مشاريع Web3 في الخارج: بناء إطار الامتثال واستراتيجيات عزل المخاطر
في ظل موجة العولمة، تسير مشاريع Web3 نحو الساحة الدولية بسرعة غير مسبوقة، وتعد الشركات الصينية واحدة من القوى التي لا يمكن تجاهلها. ومع ذلك، فإن عدم اليقين في السياسات المحلية، ونقص القوانين، وغموض الموقف التنظيمي، تجعل تطوير شركات Web3 يواجه تحديات. وقد اضطر العديد من العاملين في هذا المجال إلى التوجه نحو الخارج أو السعي لتحقيق突破 ضمن إطار الامتثال المحدود. من خلال متابعة توجهات السياسات عن كثب ودمج السياسات التفضيلية للدول المختلفة، لا يزال بإمكان صناعة Web3 العثور على نموذج تنمية مناسب.
أهداف الشركات في التوسع الدولي
فرص السوق
تقدم الأسواق العالمية قاعدة مستخدمين أوسع وإمكانات نمو أكبر لمشاريع Web3. خاصة في مناطق مثل آسيا وأوروبا، حيث تكون نسبة قبول المستخدمين لتقنية blockchain والعملات المشفرة مرتفعة، مما يوفر المزيد من الفرص التجارية ومساحات النمو للمشاريع.
بيئة تنظيمية
تختلف سياسات تنظيم blockchain والعملات المشفرة بشكل كبير بين الدول. بعض الدول مثل سنغافورة وهونغ كونغ لديها بيئة تنظيمية أكثر مرونة وودية، مما يوفر مزيدًا من المرونة والأمان لعمليات ومشاريع Web3. بالمقابل، قد تحد التنظيمات الصارمة في بعض الدول من تطوير المشاريع. الانتقال إلى دول ذات بيئة قانونية أكثر ودية يمكن أن يقلل بشكل فعال من هذه المخاطر، ويضمن التشغيل المستقر على المدى الطويل للمشاريع.
الحصول على المواهب
Web3 هو مجال كثيف التقنية، يجذب أفضل المطورين والخبراء الذين هم ضروريون لنجاح المشاريع. من خلال التوسع عالميًا، يمكن للمشاريع البحث عن واستقطاب المواهب المتميزة على مستوى العالم، مما يسرع من الابتكار والتطوير في التقنية والمنتجات.
الأموال والاستثمار
يمكن أن يسمح للخروج إلى البحر لمشاريع Web3 بالوصول إلى المزيد من المستثمرين المحتملين ومصادر التمويل. خاصة في المناطق التي تكثر فيها استثمارات رأس المال المخاطر والاستثمار في العملات المشفرة، مثل الولايات المتحدة أو جنوب شرق آسيا، فإن المشاريع تكون أكثر قدرة على الحصول على الدعم المالي، مما يدفعها نحو النمو السريع.
تأثير التجمع الصناعي
تشكلت تجمعات صناعية وسلاسل إمداد إقليمية بسبب المزايا الفطرية مثل التكنولوجيا والسياسات في دول ومناطق مختلفة، مما يوفر دعماً أساسياً مختلفاً لشركات Web3 المحلية.
توزيع المخاطر
يمكن أن يؤدي توسيع الأعمال في عدة دول إلى توزيع المخاطر، وتجنب التأثير الكبير على المشروع بسبب التغيرات الاقتصادية أو السياسية أو التنظيمية في سوق واحد، مما يعزز قدرة المشروع على تحمل المخاطر.
الامتثال والمخاطر المعزولة
يجب على شركات Web3 عند اختيار وجهة للتوسع في الخارج ، أن تأخذ في الاعتبار أولاً الإطار التنظيمي المحلي لضمان التشغيل بشكل قانوني وامتثال.
سياسات الامتثال في الدول والمناطق المختلفة
هونغ كونغ
تقوم هونغ كونغ منذ عام 2023 بتنفيذ نظام ترخيص مزودي خدمات الأصول الافتراضية (VASP)، الذي يتطلب من جميع منصات تداول الأصول الافتراضية (VATP) الحصول على إذن من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC). حتى يناير 2025، منحت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة تراخيص تشغيل لعدة منصات، حيث حصلت 10 شركات على التراخيص. تشمل متطلبات الترخيص عمليات KYC صارمة، وضمان الأصول، وتدابير الأمن السيبراني، بهدف حماية المستثمرين والحد من مخاطر غسل الأموال.
سنغافورة
تسمح هيئة النقد في سنغافورة (MAS ) للشركات المالية التكنولوجية باختبار المنتجات المبتكرة في بيئة خاضعة للرقابة من خلال صندوق الاختبار التنظيمي، مما يوفر الدعم التنظيمي للشركات. تُظهر بعض منصات التداول في سنغافورة تخطيطها للامتثال، مما يدل على تكيفها الودود مع التنظيم: أولاً الحصول على الموافقة الأولية، ثم الحصول على الترخيص الكامل. وهذا يدل على أن سنغافورة أصبحت محوراً لشركات Web3 في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
المناطق الأخرى: أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية
يبدأ سريان لائحة الأسواق الخاصة بالأصول المشفرة MiCA الخاصة بالاتحاد الأوروبي ( في نهاية عام 2024، حيث توحد معايير تنظيم الأصول المشفرة. تتطلب MiCA من مقدمي خدمات الأصول المشفرة التسجيل والامتثال لمعايير الشفافية والسيولة وحماية المستهلك.
في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تطلب اليابان من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص من هيئة إدارة الخدمات المالية )FSA(، بينما يجب على أستراليا التسجيل كمزود خدمات تبادل العملات الرقمية، خاضعًا لرقابة مركز الإبلاغ والتحليل المالي الأسترالي )AUSTRAC(. في شمال أمريكا، تكون هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC صارمة في تنظيم الأصول المشفرة، لكن الشركات لا تزال تتواصل بنشاط مع الهيئات التنظيمية، بحثًا عن إطار عمل واضح.
) عزل المخاطر
تعتبر آلية عزل المخاطر جزءًا مهمًا من بناء إطار الامتثال لمشاريع Web3 في العمليات عبر الحدود. الهدف الأساسي منها هو من خلال التصميم المعقول لهياكل الشركات، التأكد من أن المخاطر في أقسام أو مناطق الأعمال المختلفة لن تنتقل إلى بعضها البعض، مما يحمي الاستقرار العام للشركة وقدرتها على الاستمرار في العمليات.
تشمل استراتيجيات عزل المخاطر الشائعة:
إنشاء شركات فرعية مستقلة في دول أو مناطق مختلفة، ككيانات قانونية مستقلة مسؤولة عن تشغيل الأعمال في أسواق معينة
وضع الأصول الأساسية ### مثل براءات الاختراع التقنية، حقوق الملكية الفكرية، العلامات التجارية، وغيرها ( ضمن شركة قابضة معينة أو هيكل ائتماني.
تحديد الحقوق والالتزامات بين الكيانات من خلال العقود والاتفاقيات، وعزل المخاطر على المستوى القانوني.
من خلال إنشاء آلية عزل هيكلية مؤسسية بشكل معقول، يمكن لشركات Web3 التكيف بمرونة مع متطلبات التنظيم والتحديات المخاطر في الأسواق المختلفة، وضمان أمان الأعمال الأساسية والأصول، مع الحفاظ على استقرار العمليات العالمية.
تُعتبر هونغ كونغ مركزًا ماليًا دوليًا، حيث تمتلك بنية تحتية مالية متطورة ونظامًا قانونيًا متينًا، مما يوفر بيئة تشغيل مستقرة لشركات Web3. مقارنةً بمناطق أخرى، فإن تنظيم المشاريع الخاصة بـ Web3 في هونغ كونغ أكثر مرونة، مما يسهل على الشركات الناشئة بدء أعمالها بسرعة. في السنوات الأخيرة، قامت حكومة هونغ كونغ بدفع تطوير تكنولوجيا البلوكشين بنشاط، من خلال الحوافز السياسية وإجراءات الدعم، مما خلق ظروفًا جيدة لتطور شركات Web3.
سنغافورة
سنغافورة هي مركز رائد للتكنولوجيا المالية في آسيا، حيث تمتلك نظامًا بيئيًا تكنولوجيًا متقدمًا، مما جذب عددًا كبيرًا من الشركات المتعلقة بـ Web3. تتبنى الحكومة السنغافورية موقفًا مفتوحًا تجاه تقنية blockchain وWeb3، وقد وضعت سياسات تنظيمية واضحة تساعد الشركات على النمو بسرعة في إطار الامتثال. كما أن نظام الضرائب في سنغافورة يعتبر جذابًا نسبيًا، مما يقلل من تكاليف التشغيل لشركات Web3 ويعزز جاذبيتها.
BVI### جزر فيرجن البريطانية(
تشتهر جزر العذراء البريطانية (BVI) بإجراءات تسجيل الشركات السريعة والبسيطة وتكاليف التسجيل المنخفضة، مما يجعلها مناسبة لشركات Web3 الناشئة لتأسيسها بسرعة. توفر BVI سياسة صارمة لحماية الخصوصية، مما يضمن أمان معلومات الشركات والمساهمين، وهي مثالية لمشاريع Web3 التي تركز على الخصوصية. يتميز النظام القانوني المحلي بالمرونة، ويوفر مزايا ضريبية كبيرة، مما يجعله خيارًا مثاليًا للتسجيل الخارجي.
المنطق الأساسي للتخطيط العالمي للامتثال هو إنشاء كيانات مختلفة، وبناء إطار امتثال إقليمي، من خلال الملكية أو السيطرة الفعلية، لاستغلال المزايا الفريدة لكل منطقة بشكل كامل. يمكن للشركات بناء نظام استراتيجي مؤسسي متعدد المستويات ومتعدد البيئات، مثل هيكل الكيان الواحد، هيكل الكيانات المتعددة، الهيكل الموازي، وذلك وفقًا لاحتياجات مراحل التطور المختلفة، لتناسب المطالب في السيناريوهات والمراحل المختلفة.
) ملاءمة الهيكل
هيكل الكيان الواحد
مناسب للشركات الناشئة أو الشركات الصغيرة التي تأمل في التحقق السريع من نموذج الأعمال والتركيز على سوق واحد. هيكل بسيط، تكلفة إدارة منخفضة، ويسهل بدء التشغيل والتشغيل بسرعة. لكن مع توسع حجم الأعمال وتعقيد العمليات، يصبح من الصعب تلبية متطلبات الامتثال للسوق العالمية وتوزيع الموارد بشكل فعال.
بنية متعددة الكيانات
تناسب الشركات ذات خطوط الأعمال الطويلة، والأقسام المعقدة، والهياكل الملكية المتنوعة. من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات مرتبطة في ولايات قضائية مختلفة، يتم تحقيق عزل المخاطر، وتحسين الضرائب، والتكيف مع السوق. تدعم الشركات في تخصيص الموارد بين الأسواق المختلفة، وتعزز من قدرتها التنافسية العالمية من خلال إطار الامتثال الإقليمي.
الهيكل المتوازي
مناسب للشركات التي تحتاج إلى تشغيل عدة أقسام أعمال بشكل مستقل. من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة، لضمان عدم تداخل الأقسام القانونية والمالية. من خلال السيطرة على الأسهم أو دمج الأعمال، للحفاظ على اتصال وثيق وتآزر بين الأقسام. تعزيز وضوح الإدارة، لتحقيق مرونة واستقرار أعلى.
تحليل مزايا الهيكل
هيكل كيان واحد
يمكن للشركات الاستفادة الكاملة من السياسات ومزايا التنظيم في الولاية القضائية المختارة لتحقيق الامتثال السريع والتشغيل. على سبيل المثال، سنغافورة مناسبة للشركات التي تركز على التمويل أو تأثيرات تجمع التكنولوجيا، بينما الجزر العذراء البريطانية مناسبة للشركات التي تركز على الضرائب وخصوصية المساهمين.
هيكل متعدد الكيانات
يمكن الجمع بين المزايا التنظيمية في مناطق مختلفة بشكل عضوي، من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات مرتبطة على مستوى العالم، لتحقيق تحسين في الامتثال والعمليات. مثل إنشاء شركة قابضة في جزر العذراء البريطانية، تمتلك شركة مالية في هونغ كونغ، ثم تمتلك الشركة في هونغ كونغ شركة تشغيل داخل البلاد، لتحسين الهيكل القابض العالمي وحماية الأصول الأساسية.
الهيكل الموازي
تتمتع بمرونة عالية وقدرة على عزل المخاطر، مما يجعلها مناسبة للشركات ذات الهيكل الجماعي، وتنوع الأعمال، وتعقيد احتياجات الملكية. من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة، تضمن عدم تداخل الأقسام المختلفة قانونياً ومالياً، وفي الوقت نفسه تحقق الارتباط الوثيق والتآزر من خلال السيطرة على الملكية أو دمج الأعمال.
عند اختيار موقع تسجيل كيان الهيكل، من الضروري أن نفهم في الوقت المناسب السياسات التنظيمية والتقنية ومتطلبات خفض التكاليف وزيادة الكفاءة في كل منطقة، بالإضافة إلى التعاون العميق بين مقدمي الخدمات المحليين وخدمات الامتثال، وخاصةً يجب الانتباه إلى الفروق الضريبية والاتفاقيات المواتية في كل منطقة.
) هيكل الكيان الفردي
هونغ كونغ
معدل ضريبة الربح على أول 2 مليون هو 8.25%، وأكثر من 50 دولة تعفي من الازدواج الضريبي
ضريبة دخل الشركات ### ضريبة الأرباح ( 8.25% - 16.5% ) يتم فرض نصف الضريبة على الأرباح الأولى البالغة 2000000 دولار هونغ كونغ (
بدون ضريبة أرباح رأس المال، ضريبة القيمة المضافة
توقيع اتفاقيات ضريبية مع أكثر من 50 دولة
حرية تحويل العملات الأجنبية، سهولة التمويل المدرج
)# سنغافورة
ضريبة دخل الشركات 17%، إعفاء ضريبي في السنوات الثلاث الأولى
إقامة اتفاقيات ضريبية ثنائية مع أكثر من 100 دولة، مما يسهل التهرب الضريبي عبر الحدود
جزر فيرجن البريطانية
0 ضريبة دخل الشركات، 0 ضريبة القيمة المضافة، 0 ضريبة الأرباح الرأسمالية
عملية تسجيل الشركة بسيطة للغاية, معلومات المساهمين سرية للغاية
بنية متعددة الكيانات
اعتماد هيكل متعدد الكيانات يمكن أن يسهل التخطيط الضريبي بشكل أكثر فعالية. من خلال إنشاء شركات قابضة وسيطة في دول أو مناطق ذات معدلات ضريبية منخفضة، والاستفادة من مزايا الضرائب المنخفضة والسرية التي توفرها الشركات الخارجية، يمكن تقليل العبء الضريبي الكلي على الشركات، وفي الوقت نفسه حماية معلومات الشركات، وتوزيع مخاطر الشركة الأم.
المستوى الأعلى: سرية عالية + معدل ضرائب منخفض + حرية تدفق رأس المال
مكان التسجيل: جزر كايمان، جزر فيرجن البريطانية ### BVI ( مراكز مالية خارجية
الوظيفة: حماية معلومات المساهمين والمستفيدين، وتجنب مخاطر السوق الفردية
)# المستوى التشغيلي: ربط المستثمرين من المستوى الأعلى مع الكيانات التشغيلية من المستوى الأدنى + تعزيز معدل العائد على الاستثمار + احتياطي الأرباح
مكان التسجيل: هونغ كونغ / سنغافورة ### الامتثال التجاري (، أيرلندا / هولندا ) السوق الأوروبية (، دبي ) السوق الشرق أوسطية (
الوظيفة: التوقيع على اتفاقية تجنب الازدواج الضريبي، مما يعزز العائد الإجمالي على الاستثمار
)# الشركة التي تعمل فعليًا: تنفيذ الأعمال + السيطرة المباشرة/غير المباشرة
مكان التسجيل: السوق المستهدف المحلي
الوظائف: الإنتاج الفعلي، التسويق، الخدمات المحلية، تلبية متطلبات التشغيل المحلية
أصبح خروج مشاريع Web3 إلى الخارج استراتيجية رئيسية للشركات الصينية للتغلب على القيود التنظيمية المحلية وتوسيع الأسواق الخارجية. من خلال الخروج إلى الخارج، يمكن للشركات تجنب مخاطر الامتثال بشكل فعال، والقبض على الفرص في الأسواق الدولية، وجذب الموارد عالية الجودة وتحقيق توزيع المخاطر. أصبحت هونغ كونغ وسنغافورة وجزر العذراء البريطانية وجهات مثالية لشركات Web3 بسبب بيئتها التنظيمية المرنة، والسياسات الضريبية المواتية، والبنية التحتية المتطورة.
يمكن للشركات اختيار كيان واحد أو عدة كيانات أو هيكل متوازي بشكل مرن بناءً على حجمها وأهدافها، لضمان الامتثال وعزل المخاطر المحتملة. في نفس الوقت، من خلال الاستفادة من المزايا السياسية في مختلف المناطق، يمكن تحسين تدفق الأموال من خلال الهيكل المتعدد الكيانات، مما يقلل بشكل ملحوظ من العبء الضريبي.
في المستقبل، مع التطور العالمي لمشاريع Web3، تتحول الشركات من الهيكل الفردي إلى الهيكل المختلط لتحقيق عزل المخاطر، وتدفق الأموال، والتعاون الاستراتيجي، والتخطيط الضريبي. من خلال إنشاء كيانات متعددة في ولايات قضائية مختلفة، يمكن للشركات عزل المخاطر السوقية بفعالية وضمان الامتثال، في حين تستفيد من الشركات الخارجية والهياكل القابضة لتحسين تدفق الأموال وتقليل الأعباء الضريبية، ودمج الموارد العالمية لتعزيز القدرة على الابتكار والتنافس في السوق، والاستعداد للفرص الجديدة التي توفرها تقنية blockchain.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
10
مشاركة
تعليق
0/400
ServantOfSatoshi
· 07-08 01:10
التحويل إلى الخارج يعني الامتثال؟ ساذج!
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainFortuneTeller
· 07-08 00:56
لقد حان الوقت للخروج إلى البحر... هل سنستسلم وننتظر الموت؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoTherapist
· 07-07 23:11
دعونا نغوص عميقًا في مقاومة النفس تجاه الأطر التنظيمية... أشعر بقلق الامتثال الشديد في السوق حاليًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeadTrades_Walking
· 07-06 22:38
لا تتحدث عن هذه الأمور الوهمية، الخروج من البلاد هو الحقيقة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingerWallet
· 07-05 01:52
أيوه، مياه البحر هذه عميقة جداً
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletDetective
· 07-05 01:48
الامتثال هو مصدر قلق
شاهد النسخة الأصليةرد0
HappyMinerUncle
· 07-05 01:44
عالم العملات الرقمية حمقى لا بد من خداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoNomics
· 07-05 01:42
*يعدل نظارته* التحكيم التنظيمي من خلال التوسع عبر الحدود يقدم حالة مثيرة من توازن ناش في العمل... مع بقاء العوامل الأخرى ثابتة، فإن العائد على الاستثمار المعدل حسب المخاطر يفضل بوضوح الخيارات القضائية
شاهد النسخة الأصليةرد0
BridgeNomad
· 07-05 01:41
لقد رأيت العديد من حالات الفشل في الامتثال عبر الحدود... عزل المخاطر هو البطل الحقيقي هنا بصراحة
توزيع مشاريع Web3 العالمية: هيكل الامتثال واستراتيجيات عزل المخاطر
مشاريع Web3 في الخارج: بناء إطار الامتثال واستراتيجيات عزل المخاطر
في ظل موجة العولمة، تسير مشاريع Web3 نحو الساحة الدولية بسرعة غير مسبوقة، وتعد الشركات الصينية واحدة من القوى التي لا يمكن تجاهلها. ومع ذلك، فإن عدم اليقين في السياسات المحلية، ونقص القوانين، وغموض الموقف التنظيمي، تجعل تطوير شركات Web3 يواجه تحديات. وقد اضطر العديد من العاملين في هذا المجال إلى التوجه نحو الخارج أو السعي لتحقيق突破 ضمن إطار الامتثال المحدود. من خلال متابعة توجهات السياسات عن كثب ودمج السياسات التفضيلية للدول المختلفة، لا يزال بإمكان صناعة Web3 العثور على نموذج تنمية مناسب.
أهداف الشركات في التوسع الدولي
فرص السوق
تقدم الأسواق العالمية قاعدة مستخدمين أوسع وإمكانات نمو أكبر لمشاريع Web3. خاصة في مناطق مثل آسيا وأوروبا، حيث تكون نسبة قبول المستخدمين لتقنية blockchain والعملات المشفرة مرتفعة، مما يوفر المزيد من الفرص التجارية ومساحات النمو للمشاريع.
بيئة تنظيمية
تختلف سياسات تنظيم blockchain والعملات المشفرة بشكل كبير بين الدول. بعض الدول مثل سنغافورة وهونغ كونغ لديها بيئة تنظيمية أكثر مرونة وودية، مما يوفر مزيدًا من المرونة والأمان لعمليات ومشاريع Web3. بالمقابل، قد تحد التنظيمات الصارمة في بعض الدول من تطوير المشاريع. الانتقال إلى دول ذات بيئة قانونية أكثر ودية يمكن أن يقلل بشكل فعال من هذه المخاطر، ويضمن التشغيل المستقر على المدى الطويل للمشاريع.
الحصول على المواهب
Web3 هو مجال كثيف التقنية، يجذب أفضل المطورين والخبراء الذين هم ضروريون لنجاح المشاريع. من خلال التوسع عالميًا، يمكن للمشاريع البحث عن واستقطاب المواهب المتميزة على مستوى العالم، مما يسرع من الابتكار والتطوير في التقنية والمنتجات.
الأموال والاستثمار
يمكن أن يسمح للخروج إلى البحر لمشاريع Web3 بالوصول إلى المزيد من المستثمرين المحتملين ومصادر التمويل. خاصة في المناطق التي تكثر فيها استثمارات رأس المال المخاطر والاستثمار في العملات المشفرة، مثل الولايات المتحدة أو جنوب شرق آسيا، فإن المشاريع تكون أكثر قدرة على الحصول على الدعم المالي، مما يدفعها نحو النمو السريع.
تأثير التجمع الصناعي
تشكلت تجمعات صناعية وسلاسل إمداد إقليمية بسبب المزايا الفطرية مثل التكنولوجيا والسياسات في دول ومناطق مختلفة، مما يوفر دعماً أساسياً مختلفاً لشركات Web3 المحلية.
توزيع المخاطر
يمكن أن يؤدي توسيع الأعمال في عدة دول إلى توزيع المخاطر، وتجنب التأثير الكبير على المشروع بسبب التغيرات الاقتصادية أو السياسية أو التنظيمية في سوق واحد، مما يعزز قدرة المشروع على تحمل المخاطر.
الامتثال والمخاطر المعزولة
يجب على شركات Web3 عند اختيار وجهة للتوسع في الخارج ، أن تأخذ في الاعتبار أولاً الإطار التنظيمي المحلي لضمان التشغيل بشكل قانوني وامتثال.
سياسات الامتثال في الدول والمناطق المختلفة
هونغ كونغ
تقوم هونغ كونغ منذ عام 2023 بتنفيذ نظام ترخيص مزودي خدمات الأصول الافتراضية (VASP)، الذي يتطلب من جميع منصات تداول الأصول الافتراضية (VATP) الحصول على إذن من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC). حتى يناير 2025، منحت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة تراخيص تشغيل لعدة منصات، حيث حصلت 10 شركات على التراخيص. تشمل متطلبات الترخيص عمليات KYC صارمة، وضمان الأصول، وتدابير الأمن السيبراني، بهدف حماية المستثمرين والحد من مخاطر غسل الأموال.
سنغافورة
تسمح هيئة النقد في سنغافورة (MAS ) للشركات المالية التكنولوجية باختبار المنتجات المبتكرة في بيئة خاضعة للرقابة من خلال صندوق الاختبار التنظيمي، مما يوفر الدعم التنظيمي للشركات. تُظهر بعض منصات التداول في سنغافورة تخطيطها للامتثال، مما يدل على تكيفها الودود مع التنظيم: أولاً الحصول على الموافقة الأولية، ثم الحصول على الترخيص الكامل. وهذا يدل على أن سنغافورة أصبحت محوراً لشركات Web3 في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
المناطق الأخرى: أوروبا وآسيا والمحيط الهادئ وأمريكا الشمالية
يبدأ سريان لائحة الأسواق الخاصة بالأصول المشفرة MiCA الخاصة بالاتحاد الأوروبي ( في نهاية عام 2024، حيث توحد معايير تنظيم الأصول المشفرة. تتطلب MiCA من مقدمي خدمات الأصول المشفرة التسجيل والامتثال لمعايير الشفافية والسيولة وحماية المستهلك.
في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تطلب اليابان من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية الحصول على ترخيص من هيئة إدارة الخدمات المالية )FSA(، بينما يجب على أستراليا التسجيل كمزود خدمات تبادل العملات الرقمية، خاضعًا لرقابة مركز الإبلاغ والتحليل المالي الأسترالي )AUSTRAC(. في شمال أمريكا، تكون هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC صارمة في تنظيم الأصول المشفرة، لكن الشركات لا تزال تتواصل بنشاط مع الهيئات التنظيمية، بحثًا عن إطار عمل واضح.
) عزل المخاطر
تعتبر آلية عزل المخاطر جزءًا مهمًا من بناء إطار الامتثال لمشاريع Web3 في العمليات عبر الحدود. الهدف الأساسي منها هو من خلال التصميم المعقول لهياكل الشركات، التأكد من أن المخاطر في أقسام أو مناطق الأعمال المختلفة لن تنتقل إلى بعضها البعض، مما يحمي الاستقرار العام للشركة وقدرتها على الاستمرار في العمليات.
تشمل استراتيجيات عزل المخاطر الشائعة:
من خلال إنشاء آلية عزل هيكلية مؤسسية بشكل معقول، يمكن لشركات Web3 التكيف بمرونة مع متطلبات التنظيم والتحديات المخاطر في الأسواق المختلفة، وضمان أمان الأعمال الأساسية والأصول، مع الحفاظ على استقرار العمليات العالمية.
![إطار الامتثال لمشاريع Web3 العابرة للحدود (الخارج)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c91a3b92b5510298dea30eb3fd6d4800.webp(
الوجهات الرئيسية لشركات الصين للتوسع في الخارج
) هونغ كونغ
تُعتبر هونغ كونغ مركزًا ماليًا دوليًا، حيث تمتلك بنية تحتية مالية متطورة ونظامًا قانونيًا متينًا، مما يوفر بيئة تشغيل مستقرة لشركات Web3. مقارنةً بمناطق أخرى، فإن تنظيم المشاريع الخاصة بـ Web3 في هونغ كونغ أكثر مرونة، مما يسهل على الشركات الناشئة بدء أعمالها بسرعة. في السنوات الأخيرة، قامت حكومة هونغ كونغ بدفع تطوير تكنولوجيا البلوكشين بنشاط، من خلال الحوافز السياسية وإجراءات الدعم، مما خلق ظروفًا جيدة لتطور شركات Web3.
سنغافورة
سنغافورة هي مركز رائد للتكنولوجيا المالية في آسيا، حيث تمتلك نظامًا بيئيًا تكنولوجيًا متقدمًا، مما جذب عددًا كبيرًا من الشركات المتعلقة بـ Web3. تتبنى الحكومة السنغافورية موقفًا مفتوحًا تجاه تقنية blockchain وWeb3، وقد وضعت سياسات تنظيمية واضحة تساعد الشركات على النمو بسرعة في إطار الامتثال. كما أن نظام الضرائب في سنغافورة يعتبر جذابًا نسبيًا، مما يقلل من تكاليف التشغيل لشركات Web3 ويعزز جاذبيتها.
BVI### جزر فيرجن البريطانية(
تشتهر جزر العذراء البريطانية (BVI) بإجراءات تسجيل الشركات السريعة والبسيطة وتكاليف التسجيل المنخفضة، مما يجعلها مناسبة لشركات Web3 الناشئة لتأسيسها بسرعة. توفر BVI سياسة صارمة لحماية الخصوصية، مما يضمن أمان معلومات الشركات والمساهمين، وهي مثالية لمشاريع Web3 التي تركز على الخصوصية. يتميز النظام القانوني المحلي بالمرونة، ويوفر مزايا ضريبية كبيرة، مما يجعله خيارًا مثاليًا للتسجيل الخارجي.
![إطار الامتثال لمشاريع Web3 العابرة للحدود (الخارج)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-510b7ddc1f8a3d2d290b996e651f70d0.webp(
بناء هيكل الخروج إلى البحر
المنطق الأساسي للتخطيط العالمي للامتثال هو إنشاء كيانات مختلفة، وبناء إطار امتثال إقليمي، من خلال الملكية أو السيطرة الفعلية، لاستغلال المزايا الفريدة لكل منطقة بشكل كامل. يمكن للشركات بناء نظام استراتيجي مؤسسي متعدد المستويات ومتعدد البيئات، مثل هيكل الكيان الواحد، هيكل الكيانات المتعددة، الهيكل الموازي، وذلك وفقًا لاحتياجات مراحل التطور المختلفة، لتناسب المطالب في السيناريوهات والمراحل المختلفة.
) ملاءمة الهيكل
هيكل الكيان الواحد
مناسب للشركات الناشئة أو الشركات الصغيرة التي تأمل في التحقق السريع من نموذج الأعمال والتركيز على سوق واحد. هيكل بسيط، تكلفة إدارة منخفضة، ويسهل بدء التشغيل والتشغيل بسرعة. لكن مع توسع حجم الأعمال وتعقيد العمليات، يصبح من الصعب تلبية متطلبات الامتثال للسوق العالمية وتوزيع الموارد بشكل فعال.
بنية متعددة الكيانات
تناسب الشركات ذات خطوط الأعمال الطويلة، والأقسام المعقدة، والهياكل الملكية المتنوعة. من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات مرتبطة في ولايات قضائية مختلفة، يتم تحقيق عزل المخاطر، وتحسين الضرائب، والتكيف مع السوق. تدعم الشركات في تخصيص الموارد بين الأسواق المختلفة، وتعزز من قدرتها التنافسية العالمية من خلال إطار الامتثال الإقليمي.
الهيكل المتوازي
مناسب للشركات التي تحتاج إلى تشغيل عدة أقسام أعمال بشكل مستقل. من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة، لضمان عدم تداخل الأقسام القانونية والمالية. من خلال السيطرة على الأسهم أو دمج الأعمال، للحفاظ على اتصال وثيق وتآزر بين الأقسام. تعزيز وضوح الإدارة، لتحقيق مرونة واستقرار أعلى.
تحليل مزايا الهيكل
هيكل كيان واحد
يمكن للشركات الاستفادة الكاملة من السياسات ومزايا التنظيم في الولاية القضائية المختارة لتحقيق الامتثال السريع والتشغيل. على سبيل المثال، سنغافورة مناسبة للشركات التي تركز على التمويل أو تأثيرات تجمع التكنولوجيا، بينما الجزر العذراء البريطانية مناسبة للشركات التي تركز على الضرائب وخصوصية المساهمين.
هيكل متعدد الكيانات
يمكن الجمع بين المزايا التنظيمية في مناطق مختلفة بشكل عضوي، من خلال إنشاء شركات فرعية أو شركات مرتبطة على مستوى العالم، لتحقيق تحسين في الامتثال والعمليات. مثل إنشاء شركة قابضة في جزر العذراء البريطانية، تمتلك شركة مالية في هونغ كونغ، ثم تمتلك الشركة في هونغ كونغ شركة تشغيل داخل البلاد، لتحسين الهيكل القابض العالمي وحماية الأصول الأساسية.
الهيكل الموازي
تتمتع بمرونة عالية وقدرة على عزل المخاطر، مما يجعلها مناسبة للشركات ذات الهيكل الجماعي، وتنوع الأعمال، وتعقيد احتياجات الملكية. من خلال إنشاء كيانات مستقلة متعددة، تضمن عدم تداخل الأقسام المختلفة قانونياً ومالياً، وفي الوقت نفسه تحقق الارتباط الوثيق والتآزر من خلال السيطرة على الملكية أو دمج الأعمال.
![إطار الامتثال لمشاريع Web3 العابرة للحدود (الخارج)]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6840c5b0e64d1ed16da065b0d796df7d.webp(
مزايا الضرائب الهيكلية
عند اختيار موقع تسجيل كيان الهيكل، من الضروري أن نفهم في الوقت المناسب السياسات التنظيمية والتقنية ومتطلبات خفض التكاليف وزيادة الكفاءة في كل منطقة، بالإضافة إلى التعاون العميق بين مقدمي الخدمات المحليين وخدمات الامتثال، وخاصةً يجب الانتباه إلى الفروق الضريبية والاتفاقيات المواتية في كل منطقة.
) هيكل الكيان الفردي
هونغ كونغ
)# سنغافورة
جزر فيرجن البريطانية
بنية متعددة الكيانات
اعتماد هيكل متعدد الكيانات يمكن أن يسهل التخطيط الضريبي بشكل أكثر فعالية. من خلال إنشاء شركات قابضة وسيطة في دول أو مناطق ذات معدلات ضريبية منخفضة، والاستفادة من مزايا الضرائب المنخفضة والسرية التي توفرها الشركات الخارجية، يمكن تقليل العبء الضريبي الكلي على الشركات، وفي الوقت نفسه حماية معلومات الشركات، وتوزيع مخاطر الشركة الأم.
المستوى الأعلى: سرية عالية + معدل ضرائب منخفض + حرية تدفق رأس المال
)# المستوى التشغيلي: ربط المستثمرين من المستوى الأعلى مع الكيانات التشغيلية من المستوى الأدنى + تعزيز معدل العائد على الاستثمار + احتياطي الأرباح
)# الشركة التي تعمل فعليًا: تنفيذ الأعمال + السيطرة المباشرة/غير المباشرة
![إطار الامتثال لمشاريع Web3 العابرة للحدود (الخارجية)]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4b52cf6c97cabb1c97a38b79c06511e3.webp(
ملخص
أصبح خروج مشاريع Web3 إلى الخارج استراتيجية رئيسية للشركات الصينية للتغلب على القيود التنظيمية المحلية وتوسيع الأسواق الخارجية. من خلال الخروج إلى الخارج، يمكن للشركات تجنب مخاطر الامتثال بشكل فعال، والقبض على الفرص في الأسواق الدولية، وجذب الموارد عالية الجودة وتحقيق توزيع المخاطر. أصبحت هونغ كونغ وسنغافورة وجزر العذراء البريطانية وجهات مثالية لشركات Web3 بسبب بيئتها التنظيمية المرنة، والسياسات الضريبية المواتية، والبنية التحتية المتطورة.
يمكن للشركات اختيار كيان واحد أو عدة كيانات أو هيكل متوازي بشكل مرن بناءً على حجمها وأهدافها، لضمان الامتثال وعزل المخاطر المحتملة. في نفس الوقت، من خلال الاستفادة من المزايا السياسية في مختلف المناطق، يمكن تحسين تدفق الأموال من خلال الهيكل المتعدد الكيانات، مما يقلل بشكل ملحوظ من العبء الضريبي.
في المستقبل، مع التطور العالمي لمشاريع Web3، تتحول الشركات من الهيكل الفردي إلى الهيكل المختلط لتحقيق عزل المخاطر، وتدفق الأموال، والتعاون الاستراتيجي، والتخطيط الضريبي. من خلال إنشاء كيانات متعددة في ولايات قضائية مختلفة، يمكن للشركات عزل المخاطر السوقية بفعالية وضمان الامتثال، في حين تستفيد من الشركات الخارجية والهياكل القابضة لتحسين تدفق الأموال وتقليل الأعباء الضريبية، ودمج الموارد العالمية لتعزيز القدرة على الابتكار والتنافس في السوق، والاستعداد للفرص الجديدة التي توفرها تقنية blockchain.
![إطار الامتثال لمشاريع Web3 العابرة للحدود (الخارجية)])