مستقبل سوق الأصول الرقمية واتجاهات الاستثمار

في الآونة الأخيرة، أتيحت لي الفرصة للتفكير في اتجاهات السوق، وأود أن أشارك بعض الآراء الشخصية.

قد لا تتضح الاتجاهات الحقيقية لسوق الأصول الرقمية حتى بعد شهر سبتمبر. بالنظر إلى المقاومة الاقتصادية الكلية، والقيود على السيولة خلال الصيف، وتعديلات المراكز في نهاية الربع، فإن الديناميكيات الحقيقية للسوق لن تظهر إلا بعد عطلة شهر أغسطس. الارتفاع الأخير لمعظم العملات البديلة يرجع أساسًا إلى ضغط البيع. يقوم المتداولون بالشراء بسبب الارتفاع السابق، ولكن يفتقرون إلى دعم حاملي المدى الطويل. العديد من العملات شهدت ارتفاعًا حادًا تلاها انخفاض كبير.

ارتفعت الإيثريوم بشكل غير متوقع، حيث قادت العملات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وبعض العملات المحددة هذه الموجة من الارتفاع. من ناحية أخرى، أظهرت الرموز التي لها استخدام عملي، وأساسية قوية أو آلية استرداد، مرونة قوية، حيث كانت أكثر استقرارًا خلال فترات الانخفاض، واستعادت عافيتها بشكل أسرع. بعض الرموز هي أمثلة جيدة على ذلك. من هذه الظواهر، يمكننا استنتاج النقاط التالية:

1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم

رأس المال التقليدي يدخل تدريجياً من خلال قنوات منظمة مثل ETF. الآن طبيعة رأس المال الداعم لـ BTC مختلفة تمامًا عن الفترات السابقة، مما يجعل من غير المحتمل حدوث تصفية كبيرة لـ BTC، ما لم تتأثر بأحداث ماكرو كبيرة.

2. تفاقم الانقسام داخل العملة المشفرة

ستعود الأموال في النهاية إلى العملات المشفرة، لكنها لن تغطي كل شيء بالكامل. فقط الرموز التي لها استخدام واضح وتطبيق فعلي يمكن أن تجذب هذه الأموال. لهذا السبب قد تتفوق الإيثيريوم على بعض سلاسل الكتل العامة. تشكل الوضوح التنظيمي، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب الرهن دائرة إيجابية قوية.

3. تواجه الرموز المدعومة من رأس المال المغامر مخاطر هيكلية

سيستمر فتح رموز العملات في الضغط على اتجاه الأسعار. عندما تكون السيولة غير كافية، فإن ضغوط البيع المستمرة من المدققين والمستثمرين الأوائل تحد من مساحة الارتفاع. وهذا يجعل آفاق الرموز ذات التقييم المرتفع المدرجة في بعض البورصات المركزية غير جيدة. تواجه رموز النظام البيئي المحدد ضغوط بيع مستمرة بشكل خاص، بسبب هيكل مكافآت المدققين.

4. تمتلك أنواع معينة من العملات مزايا هيكلية

تتمتع بعض العملات بمزايا هيكلية بسبب خصائص مثل فك الاستثمارات بدون مخاطر والإصدار العادل. لقد لعبت هذه الآلية المعتمدة بالكامل على الاهتمام دورًا في الدورات المبكرة.

لكن هذه المرحلة تبدو وكأنها تقترب من نهايتها. قد تشير بعض الأحداث الأخيرة إلى ذروة الاهتمام بمثل هذه العملات. بعد ذلك، بدأ الاهتمام المتعلق بالتراجع. حتى خلال الانتعاش في أبريل، لم تكن أداء بعض سلاسل الكتل العامة بمثل أداء الإيثيريوم.

بعض العملات قد لا تزال تتمتع بأداء جيد، خصوصًا تلك التي حصلت على اهتمام خارج دائرة الأصول الرقمية. لا تزال هذه العملات قادرة على تقديم تأثير ثراء غير متوازن. لكن عصر المضاربة البحتة قد انتهى. فقط تلك العملات التي تمتلك سردًا قويًا وإدراكًا في السوق لديها قيمة مضاربة حقيقية.

5. اتجاهات السوق المستقبلية

إذا لم تعد بعض العملات هي الفرصة المتاحة، فما هي النقطة الساخنة التالية؟

رأيي: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.

مثلما هو الحال مع جنون التمويل اللامركزي، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد حقًا على الفائدة العملية تبني بصمت خلال هذا السوق الهابطة. لقد رأينا بالفعل بعض المشاريع تظهر على السلسلة.

مع نفاد الأرباح من بعض العملات، سيتحول الاهتمام بشكل طبيعي إلى سرد جديد. من المحتمل أن تكون الذكاء الاصطناعي بفضل فائدته الواضحة هو النقطة المحورية التالية.

تتبنى العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي والتشفير نموذج الإصدار العادل، مما يتماشى مع سرد بعض المشاريع الناجحة الأخيرة.

هذا هو السبب في أنني قضيت مؤخرًا وقتًا في البحث وتخطيط مسبق في هذا المجال. لا داعي للعجلة في بناء كامل المراكز، لكنني أعتقد أنه إذا ارتفع السوق مرة أخرى بشكل قوي، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر الفرص غير المتناظرة.