أوندوا فاينانس: تحويل RWA ناجح، مستقبل العملة لا يزال غير واضح
تأسست Ondo Finance في عام 2021، وكانت تركز في البداية على مجال السيولة كخدمة (LaaS). ومع ذلك، مع دخول السوق في مرحلة الدب، تقلصت القيمة السوقية لتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) والسيولة على السلاسل، مما أدى إلى مواجهة المشروع لركود في التطور. لذلك، قامت Ondo Finance في يناير 2023 بتحويل جذري إلى مجال الأصول الحقيقية (RWA). بعد عام من الجهود، وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، تحتل Ondo Finance حاليًا المرتبة الثالثة في إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في مجال RWA، حيث وصلت إلى 183 مليون دولار.
تحتل Ondo Finance مرتبة ضمن الثلاثة الأوائل في قيمة إجمالي الأصول المقفلة (TVL) ، ويرجع ذلك أساسًا إلى تصميم منتجاتها. المنتجات القائمة على الأصول الحقيقية (RWA) هي في جوهرها توكنات الأصول المستندة إلى الأصول التقليدية ، والمفتاح هو كيفية الربط بشكل آمن وفعال بين العالمين الحقيقي والافتراضي ، وضمان أن تكون عملية شراء أو استرداد أصول RWA آمنة ومنظمة.
حاليًا، أطلقت Ondo Finance ثلاثة منتجات RWA: OUSG و USDY و OMMF.
OUSG( سندات الخزانة الأمريكية )
OUSG هو المنتج الرئيسي المساهم في TVL الخاص بـ Ondo Finance، حيث بلغ إجمالي قيمة القفل 1.17 مليون دولار. الأصول الأساسية لـ OUSG تأتي بشكل أساسي من ETF الديون الأمريكية قصيرة الأجل، مع نسبة قليلة من USDC و USD كاحتياطي للسيولة.
سعر OUSG الحالي هو 104.66 دولار، وعائد سنوي قدره 4.69%. يدعم الشراء على شبكات Ethereum وPolygon وSolana. من الجدير بالذكر أن Ondo I LP كمدير صندوق مسؤول عن إدارة حصص ETF من OUSG التي يشتريها المستثمرون. Ondo I LP ككيان خاص لـ OUSG (SPV) هو شركة مسجلة في الولايات المتحدة، مما يفيد المستثمرين في عزل المخاطر، ويقدم للمستخدمين خطة استرداد في حالات الطوارئ.
تتقاضى OUSG رسوم إدارة صندوق بنسبة 0.15%، ويتم استخدام ما يصل إلى 0.15% لدفع رسوم مقدمي الخدمات مثل مديري الصناديق والمراجعين، بالإضافة إلى أن جهة إصدار ETF تتقاضى أيضًا رسوم إدارة ETF بنسبة 0.15%.
ومع ذلك، فإن متطلبات شراء OUSG مرتفعة. بالإضافة إلى الحاجة إلى إكمال التحقق من KYC، يجب أيضاً تلبية شروط "المشتري المؤهل"، أي أن المستثمر يجب أن يمتلك محفظة استثمارية لا تقل عن 5 ملايين دولار، بينما الحد الأدنى لمبلغ الشراء لـ OUSG هو 100,000 USDT.
USDY(عملة利率)
USDY هي سندات موثوقة مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع الحسابات الجارية البنكية. بالمقارنة مع OUSG، فإن USDY أكثر ملاءمة للمستثمرين العاديين، حيث أن الحد الأدنى لشراءه هو 500 دولار أمريكي. يمكن للمستثمرين سك وتحويل USDY على السلسلة بعد 40-50 يومًا من الشراء. حاليًا، سعر USDY هو 1.02 دولار، ومعدل العائد السنوي هو 5.10%، وTVL هو 66.2 مليون دولار.
يمكن اعتبار USDY عملة مستقرة ذات فائدة، وهي تنتمي إلى فئة العملات المستقرة المدرة للفائدة. بالمقارنة مع العملات المستقرة المدرة للفائدة الأخرى، فإن USDY مدعومة من قبل البنوك التقليدية، ووفقًا لما تم الكشف عنه رسميًا، فإن USDY تتوافق مع متطلبات التنظيم الأمريكية.
اعتمدت USDY على مجموعة من تدابير التحكم في المخاطر، بما في ذلك تصميم الهيكل، والضمان الزائد، والأولوية الأولى، وتقارير الشفافية اليومية، واستراتيجيات تخصيص الأصول الحذرة، وطرق الحفظ الآمنة للأصول. هذه التدابير خفضت بشكل فعال من مخاطر المشروع، وضمنت سلامة أموال المستثمرين.
OMMF( صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي )
OMMF هو عملة RWA المستندة إلى صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي (MMF)، ولم يتم إصداره رسميًا بعد.
Flux Finance( منصة الإقراض)
في فبراير 2023، أطلقت Ondo Finance منصة قرض Flux Finance. تم بناء هذه المنصة على Compound V2، وتجاوزت نسبة استخدام الأموال بها 85%. توفر Flux Finance قنوات سيولة جديدة لمنتجات RWA، مما يحل مشكلة تكاليف الوقت المرتفعة لقنوات الاسترداد الرسمية.
آفاق عملة ONDO
تم تحرير عملة ONDO التي أصدرتها Ondo Finance قبل التحول في 18 يناير 2023 للتداول. السعر الحالي لعملة ONDO هو 0.27 USDT، وهو ما يمثل زيادة تقارب 2.5 مرة منذ التحرير. وقد أضافت إحدى المنصات التجارية المعروفة Ondo Finance(ONDO) إلى خارطة الطريق للأصول.
عملة ONDO حاليًا تُستخدم بشكل رئيسي كعملة حوكمة لـ Ondo DAO و Flux Finance. ومع ذلك، لا يزال الاستخدام المحدد للعملة غير واضح، ولا يمكن استبعاد استخدامها مستقبلاً كوسيلة تحفيزية لمنتجات RWA. ومن الجدير بالذكر أن العملة المخصصة حاليًا تمثل فقط 16% من الإجمالي، بينما لم يتم الإعلان بعد عن خطة توزيع الـ 84% المتبقية.
إذا تمكنت عملة ONDO من الدمج مع منتجات RWA، ومن خلال منصة Flux Finance استخدامها كحافز لتدفق منتجات RWA على السلسلة، فسيكون لذلك بلا شك تأثير كبير في دخول منتجات RWA إلى نطاق رؤية مستثمرين التشفير بشكل أوسع. ومع ذلك، فقد قامت العناوين الخاصة بالمشروع مؤخرًا بعدة تحويلات لعملة ONDO إلى البورصات، مما قد يكون لغرض السوق أو البيع، ويجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
أوندون فايانس تتحول إلى RWA وحقق نتائج رائعة، ولكن مستقبل عملة ONDO لا يزال مشكوكا فيه.
أوندوا فاينانس: تحويل RWA ناجح، مستقبل العملة لا يزال غير واضح
تأسست Ondo Finance في عام 2021، وكانت تركز في البداية على مجال السيولة كخدمة (LaaS). ومع ذلك، مع دخول السوق في مرحلة الدب، تقلصت القيمة السوقية لتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) والسيولة على السلاسل، مما أدى إلى مواجهة المشروع لركود في التطور. لذلك، قامت Ondo Finance في يناير 2023 بتحويل جذري إلى مجال الأصول الحقيقية (RWA). بعد عام من الجهود، وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، تحتل Ondo Finance حاليًا المرتبة الثالثة في إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في مجال RWA، حيث وصلت إلى 183 مليون دولار.
تحتل Ondo Finance مرتبة ضمن الثلاثة الأوائل في قيمة إجمالي الأصول المقفلة (TVL) ، ويرجع ذلك أساسًا إلى تصميم منتجاتها. المنتجات القائمة على الأصول الحقيقية (RWA) هي في جوهرها توكنات الأصول المستندة إلى الأصول التقليدية ، والمفتاح هو كيفية الربط بشكل آمن وفعال بين العالمين الحقيقي والافتراضي ، وضمان أن تكون عملية شراء أو استرداد أصول RWA آمنة ومنظمة.
حاليًا، أطلقت Ondo Finance ثلاثة منتجات RWA: OUSG و USDY و OMMF.
OUSG( سندات الخزانة الأمريكية )
OUSG هو المنتج الرئيسي المساهم في TVL الخاص بـ Ondo Finance، حيث بلغ إجمالي قيمة القفل 1.17 مليون دولار. الأصول الأساسية لـ OUSG تأتي بشكل أساسي من ETF الديون الأمريكية قصيرة الأجل، مع نسبة قليلة من USDC و USD كاحتياطي للسيولة.
سعر OUSG الحالي هو 104.66 دولار، وعائد سنوي قدره 4.69%. يدعم الشراء على شبكات Ethereum وPolygon وSolana. من الجدير بالذكر أن Ondo I LP كمدير صندوق مسؤول عن إدارة حصص ETF من OUSG التي يشتريها المستثمرون. Ondo I LP ككيان خاص لـ OUSG (SPV) هو شركة مسجلة في الولايات المتحدة، مما يفيد المستثمرين في عزل المخاطر، ويقدم للمستخدمين خطة استرداد في حالات الطوارئ.
تتقاضى OUSG رسوم إدارة صندوق بنسبة 0.15%، ويتم استخدام ما يصل إلى 0.15% لدفع رسوم مقدمي الخدمات مثل مديري الصناديق والمراجعين، بالإضافة إلى أن جهة إصدار ETF تتقاضى أيضًا رسوم إدارة ETF بنسبة 0.15%.
ومع ذلك، فإن متطلبات شراء OUSG مرتفعة. بالإضافة إلى الحاجة إلى إكمال التحقق من KYC، يجب أيضاً تلبية شروط "المشتري المؤهل"، أي أن المستثمر يجب أن يمتلك محفظة استثمارية لا تقل عن 5 ملايين دولار، بينما الحد الأدنى لمبلغ الشراء لـ OUSG هو 100,000 USDT.
USDY(عملة利率)
USDY هي سندات موثوقة مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع الحسابات الجارية البنكية. بالمقارنة مع OUSG، فإن USDY أكثر ملاءمة للمستثمرين العاديين، حيث أن الحد الأدنى لشراءه هو 500 دولار أمريكي. يمكن للمستثمرين سك وتحويل USDY على السلسلة بعد 40-50 يومًا من الشراء. حاليًا، سعر USDY هو 1.02 دولار، ومعدل العائد السنوي هو 5.10%، وTVL هو 66.2 مليون دولار.
يمكن اعتبار USDY عملة مستقرة ذات فائدة، وهي تنتمي إلى فئة العملات المستقرة المدرة للفائدة. بالمقارنة مع العملات المستقرة المدرة للفائدة الأخرى، فإن USDY مدعومة من قبل البنوك التقليدية، ووفقًا لما تم الكشف عنه رسميًا، فإن USDY تتوافق مع متطلبات التنظيم الأمريكية.
اعتمدت USDY على مجموعة من تدابير التحكم في المخاطر، بما في ذلك تصميم الهيكل، والضمان الزائد، والأولوية الأولى، وتقارير الشفافية اليومية، واستراتيجيات تخصيص الأصول الحذرة، وطرق الحفظ الآمنة للأصول. هذه التدابير خفضت بشكل فعال من مخاطر المشروع، وضمنت سلامة أموال المستثمرين.
OMMF( صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي )
OMMF هو عملة RWA المستندة إلى صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي (MMF)، ولم يتم إصداره رسميًا بعد.
Flux Finance( منصة الإقراض)
في فبراير 2023، أطلقت Ondo Finance منصة قرض Flux Finance. تم بناء هذه المنصة على Compound V2، وتجاوزت نسبة استخدام الأموال بها 85%. توفر Flux Finance قنوات سيولة جديدة لمنتجات RWA، مما يحل مشكلة تكاليف الوقت المرتفعة لقنوات الاسترداد الرسمية.
آفاق عملة ONDO
تم تحرير عملة ONDO التي أصدرتها Ondo Finance قبل التحول في 18 يناير 2023 للتداول. السعر الحالي لعملة ONDO هو 0.27 USDT، وهو ما يمثل زيادة تقارب 2.5 مرة منذ التحرير. وقد أضافت إحدى المنصات التجارية المعروفة Ondo Finance(ONDO) إلى خارطة الطريق للأصول.
عملة ONDO حاليًا تُستخدم بشكل رئيسي كعملة حوكمة لـ Ondo DAO و Flux Finance. ومع ذلك، لا يزال الاستخدام المحدد للعملة غير واضح، ولا يمكن استبعاد استخدامها مستقبلاً كوسيلة تحفيزية لمنتجات RWA. ومن الجدير بالذكر أن العملة المخصصة حاليًا تمثل فقط 16% من الإجمالي، بينما لم يتم الإعلان بعد عن خطة توزيع الـ 84% المتبقية.
إذا تمكنت عملة ONDO من الدمج مع منتجات RWA، ومن خلال منصة Flux Finance استخدامها كحافز لتدفق منتجات RWA على السلسلة، فسيكون لذلك بلا شك تأثير كبير في دخول منتجات RWA إلى نطاق رؤية مستثمرين التشفير بشكل أوسع. ومع ذلك، فقد قامت العناوين الخاصة بالمشروع مؤخرًا بعدة تحويلات لعملة ONDO إلى البورصات، مما قد يكون لغرض السوق أو البيع، ويجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين.