VanEck أطلق ETN Solana التكديس: استكشاف ارتفاعات جديدة في الامتثال للأصول الرقمية

في خريطة الأصول الرقمية العالمية، أصبح الامتثال التنظيمي بسرعة موضوعًا رئيسيًا يجب على شركات Web3 مواجهته. مؤخرًا، أطلقت شركة إدارة الأصول الرائدة عالميًا إيصالات الصرف المتداولة (ETN) على Solana وبدأت وظيفة التكديس، وهذه الخطوة لا تتعلق فقط بابتكار فرص استثمارية، بل تتطرق أيضًا إلى ارتفاع جديد في الامتثال للأصل الرقمي.

وفقًا للمعلومات، فإن حجم ETP العملات المشفرة في أوروبا قد بلغ 2 مليار يورو، لكن مستوى مشاركة المستثمرين المؤسسيين لا يزال منخفضًا، حيث لا يزال المستثمرون الرئيسيون هم الأفراد. لم تقم العديد من شركات إدارة الثروات بعد بإجراء التخصيصات ذات الصلة. تقوم شركة إدارة الأصول هذه حاليًا بإطلاق 12 نوعًا من ETP العملات المشفرة القائمة على الرموز في السوق الأوروبية، بما في ذلك ETN البيتكوين والإيثريوم وETN Solana الأحدث.

Solana ETNالتكديس：طريقة الامتثال بسيطة ولكن ليست بسيطة

تقدم هذه الشركة ETN الخاص بـ Solana للمستثمرين وسيلة للحصول على عوائد التكديس دون الحاجة إلى حيازة رموز Solana مباشرة. يعتمد هذا ETN على آلية تكديس مُدارة بالكامل، حيث يتم إدارة جميع الأصول المكدسة بواسطة أمناء موثوقين، ولا تتضمن مخاطر الإقراض. لا يحتاج المستثمرون للمشاركة في عملية التكديس الفعلية، حيث ستنعكس عوائد التكديس تلقائيًا في حقوق الرموز، وبعد خصم 25% من رسوم التكديس، ستوزع المكافآت بشكل عادل بناءً على مدة حيازة المستثمر.

هذا التصميم جذاب للغاية للمستثمرين الذين يسعون لتبسيط العمليات وتجنب المخاطر المرتبطة بالإدارة المباشرة للأصول الرقمية. وراء ذلك مجموعة دقيقة من ترتيبات الامتثال والحماية القانونية متعددة الطبقات. تؤكد الشركة أنها لا تتعامل مع استخدام المشتقات، حيث يتم تخزين جميع الأصول في بنوك وصاية تخضع لرقابة صارمة، مثل مؤسسة وصاية مرخصة في ليختنشتاين.

الرقابة المزدوجة: قانون بلوكتشين في ليختنشتاين وقانون MiCA الأوروبي

عند مناقشة امتثال ETN الخاص بـ Solana، يجب الإشارة إلى إطارين تنظيميّين مهمين: قانون blockchain في ليختنشتاين وقانون MiCA (تنظيم الأسواق في الأصول المشفرة) في أوروبا. باعتبار ليختنشتاين دولة عضو في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA)، فإن قانون blockchain الخاص بها هو واحد من أوائل القوانين التي تنظم بشكل شامل blockchain والأصول المشفرة على مستوى العالم.

يمثل مشروع قانون MiCA جهود الاتحاد الأوروبي لإنشاء معايير تنظيمية موحدة لسوق الأصول الرقمية بأكمله. من الناحية النظرية، سيأخذ ليختنشتاين، كجزء من المنطقة الاقتصادية الأوروبية، بمتطلبات MiCA. ومع ذلك، نظرًا لأن "قانون blockchain" في ليختنشتاين تم وضعه قبل مشروع قانون MiCA، فإن هذا القانون يوفر توجيهًا تنظيميًا أكثر مرونة وخصوصية للشركات المحلية في مجال التشفير.

هذا الإطار التنظيمي المزدوج يمثل تحديًا وفرصة للشركات. من ناحية، يوفر "قانون blockchain" ضمانات قانونية محددة للشركات؛ من ناحية أخرى، مع التقدم التدريجي لقانون MiCA، تحتاج الشركات إلى تعديل استراتيجيات الامتثال الخاصة بها بشكل ديناميكي لتتوافق مع المعايير الأوروبية الجديدة.

فرص وتحديات مؤسسات الاستشارات الامتثال

مع تنفيذ قانون MiCA تدريجياً، ستضطر دول مثل ليختنشتاين إلى دمج القوانين المحلية مع اللوائح الجديدة للاتحاد الأوروبي. ستتحول متطلبات الامتثال في المستقبل من "فهم القوانين المحلية" إلى "تحقيق الامتثال متعدد المستويات في إطار عالمي". تواجه شركات Web3 العالمية عند العمل في ولايات قضائية مختلفة بيئات قانونية مختلفة وتغييرات في اللوائح.

يتعين على مقدمي خدمات الامتثال أن يتمتعوا بفهم عميق للقوانين المحلية، بالإضافة إلى متابعة التأثيرات المحتملة للتشريعات الإقليمية على أعمال العملاء، وذلك لتقديم أفضل الحلول الامتثالية للعملاء. مع استمرار تطور البيئة التنظيمية، ستلعب وكالات الاستشارات الامتثالية دوراً متزايد الأهمية في مساعدة الشركات على التكيف مع السوق العالمية والمتطلبات التنظيمية.