إعادة التكديس والسيولة إعادة التكديس: استكشاف الأسواق الناشئة بعمق
المقدمة
لقد جذبت إعادة التكديس والسيولة القابلة لإعادة التكديس مؤخرًا انتباه العديد من المستخدمين الذين يأملون في زيادة عائداتهم من ETH بناءً على فوائد ETF للـ ETH. وفقًا للإحصاءات، شهدت فئات TVL لهذين النوعين من الفئات نموًا ملحوظًا، حيث احتلت المركزين الخامس والسادس بين جميع فئات DeFi. يتطور نظام إعادة التكديس بسرعة، وسنستكشف أدناه المبادئ الأساسية لإعادة التكديس والسيولة القابلة لإعادة التكديس والفوائد الإضافية التي توفرها.
التكديس والسيولة التكديس الخلفية
يُشير تكديس الإيثيريوم إلى عملية استثمار ETH لحماية الشبكة والحصول على مكافآت ETH إضافية. على الرغم من أنه يمكن أن يولد عوائد، إلا أن التكديس ينطوي أيضًا على مخاطر العقوبات ومشكلات السيولة.
يتطلب أن تصبح مُحققًا عتبة عالية تبلغ 32 ETH، ولذلك ظهرت خدمات التكديس الجماعية، التي تسمح لعدد من المستخدمين بدمج ETH لتلبية الحد الأدنى من المتطلبات. لكن ETH المُكدس لا يزال في حالة قفل حتى يتم فك التكديس.
السيولة التكديس应运而生, المستخدمون يخزنون ETH للحصول على رموز السيولة, مما يجمع بين مكافآت التكديس ويستخدم في أنشطة DeFi. هذه الابتكار يزيد من إمكانية الوصول إلى التكديس ومرونته والعائد المحتمل.
ظهور التكديس مرة أخرى
تم تقديم مفهوم إعادة التكديس لأول مرة من قبل EigenLayer، ويهدف إلى استخدام ETH المتكدس لحماية الوحدات التي لا يمكن نشرها أو التحقق منها على EVM. وهذا يعالج مشكلة الحاجة إلى إنشاء شبكة أمان مستقلة لبعض الوحدات، من خلال توجيه أمان مجموعة المدققين في إيثريوم لتقليل تكاليف الهجوم.
بخلاف EigenLayer، ظهرت بروتوكولات التكديس الأخرى تباعًا. جميعهم يهدفون إلى استخدام أصول التكديس لتوفير الأمان، لكن هناك بعض الاختلافات في التنفيذ المحدد.
نظرة عامة على اتفاقية التكديس مرة أخرى
تشمل البروتوكولات الرئيسية لإعادة التكديس EigenLayer وKarak وSymbiotic. هناك اختلافات بينها في الأصول المدعومة ونموذج الأمان وطبقة التنفيذ وغيرها:
EigenLayer يدعم فقط ETH ومشتقاته، مع أمان عالٍ، ولكن نطاق الأصول محدود.
تدعم Karak وSymbiotic مجموعة واسعة من الأصول، والأمان أكثر مرونة.
يمكن ترقية العقود الأساسية لـ EigenLayer و Karak، بينما العقود الأساسية لـ Symbiotic غير قابلة للتغيير في الأساس.
يوفر Karak شبكة اختبار K2، ولا توجد بيئات مماثلة لـ EigenLayer و Symbiotic.
على الرغم من وجود اختلافات، قد تتجه هذه البروتوكولات في النهاية نحو التماثل، وتقديم خدمات مشابهة. سيكون نجاح البروتوكول معتمدًا على الشراكات التي يمكن أن يقيمها. يعتبر EigenLayer رائدًا، حيث يوجد حاليًا أكبر عدد من AVS المبنية على بنيته التحتية.
نظرة عامة على إعادة التكديس بالسيولة
تشمل البروتوكولات الرئيسية لإعادة التكديس السيولة EtherFi و Renzo و Puffer و Kelp و Eigenpie و Swell و Mellow. تتميز كل منها بأنواع رموز إعادة التكديس السيولة المدعومة والأصول وتكامل DeFi وما إلى ذلك:
أنواع الرموز المميزة للسيولة وإعادة التكديس تنقسم إلى ثلاثة أنواع: الأصلية، السلة، والمعزولة.
تتراوح مجموعة الأصول المدعومة للإيداع من ETH فقط إلى العديد من LST.
تختلف أعداد تكامل DeFi بشكل كبير، من 5 إلى 136.
تدعم معظم البروتوكولات الطبقة 2.
تشمل أنواع المدققين القوائم البيضاء، المدققين المستقلين، والمدققين غير المصرح لهم.
تتيح هذه البروتوكولات للمستخدمين المشاركة في أنشطة DeFi مع الحصول على عوائد التكديس من خلال توفير السيولة لرموز التكديس، مما يزيد من كفاءة رأس المال.
نمو التكديس مرة أخرى
لقد زادت الودائع المعاد التكديس بشكل كبير منذ نهاية عام 2023، وتجاوزت نسبة السيولة المعاد التكديس 70%. ومع ذلك، ظهرت مؤخرًا بعض علامات خروج الأموال، والتي قد تكون مرتبطة بإصدار الرموز والتوزيعات.
على الرغم من ذلك، مع إطلاق المزيد من الخدمات في بروتوكول إعادة التكديس وتقديم المكافآت، لا يزال هناك مجال كبير لنمو إعادة التكديس. في الوقت الحالي، تبلغ نسبة إعادة التكديس إلى التكديس السائل حوالي 35.6%، ومن المتوقع أن تزيد في المستقبل.
الاستنتاج
حتى يوليو 2024، تم تكديس ما يقرب من 33 مليون ETH، منها حوالي 13.4 مليون ETH تم تكديسها من خلال منصات السيولة، مما يشكل 40.5%. مع إلغاء حدود الإيداع على منصات التكديس الممتد وفتحها لأصول أخرى، من المتوقع أن تجذب المزيد من الأموال في المستقبل. الجمع بين التكديس الممتد والسيولة يوفر لمستثمري ETH المزيد من الخيارات لتحقيق العوائد، مما يعزز تطور النظام البيئي بأكمله.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
4
مشاركة
تعليق
0/400
rugpull_survivor
· 07-06 01:30
حمقى جديد فخ فقط
شاهد النسخة الأصليةرد0
HashRatePhilosopher
· 07-06 01:28
تحذير من المخاطر، ماذا تفعل؟ انطلقوا يا أصدقائي!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainComedian
· 07-06 01:25
مجرد كسب صغير من نقل الطوب
شاهد النسخة الأصليةرد0
ponzi_poet
· 07-06 01:24
اللعب هو اللعب ، ولكن يجب توخي الحذر عند التعامل مع المحفظة
إعادة التكديس والسيولة إعادة التكديس: تحليل عميق للأسواق الناشئة في نظام ETH
إعادة التكديس والسيولة إعادة التكديس: استكشاف الأسواق الناشئة بعمق
المقدمة
لقد جذبت إعادة التكديس والسيولة القابلة لإعادة التكديس مؤخرًا انتباه العديد من المستخدمين الذين يأملون في زيادة عائداتهم من ETH بناءً على فوائد ETF للـ ETH. وفقًا للإحصاءات، شهدت فئات TVL لهذين النوعين من الفئات نموًا ملحوظًا، حيث احتلت المركزين الخامس والسادس بين جميع فئات DeFi. يتطور نظام إعادة التكديس بسرعة، وسنستكشف أدناه المبادئ الأساسية لإعادة التكديس والسيولة القابلة لإعادة التكديس والفوائد الإضافية التي توفرها.
التكديس والسيولة التكديس الخلفية
يُشير تكديس الإيثيريوم إلى عملية استثمار ETH لحماية الشبكة والحصول على مكافآت ETH إضافية. على الرغم من أنه يمكن أن يولد عوائد، إلا أن التكديس ينطوي أيضًا على مخاطر العقوبات ومشكلات السيولة.
يتطلب أن تصبح مُحققًا عتبة عالية تبلغ 32 ETH، ولذلك ظهرت خدمات التكديس الجماعية، التي تسمح لعدد من المستخدمين بدمج ETH لتلبية الحد الأدنى من المتطلبات. لكن ETH المُكدس لا يزال في حالة قفل حتى يتم فك التكديس.
السيولة التكديس应运而生, المستخدمون يخزنون ETH للحصول على رموز السيولة, مما يجمع بين مكافآت التكديس ويستخدم في أنشطة DeFi. هذه الابتكار يزيد من إمكانية الوصول إلى التكديس ومرونته والعائد المحتمل.
ظهور التكديس مرة أخرى
تم تقديم مفهوم إعادة التكديس لأول مرة من قبل EigenLayer، ويهدف إلى استخدام ETH المتكدس لحماية الوحدات التي لا يمكن نشرها أو التحقق منها على EVM. وهذا يعالج مشكلة الحاجة إلى إنشاء شبكة أمان مستقلة لبعض الوحدات، من خلال توجيه أمان مجموعة المدققين في إيثريوم لتقليل تكاليف الهجوم.
بخلاف EigenLayer، ظهرت بروتوكولات التكديس الأخرى تباعًا. جميعهم يهدفون إلى استخدام أصول التكديس لتوفير الأمان، لكن هناك بعض الاختلافات في التنفيذ المحدد.
نظرة عامة على اتفاقية التكديس مرة أخرى
تشمل البروتوكولات الرئيسية لإعادة التكديس EigenLayer وKarak وSymbiotic. هناك اختلافات بينها في الأصول المدعومة ونموذج الأمان وطبقة التنفيذ وغيرها:
على الرغم من وجود اختلافات، قد تتجه هذه البروتوكولات في النهاية نحو التماثل، وتقديم خدمات مشابهة. سيكون نجاح البروتوكول معتمدًا على الشراكات التي يمكن أن يقيمها. يعتبر EigenLayer رائدًا، حيث يوجد حاليًا أكبر عدد من AVS المبنية على بنيته التحتية.
نظرة عامة على إعادة التكديس بالسيولة
تشمل البروتوكولات الرئيسية لإعادة التكديس السيولة EtherFi و Renzo و Puffer و Kelp و Eigenpie و Swell و Mellow. تتميز كل منها بأنواع رموز إعادة التكديس السيولة المدعومة والأصول وتكامل DeFi وما إلى ذلك:
تتيح هذه البروتوكولات للمستخدمين المشاركة في أنشطة DeFi مع الحصول على عوائد التكديس من خلال توفير السيولة لرموز التكديس، مما يزيد من كفاءة رأس المال.
نمو التكديس مرة أخرى
لقد زادت الودائع المعاد التكديس بشكل كبير منذ نهاية عام 2023، وتجاوزت نسبة السيولة المعاد التكديس 70%. ومع ذلك، ظهرت مؤخرًا بعض علامات خروج الأموال، والتي قد تكون مرتبطة بإصدار الرموز والتوزيعات.
على الرغم من ذلك، مع إطلاق المزيد من الخدمات في بروتوكول إعادة التكديس وتقديم المكافآت، لا يزال هناك مجال كبير لنمو إعادة التكديس. في الوقت الحالي، تبلغ نسبة إعادة التكديس إلى التكديس السائل حوالي 35.6%، ومن المتوقع أن تزيد في المستقبل.
الاستنتاج
حتى يوليو 2024، تم تكديس ما يقرب من 33 مليون ETH، منها حوالي 13.4 مليون ETH تم تكديسها من خلال منصات السيولة، مما يشكل 40.5%. مع إلغاء حدود الإيداع على منصات التكديس الممتد وفتحها لأصول أخرى، من المتوقع أن تجذب المزيد من الأموال في المستقبل. الجمع بين التكديس الممتد والسيولة يوفر لمستثمري ETH المزيد من الخيارات لتحقيق العوائد، مما يعزز تطور النظام البيئي بأكمله.