التشفير استثمار界的新贵：从Web2到Web3的成功转型

تأسست أندريسن هورويتز (المختصرة a16z) منذ عام 2009، ومنذ ذلك الحين، نمت بسرعة لتصبح واحدة من أفضل مؤسسات رأس المال المغامر في وادي السيليكون بفضل رؤيتها الاستثمارية الفريدة ونموذجها التشغيلي. في عصر Web2، استثمرت a16z بنجاح في العديد من شركات الإنترنت المعروفة، مثل فيسبوك وتويتر وآير بي إن بي وغيرها. مع تقدم التكنولوجيا، التقطت a16z بذكاء إمكانيات التشفير وتقنية blockchain، وبدأت في التحول الاستراتيجي نحو مجال Web3.

رائد في مجال التشفير

بدأت a16z في دخول مجال التشفير في عام 2013، في وقت كان فيه العديد من المستثمرين التقليديين لا يزالون يشككون في هذا المجال. كانت a16z من أوائل المستثمرين الذين قادوا جولة تمويل من الفئة B بقيمة 25 مليون دولار لمنصة تداول العملات المشفرة الشهيرة، ومن ثم قامت بإجراء عدة استثمارات إضافية. لم يحقق هذا القرار عوائد كبيرة لـ a16z فحسب، بل أسس أيضاً لمكانتها الرائدة في مجال استثمارات التشفير.

لتعميق السوق التشفير، أنشأت a16z في عام 2018 صندوق استثمار خاص بالتشفير. وقد أكمل هذا الصندوق حتى الآن خمس جولات من جمع التبرعات، ويدير أموالاً تتجاوز 76 مليار دولار. ومن بينها:

1. أول صندوق في عام 2018: حوالي 300 مليون دولار
2. صندوق 2020 الثاني: حوالي 5.15 مليار دولار
3. الصندوق الثالث في عام 2021: حوالي 22 مليار دولار (سجل جمع التبرعات لصناديق التشفير في ذلك الوقت)
4. صندوق 2022 الرابع: حوالي 45 مليار دولار
5. صندوق ألعاب Web3 لعام 2022: 600 مليون دولار

وفقًا للتقارير، فإن a16z تستعد لجولة جديدة من صندوق مبكر ومرحلة البذور بحوالي 3.4 مليار دولار، مع التركيز على التشفير وعلوم الحياة وغيرها من المجالات الناشئة.

فريق النخبة ونموذج التشغيل الفريد

تتبنى a16z نظام الشراكة الكاملة، حيث يقود كل صندوق متخصص نخبة من الرواد في الصناعة. مؤسس صندوق التشفير، كريس ديكسون، هو شخصية محورية في الشركة، وقد قاد عدة مشاريع استثمارية هامة في التشفير. قبل انضمامه إلى a16z، كان ديكسون رائد أعمال ومستثمر ناجح، حيث أسس العديد من شركات التكنولوجيا وقام باستثمارات ملائكية.

تولي a16z اهتمامًا خاصًا بتطوير مجال التشفير، حيث يخصص 99 موظفًا من بين 546 موظفًا لتلك الأعمال، وهو ما يمثل 18%. من بينهم، يتولى 15 شخصًا اتخاذ قرارات الاستثمار، بينما يقدم حوالي 80% من الموظفين الآخرين خدمات ما بعد الاستثمار مثل التسويق والتوظيف والقانون والتقنية، مما يعكس أهمية إدارة ما بعد الاستثمار بالنسبة لـ a16z.

خصائص استراتيجيات الاستثمار

1. الالتزام بالاستثمار "على مدار الساعة": بغض النظر عن بيئة السوق، تواصل a16z الاستثمار بشكل مستمر. حتى خلال سوق التشفير الهابطة وشتاء الصناعة، تظل a16z نشطة في وتيرة الاستثمار.

2. نسبة عالية من الاستثمار الأولي والمتابعة: تتصدر a16z عدد الاستثمارات الأولية في مجال التشفير، بينما تواصل إضافة استثمارات في المشاريع التي تراها واعدة، مما يظهر عزيمة قوية في الاستثمار.

3. نطاق الاستثمار واسع: تغطي استثمارات a16z جميع القطاعات الفرعية في صناعة التشفير، مما يعكس استراتيجيتها الشاملة.

4. أهمية الترويج الإعلامي وتغليف المشاريع: تقوم a16z بالترويج من خلال قنوات إعلامية خاصة بها، وتطلب من الشركاء الاستثماريين إنشاء وسائل إعلامية خاصة لمشاركة أفكار الاستثمار. في نفس الوقت، تقدم a16z دعمًا شاملاً للتسويق والعمليات للمشاريع المستثمرة.

خريطة استثمار المشاريع الواعدة

تُعَد رؤية a16z للاستثمار في مجال التشفير محل تقدير كبير. فيما يلي بعض المشاريع المحتملة التي تستحق الانتباه (تم استبعاد المشاريع التي أصدرت عملات، والمشاريع ذات المشكلات، والتمويلات الصغيرة، والمشاريع غير المتعلقة بالتشفير):

1. Yuga Labs: تم جمع 4.5 مليار دولار
2. Dapper Labs: تم جمع 3.5 مليار دولار
3. Axie Infinity: إجمالي التمويل 1.52 مليون دولار أمريكي
4. Phantom: إجمالي التمويل 1.18 مليون دولار أمريكي
5. Anchorage Digital: إجمالي التمويل 80 مليون دولار أمريكي
6. Arweave: جمعت 57 مليون دولار أمريكي
7. زورا لابز: تم جمع 60 مليون دولار أمريكي
8. Goldfinch: تم جمع 49 مليون دولار أمريكي من التمويل
9. ميستين لابس: إجمالي التمويل 36 مليون دولار
10. أبتوس: إجمالي تمويل 35 مليون دولار

تشمل هذه المشاريع مجالات متعددة مثل NFT والألعاب والمحافظ والبنية التحتية، مما يعكس التخطيط الشامل لـ a16z في نظام التشفير البيئي.

الخاتمة

من "البرمجيات تأكل العالم" إلى التعمق في مجال التشفير، أظهرت a16z بصيرتها الحادة تجاه اتجاهات التكنولوجيا. كما وصفت a16z ثلاث عصور للإنترنت: العصر الأول (1990-2005) لم تكن a16z قد تأسست بعد، والعصر الثاني (2005-2020) شهد صعود a16z، والآن في العصر الثالث، تكرس a16z جهودها لتواصل التألق في مجال Web3. من خلال استراتيجيات الاستثمار المبتكرة والدعم الشامل للنظام البيئي، تعزز a16z تدريجياً مكانتها القيادية في مجال استثمار التشفير.