مراجعة منتصف المدة لمؤشرات تطوير صناعة التشفير: تحليل خمسة بيانات رئيسية
مع نضوج مجال التشفير، أصبح من الضروري إعادة تقييم مسار نمو الصناعة. ستتناول هذه المقالة خمسة مؤشرات أساسية، موضحة التغيرات التي طرأت عليها خلال العام الماضي ومعناها العميق.
1. المستخدمون النشطون شهريًا في المحفظة المحمولة: زيادة بنسبة 23%
من المتوقع أن يصل متوسط عدد المستخدمين النشطين شهريًا في عام 2025 إلى 34.4 مليون، بزيادة ملحوظة عن 27.9 مليون في عام 2024. وراء هذه الزيادة، هناك تحسينات ملحوظة في بنية المحفظة التحتية. إن رسوم المعاملات المنخفضة، وبروتوكولات تجريد الحسابات الجديدة، وظهور منتجات المحافظ المدمجة، قد خلقت ظروفًا مواتية لتطوير الجيل الجديد من المحافظ المحمولة.
2. حجم المعاملات بعد تعديل العملة المستقرة: زيادة بنسبة 49%
في عام 2025، ارتفع متوسط حجم التداول الشهري للعملات المستقرة بعد التعديل إلى 702 مليار دولار أمريكي، بزيادة كبيرة مقارنة بـ 472 مليار دولار أمريكي في عام 2024. لقد تم التعرف على العملات المستقرة كأداة دفع فعالة في السوق. يمكنها إكمال تحويل قيمة الدولار بتكلفة منخفضة جداً وسرعة فائقة، وهذه الخاصية تجذب اهتمام المؤسسات المالية الكبرى.
3. صافي تدفق الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة للبتكوين والإيثيريوم: زيادة بنسبة 28%
بحلول يونيو 2025 ، بلغ إجمالي صافي تدفقات ETP 45 مليار دولار أمريكي ، حيث تمثل البيتكوين 42 مليار دولار أمريكي والإيثريوم 3.4 مليار دولار أمريكي. مقارنة بإجمالي 35 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2024 (حيث كانت البيتكوين 33 مليار دولار أمريكي والإيثريوم 2.4 مليار دولار أمريكي) ، فإن النمو ملحوظ. وهذا يعكس دخول رأس المال المؤسسي بشكل كبير إلى مجال التشفير ، مما يشير إلى نضوج الصناعة بشكل عام. مع وضوح البيئة التنظيمية بشكل متزايد ، بالإضافة إلى المشاركة النشطة من قبل المؤسسات الرئيسية ، من المتوقع أن يستمر صافي تدفقات الأموال إلى ETP في النمو.
4. حصة حجم التداول في البورصات اللامركزية مقابل البورصات المركزية: زيادة بنسبة 51%
في عام 2025، ستصل حصة متوسط حجم التداول الشهري لبورصات التداول اللامركزية (DEX) إلى 17% من بورصات التداول المركزية (CEX)، بزيادة ملحوظة عن 11% في عام 2024. تشير هذه الاتجاهات إلى أن استخدام DEX من المتوقع أن يتجاوز CEX مع دخول المزيد من المستخدمين إلى عالم التشفير. تعكس هذه الاتجاهات بشكل كامل الوضع العام لتطور نظام DeFi البيئي.
5. إجمالي رسوم المعاملات (مؤشر طلب مساحة الكتلة): انخفاض بنسبة 43% على أساس سنوي
متوسط الرسوم الشهرية للتداول في عام 2025 هو 239 مليون دولار، بانخفاض كبير عن 439 مليون دولار في عام 2024. تعكس هذه المؤشر إجمالي الطلب على مساحة الكتلة على سلسلة الكتل المحددة، أي القيمة الاقتصادية الفعلية. ومع ذلك، نظرًا لأن العديد من المشاريع تعمل على تقليل رسوم المستخدمين، فإن تفسير هذه المؤشر يحتاج إلى مزيد من الحذر. في الوضع المثالي، نأمل أن نرى إجمالي الرسوم (إجمالي رسوم المعاملات) يستمر في النمو، بينما تبقى رسوم GAS (تكلفة استهلاك الموارد لكل وحدة) عند مستوى منخفض.
مؤشرات إضافية
من الجدير بالذكر أنه حتى يونيو 2025، كان عدد الرموز التي تتجاوز أرباحها الصافية الشهرية 1000000 دولار هو 22. مع تنفيذ بيئة تنظيمية جديدة وتنظيمات هيكل السوق، فإن الطريق نحو إكمال الحلقة الاقتصادية للرموز يصبح أكثر سلاسة. هذا سوف يحفز المزيد من المشاريع على إعادة القيمة مباشرة إلى حاملي الرموز على شكل أرباح، مما يؤدي إلى بناء نظام اقتصادي رمزي أكثر صحة.
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
جرد منتصف المدة لخمسة مؤشرات في صناعة التشفير: ارتفاع كبير في نسبة DEX وزيادة صافية في تدفقات ETP
مراجعة منتصف المدة لمؤشرات تطوير صناعة التشفير: تحليل خمسة بيانات رئيسية
مع نضوج مجال التشفير، أصبح من الضروري إعادة تقييم مسار نمو الصناعة. ستتناول هذه المقالة خمسة مؤشرات أساسية، موضحة التغيرات التي طرأت عليها خلال العام الماضي ومعناها العميق.
1. المستخدمون النشطون شهريًا في المحفظة المحمولة: زيادة بنسبة 23%
من المتوقع أن يصل متوسط عدد المستخدمين النشطين شهريًا في عام 2025 إلى 34.4 مليون، بزيادة ملحوظة عن 27.9 مليون في عام 2024. وراء هذه الزيادة، هناك تحسينات ملحوظة في بنية المحفظة التحتية. إن رسوم المعاملات المنخفضة، وبروتوكولات تجريد الحسابات الجديدة، وظهور منتجات المحافظ المدمجة، قد خلقت ظروفًا مواتية لتطوير الجيل الجديد من المحافظ المحمولة.
2. حجم المعاملات بعد تعديل العملة المستقرة: زيادة بنسبة 49%
في عام 2025، ارتفع متوسط حجم التداول الشهري للعملات المستقرة بعد التعديل إلى 702 مليار دولار أمريكي، بزيادة كبيرة مقارنة بـ 472 مليار دولار أمريكي في عام 2024. لقد تم التعرف على العملات المستقرة كأداة دفع فعالة في السوق. يمكنها إكمال تحويل قيمة الدولار بتكلفة منخفضة جداً وسرعة فائقة، وهذه الخاصية تجذب اهتمام المؤسسات المالية الكبرى.
3. صافي تدفق الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة للبتكوين والإيثيريوم: زيادة بنسبة 28%
بحلول يونيو 2025 ، بلغ إجمالي صافي تدفقات ETP 45 مليار دولار أمريكي ، حيث تمثل البيتكوين 42 مليار دولار أمريكي والإيثريوم 3.4 مليار دولار أمريكي. مقارنة بإجمالي 35 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2024 (حيث كانت البيتكوين 33 مليار دولار أمريكي والإيثريوم 2.4 مليار دولار أمريكي) ، فإن النمو ملحوظ. وهذا يعكس دخول رأس المال المؤسسي بشكل كبير إلى مجال التشفير ، مما يشير إلى نضوج الصناعة بشكل عام. مع وضوح البيئة التنظيمية بشكل متزايد ، بالإضافة إلى المشاركة النشطة من قبل المؤسسات الرئيسية ، من المتوقع أن يستمر صافي تدفقات الأموال إلى ETP في النمو.
4. حصة حجم التداول في البورصات اللامركزية مقابل البورصات المركزية: زيادة بنسبة 51%
في عام 2025، ستصل حصة متوسط حجم التداول الشهري لبورصات التداول اللامركزية (DEX) إلى 17% من بورصات التداول المركزية (CEX)، بزيادة ملحوظة عن 11% في عام 2024. تشير هذه الاتجاهات إلى أن استخدام DEX من المتوقع أن يتجاوز CEX مع دخول المزيد من المستخدمين إلى عالم التشفير. تعكس هذه الاتجاهات بشكل كامل الوضع العام لتطور نظام DeFi البيئي.
5. إجمالي رسوم المعاملات (مؤشر طلب مساحة الكتلة): انخفاض بنسبة 43% على أساس سنوي
متوسط الرسوم الشهرية للتداول في عام 2025 هو 239 مليون دولار، بانخفاض كبير عن 439 مليون دولار في عام 2024. تعكس هذه المؤشر إجمالي الطلب على مساحة الكتلة على سلسلة الكتل المحددة، أي القيمة الاقتصادية الفعلية. ومع ذلك، نظرًا لأن العديد من المشاريع تعمل على تقليل رسوم المستخدمين، فإن تفسير هذه المؤشر يحتاج إلى مزيد من الحذر. في الوضع المثالي، نأمل أن نرى إجمالي الرسوم (إجمالي رسوم المعاملات) يستمر في النمو، بينما تبقى رسوم GAS (تكلفة استهلاك الموارد لكل وحدة) عند مستوى منخفض.
مؤشرات إضافية
من الجدير بالذكر أنه حتى يونيو 2025، كان عدد الرموز التي تتجاوز أرباحها الصافية الشهرية 1000000 دولار هو 22. مع تنفيذ بيئة تنظيمية جديدة وتنظيمات هيكل السوق، فإن الطريق نحو إكمال الحلقة الاقتصادية للرموز يصبح أكثر سلاسة. هذا سوف يحفز المزيد من المشاريع على إعادة القيمة مباشرة إلى حاملي الرموز على شكل أرباح، مما يؤدي إلى بناء نظام اقتصادي رمزي أكثر صحة.