خبير الاستثمار في الأصول الرقمية هاسيب: كيف تحقق النجاح في الصناعة دون الاعتماد على الحظ

Haseeb Qureshi هو الشريك الإداري لصندوق Dragonfly، الذي يدير أصولًا تقدر بمليارات الدولارات. مسيرته المهنية درامية للغاية: بدأ لاعبًا محترفًا في البوكر، ثم تحول إلى مهندس برمجيات، وبعد ذلك أصبح رائد أعمال، ودخل مجال رأس المال المغامر منذ أكثر من ست سنوات. في رأيه، على الرغم من أن الاستثمار في الأصول الرقمية هو من أكثر المجالات تحديًا، إلا أنه أيضًا الخيار الأكثر قيمة ومعنى.

الخلفية الشخصية

اتخذ حسيب قرارًا جريئًا في سن 23: احتفظ لنفسه بمبلغ 10,000 دولار فقط كحد أدنى للمعيشة، وقرر إما التبرع بالباقي أو إعطائه لوالديه كمدخرات للتقاعد. أراد من خلال هذه الطريقة أن يجبر نفسه على بدء من جديد.

هذا القرار منحه منظورًا جديدًا. عندما كان مهندس برمجيات في وادي السيليكون، كان راتبه السنوي حوالي 100,000 دولار، وهو أقل بكثير مما كان يجنيه من لعب البوكر. لكن الغريب في الأمر أن شعوره بالسعادة لم يتغير كثيرًا. لأن ما يجلب الإشباع الحقيقي هو تعلم معرفة جديدة، وتحقيق النمو الشخصي، وبناء علاقات صادقة مع الأشخاص من حوله.

أوجه التشابه والاختلاف بين البوكر ورأس المال المخاطر

الفرق الجوهري بين رأس المال المخاطر والبoker هو طول دورة التغذية الراجعة. في لعبة البoker، يمكن التحقق من صحة القرار من عدمه في فترة زمنية قصيرة جدًا. أما في مجال رأس المال المخاطر، فإن جودة القرار الاستثماري غالبًا ما تتطلب الانتظار لمدة ست إلى سبع سنوات لتتضح بشكل حقيقي.

في مجالات البوكر أو التجارة، فإن المكافآت الناتجة عن اتخاذ القرارات الصحيحة تكون فورية وشديدة، مما ينتج عنه شعور قوي بالدوبامين. ولكن في رأس المال المخاطر، فإن النجاح هو عملية تدريجية. يشبه ذلك أكثر زراعة شجرة: ليس هناك لحظات ذروية درامية، بل يتطلب الأمر صبراً مستمراً واستثماراً.

حكم الاستثمار

في مجال رأس المال المخاطر، غالبًا ما تكون الأحكام حول الأشخاص أكثر أهمية من تحليل نماذج الأعمال. يحتاج المستثمرون المبتدئون عادةً إلى تجربة عملية معرفية: فهم أن نماذج الأعمال والابتكارات التقنية تتطلب بالفعل التعلم المستمر والدراسة المتعمقة، وغالبًا ما يتطلب ذلك بناء إطار تحليل نظامي من خلال دراسة تاريخ التكنولوجيا وتاريخ الأعمال. ولكن من المثير للاهتمام أن فهم الطبيعة البشرية هو能力 فطرية لدينا.

مع تراكم الخبرة، ستدرك تدريجياً: أنه يجب عليك أن تتعلم كيف تثق في حدسك. المفتاح هو أن تنظر إلى ما وراء المصادقة الاجتماعية السطحية، لتدرك الخصائص الجوهرية للشخص، وتفكر في الخيارات التي قد يتخذها عندما يواجه الضغط، وعدم اليقين، والمآزق الأخلاقية. عادةً، يكون حدسك الأول صحيحاً.

بعض الأفكار

التعلم المنظم

يمكن تقسيم التعلم إلى نوعين: التعلم الهيكلي والتعلم غير الهيكلي.

تتميز التعلم المنظم بوجود مسار تعلم واضح ودعم للأدوات. على سبيل المثال، في مادة الكيمياء، لديها نظام كامل من الكتب الدراسية والموارد التعليمية المصاحبة، حيث يحتاج المتعلم فقط إلى اتباع المسار المحدد خطوة بخطوة.

في بيئة العمل الحقيقية، وخاصة في تلك المناصب التي يمكن أن تخلق قيمة مضافة عالية، غالبًا ما لا توجد أدلة جاهزة أو مواد تدريبية. لا يمكنك الاستعداد بشكل منهجي كما هو الحال عند التحضير للامتحانات الأكاديمية. يتطلب ذلك من الممارسين الاستكشاف والتعلم باستمرار في مجالات غير معروفة، حتى لو كان هناك خبراء في هذا المجال، فإنهم غالبًا ما لا يملكون الوقت الكافي لتعليم المعرفة بشكل منهجي.

غالبًا ما يكون هذا النوع من التعلم غير المنظم هو الأكثر قيمة، وهو أيضًا الأكثر مكافأة من السوق. الأشخاص القادرون على إتقان هذا النوع من أساليب التعلم يحصلون عادةً على أعلى المكافآت، وهو بالضبط ما لم تعلمنا إياه التعليم المدرسي.

المال لا يشتري السعادة

بدأ حسيب في لعب البوكر الاحترافي في سن 17، وفي ذلك الوقت تعرف على العديد من الشباب الأثرياء، لكنهم كانوا جميعًا يعانون. في عالم البوكر، سترى أشخاصًا في العشرينيات من عمرهم تقدر ثرواتهم بملايين، يشترون سيارات فاخرة وساعات مميزة، لكن لا أحد يهتم. إذا كنت تشتري هذه الأشياء فقط للحصول على رموز المكانة، وليس للاستمتاع الحقيقي، فإن ذلك عديم المعنى. المال يمكن أن يحل مشاكلك الاقتصادية، لكن الأبحاث تظهر أنه بعد مستوى دخل معين، مثل ( حوالي 50-100 ألف دولار سنويًا، فإن زيادة الشعور بالسعادة ستنخفض بشكل حاد.

تأتي سعادة الناس أكثر من التقدم الشخصي والنمو، وكذلك من الروابط مع الآخرين - الأصدقاء والعائلة والعلاقات الشخصية. قد يبدو هذا كأنه حديث مكرر، ولكنه صحيح.

) الإيثار الفعال

الآن هو سوق الدب للـ EA، وهذا إلى حد ما صحي. عندما يكون الـ EA "رائعًا"، يتساءل الناس عن دوافع المنضمين. ولكن الآن، فإن من يقولون إنهم EA سيتعرضون للتشكيك، وهذا يمكن أن يختبر الإيمان الحقيقي للناس بهذه الأفكار. مثل الأصول الرقمية، فإن فشل FTX لا يؤثر على إيماني بالأصول الرقمية، لأن FTX يمثل المركزية وثقة الطرف الثالث، وهو عكس القيمة الأساسية للأصول الرقمية تمامًا.

وجهة نظر حول الأصول الرقمية

جوهر الأصول الرقمية هو فلسفة. يطرح سؤالًا جوهريًا: هل يجب أن تتم إدارة تدفق القيمة والأموال بحرية من قبل الأفراد، أم يجب أن يتم التحكم فيه من قبل الدولة؟ عمق هذا السؤال يتجاوز بكثير تصرفات تاجر من البهاماس.

لم ينضم هسيب إلى هذا المجال بدافع من معتقدات الليبرالية. في الواقع، هو غير متأكد حتى مما إذا كانت الأصول الرقمية في النهاية مفيدة للعالم. قد تجلب المزيد من الفوضى: تقويض سيطرة الدول على السياسة النقدية، وزيادة مخاطر الهجمات الإلكترونية، خاصة في عصر الذكاء الاصطناعي، فإن تدفقات الأموال غير القابلة للرقابة وغير القابلة للتوقف قد تؤدي إلى عواقب وخيمة.

لكن المفتاح هو أن تطور الأصول الرقمية أمر لا مفر منه. تمامًا مثل وسائل التواصل الاجتماعي، بغض النظر عن رأي الناس فيها، سواء كانت جيدة أو سيئة، فهي أصبحت جزءًا من الواقع.

إذا نظرنا إلى المحتوى الذي كشف عنه سنودن، سنجد أن الإنترنت في الواقع قد عزز من قدرة الحكومة على المراقبة. بالمقارنة، فإن الأصول الرقمية قد تكون الابتكار التكنولوجي الكبير الوحيد الذي خدم الأفراد وليس الدول خلال الخمسين عامًا الماضية.

مفتاح النجاح

1.المبدأ الأساسي هو تعزيز القدرة على فهم التكنولوجيا. على الرغم من أن مستوى كل شخص في التكنولوجيا مختلف, إلا أن الأصول الرقمية في جوهرها هي ابتكار تكنولوجي. إذا لم تفهم التكنولوجيا, فلن تتمكن من بناء نموذج تفكير قوي لتوقع اتجاه تطور الصناعة. ليس من الضروري أن تصبح مطور عقود ذكية من الطراز الأول, ولكن عليك على الأقل فهم المبادئ الأساسية لعمليات البرمجة والحوسبة. فقط بهذه الطريقة يمكنك الحكم على ما هو ممكن وما هو مجرد وعود كاذبة. في هذا المجال, فإن تعزيز الفهم التكنولوجي هو دائماً الخيار الصحيح.

2. المبدأ المهم الثاني هو البدء في الكتابة العامة والمشاركة. يشعر الكثير من الناس أنهم ليس لديهم أفكار جديدة، ويريدون الانتظار حتى يجمعوا ما يكفي من المعرفة قبل البدء في المشاركة، وهذا خطأ كبير. بدأ Haseeb في كتابة المدونات بمجرد أن بدأ في التعامل مع الأصول الرقمية. عند النظر إلى تلك المقالات المبكرة، من المؤكد أنها كانت ساذجة، لكن هذا ليس مهمًا. لأن:

• بغض النظر عن المرحلة الدراسية التي تمر بها الآن، هناك دائمًا من يحتاج إلى المعرفة الأساسية أكثر منك.
• في البداية لم يهتم أحد، وهذا كان شيئاً جيداً، فقد منحك مساحة للتدرب.
• التحسن بنسبة 1% يوميًا، ستصبح النتيجة مذهلة بعد عام

نصائح للمبتدئين

الأهم هو أن ندرك: أن معظم المشاريع الرقمية المهمة تم إنشاؤها من قبل رواد الصناعة (crypto natives) وليس من قبل النخبة من جوجل أو هارفارد. سواء كان ذلك إيثريوم، Uniswap أو غيرها من المشاريع المهمة، فقد أنشأها "المهووسون" الذين شاركوا بعمق في الأصول الرقمية. قد يبدو أن هؤلاء الأشخاص "مدمنون للغاية على الإنترنت"، لكنهم هم بالضبط الذين قاموا بإنشاء أهم المشاريع.

المفتاح هو العثور على ميزتك الفريدة. لا تحاول تحويل نفسك تمامًا إلى Vitalik آخر، أو تعلم إثباتات المعرفة الصفرية المعقدة. بدلاً من ذلك، يجب عليك:

• تحديد المجال الذي تتقنه بشكل أفضل
• استغلال هذه الميزة إلى أقصى حد
• ابحث عن المشاريع أو الأشخاص في التشفير الذين يحتاجون بشدة إلى هذه المهارة
• أثبت قيمتك من خلال الأفعال الفعلية

هذا يشبه ريادة الأعمال، لا تقلد مسارات الآخرين، بل ابحث عن موقع فريد بناءً على نقاط قوتك. لا تفكر في "كيف يمكنني الحصول على وظيفة هذا الشخص الذي يبدو رائعًا"، بل فكر في "ما القيمة التي يمكنني تقديمها لهذه الصناعة".

عدد المتابعين ≠ التأثير

هذه الظاهرة تخبرنا بأمرين:

1. لا يمكن استخدام التفاعل على وسائل التواصل الاجتماعي لتقييم التأثير.

• يعبد الكثير من الناس حسابات المعجبين العالية، ويعتقدون أنهم بلا شك يتمتعون بتأثير كبير
• لكن في الواقع، فإن التأثير الفعلي للعديد من الحسابات ذات المتابعين الكثر محدود.
• هذا غالبًا ما يجعل أصحاب هذه الحسابات يمرون بتجربة "إدراك واعي"

2. العلاقة بين نمو المعجبين وتأثيرهم غير خطية

• عندما ارتفعت من 200 إلى 2000 متابع، شعرت حقًا بتغير واضح
• ولكن من 50,000 إلى 100,000 ، قد لا يكون هناك تغيير كبير في التأثير الفعلي.
• هذا يعني أنه بعد الوصول إلى نقطة حرجة معينة، فإن العائد من الاستمرار في الاستثمار في زيادة المتابعين منخفض جداً.

يعتقد الكثير من الناس أن بناء النفوذ في دائرة الأصول الرقمية يتم من خلال الدعاية الذاتية أو استعراض العلاقات أو تحقيق الأرباح السريعة من مشاريع ما قبل البيع. ولكن في الواقع، الطريقة الحقيقية هي:

• خلق قيمة للصناعة
• مساعدة المؤسسين في حل المشكلات
• القيام بأشياء ذات مغزى من وراء الكواليس
• قدم قيمة في كل تفاعل

هذا بالتأكيد أصعب بكثير من مجرد نشر المشاركات، وهذا هو السبب في أن معظم الناس لا يستطيعون حقًا بناء تأثير ------ لأن معظم الناس هم مستلمون وليسوا مُعطين.

تجارب VC وتأملات

لقد جذبت صناعة الأصول الرقمية مجموعة متنوعة من المشاركين، بدءًا من المتداولين اليوميين الذين يسعون لتحقيق أرباح قصيرة الأجل، إلى محترفي صناديق التحوط، وصولاً إلى رواد الأعمال الذين يبتكرون مشاريع جديدة والمستثمرين المغامرين الذين يدعمون الابتكار. غالبًا ما تظهر هذه الصناعة خصائص لعبة صفرية، مثل لعبة "اللاعب ضد اللاعب" (PVP). قد يواجه المشاركون على المدى الطويل تحديات نفسية، مما يجعلهم عرضة لمشاعر التشاؤم، والتقلب بين الأفكار العدمية، والتجول في الازدهار الوهمي الدوري، مع تحمل الضغط النفسي الناتج عن الحاجة إلى تحقيق عوائد سريعة.

ومع ذلك، تلعب رأس المال المخاطر دورًا فريدًا في هذه الصناعة، فهي في جوهرها لعبة صفرية. يقوم المستثمرون بالبحث عن المواهب المتميزة وتقديم الدعم اللازم لدفع الفرق نحو النجاح. تعتمد نجاحات رأس المال المخاطر بالكامل على نجاح فرق الشركات الناشئة، مما يجعل العلاقة الوثيقة بين المصالح تحول "اللعبة الفردية" الأصلية إلى "لعبة متعددة اللاعبين". لا يقتصر ذلك على خلق قيمة أكبر فحسب، بل يوفر أيضًا للممارسين عقلية ونموذج تطور أكثر صحة. قد تكون هذه الطريقة في التعاون الجماعي هي أفضل وسيلة للمشاركة في هذه الصناعة المبتكرة والمهمة.

الشعور بالانتحال والوعي الذاتي

الشعور بالتطفل كان دائمًا موجودًا. يشعر Haseeb أنه إذا كان شخص ما لا يشعر بذلك على الإطلاق، فإما أنه لا يفكر بعمق كافٍ، أو أنه يفتقر إلى التأمل الذاتي. المفتاح ليس التغلب على هذا الشعور، بل تعلم التعايش معه. عندما أصبح مستثمرًا للتو، كان هذا الشعور قويًا بشكل خاص ------ "لم أنشئ شركة ناجحة من قبل، لماذا أقدم نصيحة للآخرين؟" لكن الغريب هو أن هذا المنظور "الغريب" هو ما سمح له برؤية المشكلات التي قد لا يراها المؤسسون.

عندما تقدم اقتراحات بصفتك مستثمرًا، غالبًا ما تحصل على اهتمام خاص. على سبيل المثال، قد تكون هناك مشكلات واضحة في شركة ما، مثل استراتيجيات التسويق السيئة أو تحديد المنتجات، حيث يمكن لجميع العاملين في الشركة رؤيتها، لكن المؤسسين قد يتجاهلونها. وعندما يقدم المستثمرون - حتى المستثمرون الذين لديهم خبرة قليلة - نفس الاقتراح، غالبًا ما يحصل على اهتمام المؤسسين.

جزء من هذا "السحر" يأتي من وجهة نظر المستثمرين الخارجية، غير المتأثرة ب"حقل الجاذبية" الداخلي للشركة. على سبيل المثال، كانت Polygon تدير في وقت ما ستة خطوط إنتاج مختلفة، قال حسيب للمؤسسين: "هناك الكثير من خطوط الإنتاج، سيشعر السوق بالارتباك، تحتاجون إلى تبسيط خطوط الإنتاج، لجعل القصة أكثر وضوحًا." وقد تم استقبال هذه النصيحة بشكل إيجابي، على الرغم من أنه قد لا يكون الشخص الوحيد الذي قدم هذه النصيحة.

النجاحVSالفشل

صحيح أنه لا يوجد ما يسمى "لحظة الانفجار الكبير". رأس المال الاستثماري هو عملية تتراكم يومًا بعد يوم. حتى عند استلام شيك عند خروج المشروع، فإن الشعور يكون أكثر مثل "أخيرًا وصلنا"، وليس "واو، لا يصدق". هذه الخاصية تجعل رأس المال الاستثماري أكثر صحة مقارنة بطرق الاستثمار الأخرى.

في صناعة رأس المال المغامر، فإن أكبر خطأ غالبًا ما يكون ليس في القيام باستثمار خاطئ، ولكن في تفويت مشاريع جيدة. لأن رأس المال المغامر يتبع توزيع القوة، فإن الفرص المفقودة تكون أكثر فتكًا من الاستثمارات الفاشلة.

على سبيل المثال ، أسف Haseeb أكثر شيء هو أنه فاتته جولة التمويل A لـ Uniswap. في ذلك الوقت ، قاموا بتحليل جميع البيانات:

• بركة السيولة