تطور إطار تنظيم العملات الرقمية في الهند: تقديم متطلبات تقرير أكثر صرامة في ميزانية 2025
إطار تنظيم الأصول الرقمية في الهند يستمر في التطور. مشروع ميزانية 2025 يعزز متطلبات الإبلاغ الأكثر صرامة ويعزز آليات الرقابة استنادًا إلى ضريبة 30% التي تم تنفيذها في عام 2022. في عام 2022، أدرجت المادة 115BBH من قانون ضريبة الدخل الأصول الرقمية (VDA) لأول مرة بشكل رسمي ضمن النظام الضريبي، ولكن لا يُسمح للمتداولين بخصم الخسائر من الإيرادات الأخرى. مشروع ميزانية 2025 أضاف المادة 285BAA إلى قانون ضريبة الدخل، مما وسع نطاق التنظيم بشكل أكبر، حيث يتطلب من مؤسسات معينة الإبلاغ عن معاملات الأصول الرقمية ضمن المواعيد المحددة. في الوقت نفسه، وسعت الحكومة تعريف الأصول الرقمية (VDA) ليشمل جميع الأصول الرقمية المعتمدة على تقنية دفتر الأستاذ الموزع، لتلبية احتياجات تطوير الصناعة. هذه التغييرات تأتي في وقت ارتفع فيه البيتكوين بسبب الأخبار الإيجابية في السوق، ولكن السوق لا يزال يواجه عدم اليقين التنظيمي ومخاطر التقلب.
في السنوات الأخيرة، تتجه مواقف الدول حول العالم تجاه الأصول الرقمية من الذعر والتنظيم المفرط نحو اتجاه أكثر مرونة وحذرًا وتكيفًا. ويعزى هذا التحول بشكل رئيسي إلى الانتشار السريع للأصول الرقمية على مستوى العالم. ومع ذلك، تحافظ الهند، باعتبارها واحدة من أكثر الدول نشاطًا في تداول الأصول الرقمية وحجم التداول، على تنظيم صارم وسياسات ضريبية صارمة، مما يجعلها متأخرة بشكل كبير عن الاتجاهات الصديقة للأصول الرقمية في الأسواق الدولية.
يعتبر نظام الضرائب على الأصول الرقمية في الهند من بين الأكثر صرامة في العالم، حيث لم يؤثر فقط على ثقة المستثمرين، بل عرقل أيضًا الابتكار وتطبيقات تقنية البلوك تشين بشكل كبير. على الرغم من أن مختلف الأطراف في السوق دعت مرارًا إلى تخفيف السياسات الضريبية، إلا أن موقف الحكومة الهندية لم يتزحزح أبدًا. ومع ذلك، في ميزانية السنة المالية 2025 وتعديل قانون ضريبة الدخل، قامت الحكومة الهندية بإجراء بعض التعديلات على النظام الضريبي الحالي.
تطور النظام التنظيمي للتشفير في الهند
مرت سياسة تنظيم الأصول الرقمية في الهند بعملية تطور من القيود الصارمة إلى التعديلات التدريجية. في البداية، كانت البنك المركزي الهندي يتبنى موقفًا متشككًا للغاية تجاه الأصول الرقمية، بل أصدر إعلانًا في عام 2013 يحذر فيه المستثمرين من المخاطر المضاربية للأصول المشفرة. في عام 2018، حظر البنك المركزي الهندي بشكل أكبر المعاملات بين البنوك والشركات المرتبطة بالتشفير، محاولًا تقييد تطوير السوق من خلال الوسائل المالية. ومع ذلك، واجه هذا الحظر معارضة قوية من المؤسسات الصناعية والمشاركين في السوق، وتم الحكم بعدم دستورية هذا الحظر من قبل المحكمة العليا الهندية في عام 2020.
أدخلت ميزانية 2022 المالية لأول مرة الأصول الرقمية والتشفير ضمن نطاق التنظيم القانوني، وأقرت مجموعة من السياسات الضريبية، بما في ذلك فرض ضريبة على مكاسب رأس المال بنسبة 30% على الأصول الرقمية (VDA) وفرض ضريبة اقتطاع المصدر (TDS) بنسبة 1% على حجم المعاملات. على الرغم من أن صدور هذا النظام الضريبي قد وفر إلى حد ما أساسًا قانونيًا للامتثال الضريبي، إلا أن العبء الضريبي العالي والمتطلبات التنظيمية الصارمة لا تزال محل جدل.
إن صدور مشروع الميزانية المالية لعام 2025 لم يقم بإجراء إصلاحات جذرية في نظام الضرائب الحالي، بل عزز الرقابة فقط في مجالات الإبلاغ عن ضرائب الأصول الرقمية وكشف المعلومات، ومن المقرر أن يدخل حيز التنفيذ رسميًا في أبريل 2026.
تأثير قواعد الضرائب الجديدة
على الرغم من أن السياسات التنظيمية في العديد من الولايات القضائية العالمية أصبحت أكثر مرونة، إلا أن الهند لا تزال تحتفظ بأحد أشد أنظمة الضرائب على التشفير في العالم. قامت ميزانية 2025 ومشروع قانون ضريبة الدخل المعدل بإجراء تعديلات على قواعد الضرائب، لكنها فشلت بشكل عام في تغيير الوضع الحالي الذي يحد من تداول الأصول الرقمية. حالياً، تفرض الهند ضريبة بنسبة 30% على عائدات الأصول الرقمية، وهي نسبة تُعتبر متطرفة على الصعيد العالمي. علاوة على ذلك، لا يسمح هذا النظام الضريبي للمستثمرين بخصم الخسائر أو تكاليف التشغيل، مما أدى إلى هجرة العديد من الشركات والمستثمرين في مجال التشفير إلى ولايات قضائية أكثر ملاءمة. كما وسعت ميزانية 2025 نطاق تعريف "الأصول الرقمية" (VDA) لتشمل جميع الأصول الرقمية القائمة على تقنية البلوكشين ضمن نطاق الضريبة. ومع ذلك، لا يزال هذا التعريف غير مصنف لأنواع مختلفة من الأصول الرقمية، ولا يميز بين الاستخدامات التقنية والخصائص الاقتصادية، مما يزيد من عدم اليقين بشأن الامتثال التنظيمي.
ينص قانون ضريبة الدخل على فرض تدابير عقابية أكثر صرامة على الأصول الرقمية غير المصرح بها، حيث يتم تصنيفها على أنها "إيرادات غير مصرح بها"، ويُفرض عليها غرامات تصل إلى 70% دون تقديم أي إعفاءات أو تخفيضات. تعكس هذه القوة العقابية موقف الحكومة الهندية الضاغط تجاه الأصول الرقمية، والأهم من ذلك، أن تعريف الحكومة الهندية للأصول الرقمية واسع للغاية، مما يؤدي إلى تحميل مستخدمي العملات المشفرة في الهند عبءًا ضريبيًا ثقيلًا.
في ظل بيئة ضريبية صارمة كهذه، أصبح انتقال الشركات المحلية في الهند بشكل كبير إلى الخارج اتجاهاً، في حين أن الزيادة المستمرة في حجم تداول السوق الرقمي تعكس الفجوة الكبيرة بين السياسات التنظيمية والواقع السوقي. على الرغم من محاولات الحكومة للحد من السوق الرقمي من خلال السياسات الضريبية العالية، لا يزال المستثمرون من الجيل الشاب في الهند يرون الأصول الرقمية كمصدر رئيسي أو مساعد للدخل.
تأثير على المستثمرين والسوق
لا شك أن السياسة الضريبية الصارمة في الهند تزيد من صعوبة تشغيل الشركات التشفير في السوق المحلية. على الرغم من أن صناعة التشفير في الهند لا تزال تحتفظ بحيوية قوية، إلا أن بيئات التنظيم الأكثر ودية في مناطق أخرى تجذب الشركات للانتقال. حالياً، لا يزال سوق التشفير في الهند يستفيد من ارتفاع أسعار الأصول الرقمية. تشير الأبحاث إلى أنه بحلول عام 2035، من المتوقع أن ينمو حجم سوق التشفير في الهند من 2.5 مليار دولار حالياً إلى 15 مليار دولار. ومع ذلك، قد تؤدي القواعد الصارمة إلى تحويل رؤوس أموال صناعة التشفير الهندية إلى دول أخرى، مما يؤدي إلى تقليل إيرادات الحكومة الهندية، وقيود على الابتكار في السوق، ويؤثر على قدرة الهند التنافسية في النظام المالي الرقمي العالمي.
التحدي الرئيسي الآخر في سوق التشفير الهندي هو تعقيد الامتثال وعدم اليقين القانوني. على الرغم من أن الحكومة الهندية اقترحت في عام 2021 وضع إطار تنظيمي شامل للتشفير، إلا أن مشروع القانون يميل أكثر إلى حظر البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى، ويدفع نحو تنفيذ عملة البنك المركزي الهندي الرقمية (CBDC)، مما أدى في النهاية إلى تأخر مشروع القانون في التنفيذ. في هذا البيئة التنظيمية، تواجه الكيانات في السوق تحولات سياسية ومخاطر الامتثال، مما يعوق الاستثمار على المدى الطويل. تشعر الشركات والمستثمرون بالقلق من أن يتعرضوا في المستقبل لضغوط حكومية مفاجئة أو أعباء ضريبية إضافية، مما يؤثر على قرارات الأعمال وحيوية السوق.
بشكل عام، على الرغم من أن الحكومة الهندية تعزز التنظيم بحجة الاستقرار المالي، إلا أن نظام الضرائب الصارم والإطار التنظيمي الغامض يعيقان بشدة قدرة الهند على الابتكار في سوق التشفير، ويؤثران على القدرة التنافسية العالمية للهند. تحتاج الحكومة الهندية إلى إيجاد توازن بين حماية المستثمرين وتطوير السوق، من خلال خفض الضرائب، وتوضيح فئات الأصول، وتقليل عدم اليقين القانوني من أجل تعزيز ثقة السوق وجذب المزيد من رأس المال. إذا استمرت الهند في الحفاظ على موقفها التنظيمي الحالي، فقد تفوت الفرص الاقتصادية في مجالات البلوك تشين والتمويل الرقمي، وعلى العكس، لا تزال الهند قادرة على أن تصبح لاعباً مهماً في سوق التشفير العالمي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تشديد تنظيم التشفير في الهند: إدخال متطلبات تقارير أكثر صرامة في ميزانية 2025
تطور إطار تنظيم العملات الرقمية في الهند: تقديم متطلبات تقرير أكثر صرامة في ميزانية 2025
إطار تنظيم الأصول الرقمية في الهند يستمر في التطور. مشروع ميزانية 2025 يعزز متطلبات الإبلاغ الأكثر صرامة ويعزز آليات الرقابة استنادًا إلى ضريبة 30% التي تم تنفيذها في عام 2022. في عام 2022، أدرجت المادة 115BBH من قانون ضريبة الدخل الأصول الرقمية (VDA) لأول مرة بشكل رسمي ضمن النظام الضريبي، ولكن لا يُسمح للمتداولين بخصم الخسائر من الإيرادات الأخرى. مشروع ميزانية 2025 أضاف المادة 285BAA إلى قانون ضريبة الدخل، مما وسع نطاق التنظيم بشكل أكبر، حيث يتطلب من مؤسسات معينة الإبلاغ عن معاملات الأصول الرقمية ضمن المواعيد المحددة. في الوقت نفسه، وسعت الحكومة تعريف الأصول الرقمية (VDA) ليشمل جميع الأصول الرقمية المعتمدة على تقنية دفتر الأستاذ الموزع، لتلبية احتياجات تطوير الصناعة. هذه التغييرات تأتي في وقت ارتفع فيه البيتكوين بسبب الأخبار الإيجابية في السوق، ولكن السوق لا يزال يواجه عدم اليقين التنظيمي ومخاطر التقلب.
في السنوات الأخيرة، تتجه مواقف الدول حول العالم تجاه الأصول الرقمية من الذعر والتنظيم المفرط نحو اتجاه أكثر مرونة وحذرًا وتكيفًا. ويعزى هذا التحول بشكل رئيسي إلى الانتشار السريع للأصول الرقمية على مستوى العالم. ومع ذلك، تحافظ الهند، باعتبارها واحدة من أكثر الدول نشاطًا في تداول الأصول الرقمية وحجم التداول، على تنظيم صارم وسياسات ضريبية صارمة، مما يجعلها متأخرة بشكل كبير عن الاتجاهات الصديقة للأصول الرقمية في الأسواق الدولية.
يعتبر نظام الضرائب على الأصول الرقمية في الهند من بين الأكثر صرامة في العالم، حيث لم يؤثر فقط على ثقة المستثمرين، بل عرقل أيضًا الابتكار وتطبيقات تقنية البلوك تشين بشكل كبير. على الرغم من أن مختلف الأطراف في السوق دعت مرارًا إلى تخفيف السياسات الضريبية، إلا أن موقف الحكومة الهندية لم يتزحزح أبدًا. ومع ذلك، في ميزانية السنة المالية 2025 وتعديل قانون ضريبة الدخل، قامت الحكومة الهندية بإجراء بعض التعديلات على النظام الضريبي الحالي.
تطور النظام التنظيمي للتشفير في الهند
مرت سياسة تنظيم الأصول الرقمية في الهند بعملية تطور من القيود الصارمة إلى التعديلات التدريجية. في البداية، كانت البنك المركزي الهندي يتبنى موقفًا متشككًا للغاية تجاه الأصول الرقمية، بل أصدر إعلانًا في عام 2013 يحذر فيه المستثمرين من المخاطر المضاربية للأصول المشفرة. في عام 2018، حظر البنك المركزي الهندي بشكل أكبر المعاملات بين البنوك والشركات المرتبطة بالتشفير، محاولًا تقييد تطوير السوق من خلال الوسائل المالية. ومع ذلك، واجه هذا الحظر معارضة قوية من المؤسسات الصناعية والمشاركين في السوق، وتم الحكم بعدم دستورية هذا الحظر من قبل المحكمة العليا الهندية في عام 2020.
أدخلت ميزانية 2022 المالية لأول مرة الأصول الرقمية والتشفير ضمن نطاق التنظيم القانوني، وأقرت مجموعة من السياسات الضريبية، بما في ذلك فرض ضريبة على مكاسب رأس المال بنسبة 30% على الأصول الرقمية (VDA) وفرض ضريبة اقتطاع المصدر (TDS) بنسبة 1% على حجم المعاملات. على الرغم من أن صدور هذا النظام الضريبي قد وفر إلى حد ما أساسًا قانونيًا للامتثال الضريبي، إلا أن العبء الضريبي العالي والمتطلبات التنظيمية الصارمة لا تزال محل جدل.
إن صدور مشروع الميزانية المالية لعام 2025 لم يقم بإجراء إصلاحات جذرية في نظام الضرائب الحالي، بل عزز الرقابة فقط في مجالات الإبلاغ عن ضرائب الأصول الرقمية وكشف المعلومات، ومن المقرر أن يدخل حيز التنفيذ رسميًا في أبريل 2026.
تأثير قواعد الضرائب الجديدة
على الرغم من أن السياسات التنظيمية في العديد من الولايات القضائية العالمية أصبحت أكثر مرونة، إلا أن الهند لا تزال تحتفظ بأحد أشد أنظمة الضرائب على التشفير في العالم. قامت ميزانية 2025 ومشروع قانون ضريبة الدخل المعدل بإجراء تعديلات على قواعد الضرائب، لكنها فشلت بشكل عام في تغيير الوضع الحالي الذي يحد من تداول الأصول الرقمية. حالياً، تفرض الهند ضريبة بنسبة 30% على عائدات الأصول الرقمية، وهي نسبة تُعتبر متطرفة على الصعيد العالمي. علاوة على ذلك، لا يسمح هذا النظام الضريبي للمستثمرين بخصم الخسائر أو تكاليف التشغيل، مما أدى إلى هجرة العديد من الشركات والمستثمرين في مجال التشفير إلى ولايات قضائية أكثر ملاءمة. كما وسعت ميزانية 2025 نطاق تعريف "الأصول الرقمية" (VDA) لتشمل جميع الأصول الرقمية القائمة على تقنية البلوكشين ضمن نطاق الضريبة. ومع ذلك، لا يزال هذا التعريف غير مصنف لأنواع مختلفة من الأصول الرقمية، ولا يميز بين الاستخدامات التقنية والخصائص الاقتصادية، مما يزيد من عدم اليقين بشأن الامتثال التنظيمي.
ينص قانون ضريبة الدخل على فرض تدابير عقابية أكثر صرامة على الأصول الرقمية غير المصرح بها، حيث يتم تصنيفها على أنها "إيرادات غير مصرح بها"، ويُفرض عليها غرامات تصل إلى 70% دون تقديم أي إعفاءات أو تخفيضات. تعكس هذه القوة العقابية موقف الحكومة الهندية الضاغط تجاه الأصول الرقمية، والأهم من ذلك، أن تعريف الحكومة الهندية للأصول الرقمية واسع للغاية، مما يؤدي إلى تحميل مستخدمي العملات المشفرة في الهند عبءًا ضريبيًا ثقيلًا.
في ظل بيئة ضريبية صارمة كهذه، أصبح انتقال الشركات المحلية في الهند بشكل كبير إلى الخارج اتجاهاً، في حين أن الزيادة المستمرة في حجم تداول السوق الرقمي تعكس الفجوة الكبيرة بين السياسات التنظيمية والواقع السوقي. على الرغم من محاولات الحكومة للحد من السوق الرقمي من خلال السياسات الضريبية العالية، لا يزال المستثمرون من الجيل الشاب في الهند يرون الأصول الرقمية كمصدر رئيسي أو مساعد للدخل.
تأثير على المستثمرين والسوق
لا شك أن السياسة الضريبية الصارمة في الهند تزيد من صعوبة تشغيل الشركات التشفير في السوق المحلية. على الرغم من أن صناعة التشفير في الهند لا تزال تحتفظ بحيوية قوية، إلا أن بيئات التنظيم الأكثر ودية في مناطق أخرى تجذب الشركات للانتقال. حالياً، لا يزال سوق التشفير في الهند يستفيد من ارتفاع أسعار الأصول الرقمية. تشير الأبحاث إلى أنه بحلول عام 2035، من المتوقع أن ينمو حجم سوق التشفير في الهند من 2.5 مليار دولار حالياً إلى 15 مليار دولار. ومع ذلك، قد تؤدي القواعد الصارمة إلى تحويل رؤوس أموال صناعة التشفير الهندية إلى دول أخرى، مما يؤدي إلى تقليل إيرادات الحكومة الهندية، وقيود على الابتكار في السوق، ويؤثر على قدرة الهند التنافسية في النظام المالي الرقمي العالمي.
التحدي الرئيسي الآخر في سوق التشفير الهندي هو تعقيد الامتثال وعدم اليقين القانوني. على الرغم من أن الحكومة الهندية اقترحت في عام 2021 وضع إطار تنظيمي شامل للتشفير، إلا أن مشروع القانون يميل أكثر إلى حظر البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى، ويدفع نحو تنفيذ عملة البنك المركزي الهندي الرقمية (CBDC)، مما أدى في النهاية إلى تأخر مشروع القانون في التنفيذ. في هذا البيئة التنظيمية، تواجه الكيانات في السوق تحولات سياسية ومخاطر الامتثال، مما يعوق الاستثمار على المدى الطويل. تشعر الشركات والمستثمرون بالقلق من أن يتعرضوا في المستقبل لضغوط حكومية مفاجئة أو أعباء ضريبية إضافية، مما يؤثر على قرارات الأعمال وحيوية السوق.
بشكل عام، على الرغم من أن الحكومة الهندية تعزز التنظيم بحجة الاستقرار المالي، إلا أن نظام الضرائب الصارم والإطار التنظيمي الغامض يعيقان بشدة قدرة الهند على الابتكار في سوق التشفير، ويؤثران على القدرة التنافسية العالمية للهند. تحتاج الحكومة الهندية إلى إيجاد توازن بين حماية المستثمرين وتطوير السوق، من خلال خفض الضرائب، وتوضيح فئات الأصول، وتقليل عدم اليقين القانوني من أجل تعزيز ثقة السوق وجذب المزيد من رأس المال. إذا استمرت الهند في الحفاظ على موقفها التنظيمي الحالي، فقد تفوت الفرص الاقتصادية في مجالات البلوك تشين والتمويل الرقمي، وعلى العكس، لا تزال الهند قادرة على أن تصبح لاعباً مهماً في سوق التشفير العالمي.