سوق العملات الرقمية والاضطرابات المالية في اليابان

المؤلف: أرثر هايز

عندما يواجه السياسيون ركود السوق وضغوط الانتخابات، غالبًا ما تصبح طباعة النقود والتلاعب في الأسعار الخيار الأول. تواجه مرشحة الرئاسة الأمريكية كامالا هاريس معضلة حول كيفية التعامل مع الأزمة المالية العالمية التي قد تنجم عن إلغاء تداولات الأرباح الضخمة بالين الياباني.

تقوم الشركات اليابانية بإجراء صفقات تحكيم واسعة النطاق على مدار فترة طويلة، حيث تستخدم اقتراض الين منخفض التكلفة لشراء الأصول الأجنبية ذات العائد المرتفع. إن حجم هذه الصفقة كبير، حيث يعادل 505% من الناتج المحلي الإجمالي الياباني، أي حوالي 24 تريليون دولار. على الرغم من أن الصفقة حققت نجاحًا، إلا أن الانخفاض المفرط في قيمة الين أثار مخاوف من التضخم.

أكبر تحدٍ يواجهه بنك اليابان المركزي هو كيفية الخروج من هذه المعاملة بشكل منظم. فقد يؤدي الإغلاق الفوضوي إلى زيادة عوائد السندات اليابانية وتكاليف فوائد احتياطيات البنوك، مما يجبر بنك اليابان المركزي على طباعة النقود بشكل كبير. في الوقت نفسه، تحتاج الشركات اليابانية إلى بيع الأصول الأجنبية، مما قد يثير اضطرابات في الأسواق العالمية.

تعتمد الاقتصاد الأمريكي إلى حد ما على الشركات اليابانية لمواصلة القيام بعمليات التحكيم. إذا تم إنهاء هذه العمليات، ستواجه الحكومة الأمريكية أزمة مالية. لذلك، قد تتخذ الولايات المتحدة إجراءات لمساعدة اليابان على الانسحاب بشكل منظم.

إحدى الحلول المحتملة للإنقاذ هي توفير السيولة بالدولار من خلال مبادلات العملات المركزية (CSWAP)، لمساعدة البنك المركزي الياباني في استيعاب الأصول الأجنبية للقطاع الخاص، مع الحفاظ على استقرار السوق الأمريكية.

بالنسبة لمستثمري العملات الرقمية، من المهم مراقبة علاقة سعر البيتكوين بالدولار الأمريكي/الين الياباني. إذا أظهر البيتكوين تميزًا، فقد يشير ذلك إلى اتخاذ إجراءات لإنقاذ السوق قريبًا؛ إذا أظهر ارتباطًا، فقد يتعين الانتظار لمزيد من التعديلات في السوق.

بشكل عام، ستعتمد اتجاهات السوق في الأشهر القادمة على موقف البنك المركزي الياباني وإجراءات السلطات الأمريكية. يحتاج المستثمرون إلى متابعة تطورات الوضع عن كثب، واستخدام الرافعة المالية بحذر.