تحليل وتوقعات سوق الأصول الرقمية

هذا الأسبوع سيكون لدي المزيد من الوقت للتفكير، أود أن أشارك بعض الآراء حول السوق.

أعتقد أن الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية لن يتضح حتى بعد شهر سبتمبر. بالنظر إلى المقاومة الاقتصادية الكلية، والقيود على السيولة خلال الصيف، وتعديل المراكز في نهاية الربع، فإن الديناميات الحقيقية للسوق ستظهر فقط عند عودة المشاركين في السوق بعد عطلة أغسطس. من خلال النشاطات السوقية الأخيرة، فإن الارتفاع في معظم العملات الصغيرة كان مدفوعًا أساسًا بضغط البيع. يتأثر المتداولون بانعكاس رد الفعل من الارتفاع السابق، ويتعقبون الزخم - ولكن هذه المرة تفتقر إلى حاملي الأصول الحقيقيين على المدى الطويل. لقد عانى معظم الناس بالفعل من ضربات قاسية في وقت سابق. كما هو متوقع، عانت الغالبية العظمى من الرموز المميزة التي ارتفعت بشكل حاد بعد ذلك من نفس الانحدار الحاد.

ارتفعت الإيثيريوم بشكل غير متوقع، بينما كانت القطاعات الأكثر تضرراً سابقًا، مثل الذكاء الاصطناعي وعملات السوق الساخنة، تقود هذه الموجة من الانتعاش. من ناحية أخرى، أظهرت الرموز التي تحتوي على استخدام فعلي، وأساسيات قوية، أو آليات إعادة الشراء مرونة - ليس فقط كانت أكثر استقرارًا خلال فترة الانخفاض، ولكنها تعافت أيضًا بشكل أسرع. بعض الرموز هي أمثلة جيدة على ذلك. على الرغم من أن بعض العملات تنتمي إلى العملات الساخنة، إلا أن هيكلها مختلف تمامًا. من هذا يمكننا أن نستنتج النقاط التالية:

1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم

رأس المال التقليدي يدخل تدريجياً من خلال صناديق الاستثمار المتداولة وقنوات أخرى خاضعة للتنظيم.

إن طبيعة رأس المال لدعم BTC الحالية تختلف تمامًا عن الدورات السابقة. ولهذا السبب، فإن تصفية BTC على نطاق واسع من غير المحتمل أن تحدث، إلا إذا كانت مدفوعة بأحداث ماكرو.

2. ستتزايد الانقسامات الداخلية في العملات الصغيرة

في النهاية، ستعود الأموال إلى العملات الصغيرة - لكن لن يكون ذلك بشكل شامل. فقط الرموز التي لديها استخدام واضح وسيناريوهات تطبيق فعلية قد تجذب تدفقات هذه الأموال. هذا هو السبب في أنني أعتقد أن الإيثريوم سيتفوق على سلاسل الكتل العامة الأخرى. تشكل وضوح التنظيم، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب الرهان حلقة إيجابية قوية. علاوة على ذلك، نظرًا لأن ETH لم يصل إلى التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون هامشيون ينتظرون في السوق خارج البورصة.

3. توجد مخاطر هيكلية على الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري

سيستمر فتح الرموز في الضغط على تحركات الأسعار. في حالة عدم كفاية السيولة، فإن ضغوط البيع المستمرة من المُحققين والمستثمرين الأوائل تحد من مساحة الارتفاع. لهذا أعتقد أن الرموز ذات التقييمات المرتفعة عند إدراجها في البورصات المركزية ليست خيارًا جيدًا في المستقبل. تواجه الرموز في بعض الأنظمة البيئية ضغوط بيع مستمرة، وذلك بسبب هيكل مكافآت المُحققين الذي يؤدي إلى هذه الحالة.

4. العملات الشهيرة تتمتع بمزايا هيكلية

يمتلك مزايا هيكلية، ولا يوجد فتح لرأس المال الاستثماري، إطلاق عادل، يعتمد بالكامل على الاهتمام. هذه آلية مضاربة بحتة - تمامًا كما كان في الدورة الأولى، لقد نجح.

ولكنني أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها.

تُشير أحداث إنشاء بعض الرموز وإطلاق عملات معينة إلى ذروة الاهتمام بالعملات الشهيرة. بعد ذلك، يبدأ الاهتمام بهذه الأنواع من العملات في التراجع. حتى خلال الانتعاش في أبريل، كانت أداء بعض سلاسل الكتل العامة أقل من إيثيريوم - إذا كان الجميع قد امتلكوا بالفعل، فمن سيكون المشتري الهامشي عندما يتراجع الاهتمام؟

بعض العملات الشهيرة قد لا تزال تؤدي بشكل جيد، خاصة تلك التي تبرز خارج وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بالتشفير، مثل العملات التي حققت شهرة من خلال شخصيات جذابة على منصات الفيديو القصير أو الصور. لا يزال بإمكان هذه العملات أن تحقق آثار ثروة غير متكافئة. لكن عصر "عملة الحيوانات اللطيفة" كفرصة استثمارية قد انتهى. فقط تلك العملات التي تمتلك قصة قوية ووعي سوقي قوي - شيء يمكن للناس أن يؤمنوا به جماعياً - هي التي تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.

المثير للسخرية هو أن التعب والإحباط من الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري قد فتحا الباب لمشاريع Web2/3 التي سيتم إطلاقها بشكل عادل، والتي ستصبح فرصة لتوليد الثروة في الموجة القادمة.

بعض المشاريع هي أمثلة جيدة. ولكن لاقتناص هذه الفرص، تحتاج إلى أن تكون نشطًا على السلسلة. عندما تكون المعلومات غير متكافئة، ستظهر دائمًا فرص كبيرة. بمجرد أن يعرف الجميع شيئًا ما، لم يعد له عائد.

هذا هو السبب في أنني أقضي وقتًا أطول في مراقبة السوق على السلسلة عن كثب. بعض المشاريع قد أشعلت الرغبة في البحث عن "الفرصة التالية"، وبدأ رأس المال في مطاردة روايات الإطلاق العادل للعملات الصغيرة المماثلة. تمامًا كما يحقق بعض المتداولين ثروات هائلة من خلال تداول العملات الساخنة - فإن الانتباه يوجه تدفق رأس المال.

5. الاتجاهات السوقية القادمة

إذن، إذا لم تعد العملات الشعبية هي مكان الفرص... ماذا بعد؟

رأيي: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.

إذا كنت قد تابعت نشاطي، فستعرف أن معظم عملي في هذه الدورة - بعد بعض عمليات التوكن المدعومة من البلوكتشين العامة ورأس المال الاستثماري - كان مركزًا على العملات الساخنة وAI.

تمامًا مثل صيف DeFi، فشلت معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة بعد الضجة. لكن المشاريع التي تعتمد على الفائدة الحقيقية تبني بهدوء في هذا السوق الهابطة. لقد رأينا بعض هذه المشاريع تظهر على السلسلة.

مع جفاف الأرباح من العملات الشعبية، سيتحول الاهتمام بشكل طبيعي نحو سرد جديد. الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، هو الأنسب ليصبح النقطة الساخنة التالية.

العديد من مشاريع AI x Crypto تم إطلاقها بشكل عادل، مما يعكس السرد لبعض المشاريع التي تم ذكرها سابقاً.

هذا هو السبب في أنني قضيت وقتًا في البحث والتخطيط في هذا المجال خلال الأسابيع القليلة الهادئة. لا داعي للتسرع في بناء جميع المراكز الآن - لكنني أعتقد أنه إذا شهد السوق ارتفاعًا قويًا مرة أخرى، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر الفرص غير المتكافئة.