سوق العملات الرقمية الأسبوعي: ضعف السوق خلال عطلة الأعياد، ومن المحتمل أن نشهد ارتفاعًا في الأسعار في الربع الأول من العام المقبل

نظرة عامة على السوق

هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية اتجاهًا هبوطيًا تحت تأثير عطلة عيد الميلاد. ارتفع مؤشر مشاعر السوق من 7% إلى 10%، ولا يزال في منطقة الخوف الشديد. ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من الضعف العام للسوق، حقق USDC، الذي يهيمن عليه السوق الأمريكي، نموًا بنسبة 1.91%، مما يدل على دخول الأموال المؤسسية المستمر، مما يضخ بعض الثقة في السوق.

انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في قطاع DeFi هذا الأسبوع بنسبة 0.37% إلى 52.7 مليار دولار، لكن مشاريع العوائد الثابتة مثل Gun Pool تظهر أداءً لافتًا. يستمر إجمالي عرض العملات المستقرة في النمو، مما يشير إلى أن السيولة الأساسية لا تزال تتدفق، وتحظى مشاريع العوائد الثابتة مثل Gun Pool بشعبية.

تحظى مسارات وكيل الذكاء الاصطناعي باهتمام كبير مستمر، وقد وصل حجمها الإجمالي إلى 109 مليار دولار. خاصةً أن نموذج aipool المدمج مع تقنية TEE أصبح نقطة التركيز الجديدة في السوق، ومن المتوقع أن يصبح وسيلة إصدار أصول جديدة بعد "نقش النقوش"، مما يظهر الاتجاه العميق لدمج الذكاء الاصطناعي مع تقنية البلوكتشين.

تأثرت أداء عملات الميم هذا الأسبوع بالعطلات وانخفاض السوق بشكل عام، حيث انخفضت مشاركة المستثمرين وتدفق الأموال بشكل واضح. تحولت حرارة السوق مؤقتًا إلى مجالات أخرى، مما يظهر خصائص التقلب العالية لهذا المجال.

أظهر قطاع الشبكات العامة مقاومة قوية للانخفاض. حققت Stacks milestone مهم لـ sBTC، وBOB تدفع تطوير جسر BitVM، وTaiko تبدأ جولة جديدة من خطط النظام البيئي، مما يدل على أن الشبكات العامة الكبرى تستمر في التركيز على الابتكار التكنولوجي وبناء النظام البيئي.

نتطلع إلى المستقبل، من المتوقع أن يستمر السوق في اتجاهه الهابط خلال عطلة رأس السنة. يُنصح المستثمرون بالحفاظ على تخصيص دفاعي وزيادة نسبة تخصيص الأصول الرئيسية، مع إمكانية المشاركة بشكل معتدل في مشاريع برك المدافع ذات العائد المرتفع. على المدى الطويل، يتوقع السوق بشكل عام أن يشهد الربع الأول من عام 2025 ارتفاعًا في الأسعار، ومن الجدير بالذكر التركيز على مشاريع AI Agent وDeFi برك المدافع.

تحليل مؤشر مشاعر السوق

• ارتفع مؤشر مشاعر السوق من 7% الأسبوع الماضي إلى 10%، ولا يزال ضمن نطاق الخوف الشديد.
• كانت أداء العملات البديلة هذا الأسبوع أضعف من المؤشر المرجعي، مع انخفاض كبير في الاتجاه. بسبب عطلة عيد الميلاد، انخفضت السيولة بشكل حاد، وزادت تقلبات أسعار السوق، مما يجعل من السهل حدوث ارتفاعات وانخفاضات مفاجئة.
• بالنظر إلى هيكل السوق الحالي، من المتوقع أن تظل العملات البديلة على المدى القصير متزامنة مع المؤشر المرجعي، ومن غير المحتمل حدوث حركة مستقلة.
• عندما تكون العملات البديلة في منطقة الخوف الشديد، تكون السوق غالبًا في قاع مرحلي، وقد تنقلب للأعلى في أي لحظة.

نظرة عامة على اتجاه السوق الإجمالي

• سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع في اتجاه هابط، ومؤشر المشاعر لا يزال في حالة من الذعر الشديد.
• مشاريع DeFi تظهر أداءً بارزًا، مما يدل على استمرار اهتمام السوق بزيادة العوائد الأساسية.
• مشاريع مسار AI Agent كانت محل اهتمام عالٍ هذا الأسبوع، مما يدل على أن المستثمرين يبحثون بنشاط عن نقطة الانفجار في السوق التالية.

المسارات الساخنة

وكيل الذكاء الاصطناعي

هذا الأسبوع، كان السوق في اتجاه هبوطي، وكانت جميع المسارات في حالة انخفاض. على الرغم من أن أسعار معظم رموز AI Agent كانت أيضًا في اتجاه هبوطي، إلا أن النقاش في السوق كان في أعلى مستوياته. كان النقاش الأكثر شيوعًا هذا الأسبوع حول نموذج aipool الذي يجمع بين AI Agent وTEE وتأثيره على مستقبل سوق العملات الرقمية وDeFi.

أحد المحفزات التي تؤدي إلى ظهور ارتفاعات دورية في سوق العملات الرقمية هو ظهور طرق جديدة لإصدار الأصول. على سبيل المثال، كانت طرق إصدار الأصول مثل ICO و IEO و INO و IDO و打铭文 تدفع بسرعة تطور السوق وزيادة الأسعار. في ظل الخلفية السريعة للتكامل بين الذكاء الاصطناعي والتشفير، أصبح aipool إحدى طرق إصدار الأصول ذات الشعبية العالية في الوقت الحالي، وهو أيضًا استمرار ل"打钱FI" في أوائل عام 2024. إذا تم قبول طريقة aipool على نطاق واسع من قبل السوق، فقد نشهد قريبًا موجة من ازدهار إصدار الأصول الناتجة عن نموذج aipool، مما يستحق الاهتمام البالغ.

مسار DeFi

تصنيف زيادة TVL

أعلى 5 مشاريع من حيث نسبة ارتفاع TVL في السوق خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل المشاريع ذات TVL المنخفض، المعيار هو 30 مليون دولار أمريكي وما فوق):

1. Resolv: 82.04٪
2. أموال USDX: 74.25٪
3. المعتاد: 55.56%
4. هاش نوت: 52.54%
5. سبيكتر: 51.81%

بناءً على ما سبق، تركز المشاريع التي شهدت زيادة سريعة في TVL هذا الأسبوع بشكل رئيسي في قطاع عائدات العملات المستقرة (خزانات الرشاشات).

الأداء العام للحلبة

• قيمة سوق العملات المستقرة تنمو ببطء: USDT انخفضت بنسبة 0.27% إلى 144.7 مليار دولار، بينما USDC ارتفعت بنسبة 1.91% إلى 42.9 مليار دولار. الزيادة في USDC التي تركز على السوق الأمريكية تشير إلى أن القوة الشرائية في السوق لا تزال تحافظ على تدفق مستمر من الأموال.

• زيادة السيولة تدريجياً: معدل套利 الخالي من المخاطر في الأسواق التقليدية يستمر في الانخفاض مع خفض سعر الفائدة، ومعدل套利 في مشاريع DeFi على السلسلة يزداد بسبب ارتفاع قيمة الأصول المشفرة، والعودة إلى DeFi ستكون خياراً جيداً.

• حالة الأموال: انخفض TVL لمشاريع DeFi من 529 مليار دولار إلى 527 مليار دولار، مع تسجيل انخفاض سلبي مستمر لمدة أسبوعين ولكن بقدر ضئيل، وهو 0.37%. ويرجع ذلك أساسًا إلى عطلة عيد الميلاد في الأسواق الغربية هذا الأسبوع، حيث انخفض حجم تداول الرموز والنشاط على السلسلة. من المتوقع ألا يحدث تغيير كبير خلال عطلة رأس السنة الجديدة الأسبوع المقبل. يُنصح بمراقبة التغيرات في TVL السوقية الإجمالية في يناير، والتركيز على ما إذا كانت اتجاهات الانخفاض ستستمر.

تحليل عميق

محرك الزيادة: يمكن تلخيص العوامل الأساسية التي دفعت جولة الزيادة الحالية في مسارات النقل التالية: نظرًا لأن السوق كان في اتجاه هبوطي مؤخرًا، فقد انخفضت عوائد جميع بروتوكولات DeFi، بينما قامت مشاريع عوائد العملات المستقرة برفع العوائد من خلال مكافآت الرموز / النقاط، مما أتاح لمشاريع خزانات الرشاشات ميزة ملحوظة في العائدات. بشكل محدد:

• بيئة السوق: على الرغم من أنها في دورة السوق الصاعدة، فقد انخفض السوق مؤخرًا، وانخفضت معدلات الفائدة الأساسية بشكل كبير
• طرف الفائدة: ارتفاع سعر الفائدة الأساسي، يعكس توقعات السوق لتسعير الأموال
• جانب العائد: زادت عائدات مشاريع استثمار العملات المستقرة مقارنة بالمشاريع الأخرى، مما جذب المزيد من المستخدمين للمشاركة

آلية النقل هذه تعزز من دعم قيمة مشاريع عائدات العملات المستقرة، مما يخلق ديناميكية نمو إيجابية.

المخاطر المحتملة: نظرًا لأن السوق كان في اتجاه ارتفاع مؤخرًا، يركز المستثمرون بشكل أكبر على العائدات والرافعة المالية، متجاهلين مخاطر الانخفاض. تسبب عطلة عيد الميلاد هذا الأسبوع في انخفاض حاد في سيولة السوق، وحدث ضغط بيع دون وجود سيولة كافية لدعمه، مما أدى إلى انخفاض الأسعار باستمرار، مما تسبب في تصفية عقود الشراء. هذه التصفية زادت من مخاطر التصفية المتسلسلة بشكل كبير، مما أدى إلى مزيد من انخفاض الأسعار وتصفية المزيد من الأصول.

أداء المسارات الأخرى

سلسلة الكتل العامة

خلال الأسبوع الماضي ، كانت أعلى 5 في زيادة TVL على شبكات البلوكشين العامة (باستثناء الشبكات العامة ذات TVL الصغيرة):

1. المداخن: 16.95٪
2. بوب: 12.81%
3. تايكو: 4.22%
4. كاردانو: 2.94%
5. Sei: 1.23٪

قائمة ارتفاع الأسعار

أعلى 5 رموز في السوق من حيث الارتفاع خلال الأسبوع الماضي (لا تشمل الرموز ذات حجم التداول المنخفض والعملات الميمية):

1. (Horizen) الزين: 124.91٪
2. (Moca Network) MOCA: 108.87٪
3. PHA ( شبكة فالا ): 105.84%
4. AGLD (Adventure Gold): 73.77٪
5. (Movement) التحرك: 66.81٪

قائمة ارتفاعات رموز الميم

1. (Luna LUNA بنسبة Virtuals): 60.21٪
2. KOMA (Koma Inu): 37.49٪
3. (aixbt AIXBT بواسطة Virtuals): 30.37٪
4. SPX (SPX6900): 21.45٪
5. (Turbo) توربو: 20.47٪

تأثرت مشاريع الميم بشكل كبير هذا الأسبوع بسبب الانخفاض العام في السوق. نظرًا لموسم عطلة عيد الميلاد، كان هناك عدد أقل من المستخدمين المشاركين في التداول، مما أدى إلى انسحاب الأموال من السوق هذا الأسبوع، وقل عدد المستثمرين المشاركين في مشاريع عملات الميم بشكل ملحوظ، مما تسبب في انخفاض مستوى الاهتمام والتمويل في مسار عملات الميم في الوقت الحالي.

وسائل التواصل الاجتماعي

وفقًا لبيانات النمو اليومي لأفضل خمسة في LunarCrush وأفضل خمسة في نقاط الذكاء الاصطناعي في Scopechat، تظهر إحصاءات هذا الأسبوع (12.21-12.27):

الموضوع الأكثر شيوعًا هو L1s. أعلى مستوى من الاهتمام على وسائل التواصل الاجتماعي هذا الأسبوع هو مشاريع L1s. نظرًا لأننا في عطلة عيد الميلاد، دخل السوق الذي تهيمن عليه الولايات المتحدة في مرحلة العطلة، حيث أخذت جميع شركات السوق والمؤسسات إجازة، مما أدى إلى انخفاض كبير في السيولة في السوق. قلل معظم المستثمرين العاديين من أنشطة الاستثمار على السلسلة ورافق ذلك عمليات بيع، مما أدى إلى انخفاض كبير في السوق، حيث كانت الانخفاضات في مختلف سلاسل الكتل صغيرة. عندما تشهد السوق انخفاضًا عامًا، غالبًا ما تتفوق سلاسل الكتل العامة على مجالات أخرى. باستثناء استثمار الأموال في BTC و ETH كوسيلة للتحوط، يستثمر معظم الناس في سلاسل الكتل العامة. وعندما ينتهي الانخفاض ويظهر ارتفاع، ترتفع سلاسل الكتل العامة عمومًا قبل المشاريع الأخرى.

نظرة عامة على موضوع السوق

وفقًا لإحصائيات العائد الأسبوعي، فإن مسار SocialFi هو الأفضل أداءً، بينما مسار RWA هو الأسوأ.

• مسار SocialFi: القوة الرئيسية لا تزال TON، حيث تمثل 91.07% من قيمة السوق في هذا المسار. لم تتبع TON السوق الهابط هذا الأسبوع، بل ارتفعت بنسبة 6.3%، مما جعل مسار SocialFi الأفضل أداءً. هذا الأسبوع، تعاون Toncoin مع GMX لدفع تطوير تداول DeFi عالي التردد.

• مسار RWA: تشكل OM وONDO وMKR نسبة كبيرة، حيث تبلغ 44.28% و23.85% و18.36% على التوالي، بمجموع 86.49%. هذا الأسبوع، انخفضت OM وONDO وMKR بنسبة 10.76% و19.86% و8.28% على التوالي، وكانت نسبة الانخفاض أكبر من مشاريع المسارات الأخرى، مما تسبب في أن يكون أداء مسار RWA هو الأسوأ هذا الأسبوع.

توقعات الأحداث الكبرى في عالم التشفير الأسبوع المقبل

• 30 ديسمبر: هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية تصدر تنفيذ لوائح MiCA للتشفير
• 2 يناير: عدد طلبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع
• 3 يناير: المحكمة وافقت على بدء سريان خطة إعادة هيكلة الفصل 11 لشركة FTX

نظرة مستقبلية للأسبوع المقبل

تحليل العوامل الكلية:

• الأسبوع المقبل يبدأ عطلة رأس السنة، نادرا ما يتم نشر بيانات ماكرو
• في السنوات السابقة، عند دخول عطلة رأس السنة، استمرت السوق التي يقودها المشترون من الولايات المتحدة في قوة الشراء المنخفضة خلال فترة عيد الميلاد، مما زاد من تقلبات السوق.

اتجاه تدوير القطاعات:

• مجال DeFi: على الرغم من أن بيئة السوق الحالية سيئة، إلا أن المستثمرين يتوقعون بشكل عام أن السوق سيشهد ارتفاعًا في الربع الأول من العام المقبل، ومعظم المستثمرين لا يرغبون في بيع الرموز التي يمتلكونها. لزيادة عائدات الاحتفاظ بالرموز، يشاركون جميعًا في مشاريع تجمعات المدافع لزيادة العائدات.
• قطاع الذكاء الاصطناعي: تستمر مسارات AI Agent في جذب اهتمام السوق، وقد بلغت حجمها 109 مليار دولار. تم تلقي نمط إصدار الأصول aipool القائم على AI Agent+TEE باهتمام واسع.

نصائح حول استراتيجيات الاستثمار:

• الحفاظ على التوزيع الدفاعي، وزيادة توزيع الأصول الرئيسية BTC و ETH، وتعزيز خصائص التحوط للأصول
• في نفس الوقت، يمكنك المشاركة في بعض مشاريع DeFi عالية العائد مثل برك المدفع الرشاش.
• يُنصح المستثمرون بالحذر، والحد من المراكز، وإدارة المخاطر بشكل جيد