العملة الخوارزمية المستقرة والعمليات التكرارية: استكشاف لعبة غير تعاونية جديدة داخل السلسلة

في الآونة الأخيرة، أثارت العملة الخوارزمية المستقرة اهتمامًا واسعًا. يعتقد الكثيرون أنها قد تحقق الهدف الذي فشل البيتكوين في تحقيقه: عملة عالمية لامركزية تمامًا وتقوم بضبط نفسها تلقائيًا. نشأت هذه الفكرة، بالإضافة إلى عدم الفهم الكافي لمفاهيم البلوكتشين والعملات، من إدخال العملة الخوارزمية المستقرة لمشغلين تكراريين مبتكرين.

المشغل العودي يشير إلى العملية التي يتم فيها استخدام الحالة السابقة كمدخل والتكرار بشكل متكرر خلال التحولات المتتالية للعقود الذكية. هذا التصميم طبيعي في بيئة البلوكتشين، حيث أن علنية بيانات داخل السلسلة والخصائص التسلسلية للعقود الذكية تشكل سلسلة زمنية. يمكن أن يؤدي التعامل العودي مع العمليات المماثلة إلى إنشاء هياكل غير خطية، بل وحتى تأثيرات متسلسلة هندسية، مما يعكس خصائص تغذية راجعة إيجابية قوية، ويتماشى مع الخصائص الذاتية التعزيز للألعاب داخل السلسلة.

ومع ذلك، فإن التسلسل الزمني البسيط ليس مثاليًا، لأن المعلومات في اللحظة التالية تحددها تمامًا اللحظة السابقة. ما يستحق التركيز عليه هو العوامل المتكررة المتعددة: إدخال معلومات جديدة في حالتين من التغير، مما يعكس خصائص اللعبة، وينتج عنه عدم القدرة على التنبؤ. وتؤثر هذه الحالة من عدم القدرة على التنبؤ أيضًا على العوامل المتكررة، مما يشكل توقعات مشتركة، ويؤثر بشكل عكسي على العوامل الأخرى، مما يخلق خصائص توقعات قابلة للتحكم.

كمثال على العملة الخوارزمية المستقرة الشائعة، تنتج مؤشرات التسعير سعر Pt، في حين أن إجمالي الكمية Mt هو مشغل متعدد التكرار. Mt هو دالة لـ Pt، بينما Pt+1 يعتمد على Mt، مما يؤدي إلى إقامة علاقة تكرارية غير مباشرة بين Mt+1 وMt. بالتعاون مع مؤشرات التسعير، يتشكل رد فعل سلبي دوري، مما يؤدي إلى استقرار الأسعار تدريجياً. تستند هذه الفكرة إلى توازن منحنى العرض والطلب، وتحدث عملية اللعبة في السوق الثانوية، لذلك فهي ليست دقيقة، وقد تؤدي إلى عملية انتقال بطيئة، مما يجعل من الصعب تشكيل توازن مستقر.

توفر العمليات العودية ليس فقط تغذية راجعة سلبية، ولكن أيضًا تغذية راجعة إيجابية. تستهدف الأخيرة تعزيز الذات بدلاً من استقرار الأسعار. على سبيل المثال، آلية إعادة الشراء لنظام ما: تؤدي إعادة الشراء إلى تقليل العرض في السوق، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، وزيادة الأداء، وتلبية المزيد من الطلبات، وجلب المزيد من العوائد، وزيادة إعادة الشراء، مما يؤدي إلى دفع الأسعار إلى أعلى. قد تحظى هذه الطريقة الواضحة والمباشرة والتي تتمتع بخصائص معاكسة لماركو بفضل ببعض المطورين في المستقبل.

من وجهة نظر رياضية بحتة، لا يزال غير واضح ما إذا كان بإمكان المشغل التكراري بناء خصائص دورية قصيرة مستقرة. وبالتالي، من الصعب أن تتقارب العملة المستقرة المبنية على المشغل التكراري إلى هيكل مستقر. خاصة أن العملة الخوارزمية المستقرة تؤثر بشكل غير مباشر على علاقة العرض والطلب من خلال تغيير الكمية الإجمالية، حيث تكون عملية النقل أبطأ، وتكون شروط القيود لتحقيق التوازن المستقر أكثر، مما يجعل من الصعب تحقيق الهدف الخاص بها.

من الضروري إدخال معلومات جديدة في عوامل التكرار المتعددة. إن الخصائص العامة للتوازن في البلوكتشين تسهل إدخال معلومات إضافية، وهذه المعلومات تحمل درجة معينة من عدم اليقين في إطار هيكل اللعبة. بعد دمجها مع عوامل التكرار، تم إنشاء توقع شامل، مما يسهل توليد وهم الاستقرار. إذا لم يتم تحليل ذلك بناءً على نظرية اللعبة الصارمة، فمن الصعب بدقة فهم خصائص التوازن الشاملة، وقد تكون النتيجة عكس التوقعات. أحيانًا، قد تحتاج إدخال المعلومات أيضًا إلى العشوائية، على افتراض عدم الاعتماد على المعلومات، بل قد يسهل ذلك إنتاج خصائص الاستقرار، وهو اتجاه محتمل لأبحاث العملات المستقرة الخوارزمية في المستقبل.

عند استخدام عوامل التكرار، إذا تم إدخال خطوات معلومات أو عوامل مستقلة بشكل مفرط، فإن تأثيرها سيضعف تدريجياً. لذلك، هناك مؤشر لقوة التغذية الراجعة لعوامل التكرار. عند تصميم DeFi، إذا كنت ترغب في تعزيز التغذية الراجعة الإيجابية والسلبية، يجب تقليل عدد إدخال معلومات جديدة؛ إذا كنت تسعى إلى عودة دورية طويلة، يجب أن تحتوي تدفقات المعلومات المدخلة على خصائص دورية.

في مجال DeFi، فإن معظم المشغلين التكراريين يجمعون بين سلسلة الأسعار، لأن معلومات المراهنة على الأسعار تكون الأكثر تركيزًا، ومن الصعب التنبؤ بها أو التحكم فيها باستخدام الخوارزميات. ومع ذلك، فإن الاعتماد حاليًا على آلية AMM بدلاً من الأوراق المالية اللامركزية، قد يؤدي إلى أن تصبح العملية التكرارية عملية حتمية أو قابلة للتحكم. تعكس السلوكيات الهجومية مباشرة في سلسلة أسعار AMM المحتفظ بها، ولا يمكن استبعادها تلقائيًا باستخدام الخوارزميات، مما يتعارض مع عدم اليقين المطلوب من المشغلين التكراريين.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الكمية التكرارية التي تصممها العديد من المشاريع ليست مرتبطة مباشرة بمتغيرات العرض والطلب التي تحدد سلسلة الأسعار، بل ترتبط بإجمالي الأصول. قد يؤدي ذلك إلى عدم القدرة على الوصول مباشرة إلى السوق الثانوية، وقد يحدث انحراف في قدرة النقل.

يجب استكشاف المزيد من المتغيرات ودمجها مع الخوارزمية، خاصةً المعلمات التي تعكس صعوبة الألعاب في السوق بالكامل. عند تصميم DeFi، يجب إجراء تحليل مفصل لآلية نقل المعلومات للخوارزمية، لتجنب التنبؤ بها والسيطرة عليها.