صناعة الأصول الرقمية في هونغ كونغ تظهر إمكانيات نمو هائلة

في 24 أبريل، أعلنت شركة Hua Xia Fund (Hong Kong) أنها حصلت على موافقة هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، وستقوم بإصدار صندوق تداول بيتكوين ETF وصندوق تداول إيثريوم ETF في 29 أبريل 2024، وسيتم إدراجها في بورصة هونغ كونغ في اليوم التالي. وهذا يشير إلى أن هونغ كونغ أصبحت المركز المالي الرئيسي الثاني في العالم الذي يوافق على مثل هذه المنتجات بعد الولايات المتحدة. توفر هذه الخطوة وسيلة جديدة للمستثمرين العاديين للمشاركة في استثمار الأصول الرقمية.

تأسست شركة هواشيا للاستثمار (هونغ كونغ) على أساس أعمال إدارة الأصول التقليدية، وأضافت أعمال إدارة الأصول الرقمية، لتصبح رائدة بين الشركات التابعة للشركات الكبرى في الصين في هونغ كونغ. من خلال الحوار مع زو هاوكوانغ، مدير إدارة الأصول الرقمية ومدير إدارة الثروات الأسرية في الشركة، تمكنا من فهم أحدث التطورات في هونغ كونغ في مجال الأصول الرقمية.

صرح تشو هاوكوانغ أنه منذ أن أصدرت حكومة هونغ كونغ بيان السياسة المعني في أكتوبر 2022، تلتزم هونغ كونغ بأن تصبح محورًا عالميًا للويب 3.0. في مارس من هذا العام، أطلقت هيئة النقد في هونغ كونغ مشروع صندوق الابتكار الذي يشمل عملات البنوك المركزية الرقمية بالجملة، والعملات المستقرة، والدولار الرقمي. إن إطلاق ETF للبيتكوين والإيثيريوم في القريب العاجل يبرز دعم حكومة هونغ كونغ للتطور المتوافق لبيئة الأصول الرقمية. تستجيب 华夏香港 بنشاط لهذه الاتجاهات، حيث تدرس بعمق صناعة الأصول الرقمية، خاصةً توكنات أصول العالم الحقيقي (RWA) وصندوق ETF للبيتكوين/الإيثيريوم، وتشارك بنشاط في مشروع صندوق التجارب الخاص بهيئة النقد.

توجد اختلافات ملحوظة في أسلوب التنظيم في هونغ كونغ مقارنةً بالولايات المتحدة. تسمح هونغ كونغ بالاكتتاب النقدي والمادي، ويمكن للتجار المشاركين استخدام البيتكوين أو الإيثريوم مباشرة للاكتتاب أو استرداد حصص ETF، بينما تسمح الولايات المتحدة فقط بالتداول النقدي. على الرغم من أن سوق ETF البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة كبير حاليًا، إلا أن هونغ كونغ، كونها واحدة من أولى الولايات القضائية التي وافقت على ETF الإيثريوم الفوري وسمحت بمشاركة التجزئة، قد تمتلك بعض المزايا.

يؤكد إطار التنظيم في هونغ كونغ على الالتزام الصارم بمعايير مكافحة غسل الأموال (AML) ومعرفة عميلك (KYC) ومعرفة توكنك (KYT). تشمل هذه اللوائح تخزين الأصول بشكل آمن، وإجراءات دقيقة لـ KYC/KYT، والرقابة على AML، وتدابير مكافحة تمويل الإرهاب (CFT)، بهدف منع الأنشطة المالية غير القانونية. بالمقابل، فإن التنظيم في الولايات المتحدة لمنصات تداول الأصول الرقمية والأمناء لا يزال غير مكتمل.

حالياً، يمكن للمستثمرين المؤهلين في هونغ كونغ، والمستثمرين المؤسسيين، والمستثمرين الأفراد، والمستثمرين الدوليين الذين يتوافقون مع اللوائح الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة. لا يمكن للمستثمرين من البر الرئيسي للصين المشاركة مؤقتاً. يمكن استشارة شركات الوساطة وقنوات البيع للحصول على مؤهلات الاستثمار المحددة، ومتابعة التعديلات التنظيمية المحتملة التي قد تصدر في المستقبل.

قدم زهو كوانغ نظرية الأصول الرقمية ثلاثية الأبعاد، وهي الدفاع (إدارة المخاطر) والتنوع (تنويع المحفظة الاستثمارية) والقرار (اتخاذ القرار الاستثماري). وأشار إلى أن البيتكوين كأصل ناشئ يتمتع بخصائص فريدة مثل الندرة والسيولة والقابلية للتقسيم. على المدى الطويل، تكون العلاقة بين البيتكوين والأصول التقليدية منخفضة، مما يجعله أداة فعالة لتنوّع المحفظة الاستثمارية.

ومع ذلك، لا يزال هناك العديد من المخاطر المرتبطة بالاستثمار في أصل رقمي، بما في ذلك مخاطر التركيز، مخاطر الصناعة، مخاطر المضاربة، ومخاطر تقلب الأسعار الشديدة. يجب على المستثمرين اتخاذ قرارات بحذر بناءً على أهدافهم الاستثمارية وقدرتهم على تحمل المخاطر.

تُعد شركة هويشيا للاستثمار أكبر مُصدر لصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) في الصين، حيث تمتلك خبرة تمتد لـ 26 عامًا في إدارة الأصول. حتى نهاية مارس 2024، تجاوز حجم إدارتها 2.15 تريليون يوان، مما يُشكل أكثر من 22% من حصة سوق صناديق المؤشرات المتداولة في البر الرئيسي للصين. وتدير هويشيا للاستثمار (هونغ كونغ) كفرع مملوك بالكامل لها، عدة منتجات من صناديق المؤشرات المتداولة الكبرى على مستوى العالم أو في هونغ كونغ.

صرح زو هاوكانغ أن شركة هواشيا للاستثمار (هونغ كونغ) مليئة بالثقة في مستقبل ابتكار الأصول الرقمية وتطور Web3.0 في هونغ كونغ. إنهم يعتقدون أنه بفضل قوة الفريق الكبيرة والخبرة الإدارية الواسعة وتأثير العلامة التجارية المتراكم في سوق هونغ كونغ، يمكنهم تلبية توقعات السوق للمنتجات المعقدة مثل ETF للبيتكوين والإيثيريوم.