تفسير السياسات الجديدة المفتوحة في المجال المالي: الفرص في الاستثمار عبر الحدود وصناعة البلوكتشين

في 22 يناير 2025، أصدرت خمس وزارات بيانًا مشتركًا بعنوان "آراء حول دفع الانفتاح النظامي في المناطق التجريبية للتجارة الحرة (الموانئ) بشروط على مستوى عالٍ دوليًا في مجال المالية". وقد اقترحت هذه الوثيقة 20 إجراءً سياسيًا، تغطي السماح للمؤسسات المالية الأجنبية بتقديم خدمات مالية جديدة، ودعم شراء المنتجات المالية الأجنبية عبر الحدود، وتبسيط إجراءات تحويل الأموال للمستثمرين الأجانب، بالإضافة إلى تحسين ترتيبات تدفق البيانات المالية عبر الحدود.

تُشير هذه الإجراءات إلى أن قطاع المالية في بلادنا يشهد جولة جديدة من موجات الانفتاح، كما أنها تجلب فوائد محتملة للاستثمار عبر الحدود، والبلوكتشين وصناعة العملات المشفرة. ستقوم هذه المقالة بإجراء تحليل متعمق لذلك.

1. تجربة خدمات مالية جديدة وتوسيع "قناة الاستثمار عبر الحدود"

نظرة عامة على الخدمات المالية الجديدة ومناطق التجريب

تشير الخدمات المالية الجديدة إلى الخدمات المالية التي لم يتم تقديمها بعد في البلاد، ولكن تم تطبيقها وتنظيمها في دول أو مناطق أخرى. سيتم تنفيذ هذه الخدمات المبتكرة أولاً في مناطق مثل منطقة التجارة الحرة في شنغهاي، و قوانغدونغ، وتيانجين، وفوجيان، و بكين، وميناء هينان للتجارة الحرة.

الوضع الخاص ل"通跨境理财" في منطقة الخليج الكبرى لغوانغدونغ وهونغ كونغ وماكاو

"通财跨境" كمنتج مالي مميز لمنطقة خليج غوانغدونغ-هونغ كونغ-ماكاو، يوفر لقاطني البر الرئيسي قنوات استثمار عبر الحدود مريحة وخيارات منتجات متنوعة. ستعمل السياسات الجديدة على توسيع نطاق المؤسسات المشاركة وأنواع منتجات الاستثمار المؤهلة، وقد تشمل منتجات مالية مبتكرة مثل صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في هونغ كونغ، مما يوفر فرص استثمار أكثر تنوعًا للمستثمرين من البر الرئيسي.

المؤسسات المشاركة وعملية التقديم

تسمح السياسة الجديدة للمؤسسات المالية الأجنبية بتقديم نفس نوع الخدمات المالية الجديدة مثل المؤسسات المالية الصينية في المناطق التجريبية. وتعهدت الجهات المعنية بإدارة المالية باتخاذ قرار بشأن الطلبات المؤهلة في غضون 120 يومًا، مما سيسرع من وتيرة إطلاق المنتجات المالية المبتكرة.

٢. تسهيل حركة الأموال عبر الحدود

قد قامت السياسة الجديدة بتبسيط كبير لعمليات تحويل الأموال عبر الحدود المتعلقة بالاستثمارات الأجنبية. مع ضمان الامتثال الحقيقي، ستسمح المناطق التجريبية بتحويل الأموال المرتبطة بالاستثمار بحرية، بما في ذلك رأس المال، والأرباح، والضرائب، والفوائد، وأرباح رأس المال، وغيرها من أنواع المدفوعات.

من المتوقع أن تعزز هذه الخطوة بشكل كبير من سهولة الاستثمار عبر الحدود، وتخفض من تكاليف إدارة الأموال للشركات، وتخلق بيئة استثمارية أكثر ملاءمة للمستثمرين الدوليين.

ثالثًا، ترتيبات جديدة لتدفق البيانات المالية عبر الحدود

تقدم "الآراء" اقتراحًا لاستكشاف إنشاء معايير امتثال موحدة لتدفقات البيانات المالية عبر الحدود ضمن إطار إدارة أمان البيانات الوطنية، وتوضيح القواعد ذات الصلة، والسماح للهيئات المالية في المناطق التجريبية بنقل البيانات اللازمة للأعمال إلى الخارج وفقًا للقانون.

قد تكون لهذه السياسة تأثيرات إيجابية كبيرة على مشاريع توكينغ الأصول المادية (RWA). تتعلق RWA بتحويل الأصول الحقيقية إلى رموز رقمية على البلوكتشين، مما يتطلب جمع وتخزين ونقل كميات هائلة من البيانات عبر الحدود. من المتوقع أن تخفض السياسة الجديدة تكاليف معالجة البيانات والامتثال للمؤسسات المالية، مما يعزز كفاءة العمليات ويتيح المزيد من الفرص للابتكار والتنفيذ في مشاريع RWA.

على المدى الطويل، قد تصبح RWA واحدة من الطرق المهمة التي يمكن للشركات المحلية من خلالها توسيع قنوات التمويل. لم تسهل السياسات الجديدة تدفق الأموال عبر الحدود فحسب، بل أدخلت أيضًا آلية لتدفق البيانات عبر الحدود، مما خلق ظروفًا مواتية لتنفيذ مشاريع RWA.

ملخص

إن إطلاق السياسة الجديدة لفتح الأسواق المالية هو عملية تدريجية. مع إدخال المزيد من مشاريع النماذج التجريبية، نتوقع أن نرى المزيد من المؤسسات المالية المتوافقة تطلق منتجات مالية مبتكرة ناضجة. من المرجح أن تحصل المؤسسات التي تتمكن من طرح منتجات بارزة في وقت مبكر على اهتمام أكبر من السوق وتدفقات مالية، مما يخلق تأثيرًا نموذجيًا، ويشجع المزيد من المؤسسات والأموال على الدخول في المجالات ذات الصلة.

أوصى المؤسسات المالية والمستثمرين، وخاصة المشاركين في مجال البلوكتشين والأصول المشفرة، بمواصلة متابعة تنفيذ الإجراءات المتعلقة بآراء البنك المركزي الصيني والجهات المعنية، والاستفادة من فرص التنمية التي توفرها السياسات الجديدة.