السوق لأسواق التحوط التشفيرية ينفجر، مكاتب العائلات والأفراد ذوي القيمة الصافية العالية يصبحون صانعي السوق

كشفت تقرير استطلاع حديث عن استثمارات مكاتب العائلات والأشخاص ذوي الثروات العالية في سوق التشفير. تُظهر البيانات أن حجم إدارة الأصول لصناديق التحوط المركزية على التشفير شهد نموًا ملحوظًا في عام 2019، حيث تضاعف من مليار دولار في نهاية عام 2018 إلى ملياري دولار.

في عام 2019، كانت صناديق التحوط المعينة بالكامل ذات الأداء الأبرز، حيث بلغت متوسط عائداتها 42%. من الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية أصبحوا المصدرين الرئيسيين لاستثمار صناديق التحوط، حيث يمثلون 48% و42% على التوالي.

قال خبير في الصناعة: "منذ اندلاع جائحة كوفيد-19، لاحظنا أن الاهتمام بالعملات المشفرة يظهر اتجاهاً أكثر شيوعاً."

!

التشفير التحوط基金的发展现状

أظهرت الأبحاث أنه حتى الربع الأول من عام 2020، كان هناك حوالي 150 صندوق تحوط نشط في التشفير، حيث تم تأسيس حوالي 63% منها في عامي 2018 أو 2019. يرتبط نشاط إنشاء صناديق العملات المشفرة ارتباطًا وثيقًا باتجاهات أسعار البيتكوين، حيث كانت الزيادة الحادة في سعر البيتكوين في عام 2018 هي العامل الرئيسي الذي دفع إلى إنشاء صناديق العملات المشفرة.

هذه الصناديق مقسمة أساسًا إلى أربع فئات من الاستراتيجيات:

1. تفويض كامل للشراء
2. التفويض الكامل للشراء/البيع على المكشوف
3. صندوق الكمية
4. استراتيجيات متعددة

من بينها، تعتبر صناديق التحوط الكمية الأكثر شيوعًا، حيث تشغل ما يقرب من نصف السوق. بينما تمثل الاستراتيجيات الثلاث الأخرى حوالي 17-19% من حصة السوق.

!

تكوين المستثمرين وحجم الأموال

أظهرت التحقيقات أن مؤسسات الاستثمار العائلية والمستثمرين الأفراد ذوي الثروات العالية هم المستثمرون الرئيسيون في صناديق التحوط للتشفير، حيث تصل نسبتهم إلى 90%. بالمقابل، فإن نسبة مشاركة صناديق التقاعد والمراكز البحثية وصناديق التبرعات في استثمارات العملات المشفرة منخفضة للغاية. كما أن نسبة استثمار صناديق رأس المال المغامر وصناديق الصناديق في هذا المجال صغيرة أيضًا.

متوسط عدد مستثمري صناديق التحوط في التشفير هو 27.5، ومتوسط العدد هو 58.5. متوسط حجم الاستثمار هو 300,000 دولار، ومتوسط العدد هو 3,100,000 دولار. حوالي ثلثي صناديق التحوط في التشفير لديها حجم استثمار أقل من 500,000 دولار.

في عام 2019، يُقدَّر أن حجم الأصول التي تديرها صناديق التحوط العالمية للتشفير قد تجاوز 2 مليار دولار أمريكي، مما حقق نموًا مضاعفًا مقارنةً بـ 1 مليار دولار أمريكي في عام 2018. يظهر توزيع حجم إدارة الأصول تأثير متى، حيث تدير عدد قليل من صناديق التحوط الكبيرة معظم الأصول.

!

!

أداء الأداء واستراتيجية الاستثمار

في عام 2019، بلغ متوسط زيادة أداء صناديق التحوط في التشفير 74٪، مما يمثل تحسناً ملحوظاً مقارنةً بـ -46٪ في عام 2018. كانت صناديق المضاربة المعتمدة بالكامل هي الأفضل أداءً في عام 2019، حيث بلغ متوسط أدائها 40٪.

مع تنوع سوق المشتقات وزيادة السيولة، بدأت صناديق التحوط في التشفير بتبني استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيدًا. حوالي 48% من صناديق التحوط المستجيبة تحتفظ بمراكز قصيرة، و56% تستخدم المشتقات. في سوق الخيارات والعقود الآجلة، يشارك حوالي ثلث صناديق التحوط في التشفير في التداول.

! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3de61695915f31e73400dcbdb5b3592b.webp019283746574839201

فيما يتعلق بتداول الرافعة المالية، استخدمت 56% من صناديق التحوط في التشفير الرافعة المالية في عام 2020، لكن النسبة الفعلية التي كانت نشطة في الاستخدام كانت فقط 19%. في المستقبل، من المتوقع أن تسمح المزيد من صناديق التحوط في التشفير باستخدام الرافعة المالية في كتيبات الاستثمار الخاصة بها، ولكن لا يزال يتعين مراقبة الوضع الفعلي.

بشكل عام، أصبحت صناديق التحوط في التشفير تدريجياً أداة لتقليل تقلبات السوق، بدلاً من كونها محفزاً يسعى فقط لتحقيق عوائد مرتفعة. مع تطور السوق ونضوجه، تتقارب استراتيجيات الاستثمار لصناديق التحوط في التشفير مع صناديق التحوط التقليدية.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff31da74d4e20a3c1717f69b380f1777.webp(