استثمار DAO: جوهر موجة جديدة من استثمارات التشفير

مؤخراً، أثار مفهوم Investment DAO اهتمام السوق مرة أخرى. تقوم هذه الأنواع من صناديق الاستثمار اللامركزية بجمع الأموال، والاستثمار، وإعادة الأرباح إلى حاملي الرموز، مما يوفر أداة تمويل جديدة لمديري صناديق التحوط. على الرغم من أن Investment DAO ليست مفهوماً جديداً، إلا أنها قد اكتسبت حياة جديدة في بيئة السوق الحالية.

حاليًا، يوجد نوعان رئيسيان من نماذج Investment DAO:

1. نموذج منصة إطلاق الصناديق

في هذا النموذج، تعمل المنصة كطرف ثالث موثوق، حيث تجمع بين عدة صناديق DAO استثمارية. على سبيل المثال، تشمل عملية التشغيل الخاصة بمنصة معينة:

• مدير الصندوق ينشر DAO لجمع ETH
• المستخدمون في القائمة البيضاء يشاركون في شراء حصص الصندوق في الطرح الأولي
• تمثيل رموز المنصة لخزانة DAO
• يقوم مدير الصندوق بإجراء معاملات استثمارية
• تاريخ الاستحقاق يوزع العائدات حسب نسبة الرموز

تتميز هذه الوضعية بـ:

• يحصل مدير الصندوق على العوائد من خلال حجم التداول وتقسيم الأرباح
• يمكن للمستثمرين تداول الرموز المميزة التي في حوزتهم قبل تاريخ الاستحقاق
• يحصل مزودو السيولة على إيرادات الرسوم

لتجنب مخاطر سحب السجادة، يركز المنصة على إجراء مراجعات صارمة لفريق الصندوق وتدابير التوقيع المتعدد.

2. صناديق الاستثمار العمودية المدارة بواسطة الذكاء الاصطناعي

تقوم هذه النوعية من الصناديق بإدخال الذكاء الاصطناعي كمدير للصندوق، مع التركيز على الاستثمار في مجالات عمودية محددة. على سبيل المثال، أطلقت مشروعًا ثلاثة صناديق تستهدف وكلاء الذكاء الاصطناعي بمختلف أحجام القيمة السوقية، وتحدد الاستراتيجية الاستثمارية بواسطة الذكاء الاصطناعي وتنفيذها.

تُقسم الصناديق إلى نوعين: النوع السلبي ( المُدار بواسطة AI ) والنوع النشط ( المُدار بواسطة البشر ). يحتاج المستثمرون إلى رهن رموز المشروع للمشاركة، ويتم توزيع العوائد بشكل رموز.

تطوير DAO الاستثماري يوفر إمكانيات جديدة للديمقراطية الاستثمارية، لكنه لا يزال يواجه بعض التحديات:

• يعتمد النجاح في الاستثمار إلى حد كبير على قدرة مدير الصندوق
• بعض صناديق الاستثمار لديها نسبة القيمة السوقية إلى الأصول الصافية مرتفعة جداً، والأجواء المضاربية كثيفة.
• عائق المشاركة مرتفع بالنسبة للمستثمرين العاديين

في المستقبل، قد تصبح DAO الاستثمارية موجهة نحو مجالات عمودية معينة هي الاتجاه. مع تحسين النموذج باستمرار، من المتوقع أن تلعب DAO الاستثمارية دورًا أكبر في مجال الاستثمار في التشفير.