بعد التواصل مؤخرًا مع محترفين بارزين في الصناعة، اكتشفت أن الجميع يناقش موضوعًا مشتركًا: نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية أصبحت قديمة. إذا كنت لا تزال متمسكًا بالمفاهيم القديمة، وتتوقع أن يجلب السوق الصاعد أرباحًا ضخمة، فمن المحتمل أنك قد تخلفت عن السوق.
لماذا يحدث هذا؟ لأن السوق قد تطورت إلى أربعة أنماط دورية مختلفة تعمل في الوقت نفسه، لكل نمط إيقاعه واستراتيجياته ومنطق الربح الخاص به.
دورة النمو الطويلة لبيتكوين
لقد تحولت البيتكوين من مجرد أصل مضارب إلى أصل يتم تخصيصه من قبل المؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال ومنطق الاستثمار الذي جلبته وول ستريت والشركات المدرجة وصناديق الاستثمار المتداولة بالكامل نمط التناوب التقليدي بين الصعود والهبوط.
التغيير الرئيسي هو أن كمية العملات التي يمتلكها المستثمرون الأفراد تتناقص بشكل كبير، بينما يدخل المستثمرون المؤسسيون، ممثلون ببعض الشركات التكنولوجية، بنشاط إلى السوق. هذا التغيير الجذري في هيكل حيازة العملات يعيد تشكيل آلية تسعير البيتكوين وخصائص تقلباته.
يواجه المستثمرون الأفراد ضغطًا مزدوجًا من حيث تكلفة الوقت وتكلفة الفرصة. يمكن أن يتحمل المستثمرون المؤسسيون فترة احتفاظ تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة الطويلة الأجل للبيتكوين، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد يفتقرون إلى هذه الصبر وقوة التمويل.
في المستقبل، قد نرى دورة ارتفاع بطيء لبيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر العوائد السنوية في نطاق 20-30%، لكن تقلبات الأسعار اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، مما يجعلها تشبه سهمًا تكنولوجيًا ينمو بشكل ثابت. أما بالنسبة للسقف السعري لبيتكوين، فقد يكون من الصعب التنبؤ بدقة من منظور المستثمرين الأفراد الحاليين.
دورة الانتباه القصيرة لميم
عندما تفتقر المشاريع الخاصة بـ MEME إلى سحر السرد الفني، فإنها دائمًا ما تستطيع ملء الفراغ في السوق بالتوافق مع تغيرات المشاعر في السوق، وتدفقات الأموال، ومستوى الاهتمام. في جوهرها، تُعتبر MEME وسيلة مضاربة تلبي الرغبات الفورية، ولا تتطلب تحققًا تقنيًا معقدًا، بل تحتاج فقط إلى رمز يمكنه أن يثير التعاطف. من المواضيع الحيوانية إلى القضايا السياسية، ومن مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى حقوق الملكية المجتمعية، تطورت MEME لتصبح سلسلة صناعية كاملة لتحقيق العواطف.
تتميز MEME بخصائص الاستجابة السريعة مما يجعلها مؤشرًا على مشاعر السوق ومخزنًا للأموال. في أوقات وفرة الأموال، تصبح MEME ساحة اختبار مفضلة للأموال الساخنة؛ وعند نقص الأموال، تتحول إلى ملاذ أخير للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق MEME يتحول من احتفال شعبي إلى منافسة احترافية. إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذه الدورة السريعة تتزايد بشكل حاد. قد تجعل دخول الفرق الاحترافية ورؤوس الأموال الكبيرة هذه "الجنة الشعبية" السابقة مكانًا تنافسيًا.
دورة التنمية طويلة الأمد للابتكار التكنولوجي
الابتكارات التي تتمتع حقًا بعقبات تقنية، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، غالبًا ما تتطلب من 2 إلى 3 سنوات أو حتى أكثر من ذلك من وقت التطوير لرؤية النتائج الفعلية. تتبع هذه المشاريع منحنى نضوج التقنية، وليس دورة مشاعر سوق رأس المال، وهناك اختلاف جوهري في الوقت بين الاثنين.
تُعزى الشكوك التي يثيرها السوق حول المشاريع التقنية بشكل رئيسي إلى تقديم تقييمات مرتفعة في مرحلة المفهوم، بينما يتم تقييمها بشكل منخفض في "فترة الانخفاض" عندما تصبح التقنية حقيقة. وهذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التقنية يظهر خصائص غير خطية ذات قفزات.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صبر وقدرة على الحكم الفني، فإن التخطيط لمشاريع تقنية واعدة خلال فترة "الركود" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد مرتفعة. ولكن الشرط هو القدرة على تحمل الانتظار الطويل وتقلبات السوق.
دورة قصيرة الأجل للاتجاهات المبتكرة
قبل تشكيل السرد التكنولوجي السائد، كانت هناك مجموعة من النقاط الساخنة الصغيرة تتبدل بسرعة، من RWA إلى DePIN، ومن وكيل الذكاء الاصطناعي إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وقد يكون لكل نقطة ساخنة فترة اهتمام تستمر من 1 إلى 3 أشهر.
تعكس هذه التجزئة المتكررة والسريعة للسرد نقص الانتباه في السوق والقيود المزدوجة لكفاءة البحث عن الأرباح.
تتبع الدورة النموذجية للزوائد الصغيرة نمط "إثبات المفهوم → اختبار الأموال → توسيع الرأي العام → دخول الذعر → تقييم مرتفع للغاية → انسحاب الأموال". لتحقيق الربح في هذا النمط، من المهم الدخول في مرحلة "إثبات المفهوم" إلى "اختبار الأموال"، والخروج في ذروة "دخول الذعر".
جوهر المنافسة بين النقاط الساخنة الصغيرة هو التنافس على موارد الانتباه المحدودة. ومع ذلك، هناك علاقة تقنية وتقدم مفهومي بين النقاط الساخنة. على سبيل المثال، بعض البروتوكولات ومعايير التفاعل في بنية الذكاء الاصطناعي هي في الواقع إعادة هيكلة تقنية لمفهوم وكيل الذكاء الاصطناعي. إذا تمكنت النقاط الساخنة اللاحقة من الاستمرار في النقاط الساخنة السابقة، وتشكيل تفاعل ترقية منهجي، وفي هذه العملية بناء دورة قيمة مستدامة حقًا، فمن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى ظهور نقطة ساخنة كبيرة مشابهة لصيف DeFi.
من خلال نمط نقاط الاهتمام الصغيرة الحالي، فإن مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هو الأكثر احتمالًا لتحقيق اختراق أولاً. إذا كانت التقنيات الأساسية ذات الصلة مثل البروتوكولات، ومعايير الاتصال، والحوسبة الموزعة، والشبكات الخاصة بالاستدلال والبيانات يمكن أن تتكامل بشكل عضوي، فإنها بالفعل تحمل إمكانيات لبناء نقطة اهتمام كبيرة تشبه "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، لفهم جوهر أنماط دورات السوق الأربعة المتوازية، يجب العثور على الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. من الواضح أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد قادرًا على التكيف مع تعقيدات السوق الحالية. قد يكون التكيف مع "الواقع الجديد متعدد الدورات" هو المفتاح الحقيقي لتحقيق الأرباح في هذه الجولة من السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
RooftopVIP
· منذ 16 س
من وجهة نظر VIP على المدى الطويل، الجميع مشارك في بيتكوين
شاهد النسخة الأصليةرد0
GweiTooHigh
· 08-07 05:41
لقد تغير الزمن، حتى نقل الطوب لم يعد يحقق أرباحاً.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DuskSurfer
· 08-07 02:42
بالنسبة للحمقى، فإن فترات الدورة متشابهة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LuckyBlindCat
· 08-05 12:50
الحمقى يأكلون رأس المال القديم
شاهد النسخة الأصليةرد0
TheShibaWhisperer
· 08-05 12:45
مستثمر التجزئة لا يستحق اللعب في عالم العملات الرقمية بعد الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
NftBankruptcyClub
· 08-05 12:39
مستثمر التجزئة قد مات، كل شيء تم كسبه من قبل المؤسسات.
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTArchaeologist
· 08-05 12:38
مستثمر التجزئة لا يستحق اللعب في هذا السوق بعد الآن
تحليل النمط الجديد في سوق العملات الرقمية: تزامن الأربع دورات
سوق العملات الرقمية الجديد: أربعة دورات متوازية
بعد التواصل مؤخرًا مع محترفين بارزين في الصناعة، اكتشفت أن الجميع يناقش موضوعًا مشتركًا: نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية أصبحت قديمة. إذا كنت لا تزال متمسكًا بالمفاهيم القديمة، وتتوقع أن يجلب السوق الصاعد أرباحًا ضخمة، فمن المحتمل أنك قد تخلفت عن السوق.
لماذا يحدث هذا؟ لأن السوق قد تطورت إلى أربعة أنماط دورية مختلفة تعمل في الوقت نفسه، لكل نمط إيقاعه واستراتيجياته ومنطق الربح الخاص به.
دورة النمو الطويلة لبيتكوين
لقد تحولت البيتكوين من مجرد أصل مضارب إلى أصل يتم تخصيصه من قبل المؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال ومنطق الاستثمار الذي جلبته وول ستريت والشركات المدرجة وصناديق الاستثمار المتداولة بالكامل نمط التناوب التقليدي بين الصعود والهبوط.
التغيير الرئيسي هو أن كمية العملات التي يمتلكها المستثمرون الأفراد تتناقص بشكل كبير، بينما يدخل المستثمرون المؤسسيون، ممثلون ببعض الشركات التكنولوجية، بنشاط إلى السوق. هذا التغيير الجذري في هيكل حيازة العملات يعيد تشكيل آلية تسعير البيتكوين وخصائص تقلباته.
يواجه المستثمرون الأفراد ضغطًا مزدوجًا من حيث تكلفة الوقت وتكلفة الفرصة. يمكن أن يتحمل المستثمرون المؤسسيون فترة احتفاظ تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة الطويلة الأجل للبيتكوين، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد يفتقرون إلى هذه الصبر وقوة التمويل.
في المستقبل، قد نرى دورة ارتفاع بطيء لبيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر العوائد السنوية في نطاق 20-30%، لكن تقلبات الأسعار اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، مما يجعلها تشبه سهمًا تكنولوجيًا ينمو بشكل ثابت. أما بالنسبة للسقف السعري لبيتكوين، فقد يكون من الصعب التنبؤ بدقة من منظور المستثمرين الأفراد الحاليين.
دورة الانتباه القصيرة لميم
عندما تفتقر المشاريع الخاصة بـ MEME إلى سحر السرد الفني، فإنها دائمًا ما تستطيع ملء الفراغ في السوق بالتوافق مع تغيرات المشاعر في السوق، وتدفقات الأموال، ومستوى الاهتمام. في جوهرها، تُعتبر MEME وسيلة مضاربة تلبي الرغبات الفورية، ولا تتطلب تحققًا تقنيًا معقدًا، بل تحتاج فقط إلى رمز يمكنه أن يثير التعاطف. من المواضيع الحيوانية إلى القضايا السياسية، ومن مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى حقوق الملكية المجتمعية، تطورت MEME لتصبح سلسلة صناعية كاملة لتحقيق العواطف.
تتميز MEME بخصائص الاستجابة السريعة مما يجعلها مؤشرًا على مشاعر السوق ومخزنًا للأموال. في أوقات وفرة الأموال، تصبح MEME ساحة اختبار مفضلة للأموال الساخنة؛ وعند نقص الأموال، تتحول إلى ملاذ أخير للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق MEME يتحول من احتفال شعبي إلى منافسة احترافية. إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذه الدورة السريعة تتزايد بشكل حاد. قد تجعل دخول الفرق الاحترافية ورؤوس الأموال الكبيرة هذه "الجنة الشعبية" السابقة مكانًا تنافسيًا.
دورة التنمية طويلة الأمد للابتكار التكنولوجي
الابتكارات التي تتمتع حقًا بعقبات تقنية، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، غالبًا ما تتطلب من 2 إلى 3 سنوات أو حتى أكثر من ذلك من وقت التطوير لرؤية النتائج الفعلية. تتبع هذه المشاريع منحنى نضوج التقنية، وليس دورة مشاعر سوق رأس المال، وهناك اختلاف جوهري في الوقت بين الاثنين.
تُعزى الشكوك التي يثيرها السوق حول المشاريع التقنية بشكل رئيسي إلى تقديم تقييمات مرتفعة في مرحلة المفهوم، بينما يتم تقييمها بشكل منخفض في "فترة الانخفاض" عندما تصبح التقنية حقيقة. وهذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التقنية يظهر خصائص غير خطية ذات قفزات.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صبر وقدرة على الحكم الفني، فإن التخطيط لمشاريع تقنية واعدة خلال فترة "الركود" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد مرتفعة. ولكن الشرط هو القدرة على تحمل الانتظار الطويل وتقلبات السوق.
دورة قصيرة الأجل للاتجاهات المبتكرة
قبل تشكيل السرد التكنولوجي السائد، كانت هناك مجموعة من النقاط الساخنة الصغيرة تتبدل بسرعة، من RWA إلى DePIN، ومن وكيل الذكاء الاصطناعي إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وقد يكون لكل نقطة ساخنة فترة اهتمام تستمر من 1 إلى 3 أشهر.
تعكس هذه التجزئة المتكررة والسريعة للسرد نقص الانتباه في السوق والقيود المزدوجة لكفاءة البحث عن الأرباح.
تتبع الدورة النموذجية للزوائد الصغيرة نمط "إثبات المفهوم → اختبار الأموال → توسيع الرأي العام → دخول الذعر → تقييم مرتفع للغاية → انسحاب الأموال". لتحقيق الربح في هذا النمط، من المهم الدخول في مرحلة "إثبات المفهوم" إلى "اختبار الأموال"، والخروج في ذروة "دخول الذعر".
جوهر المنافسة بين النقاط الساخنة الصغيرة هو التنافس على موارد الانتباه المحدودة. ومع ذلك، هناك علاقة تقنية وتقدم مفهومي بين النقاط الساخنة. على سبيل المثال، بعض البروتوكولات ومعايير التفاعل في بنية الذكاء الاصطناعي هي في الواقع إعادة هيكلة تقنية لمفهوم وكيل الذكاء الاصطناعي. إذا تمكنت النقاط الساخنة اللاحقة من الاستمرار في النقاط الساخنة السابقة، وتشكيل تفاعل ترقية منهجي، وفي هذه العملية بناء دورة قيمة مستدامة حقًا، فمن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى ظهور نقطة ساخنة كبيرة مشابهة لصيف DeFi.
من خلال نمط نقاط الاهتمام الصغيرة الحالي، فإن مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هو الأكثر احتمالًا لتحقيق اختراق أولاً. إذا كانت التقنيات الأساسية ذات الصلة مثل البروتوكولات، ومعايير الاتصال، والحوسبة الموزعة، والشبكات الخاصة بالاستدلال والبيانات يمكن أن تتكامل بشكل عضوي، فإنها بالفعل تحمل إمكانيات لبناء نقطة اهتمام كبيرة تشبه "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، لفهم جوهر أنماط دورات السوق الأربعة المتوازية، يجب العثور على الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. من الواضح أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد قادرًا على التكيف مع تعقيدات السوق الحالية. قد يكون التكيف مع "الواقع الجديد متعدد الدورات" هو المفتاح الحقيقي لتحقيق الأرباح في هذه الجولة من السوق.