مع تغير مشهد استثمار Web3، أصبحت السوق الثانوية مرة أخرى محور اهتمام المستثمرين. ومع ذلك، المشاركة في استثمار السوق الثانوية ليست بدون عوائق، حيث يحتاج المستثمرون إلى فهم كامل للمسؤوليات القانونية والمتطلبات التنظيمية ذات الصلة. ستتناول هذه المقالة من منظور الامتثال الحدود القانونية والمخاطر المرتبطة بالمشاركة في السوق الثانوية، لتوفير مرجع عملي للمستثمرين.
هوية المستثمر ومتطلبات الامتثال
تختلف متطلبات الامتثال التنظيمي التي يواجهها المستثمرون ذوو الهويات المختلفة. على سبيل المثال، الولايات المتحدة وهونغ كونغ:
الولايات المتحدة: سواء كان مستثمرون أفراد أو مؤسسات، يجب على جميع من يستثمر في الرموز، الخيارات، العقود وغيرها من المنتجات الامتثال للوائح الجهات التنظيمية ذات الصلة. يجب أن يكون المستثمرون في منتجات إدارة الأصول المشفرة "مستثمرين مؤهلين"، وعادة ما يتعين على المديرين التسجيل كـ RIA أو مديري صناديق معفيين.
هونغ كونغ: لا توجد حظر واضح على مشاركة المستثمرين الأفراد في الوقت الحالي، ولكن يتعين على منصات التداول الحصول على ترخيص لتداول الأصول الافتراضية، ويجب ألا تروج للمنتجات عالية المخاطر للمستثمرين الصغار.
المستثمرون الأفراد: يُفضل استخدام منصات التداول المرخصة محليًا والتسجيل باسم حقيقي.
مكتب العائلة/صندوق صغير: يمكن إنشاء SPV أو هيكل صندوق من خلال مناطق معينة، مما يسهل عزل الهوية و الامتثال.
المشاركون في الصناديق المنظمة: يجب التأكد من أن المدير يحمل الترخيص المناسب، لتجنب المشاركة في الاكتتابات الخاصة غير القانونية.
اختيار منصة الاستثمار
اختيار منصة تداول مناسبة أمر بالغ الأهمية للاستثمار في الامتثال:
البورصات المركزية (CEX): عادة ما تعمل بها شركات فعلية، وتملك تراخيص تنظيمية في بعض المناطق. لكن يجب على المستثمرين الانتباه إلى ما إذا كانت المنصة قد حصلت على ترخيص قانوني في مكان إقامتهم.
بورصات العملات المشفرة اللامركزية (DEX): على الرغم من أنها لامركزية من الناحية التقنية، إلا أن استخدام DEX في العديد من الولايات القضائية قد يواجه مخاطر قانونية أعلى، خاصة عند إجراء تداولات المشتقات أو عمليات التحكيم عالية التردد.
يجب على المستثمرين:
فهم الخلفية الامتثال للمنصة المستخدمة، خاصة فيما يتعلق بالتراخيص في منطقتك.
تجنب استخدام وسائل غير قانونية للتملص من التنظيم، مثل التحويلات عبر المحافظ المجهولة أو الجسور عبر السلاسل لتجاوز ضوابط الدخول والخروج، حيث قد يُنظر إلى ذلك على أنه غسيل أموال أو تحويل أموال غير قانونية.
الأمن في الإيداع والسحب
قنوات الإيداع والسحب القانونية والآمنة هي مفتاح المشاركة الطويلة الأمد في استثمارات Web3. تختلف سياسات الإيداع والسحب من منطقة إلى أخرى، لذا يتعين على المستثمرين اختيارها بحذر:
بالنسبة للمستثمرين في البر الرئيسي الصيني، أصبحت معاملات OTC التقليدية عالية المخاطر، كما أن البنوك تزداد صرامة في فحص عمليات تحويل العملات المشفرة الكبيرة.
في أسواق مثل هونغ كونغ وسنغافورة والولايات المتحدة، توجد عدة مسارات قانونية للإيداع والسحب. يُنصح باستخدام هياكل هوية قانونية ومعزولة مثل SPV كايمان، أو هيكل مكتب عائلي في هونغ كونغ أو هيكل صندوق معفي في سنغافورة.
يمكن استخدام هذه الهياكل بالتعاون مع الجهات المرخصة لتحويل العملات والتسوية، مما يسهل توضيح مصادر الأموال وجهاتها للبنوك والسلطات الضريبية.
الإقرار الضريبي
في الولايات القضائية الرئيسية، تم إدراج الإيرادات الناتجة عن تداول الأصول المشفرة في النظام الضريبي. يجب على المستثمرين الانتباه:
يمكن أن تتطلب جميع أشكال الأرباح التي تم الحصول عليها من التداول، بما في ذلك التحكيم، والإيرادات الناتجة عن الإعلانات، ومكافآت الرهان، وأرباح تداول NFT، الإبلاغ عن الضرائب.
الدول مثل الولايات المتحدة وسنغافورة قد طلبت بوضوح الإبلاغ عن الإيرادات المتعلقة بالأصول المشفرة، وعززت تبادل المعلومات الضريبية عبر الحدود.
إذا تم المشاركة في الاستثمار من خلال هيكل خاص، يجب مراعاة قانون الشركات واتفاقيات الضرائب، وتأكيد ملكية الإيرادات والمسؤولية القضائية.
الخاتمة
مع تغير بيئة استثمار Web3، أصبحت استثمارات السوق الثانوية مرة أخرى في دائرة الضوء. ومع ذلك، بغض النظر عن أسلوب الاستثمار المتبع، فإن الامتثال يظل عاملاً مهماً لا يمكن تجاهله. يحتاج المستثمرون إلى فهم هويتهم القانونية بوضوح، واختيار المنصات الملتزمة، وتنظيم المسارات الضريبية والمالية، لضمان عدم لمس سلوك الاستثمار الخط الأحمر القانوني.
في تنوع وتطور Web3 السريع، لا يزال يتعين على سلوكيات الاستثمار الالتزام الصارم بالإطار القانوني. فقط على أساس الامتثال يمكن تحقيق استثمار مستدام وتطوير طويل الأمد.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
دليل الامتثال لاستثمار السوق الثانوية Web3 يجب على المستثمرين قراءته
الطريق الامتثال لاستثمار السوق الثانوية Web3
مع تغير مشهد استثمار Web3، أصبحت السوق الثانوية مرة أخرى محور اهتمام المستثمرين. ومع ذلك، المشاركة في استثمار السوق الثانوية ليست بدون عوائق، حيث يحتاج المستثمرون إلى فهم كامل للمسؤوليات القانونية والمتطلبات التنظيمية ذات الصلة. ستتناول هذه المقالة من منظور الامتثال الحدود القانونية والمخاطر المرتبطة بالمشاركة في السوق الثانوية، لتوفير مرجع عملي للمستثمرين.
هوية المستثمر ومتطلبات الامتثال
تختلف متطلبات الامتثال التنظيمي التي يواجهها المستثمرون ذوو الهويات المختلفة. على سبيل المثال، الولايات المتحدة وهونغ كونغ:
الولايات المتحدة: سواء كان مستثمرون أفراد أو مؤسسات، يجب على جميع من يستثمر في الرموز، الخيارات، العقود وغيرها من المنتجات الامتثال للوائح الجهات التنظيمية ذات الصلة. يجب أن يكون المستثمرون في منتجات إدارة الأصول المشفرة "مستثمرين مؤهلين"، وعادة ما يتعين على المديرين التسجيل كـ RIA أو مديري صناديق معفيين.
هونغ كونغ: لا توجد حظر واضح على مشاركة المستثمرين الأفراد في الوقت الحالي، ولكن يتعين على منصات التداول الحصول على ترخيص لتداول الأصول الافتراضية، ويجب ألا تروج للمنتجات عالية المخاطر للمستثمرين الصغار.
ينصح المستثمرون باختيار مسار الاستثمار المناسب وفقًا لهويتهم الشخصية:
اختيار منصة الاستثمار
اختيار منصة تداول مناسبة أمر بالغ الأهمية للاستثمار في الامتثال:
البورصات المركزية (CEX): عادة ما تعمل بها شركات فعلية، وتملك تراخيص تنظيمية في بعض المناطق. لكن يجب على المستثمرين الانتباه إلى ما إذا كانت المنصة قد حصلت على ترخيص قانوني في مكان إقامتهم.
بورصات العملات المشفرة اللامركزية (DEX): على الرغم من أنها لامركزية من الناحية التقنية، إلا أن استخدام DEX في العديد من الولايات القضائية قد يواجه مخاطر قانونية أعلى، خاصة عند إجراء تداولات المشتقات أو عمليات التحكيم عالية التردد.
يجب على المستثمرين:
الأمن في الإيداع والسحب
قنوات الإيداع والسحب القانونية والآمنة هي مفتاح المشاركة الطويلة الأمد في استثمارات Web3. تختلف سياسات الإيداع والسحب من منطقة إلى أخرى، لذا يتعين على المستثمرين اختيارها بحذر:
بالنسبة للمستثمرين في البر الرئيسي الصيني، أصبحت معاملات OTC التقليدية عالية المخاطر، كما أن البنوك تزداد صرامة في فحص عمليات تحويل العملات المشفرة الكبيرة.
في أسواق مثل هونغ كونغ وسنغافورة والولايات المتحدة، توجد عدة مسارات قانونية للإيداع والسحب. يُنصح باستخدام هياكل هوية قانونية ومعزولة مثل SPV كايمان، أو هيكل مكتب عائلي في هونغ كونغ أو هيكل صندوق معفي في سنغافورة.
يمكن استخدام هذه الهياكل بالتعاون مع الجهات المرخصة لتحويل العملات والتسوية، مما يسهل توضيح مصادر الأموال وجهاتها للبنوك والسلطات الضريبية.
الإقرار الضريبي
في الولايات القضائية الرئيسية، تم إدراج الإيرادات الناتجة عن تداول الأصول المشفرة في النظام الضريبي. يجب على المستثمرين الانتباه:
يمكن أن تتطلب جميع أشكال الأرباح التي تم الحصول عليها من التداول، بما في ذلك التحكيم، والإيرادات الناتجة عن الإعلانات، ومكافآت الرهان، وأرباح تداول NFT، الإبلاغ عن الضرائب.
الدول مثل الولايات المتحدة وسنغافورة قد طلبت بوضوح الإبلاغ عن الإيرادات المتعلقة بالأصول المشفرة، وعززت تبادل المعلومات الضريبية عبر الحدود.
نوصي المستثمرين ذوي القيمة العالية:
الخاتمة
مع تغير بيئة استثمار Web3، أصبحت استثمارات السوق الثانوية مرة أخرى في دائرة الضوء. ومع ذلك، بغض النظر عن أسلوب الاستثمار المتبع، فإن الامتثال يظل عاملاً مهماً لا يمكن تجاهله. يحتاج المستثمرون إلى فهم هويتهم القانونية بوضوح، واختيار المنصات الملتزمة، وتنظيم المسارات الضريبية والمالية، لضمان عدم لمس سلوك الاستثمار الخط الأحمر القانوني.
في تنوع وتطور Web3 السريع، لا يزال يتعين على سلوكيات الاستثمار الالتزام الصارم بالإطار القانوني. فقط على أساس الامتثال يمكن تحقيق استثمار مستدام وتطوير طويل الأمد.