مع إغلاق بيتكوين عند مستويات قياسية متعددة مؤخرًا، فإن ارتفاع التمويل المدعوم ببيتكوين لا يفاجئ أحدًا. ويشمل ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، استخدام بيتكوين كضمان لتأمين قرض، مما يمكّن المالكين من الوصول إلى العملات الورقية أو العملات المستقرة لمتطلبات مختلفة دون الحاجة إلى بيع عملاتهم المشفرة. تقوم بإيداع بيتكوين مع منصة الإقراض، وتحصل على القرض، وتستعيد بيتكوين بعد سداد القرض مع الفائدة.
الإقراض المركزي يشير إلى الاقتراض أو الإقراض من خلال أي كيان يعمل كوسيط بين المقرض والمقترض. من ناحية أخرى، يحدث الإقراض اللامركزي عبر بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تعمل بناءً على العقود الذكية. يمكنك إقراض بيتكوين مباشرةً من خلال dApp تعمل على شبكة بيتكوين أو من خلال بروتوكولات على إيثريوم، سوي، أو سلسلة كتل أخرى باستخدام BTC المغلف (wBTC).
مع زيادة الزخم في التمويل المدعوم ببيتكوين، تصبح العروض أكثر تعقيدًا، ولكن أيضًا أكثر قيمة. يعتبر Volo wBTC Vault، الذي يعمل على تحسين عائدات DeFi، مثالاً على ذلك. أعلنت Volo، وهي بروتوكول رائد في المراهنة السائلة على سلسلة الكتل القابلة للتوسع L1 Sui، مؤخرًا عن إطلاقها. يستخدم Vault wBTC ويتكامل مع بروتوكول NAVI لتقديم استراتيجيات DeFi عالية العائد بشكل محتمل مع وصول سهل على Sui. يتيح NAVI، أيضًا على Sui، للمستخدمين اقتراض وإقراض العملات المشفرة بدون وسطاء.
سوي لديها بالفعل أكثر من 1,000 بيتكوين في السيولة، وإطلاق فولو يعزز موقفها كطبقة دي فاي للبيتكوين. يوفر التكامل مع برك الإقراض المستقرة لـ NAVI فرص عائد مرتفعة مع قلة أو عدم وجود احتكاك بالإضافة إلى مراكز مدعومة وتحسين عائدات آلي من خلال واجهة بنقرة واحدة.
تتيح الخزائن المبتكرة للمستخدمين تعظيم فائدة wBTC، مما يعزز مكانة Sui كمركز DeFi ويقدم طرقًا جديدة للتفاعل مع البيتكوين في بيئة آمنة. ستشمل عروض خزائن Volo قريبًا العملات البديلة، العملات المستقرة، وبدائل أخرى لـ BTC بهدف تحسين كفاءة رأس المال وتجربة DeFi بشكل عام.
تقدم المنتجات اللامركزية السيطرة السيادية والشفافية الكاملة
الإقراض أو الاقتراض عبر منصة مركزية أمر بسيط للغاية. يقوم المستخدم بإيداع بيتكوين في محفظة المنصة، ويحدد مبلغ القرض، ومعدل الفائدة المتوقع، ومدة القرض، ويؤكد عرض الإقراض الخاص به. تجد المنصة المقترضين وتقوم بتحويل الفائدة إلى المقرض بعد أخذ نصيبها. الاقتراض بسيط بنفس القدر.
تتحكم منصات الإقراض المركزية في أصول المستخدمين، مما يعني أن المستخدمين يمكن أن يفقدوا بيتكوين الخاص بهم إذا تعرضت المنصة للإفلاس أو تم اختراقها أو تعرضت لعملية احتيال. لقد انخفضت هذه المخاطر منذ سلسلة حالات الإفلاس للمنصات المركزية في عام 2022، لكنها لا تزال موجودة إلى حد ما. كما أن الإقراض المركزي غير شفاف بما فيه الكفاية. يجب أن يثق المستخدم في المنصة لإدارة شروط القرض والأصول. بما أن المعاملات داخلية، قد لا يكون هناك سجل للقرض على البلوكشين.
التمويل اللامركزي المدعوم ببيتكوين هو بديل قابل للتطبيق حيث يقوم بأتمتة عملية الإقراض من خلال العقود الذكية، مما يلغي الحاجة إلى طرف ثالث. عندما يتم الوفاء بالشروط المحددة مسبقًا، تقوم العقود الذكية بتنفيذ المعاملة تلقائيًا. تحدد بروتوكولات DeFi معدلات الفائدة بشكل خوارزمي، لذا لا يوجد تحكم مركزي في مقدار المعدل.
يجب على المقترض قفل ضماناته في عقد ذكي. بمجرد أن يسدد القرض مع الفائدة، يتم فتح الضمانات وإرسالها إلى محفظته تلقائيًا. إذا رغب في إقراض بيتكوين، يجب عليه ربط محفظة، وتحديد مبلغ القرض ومدة القرض، والموافقة على المعاملة.
تسمح بروتوكولات DeFi للطرفين المعنيين بالتفاوض على الأسعار مباشرة وإقراض العملات الورقية أو العملات المشفرة عبر الشبكة اللامركزية المقابلة. تعكس تقنية البلوكشين جميع شروط القرض والمعاملات، مما يوفر سجلات واضحة وقابلة للتحقق وغير قابلة للتلاعب. يحتفظ المستخدمون بالتحكم في أصولهم. الإقراض في DeFi ليس بحاجة للثقة لأنه يمكن للمستخدمين الاعتماد على الأكواد مفتوحة المصدر، التي يمكن لأي شخص التحقق منها وتدقيقها.
كيف تعمل العملات المستقرة على تمكين التمويل المدعوم ببيتكوين بكفاءة وتكلفة منخفضة
بلغ الحجم الإجمالي لتحويلات العملة المستقرة 27.6 تريليون دولار في عام 2024، متجاوزًا الحجم المجمّع لمعاملات Mastercard وVisa. وقد زادت التسويات التجارية، والمدفوعات بين الشركات، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات المالية للأفراد من الطلب على حلول أكثر استجابة، وأكثر أمانًا، وأقل تكلفة.
تعتبر العملات المستقرة غير عرضة لتقلبات الأسعار النموذجية للعملات المشفرة الأخرى لأنها مرتبطة بأصول احتياطية. وهي تعالج العديد من القيود التي تواجه أنظمة الدفع التقليدية من خلال تقديم سرعات معاملات عالية، ورسوم ضئيلة أو غير موجودة، وتشغيل على مدار الساعة، وتسوية شبه فورية. إن تداولها في تزايد في ضوء نضوج البنية التحتية. وقد تضاعف إجمالي قيمة العملات المستقرة الصادرة إلى 250 مليار دولار على مدى العامين الماضيين. ومن المتوقع أن يتجاوز 400 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025 وأن يصل إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2028.
تولد العملات المستقرة المدرة للعائد عوائد من خلال الخزائن الأمريكية المرمزة أو التداول المحايد دلتا. لقد زاد عدد الرموز المدرة للعائد والمعادلة النقدية الصادرة بالتوازي مع نمو قيمة العملات المستقرة. عادةً ما تمثل هذه الرموز استثمارات في الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل، ومن الأمثلة على ذلك صندوق السيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي من بلاك روك. يتم تسعيرها بالدولار الأمريكي ويمكن استخدامها عند نقطة البيع ولتجميع العوائد في الوقت الحقيقي.
تُعالج العملات المستقرة الفجوة بين معدلات الادخار التقليدية وفرص السوق، كما فعلت صناديق السوق النقدي سابقًا. الشبه الثاني بين الاثنين هو أن الحد الأقصى من الأسعار الذي فرضته اللوائح Q على الودائع البنكية دفع إلى اعتماد صناديق السوق النقدي، تمامًا كما تدعم زيادة الوضوح التنظيمي في عام 2025 نمو العملات المستقرة. الاختصاص هو عامل رئيسي في تحديد العائد المحتمل.
بشكل أساسي، دور العملات المستقرة في الانتقال من الإقراض المركزي إلى التمويل اللامركزي المدعوم بالبيتكوين هو أمر حاسم بلا شك. من خلال توفير وسيلة تبادل مستقرة السعر تعمل على السلسلة، تتيح العملات المستقرة للمستخدمين اقتراض بيتكوين دون الاعتماد على الوسطاء. إنها تفتح كفاءة رأس المال من خلال السماح لحاملي البيتكوين بالاحتفاظ بالتعرض لبيتكوين مع الوصول إلى السيولة بطريقة غير وصائية ودون إذن.
تدعم العملات المستقرة تيسير الضمانات، والتسوية، والسداد ضمن البروتوكولات اللامركزية. ونتيجة لذلك، فإنها تقلل التكاليف، وتحسن الشفافية، وتجعل الإقراض المدعوم بالبيتكوين أكثر سهولة وكفاءة.
تنبيه: هذه المقالة مقدمة لأغراض المعلومات فقط. وهي ليست معروضة أو مقصود بها أن تُستخدم كنصائح قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غيرها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التحول من الإقراض المركزي إلى التمويل المدعوم ببيتكوين اللامركزي
مع إغلاق بيتكوين عند مستويات قياسية متعددة مؤخرًا، فإن ارتفاع التمويل المدعوم ببيتكوين لا يفاجئ أحدًا. ويشمل ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، استخدام بيتكوين كضمان لتأمين قرض، مما يمكّن المالكين من الوصول إلى العملات الورقية أو العملات المستقرة لمتطلبات مختلفة دون الحاجة إلى بيع عملاتهم المشفرة. تقوم بإيداع بيتكوين مع منصة الإقراض، وتحصل على القرض، وتستعيد بيتكوين بعد سداد القرض مع الفائدة.
الإقراض المركزي يشير إلى الاقتراض أو الإقراض من خلال أي كيان يعمل كوسيط بين المقرض والمقترض. من ناحية أخرى، يحدث الإقراض اللامركزي عبر بروتوكولات التمويل اللامركزي التي تعمل بناءً على العقود الذكية. يمكنك إقراض بيتكوين مباشرةً من خلال dApp تعمل على شبكة بيتكوين أو من خلال بروتوكولات على إيثريوم، سوي، أو سلسلة كتل أخرى باستخدام BTC المغلف (wBTC).
مع زيادة الزخم في التمويل المدعوم ببيتكوين، تصبح العروض أكثر تعقيدًا، ولكن أيضًا أكثر قيمة. يعتبر Volo wBTC Vault، الذي يعمل على تحسين عائدات DeFi، مثالاً على ذلك. أعلنت Volo، وهي بروتوكول رائد في المراهنة السائلة على سلسلة الكتل القابلة للتوسع L1 Sui، مؤخرًا عن إطلاقها. يستخدم Vault wBTC ويتكامل مع بروتوكول NAVI لتقديم استراتيجيات DeFi عالية العائد بشكل محتمل مع وصول سهل على Sui. يتيح NAVI، أيضًا على Sui، للمستخدمين اقتراض وإقراض العملات المشفرة بدون وسطاء.
سوي لديها بالفعل أكثر من 1,000 بيتكوين في السيولة، وإطلاق فولو يعزز موقفها كطبقة دي فاي للبيتكوين. يوفر التكامل مع برك الإقراض المستقرة لـ NAVI فرص عائد مرتفعة مع قلة أو عدم وجود احتكاك بالإضافة إلى مراكز مدعومة وتحسين عائدات آلي من خلال واجهة بنقرة واحدة.
تتيح الخزائن المبتكرة للمستخدمين تعظيم فائدة wBTC، مما يعزز مكانة Sui كمركز DeFi ويقدم طرقًا جديدة للتفاعل مع البيتكوين في بيئة آمنة. ستشمل عروض خزائن Volo قريبًا العملات البديلة، العملات المستقرة، وبدائل أخرى لـ BTC بهدف تحسين كفاءة رأس المال وتجربة DeFi بشكل عام.
تقدم المنتجات اللامركزية السيطرة السيادية والشفافية الكاملة
الإقراض أو الاقتراض عبر منصة مركزية أمر بسيط للغاية. يقوم المستخدم بإيداع بيتكوين في محفظة المنصة، ويحدد مبلغ القرض، ومعدل الفائدة المتوقع، ومدة القرض، ويؤكد عرض الإقراض الخاص به. تجد المنصة المقترضين وتقوم بتحويل الفائدة إلى المقرض بعد أخذ نصيبها. الاقتراض بسيط بنفس القدر.
تتحكم منصات الإقراض المركزية في أصول المستخدمين، مما يعني أن المستخدمين يمكن أن يفقدوا بيتكوين الخاص بهم إذا تعرضت المنصة للإفلاس أو تم اختراقها أو تعرضت لعملية احتيال. لقد انخفضت هذه المخاطر منذ سلسلة حالات الإفلاس للمنصات المركزية في عام 2022، لكنها لا تزال موجودة إلى حد ما. كما أن الإقراض المركزي غير شفاف بما فيه الكفاية. يجب أن يثق المستخدم في المنصة لإدارة شروط القرض والأصول. بما أن المعاملات داخلية، قد لا يكون هناك سجل للقرض على البلوكشين.
التمويل اللامركزي المدعوم ببيتكوين هو بديل قابل للتطبيق حيث يقوم بأتمتة عملية الإقراض من خلال العقود الذكية، مما يلغي الحاجة إلى طرف ثالث. عندما يتم الوفاء بالشروط المحددة مسبقًا، تقوم العقود الذكية بتنفيذ المعاملة تلقائيًا. تحدد بروتوكولات DeFi معدلات الفائدة بشكل خوارزمي، لذا لا يوجد تحكم مركزي في مقدار المعدل.
يجب على المقترض قفل ضماناته في عقد ذكي. بمجرد أن يسدد القرض مع الفائدة، يتم فتح الضمانات وإرسالها إلى محفظته تلقائيًا. إذا رغب في إقراض بيتكوين، يجب عليه ربط محفظة، وتحديد مبلغ القرض ومدة القرض، والموافقة على المعاملة.
تسمح بروتوكولات DeFi للطرفين المعنيين بالتفاوض على الأسعار مباشرة وإقراض العملات الورقية أو العملات المشفرة عبر الشبكة اللامركزية المقابلة. تعكس تقنية البلوكشين جميع شروط القرض والمعاملات، مما يوفر سجلات واضحة وقابلة للتحقق وغير قابلة للتلاعب. يحتفظ المستخدمون بالتحكم في أصولهم. الإقراض في DeFi ليس بحاجة للثقة لأنه يمكن للمستخدمين الاعتماد على الأكواد مفتوحة المصدر، التي يمكن لأي شخص التحقق منها وتدقيقها.
كيف تعمل العملات المستقرة على تمكين التمويل المدعوم ببيتكوين بكفاءة وتكلفة منخفضة
بلغ الحجم الإجمالي لتحويلات العملة المستقرة 27.6 تريليون دولار في عام 2024، متجاوزًا الحجم المجمّع لمعاملات Mastercard وVisa. وقد زادت التسويات التجارية، والمدفوعات بين الشركات، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات المالية للأفراد من الطلب على حلول أكثر استجابة، وأكثر أمانًا، وأقل تكلفة.
تعتبر العملات المستقرة غير عرضة لتقلبات الأسعار النموذجية للعملات المشفرة الأخرى لأنها مرتبطة بأصول احتياطية. وهي تعالج العديد من القيود التي تواجه أنظمة الدفع التقليدية من خلال تقديم سرعات معاملات عالية، ورسوم ضئيلة أو غير موجودة، وتشغيل على مدار الساعة، وتسوية شبه فورية. إن تداولها في تزايد في ضوء نضوج البنية التحتية. وقد تضاعف إجمالي قيمة العملات المستقرة الصادرة إلى 250 مليار دولار على مدى العامين الماضيين. ومن المتوقع أن يتجاوز 400 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025 وأن يصل إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2028.
تولد العملات المستقرة المدرة للعائد عوائد من خلال الخزائن الأمريكية المرمزة أو التداول المحايد دلتا. لقد زاد عدد الرموز المدرة للعائد والمعادلة النقدية الصادرة بالتوازي مع نمو قيمة العملات المستقرة. عادةً ما تمثل هذه الرموز استثمارات في الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل، ومن الأمثلة على ذلك صندوق السيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي من بلاك روك. يتم تسعيرها بالدولار الأمريكي ويمكن استخدامها عند نقطة البيع ولتجميع العوائد في الوقت الحقيقي.
تُعالج العملات المستقرة الفجوة بين معدلات الادخار التقليدية وفرص السوق، كما فعلت صناديق السوق النقدي سابقًا. الشبه الثاني بين الاثنين هو أن الحد الأقصى من الأسعار الذي فرضته اللوائح Q على الودائع البنكية دفع إلى اعتماد صناديق السوق النقدي، تمامًا كما تدعم زيادة الوضوح التنظيمي في عام 2025 نمو العملات المستقرة. الاختصاص هو عامل رئيسي في تحديد العائد المحتمل.
بشكل أساسي، دور العملات المستقرة في الانتقال من الإقراض المركزي إلى التمويل اللامركزي المدعوم بالبيتكوين هو أمر حاسم بلا شك. من خلال توفير وسيلة تبادل مستقرة السعر تعمل على السلسلة، تتيح العملات المستقرة للمستخدمين اقتراض بيتكوين دون الاعتماد على الوسطاء. إنها تفتح كفاءة رأس المال من خلال السماح لحاملي البيتكوين بالاحتفاظ بالتعرض لبيتكوين مع الوصول إلى السيولة بطريقة غير وصائية ودون إذن.
تدعم العملات المستقرة تيسير الضمانات، والتسوية، والسداد ضمن البروتوكولات اللامركزية. ونتيجة لذلك، فإنها تقلل التكاليف، وتحسن الشفافية، وتجعل الإقراض المدعوم بالبيتكوين أكثر سهولة وكفاءة.
تنبيه: هذه المقالة مقدمة لأغراض المعلومات فقط. وهي ليست معروضة أو مقصود بها أن تُستخدم كنصائح قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غيرها.