Comparaison des algorithmes de contrats CEX et DEX : rationalité institutionnelle, fluctuations du marché et ordre de décentralisation

【jeton界】《CEX et DEX dans la bataille des algorithmes de contrat : un DEX, une plateforme, une plateforme》

Cet article prend comme point de départ l'incident du contrat JELLYJELLY rencontré par une certaine DEX, et analyse les différences entre une plateforme de trading, une autre plateforme de trading et cette DEX en ce qui concerne les mécanismes algorithmiques de base tels que le prix des contrats à terme, le prix marqué et le taux de financement, ainsi que la philosophie financière qui les sous-tend. Une plateforme de trading recherche la rationalité institutionnelle et la stabilité contrôlable ; une autre plateforme de trading met l'accent sur la volatilité du marché et l'espace de jeu ; tandis qu'une certaine DEX tente de créer un ordre décentralisé à travers le consensus on-chain et la transparence algorithmique, mais l'intervention centralisée en période de crise révèle également ses contradictions internes. Aucun système n'est parfait, derrière l'algorithme, il y a finalement le jugement et le choix de valeur des individus.