Le prix du BTC rebondit à un niveau clé, plusieurs facteurs influencent la tendance future.

Cette semaine, le prix du Bitcoin (BTC) a montré une tendance à la hausse, ouvrant à 82562,50 USD et clôturant finalement à 86092,94 USD, avec une hausse hebdomadaire de 4,28 %. C'est la deuxième semaine consécutive de hausse, bien que le volume des transactions ait diminué pendant trois semaines d'affilée. Actuellement, le prix du BTC évolue dans un canal de baisse, se rapprochant de la limite supérieure du canal.

La dernière position politique de la Réserve fédérale est devenue le point focal du marché cette semaine. Lors de la réunion de politique monétaire, la Réserve fédérale a émis des signaux plutôt accommodants, indiquant qu'elle surveillera de près la situation économique et interviendra si nécessaire. De plus, la Réserve fédérale a laissé entendre qu'il pourrait y avoir deux baisses de taux cette année.

Cette déclaration de politique a eu un impact positif sur les marchés financiers. Le marché boursier américain s'est stabilisé et a rebondi, tandis que le BTC a également connu des entrées nettes de fonds pour les ETF au comptant, ces facteurs ayant conjointement propulsé le prix du BTC vers un rebond, le rapprochant de la limite supérieure du canal de baisse.

Cependant, le marché fait toujours face à des incertitudes. La semaine prochaine, les États-Unis vont publier les données sur les PCE (dépenses de consommation personnelle), ce qui pourrait avoir un impact important sur l'évolution du prix du BTC, plaçant celui-ci à un moment clé de choix de direction.

Économie macroéconomique et environnement financier

Le 19 mars, la Réserve fédérale a maintenu son taux d'intérêt de référence inchangé comme prévu par le marché, maintenant le taux d'emprunt clé dans la fourchette de 4,25 % à 4,5 %. La Réserve fédérale a également laissé entendre qu'elle pourrait réduire les taux d'intérêt de 50 points de base supplémentaires en 2025 et a annoncé un ajustement de la vitesse de réduction de ses obligations.

Le président de la Réserve fédérale a souligné qu'ils avaient abaissé leurs prévisions de croissance économique et noté que certaines politiques commerciales étaient des facteurs majeurs de l'augmentation de l'inflation. Néanmoins, la Réserve fédérale a envoyé un message important au marché : si la situation économique se détériore, des mesures nécessaires seront prises.

Les mesures spécifiques incluent un ralentissement de la réduction du bilan à partir du 1er avril, avec un plafond de réduction des obligations américaines ajusté de 25 milliards de dollars par mois à 5 milliards de dollars. Cette initiative est considérée comme un soutien au marché obligataire. Ces actions de la Réserve fédérale montrent qu'elle surveille de près l'emploi et la stabilité des marchés financiers tout en contrôlant l'inflation.

Malgré les problèmes fondamentaux tels que la stagflation auxquels l'économie est confrontée, le marché réagit positivement à l'adoucissement de l'attitude de la Réserve fédérale. L'indice du dollar a augmenté de 0,25 % sur la semaine. Les principaux indices boursiers ont également connu des hausses, le NASDAQ, le S&P 500 et le Dow Jones augmentant respectivement de 0,17 %, 0,51 % et 1,2 %. Pendant ce temps, les rendements des obligations américaines à 2 et 10 ans ont diminué de 1,59 % et 1,39 %, tombant à 3,9670 % et 4,2580 %.

Certains investisseurs continuent de choisir l'or comme actif refuge. L'or de Londres a enregistré une hausse pendant trois semaines consécutives, avec une augmentation de 1,23 % cette semaine, clôturant à 3023,31 USD/once.

Dynamique du marché des cryptomonnaies

Le changement le plus remarquable sur le marché des cryptomonnaies cette semaine est l'inversion des flux de fonds pour l'ETF spot BTC. Après cinq semaines consécutives de sorties nettes, nous avons enregistré cette semaine un afflux net significatif, avec un total de 1,05 milliard de dollars entrants sur cinq jours de trading. Cet afflux massif de fonds apporte un soutien considérable au prix du BTC.

Le marché des stablecoins montre également une dynamique positive, avec un flux entrant de 9,58 milliards de dollars sur toute la semaine. Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies a enregistré un flux total de 19,50 milliards de dollars, insufflant une nouvelle vitalité au marché.

Les flux de fonds des ETF spot BTC montrent à nouveau leur influence importante sur le marché. Cependant, étant donné que les flux de fonds des ETF sont étroitement liés à l'évolution des actions américaines, cela augmente également la difficulté de prévoir le prix du BTC.

Offre et demande du marché et changements de positions

Avec le rebond des prix, la pression à la vente sur le marché a clairement diminué, tombant à 114992 BTC. Les données montrent que cette semaine, les détenteurs à long terme ont réduit leurs avoirs de 3284 pièces, tandis que les détenteurs à court terme ont réduit leurs avoirs de 111709 pièces.

Il est à noter que le volume total des positions des détenteurs à long terme a augmenté de 73 000 BTC, tandis que le stock de BTC sur les échanges a diminué de près de 7 000 BTC. Cela indique que les investisseurs à long terme maintiennent une attitude d'approbation vis-à-vis du niveau de prix actuel, continuant d'absorber la pression de vente des investisseurs à court terme.

Évaluation du cycle de marché

Selon l'évaluation des outils d'analyse de marché, l'indicateur du cycle de marché BTC est de 0,375, ce qui indique que le marché est dans une phase de relais ascendant. Cet indicateur fournit aux investisseurs une référence importante sur le cycle du marché.

Au cours de la semaine à venir, avec la publication des données PCE américaines et d'autres facteurs de marché potentiels, la tendance des prix du BTC pourrait faire face à un choix de direction important. Les investisseurs doivent suivre de près les indicateurs économiques et les tendances du marché pour mieux saisir les opportunités et les risques d'investissement.