Les frais mensuels de la Finance décentralisée atteignent 577 millions de dollars, en hausse de 58 % par rapport à l'année précédente. Le modèle de revenus des protocoles devient de plus en plus mature.

【Crypto】Au cours des derniers mois, les frais mensuels de la Finance Décentralisée (DeFi) ont montré une résilience, atteignant environ 577 millions de dollars, marquant une reprise significative par rapport au creux de 366 millions de dollars en avril. Cette hausse de 58 % indique qu'avec la tendance des participants au marché vers les services financiers off-chain, l'activité des protocoles de finance décentralisée a augmenté. L'explosion des frais coïncide avec l'augmentation du volume et la maturité des protocoles DeFi, qui ont prouvé leur durabilité à travers divers cycles de marché. Certains protocoles majeurs comme un DEX sont devenus des leaders en matière de génération de frais, accumulant 275 millions de dollars grâce à leurs services de market making automatisés et à leurs mécanismes de Yield Farming. Les plateformes DeFi offrent un avantage concurrentiel en fournissant des transactions de pair à pair sans intermédiaires traditionnels, permettant généralement de réduire les coûts par rapport aux frais bancaires traditionnels. Le modèle commercial des protocoles a évolué pour capturer de la valeur à travers diverses structures de frais dans des services de prêt, de trading et de staking. Un DEX génère des revenus à partir des frais de transaction (généralement de 0,17 % à 0,25 % par échange), des frais de ferme et de pool de minage, ainsi qu'à travers un mécanisme de loterie, tandis qu'un autre DEX fonctionne avec un frais de transaction de 0,3 % qui est redistribué aux Fournisseurs de liquidité. Des protocoles de prêt tels qu'Aave et MakerDAO perçoivent des frais par le biais d'écarts de taux d'intérêt et de pénalités de liquidation, créant ainsi des sources de revenus durables qui soutiennent des milliards de dollars de Valeur totale verrouillée. Alors que les protocoles optimisent la génération de frais tout en maintenant le taux d'adoption des utilisateurs, la concurrence devient de plus en plus intense. La position proéminente de Pump.fun dans le graphique des frais reflète la prospérité des transactions de memecoin, où malgré une valeur de transaction individuelle relativement faible, la fréquence des transactions a stimulé la croissance des revenus. Ce changement vers un modèle de collecte de frais décentralisé indique que les protocoles trouvent des voies de monétisation durables sans dépendre des intermédiaires bancaires traditionnels.