L'avenir du marché des cryptoactifs et les perspectives d'investissement

Récemment, j'ai eu l'occasion de prendre un moment pour réfléchir aux tendances du marché, et je voudrais partager quelques opinions personnelles.

La véritable tendance du marché des Cryptoactifs pourrait ne se clarifier qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions à la fin du trimestre, la dynamique réelle du marché ne commencera à se manifester qu'après les vacances d'août. Récemment, la hausse de la plupart des jetons a principalement été due à un squeeze des vendeurs à découvert. Les traders, influencés par le rebond précédent, ont poursuivi l'achat, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. De nombreux jetons ont connu une forte hausse suivie d'une chute brutale.

Ethereum a rebondi de manière inattendue, avec les actifs liés à l'IA et certains jetons spécifiques menant cette hausse. D'un autre côté, les jetons ayant une véritable utilité, de solides fondamentaux ou un mécanisme de rachat montrent une forte résilience, étant non seulement plus stables pendant les baisses, mais se rétablissant également plus rapidement. Certains jetons en sont de bons exemples. De ces phénomènes, nous pouvons tirer les points suivants :

1. La demande pour le Bitcoin est réelle et durable.

Le capital traditionnel entre progressivement par des canaux réglementés tels que les ETF. La nature du capital soutenant le BTC est maintenant complètement différente de celle des périodes précédentes, ce qui rend peu probable un dénouement massif du BTC, sauf en cas d'événements macroéconomiques majeurs.

2. La fragmentation interne des jetons alternatifs s'intensifie

Les fonds finiront par revenir vers les jetons, mais cela ne couvrira pas l'ensemble du marché. Seuls les jetons ayant des utilisations claires et des applications concrètes peuvent attirer ces fonds. C'est pourquoi Ethereum pourrait surperformer certaines chaînes publiques. La clarté réglementaire, la croissance de l'utilisation de la finance décentralisée, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux.

3. Les jetons soutenus par du capital-risque font face à des risques structurels

Le déblocage des jetons continuera à exercer une pression sur l'évolution des prix. En cas de manque de liquidité, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace à la hausse. Cela rend les perspectives des jetons surévalués listés sur certaines bourses centralisées peu prometteuses. Les jetons d'écosystèmes spécifiques font particulièrement face à une pression de vente continue en raison de la structure de récompense des validateurs.

4. Les jetons de types spécifiques ont des avantages structurels.

Certains jetons présentent des avantages structurels en raison de caractéristiques telles que le déblocage d'investissements sans risque et une émission équitable. Ce mécanisme purement basé sur l'attention a joué un rôle pendant les premiers cycles.

Mais cette phase semble toucher à sa fin. Certains événements récents pourraient marquer le pic d'intérêt pour ce type de jeton. Par la suite, l'intérêt associé commence à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de certaines chaînes publiques n'est pas à la hauteur de celle d'Ethereum.

Certain jetons peuvent encore avoir de bonnes performances, en particulier ceux qui ont attiré l'attention en dehors du cercle des Cryptoactifs. Ceux-ci peuvent encore générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère de la pure spéculation est terminée. Seuls les jetons ayant un récit solide et une reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.

5. Tendances du marché futur

Si certaines jetons ne sont plus une opportunité, quel est le prochain point chaud ?

Mon avis : la combinaison de l'IA et des cryptoactifs.

Tout comme la frénésie de la finance décentralisée, la plupart des premiers projets d'IA échouent après avoir été médiatisés. Mais les véritables projets basés sur l'utilité sont en train de se construire discrètement pendant ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains projets apparaître sur la chaîne.

Avec l'épuisement des profits de certaines monnaies, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, avec son utilité évidente, pourrait bien devenir le prochain centre d'intérêt.

De nombreux projets AI x Crypto adoptent un modèle d'émission équitable, en résonance avec le récit de certains projets récents réussis.

C'est pourquoi j'ai récemment pris le temps d'étudier et de me positionner en avance dans ce domaine. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir l'ensemble de la position, mais je crois que si le marché repart à la hausse de manière significative, ce domaine recélera les plus grandes opportunités asymétriques.