VanEck lance un ETN sur Solana : explorer de nouveaux sommets de conformité pour les actifs numériques

Dans la cartographie mondiale des actifs numériques, la conformité réglementaire devient rapidement un sujet clé que les entreprises Web3 doivent prendre en compte. Récemment, une société de gestion d'actifs de premier plan au niveau mondial a lancé des billets de trésorerie négociables (ETN) sur Solana et a ouvert des fonctionnalités de stake, une initiative qui implique non seulement l'innovation des opportunités d'investissement, mais touche également à de nouveaux sommets de conformité des actifs numériques.

Il est rapporté qu'en Europe, la taille des ETP de cryptomonnaies a atteint 2 milliards d'euros, mais la participation des investisseurs institutionnels reste faible, les principaux investisseurs étant toujours des particuliers. De nombreuses sociétés de gestion de patrimoine n'ont pas encore effectué de configuration liée. Cette société de gestion d'actifs a actuellement lancé 12 ETP de cryptomonnaies basés sur des tokens sur le marché européen, y compris des ETN pour Bitcoin et Ethereum ainsi que le dernier ETN Solana.

Solana ETN stake : une voie de conformité simple mais pas facile

Cette société a lancé un ETN Solana qui offre aux investisseurs un moyen d'obtenir des revenus de staking sans avoir à détenir directement des jetons Solana. Cet ETN utilise un mécanisme de staking entièrement géré, où tous les actifs de staking sont gérés par des dépositaires réglementés, sans risque de prêt. Les investisseurs n'ont pas besoin de participer au processus de staking réel, les revenus de staking seront automatiquement reflétés dans les droits de jetons, et après déduction de 25% de frais de staking, les récompenses seront réparties équitablement en fonction de la durée de détention des investisseurs.

Ce design est particulièrement attrayant pour les investisseurs cherchant à simplifier leurs opérations et à éviter les risques liés à la gestion directe des actifs numériques. Derrière cela se trouve un ensemble de dispositions de conformité fine et une protection juridique à plusieurs niveaux. L'entreprise souligne qu'elle n'implique pas l'utilisation de dérivés, tous les actifs étant stockés dans des banques de garde strictement réglementées, comme une institution de garde agréée à Liechtenstein.

Double réglementation : La loi sur la blockchain de Liechtenstein et le règlement MiCA européen

Lors de la discussion sur la conformité de cet ETN Solana, deux cadres réglementaires importants doivent être mentionnés : la Loi sur la Blockchain du Liechtenstein et le règlement MiCA (Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques) en Europe. En tant que membre de l'Espace économique européen (EEE), la Loi sur la Blockchain du Liechtenstein est l'une des premières lois au monde à réglementer de manière exhaustive la blockchain et les actifs numériques.

La loi MiCA représente l'effort de l'Union européenne pour établir des normes de réglementation unifiées pour l'ensemble du marché des actifs numériques. En théorie, le Liechtenstein, en tant que partie de l'EEE, devrait se conformer aux exigences de la MiCA. Cependant, en raison de la loi sur la blockchain du Liechtenstein qui a été établie avant la loi MiCA, cette dernière offre aux entreprises de cryptographie locales des directives réglementaires plus flexibles et spécifiques.

Ce cadre de double réglementation représente à la fois un défi et une opportunité pour les entreprises. D'une part, la « Loi sur la Blockchain » offre une protection juridique spécifique aux entreprises ; d'autre part, avec l'avancement progressif de la loi MiCA, les entreprises doivent ajuster dynamiquement leur stratégie de conformité pour respecter les nouvelles normes de l'Union européenne.

Opportunités et défis des institutions de conseil en conformité

Avec la mise en œuvre progressive de la loi MiCA, des pays comme le Liechtenstein devront intégrer la réglementation locale et les nouvelles règles de l'Union européenne. Les exigences de conformité futures passeront de "comprendre la réglementation locale" à "réaliser une conformité multilayer au sein d'un cadre mondial". Les entreprises Web3 mondialisées, lorsqu'elles opèrent dans différentes juridictions, doivent faire face à différents environnements juridiques et à des changements réglementaires.

Les fournisseurs de services de conformité doivent avoir une compréhension approfondie des lois locales et surveiller de près l'impact potentiel des réglementations régionales sur les activités de leurs clients, afin de fournir les meilleures solutions de conformité. Avec l'évolution continue de l'environnement réglementaire, les cabinets de conseil en conformité joueront un rôle de plus en plus important pour aider les entreprises à s'adapter aux marchés mondiaux et aux exigences réglementaires.