Les données économiques ont dépassé les attentes. Le marché des cryptomonnaies doit rester prudent à court terme. Les sorties de fonds du Bitcoin ETF s'élargissent.
marché des cryptomonnaies hebdomadaire : les données économiques dépassent les attentes, les raisons de l'ajustement restent floues, la prudence est toujours de mise à court terme.
Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin était de 80708,21 USD, et le prix de clôture était de 82562,57 USD, avec une hausse de 2,31 % sur la semaine, une amplitude de 10,86 % et un volume de transactions qui continue de diminuer par rapport à la semaine dernière. Le prix du Bitcoin évolue dans un canal baissier avec un léger rebond.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et il y a des signes d'apaisement dans le conflit russo-ukrainien, offrant un répit temporaire aux marchés boursiers américains et au marché des cryptomonnaies. Cependant, les valorisations du marché boursier américain restent en phase de baisse et de recherche de creux, et les données historiques montrent qu'il y a encore de la place pour une baisse. La cause fondamentale de la baisse des valorisations – la confusion des politiques tarifaires qui pourrait déclencher l'inflation, alimentant ainsi les craintes d'une "stagflation" de l'économie américaine – n'a pas encore été dissipée. Plus cette incertitude et ce blocage durent, plus la marge de correction des valorisations pourrait être importante. C'est aussi la raison pour laquelle nous sommes prudents sur le rebond du Bitcoin à court terme.
Données macroéconomiques
Cette semaine, les États-Unis ont publié les données CPI de février, avec un CPI non ajusté en hausse de 2,8 % par rapport à l'année précédente, légèrement inférieur à l'attente de 2,9 % ; le CPI ajusté saisonnièrement a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, en dessous des attentes de 0,3 %. Ces données ont apaisé la panique causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière, offrant un répit temporaire au marché.
Sous l'influence combinée de la forte baisse de la semaine dernière et des données CPI favorables de cette semaine, les marchés boursiers américains se stabilisent temporairement après une forte chute, récupérant une partie de leurs pertes, mais affichent tout de même une tendance à la baisse sur toute la semaine. L'indice Nasdaq reste en dessous de la ligne des 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 rebondit au-dessus de la ligne des 250 jours ; l'indice Dow Jones baisse de 3,07 %, revenant à peine à proximité de la ligne des 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs publié par l'Université du Michigan aux États-Unis a chuté à 57,9, bien en dessous des attentes du marché de 63,1, et également nettement inférieur à la valeur précédente de 64,7. Dans le même temps, l'estimation initiale de l'inflation sur un an a augmenté à 4,9 %, dépassant l'attente de 4,2 %. Cela indique une inquiétude croissante des consommateurs américains concernant les perspectives économiques.
Vendredi, les marchés boursiers mondiaux ont généralement rebondi, principalement grâce à des signes d'apaisement dans le conflit russo-ukrainien, les deux parties envisageant de parvenir à un accord de cessez-le-feu de 30 jours.
Analyse de l'évaluation du marché
Actuellement, les plus grandes baisses des indices S&P 500, Nasdaq et Dow Jones atteignent respectivement 10,36 %, 14,59 % et 9,79 %, tous entrant dans la zone de "correction de marché" (baisse de 10 % à 20 %). Cependant, cela ne signifie pas que le marché a déjà terminé son nettoyage. Le ratio Shiller CAPE du S&P 500 est actuellement de 34,75 fois, en baisse d'environ 8,07 % par rapport au pic. Selon les tendances historiques sur 20 ans, si cela continue de descendre jusqu'à 32,89 fois, il y aura une nouvelle baisse de plus de 5 % ; si cela retombe à la moyenne de 27,25 fois, il y a encore un potentiel de recul de plus de 21 %.
Dans un marché instable, l'augmentation de l'aversion au risque a poussé le prix de l'or à dépasser temporairement 3000 dollars/once. L'indice du dollar a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau bas, tandis que les rendements des obligations américaines à 2 ans et à 10 ans ont augmenté respectivement de 0,7 % et 0,37 %, montrant qu'une partie des fonds commence à se retirer des obligations américaines pour chercher à acheter dans le marché boursier.
marché des cryptomonnaies
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a enregistré un flux net de 237 millions de dollars, en forte baisse par rapport aux 1,282 milliard de dollars de la semaine dernière. Plus précisément, les ETF Bitcoin spot ont connu un flux sortant net de 842 millions de dollars, les ETF Ethereum spot un flux sortant net de 184 millions de dollars, tandis que les stablecoins ont enregistré un flux entrant net de 1,264 milliard de dollars.
Malgré une diminution des flux entrants de stablecoins et une augmentation des sorties de fonds des ETF, les fonds existants entrant sur les échanges se transforment en achats, soutenant le prix du Bitcoin à 83000 dollars. Actuellement, les fonds existants sur les échanges montrent une légère reprise, mais cette reprise pourrait n'être qu'un comportement d'achat à bas prix pour de petits montants, insuffisant pour provoquer un retournement général du marché.
Le groupe des investisseurs à court terme supporte actuellement une perte moyenne de 9 %, y compris un grand nombre de détenteurs d'ETF. Lors de cette baisse, les investisseurs à court terme ont été à la fois une force de déclenchement et les principaux supporteurs des pertes, et ils pourraient continuer à faire face à des pressions dans un marché instable, devenant également une source de pression à la vente pour de nouvelles baisses.
Les détenteurs à long terme sont passés d'une réduction à une augmentation de leurs avoirs au cours des trois dernières semaines de baisse, accumulant environ 100 000 bitcoins. Un autre groupe de baleines, qui mérite également d'être surveillé, a augmenté ses avoirs de près de 60 000 bitcoins, à un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux types d'investisseurs affichent généralement de belles performances et jouent également un rôle de stabilisateur du marché.
Selon les indicateurs de cycle du marché, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics actuel est de 0,375, montrant que le marché est dans une phase de relais haussier. Cependant, compte tenu de l'incertitude de l'environnement macroéconomique, les investisseurs doivent rester prudents et surveiller de près les évolutions du marché.
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ForkTongue
· 07-08 16:22
Qui peut supporter les oscillations répétées ?
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rugged_again
· 07-08 02:49
Les gains et les pertes sont à vos risques. J'en ai assez de voir le marché latéral.
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PessimisticOracle
· 07-06 02:26
Quoi, encore un piège ?
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ChainDetective
· 07-06 02:25
J'ai un peu peur, il vaut mieux être prudent.
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OnchainDetective
· 07-06 02:00
Il faut rester vigilant même si le marché est bon !
Les données économiques ont dépassé les attentes. Le marché des cryptomonnaies doit rester prudent à court terme. Les sorties de fonds du Bitcoin ETF s'élargissent.
marché des cryptomonnaies hebdomadaire : les données économiques dépassent les attentes, les raisons de l'ajustement restent floues, la prudence est toujours de mise à court terme.
Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin était de 80708,21 USD, et le prix de clôture était de 82562,57 USD, avec une hausse de 2,31 % sur la semaine, une amplitude de 10,86 % et un volume de transactions qui continue de diminuer par rapport à la semaine dernière. Le prix du Bitcoin évolue dans un canal baissier avec un léger rebond.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et il y a des signes d'apaisement dans le conflit russo-ukrainien, offrant un répit temporaire aux marchés boursiers américains et au marché des cryptomonnaies. Cependant, les valorisations du marché boursier américain restent en phase de baisse et de recherche de creux, et les données historiques montrent qu'il y a encore de la place pour une baisse. La cause fondamentale de la baisse des valorisations – la confusion des politiques tarifaires qui pourrait déclencher l'inflation, alimentant ainsi les craintes d'une "stagflation" de l'économie américaine – n'a pas encore été dissipée. Plus cette incertitude et ce blocage durent, plus la marge de correction des valorisations pourrait être importante. C'est aussi la raison pour laquelle nous sommes prudents sur le rebond du Bitcoin à court terme.
Données macroéconomiques
Cette semaine, les États-Unis ont publié les données CPI de février, avec un CPI non ajusté en hausse de 2,8 % par rapport à l'année précédente, légèrement inférieur à l'attente de 2,9 % ; le CPI ajusté saisonnièrement a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, en dessous des attentes de 0,3 %. Ces données ont apaisé la panique causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière, offrant un répit temporaire au marché.
Sous l'influence combinée de la forte baisse de la semaine dernière et des données CPI favorables de cette semaine, les marchés boursiers américains se stabilisent temporairement après une forte chute, récupérant une partie de leurs pertes, mais affichent tout de même une tendance à la baisse sur toute la semaine. L'indice Nasdaq reste en dessous de la ligne des 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 rebondit au-dessus de la ligne des 250 jours ; l'indice Dow Jones baisse de 3,07 %, revenant à peine à proximité de la ligne des 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs publié par l'Université du Michigan aux États-Unis a chuté à 57,9, bien en dessous des attentes du marché de 63,1, et également nettement inférieur à la valeur précédente de 64,7. Dans le même temps, l'estimation initiale de l'inflation sur un an a augmenté à 4,9 %, dépassant l'attente de 4,2 %. Cela indique une inquiétude croissante des consommateurs américains concernant les perspectives économiques.
Vendredi, les marchés boursiers mondiaux ont généralement rebondi, principalement grâce à des signes d'apaisement dans le conflit russo-ukrainien, les deux parties envisageant de parvenir à un accord de cessez-le-feu de 30 jours.
Analyse de l'évaluation du marché
Actuellement, les plus grandes baisses des indices S&P 500, Nasdaq et Dow Jones atteignent respectivement 10,36 %, 14,59 % et 9,79 %, tous entrant dans la zone de "correction de marché" (baisse de 10 % à 20 %). Cependant, cela ne signifie pas que le marché a déjà terminé son nettoyage. Le ratio Shiller CAPE du S&P 500 est actuellement de 34,75 fois, en baisse d'environ 8,07 % par rapport au pic. Selon les tendances historiques sur 20 ans, si cela continue de descendre jusqu'à 32,89 fois, il y aura une nouvelle baisse de plus de 5 % ; si cela retombe à la moyenne de 27,25 fois, il y a encore un potentiel de recul de plus de 21 %.
Dans un marché instable, l'augmentation de l'aversion au risque a poussé le prix de l'or à dépasser temporairement 3000 dollars/once. L'indice du dollar a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau bas, tandis que les rendements des obligations américaines à 2 ans et à 10 ans ont augmenté respectivement de 0,7 % et 0,37 %, montrant qu'une partie des fonds commence à se retirer des obligations américaines pour chercher à acheter dans le marché boursier.
marché des cryptomonnaies
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a enregistré un flux net de 237 millions de dollars, en forte baisse par rapport aux 1,282 milliard de dollars de la semaine dernière. Plus précisément, les ETF Bitcoin spot ont connu un flux sortant net de 842 millions de dollars, les ETF Ethereum spot un flux sortant net de 184 millions de dollars, tandis que les stablecoins ont enregistré un flux entrant net de 1,264 milliard de dollars.
Malgré une diminution des flux entrants de stablecoins et une augmentation des sorties de fonds des ETF, les fonds existants entrant sur les échanges se transforment en achats, soutenant le prix du Bitcoin à 83000 dollars. Actuellement, les fonds existants sur les échanges montrent une légère reprise, mais cette reprise pourrait n'être qu'un comportement d'achat à bas prix pour de petits montants, insuffisant pour provoquer un retournement général du marché.
Le groupe des investisseurs à court terme supporte actuellement une perte moyenne de 9 %, y compris un grand nombre de détenteurs d'ETF. Lors de cette baisse, les investisseurs à court terme ont été à la fois une force de déclenchement et les principaux supporteurs des pertes, et ils pourraient continuer à faire face à des pressions dans un marché instable, devenant également une source de pression à la vente pour de nouvelles baisses.
Les détenteurs à long terme sont passés d'une réduction à une augmentation de leurs avoirs au cours des trois dernières semaines de baisse, accumulant environ 100 000 bitcoins. Un autre groupe de baleines, qui mérite également d'être surveillé, a augmenté ses avoirs de près de 60 000 bitcoins, à un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux types d'investisseurs affichent généralement de belles performances et jouent également un rôle de stabilisateur du marché.
Selon les indicateurs de cycle du marché, l'indicateur EMC BTC Cycle Metrics actuel est de 0,375, montrant que le marché est dans une phase de relais haussier. Cependant, compte tenu de l'incertitude de l'environnement macroéconomique, les investisseurs doivent rester prudents et surveiller de près les évolutions du marché.