marché des cryptomonnaies rapport de mars : à travers le brouillard, Bitcoin pourrait connaître un retournement au deuxième trimestre
La controverse sur les droits de douane provoquée par Trump a suscité des turbulences et des inquiétudes sur le marché, tandis que la reprise des attentes d'inflation aux États-Unis a renforcé les anticipations selon lesquelles l'économie américaine pourrait entrer en "stagnation" voire en "récession". Cela a exercé une pression énorme sur les actifs à haut risque.
Cette prévision a frappé les évaluations boursières américaines qui étaient élevées depuis deux ans, se transmettant ensuite au marché des cryptomonnaies via les ETF Bitcoin.
La vente par les investisseurs à court terme de Bitcoin a entraîné la plus grande perte de ce cycle, complétant ainsi la tarification la plus récente de Bitcoin. Les détenteurs à long terme sont à nouveau passés de "réduction" à "augmentation", absorbant une partie des ventes, ce qui a permis au prix d'atteindre un nouvel équilibre d'environ 82000 dollars. Cependant, le marché reste fragile, les pertes non réalisées des investisseurs à court terme demeurent élevées. Si les turbulences sur le marché américain entraînent des sorties de fonds des ETF Bitcoin, les investisseurs à court terme pourraient continuer à vendre, ce qui ferait chuter davantage les prix.
Actuellement, l'ajustement modéré des actions américaines est essentiellement terminé, mais l'évolution future dépendra encore de l'ampleur de l'impact de la politique tarifaire du 2 avril et de savoir si les données sur l'emploi de mars se détériorent considérablement. Si ces facteurs se détériorent au-delà des attentes, le marché continuera de chercher un nouveau point d'équilibre vers le bas.
Avec le chaos qui s'estompe progressivement, les actions américaines et le Bitcoin ont tous deux connu un fort recul, et le sentiment de panique a également été considérablement relâché.
Nous pensons qu'avec l'impact progressif des politiques tarifaires, la réactivation du cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale étant proche, la possibilité d'un retournement du Bitcoin au cours du deuxième trimestre est assez élevée.
Macro-finance : les données économiques et de l'emploi renforcent les attentes de "stagflation" voire de "récession", le marché boursier américain chute.
"交易 Trump 2.0" s'est éteint, le marché boursier américain est essentiellement revenu au point de départ du 6 novembre 2024, jour de la victoire de Trump. Un nouveau cadre de jugement pour les transactions a été établi au début de février, avec des ajustements constants en mars autour de diverses données économiques, d'emploi et de taux d'intérêt.
Ce cadre de jugement est le jeu de la probabilité que la politique tarifaire de Trump puisse déclencher une "stagnation économique" ou même une "récession économique", et le choix entre la priorité de la politique monétaire de la Réserve fédérale à préserver l'emploi ou à réduire l'inflation.
Le 7 mars, le Bureau des statistiques du travail des États-Unis a publié les données sur l'emploi de février : l'emploi non agricole a augmenté de 151 000, en dessous des prévisions de 170 000, montrant que la croissance de l'emploi ralentit mais reste relativement robuste. Le taux de chômage est passé de 4,0 % en janvier à 4,1 %, indiquant un léger assouplissement du marché du travail. Le salaire horaire moyen a augmenté de 0,3 % par rapport au mois précédent et de 4,0 % par rapport à l'année précédente, dépassant le taux d'inflation, montrant une amélioration des salaires réels, mais cela pourrait exercer une pression sur l'inflation.
Ces données sur l'emploi "acceptables" ont partiellement atténué les craintes d'une récession économique imminente, les actions américaines ayant d'abord chuté puis augmenté. Cependant, des préoccupations persistent, les données sur l'emploi étant inférieures aux attentes et le taux de chômage étant également en hausse.
Le 12 mars, le département du Travail des États-Unis a publié les données de l'IPC : l'IPC global a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent en février, et de 2,8 % par rapport à l'année précédente, légèrement en baisse par rapport à 3,0 % en janvier. L'IPC de base a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent et de 3,1 % par rapport à l'année précédente, montrant que l'inflation a quelque peu ralenti, mais que l'inflation de base reste supérieure à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale.
Les données PCE que la Réserve fédérale surveille de près publiées le 28 montrent : une augmentation mensuelle de 0,3 % du PCE global en février et une augmentation annuelle de 2,5 % ; une augmentation mensuelle de 0,4 % du PCE de base et une augmentation annuelle de 2,8 %, reflétant que la trajectoire de l'inflation est entravée et que les indicateurs de base sont plutôt rigides.
Les données PCE indiquent qu'en février, le PCE global a augmenté de 2,5 % par rapport à l'année précédente, contre 2,5 % en janvier ; le PCE de base a augmenté de 2,79 % par rapport à l'année précédente, contre 2,66 % en janvier.
Bien que l'ampleur soit très faible, tant le CPI que le PCE indiquent que la hausse des prix a commencé à rebondir, ce qui signifie que l'objectif de réduction de l'inflation soutenu par la Réserve fédérale fait face à de sérieux défis.
Les 18 et 19, après une réunion de politique monétaire de deux jours, la Réserve fédérale a annoncé qu'elle maintenait le taux des fonds fédéraux entre 4,25 et 4,50 %, marquant ainsi la deuxième pause consécutive dans la réduction des taux. La déclaration a souligné que l'activité économique s'étendait de manière stable, que le marché du travail était solide, mais que l'inflation restait légèrement élevée, en particulier en raison de l'incertitude accrue concernant les perspectives économiques sous l'influence des politiques de Trump. C'est la première fois que la Réserve fédérale indique clairement que les politiques tarifaires pourraient affecter la baisse de l'économie, mais que le risque de récession "a légèrement augmenté, mais n'est pas encore élevé".
Possiblement pour protéger le marché boursier américain instable, le président de la Réserve fédérale a déclaré que l'inflation pourrait être retardée dans son retour à l'objectif de 2 % en raison de politiques telles que les droits de douane, et a laissé entendre que des mesures de baisse des taux seraient prises si le marché de l'emploi se détériorait. En réponse à l'impact des droits de douane, la Réserve fédérale a réduit le plafond de désengagement des obligations d'État américaines de 25 milliards de dollars par mois à 5 milliards de dollars par mois.
La déclaration relativement "accommodante" de la Réserve fédérale a stimulé le marché, entraînant un fort rebond des trois principaux indices boursiers. D'ici la fin du mois, le marché a pour la première fois relevé ses attentes concernant une baisse des taux d'intérêt en 2025 à trois fois. Une grande banque d'investissement prévoit également trois baisses de taux cette année.
Le 28, l'Université du Michigan a publié la valeur finale de l'indice de confiance des consommateurs pour mars, tombant à 57 contre 64,7 en février, en dessous de la valeur initiale de 57,9 et de la médiane des prévisions des économistes. Les consommateurs prévoient un taux d'inflation annuel de 4,1 % pour les 5 à 10 prochaines années, le plus élevé depuis février 1993, contre une valeur initiale de 3,9 %. Les attentes pour le taux d'inflation de l'année à venir sont de 5 %, un niveau record depuis 2022.
L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan est une donnée subjective, mais reflète pleinement la baisse de la confiance des consommateurs finaux. Le même jour, un modèle de la Réserve fédérale a montré qu'à la date du 28, le taux de croissance du PIB réel des États-Unis pour le premier trimestre était estimé à -2,8 %. Ce chiffre résonne avec l'indice de confiance des consommateurs, les trois principaux indices boursiers ayant réagi par une forte baisse, tandis que l'indice de peur a bondi de 11,9 % en une seule journée.
En ce qui concerne la politique tarifaire de Trump, ce mois-ci a également été marqué par de nombreuses répétitions. À la fin mars, des hausses de tarifs visant le Canada, le Mexique, la Chine ainsi que sur les produits en acier et en aluminium ont déjà été mises en œuvre.
À partir du 2 avril, les États-Unis imposeront un tarif de 25 % sur toutes les voitures importées, y compris les voitures particulières et les camionnettes légères. Un tarif de 25 % sera également appliqué aux pièces automobiles essentielles, entrant en vigueur au plus tard le 3 mai.
Ce qui reste en suspens, c'est l'imposition de "tarifs équivalents" aux principaux pays ayant un déficit commercial, la liste spécifique sera publiée le 2 avril. Le 2 avril est actuellement considéré par le marché comme le jour de plus grande attention dans la guerre des tarifs.
En raison de l'incertitude concernant les droits de douane et des inquiétudes concernant la "stagnation économique" voire "la récession économique", des fonds ont continué à se retirer du marché des actions en mars, entraînant une baisse de 8,21 %, 5,75 % et 4,20 % respectivement du Nasdaq, du S&P 500 et du Dow Jones, franchissant ou s'approchant de la moyenne mobile sur 250 jours, atteignant un ajustement technique de niveau moyen.
Des fonds de couverture affluent vers les obligations américaines, entraînant une baisse de 1,15 % des rendements des obligations à 2 ans en un mois. Les rendements des obligations à 10 ans ont baissé de 0,45 %, mais en raison des attentes d'inflation, les anticipations de fonds à long terme pour la croissance économique à long terme sont tombées à un niveau de croissance négatif.
Une autre valeur refuge pour les capitaux traditionnels, l'or, est particulièrement prisée. Ce mois-ci, l'or de Londres a officiellement franchi la barre des 3000 dollars, enregistrant une hausse de 8,51 % en un mois, atteignant 3123,97 dollars/once.
La confiance des consommateurs est faible, les anticipations d'inflation augmentent, et on est pessimiste quant à la croissance économique des États-Unis, craignant même qu'une guerre tarifaire incontrôlée et imprévisible pousse l'économie américaine vers la "stagnation" et la "récession". L'incertitude des tarifs de Trump est la plus grande variable, et cette variable pousse à la détérioration de l'économie américaine et de la confiance des consommateurs, entraînant ainsi le marché vers des transactions de "stagnation" et de "récession". Avec les déclarations relativement "colombes" du président de la Réserve fédérale, le marché commence à parier sur une intervention de baisse des taux d'intérêt en juin, et avec la chute des actions américaines, le nombre de baisses de taux est passé de deux à trois. Le problème de l'inflation pourrait être temporairement mis de côté, mais il n'a pas disparu, au contraire, il risque de s'aggraver avec la guerre tarifaire. Les effets de la guerre tarifaire ne se feront sentir qu'une fois qu'ils seront établis.
Actifs chiffrés : évoluant dans un canal descendant, des conditions extrêmes ou tombant à 73000 dollars
Les inquiétudes et les peurs des traders ont dominé les turbulences du marché des capitaux en mars. Le Bitcoin, en raison de la forte chute de fin février, a maintenu une relative stabilité en mars, mais le rebond a été faible, enregistrant finalement une baisse mensuelle de 2,09 %.
En mars, Bitcoin a ouvert à 84297,74 dollars, a clôturé à 82534,32 dollars, a atteint un maximum de 95128,88 dollars et un minimum de 76555,00 dollars, avec une amplitude de 22,03 %. Le volume des transactions a légèrement augmenté par rapport au mois précédent.
En termes de temps, après une forte chute à la fin février, le Bitcoin a connu un rebond technique au cours des deuxième et troisième semaines de mars, mais l'ampleur du rebond a été faible, atteignant seulement 16 % au maximum par rapport au point bas. La semaine suivante, avec la confusion fréquente des politiques tarifaires américaines et la baisse des données sur l'inflation, en particulier des données sur la confiance des consommateurs, le Bitcoin a fluctué à la baisse avec les actions américaines, enregistrant finalement une baisse mensuelle.
D'un point de vue technique, le mois entier se situe dans le canal de baisse depuis février, en dessous de la première ligne de tendance à la hausse de ce cycle. De plus, après la forte chute au début du mois, l'enthousiasme pour le trading a chuté brusquement, avec un volume des transactions diminuant chaque semaine. La plupart du temps, il évolue en dessous de la ligne des 200 jours, atteignant brièvement la ligne des 365 jours le 11 mars.
Bien que les échanges centralisés de Bitcoin aient montré un flux sortant tout au long du mois, le canal ETF Bitcoin a également enregistré un léger afflux de fonds. Cependant, dans le contexte d'une inquiétude sur le marché boursier américain, le Bitcoin, en tant qu'actif à haut risque, a toujours du mal à attirer des acheteurs.
Au niveau des politiques, ce mois-ci apporte de nombreux avantages.
Le 6 mars, le président américain a signé un décret exécutif établissant officiellement la "réserve stratégique de Bitcoin", intégrant environ 200 000 jetons de Bitcoin précédemment saisis par le gouvernement fédéral dans cette réserve, et précisant que ces actifs ne seront pas vendus dans les quatre prochaines années. En outre, le décret propose la création d'une réserve composée d'actifs numériques autres que le Bitcoin, visant à renforcer la position des États-Unis dans le système financier mondial grâce à la diversification des actifs. C'est la première fois que le Bitcoin est géré comme un actif national permanent par le gouvernement américain, marquant l'établissement de son statut de "or numérique". Bien que ce décret exécutif ne soit pas une législation, il jette les bases pour des politiques futures.
Le 7 mars, le président a convoqué un sommet sur le chiffrement à la Maison Blanche le lendemain de la signature d'un décret exécutif, invitant de nombreuses personnes de l'industrie et du capital à participer pour discuter ensemble de la réglementation de l'industrie du chiffrement, des politiques de réserve et des orientations futures. Ce sommet a encore renforcé le signal du soutien du gouvernement américain à l'innovation en matière de chiffrement.
Le 29 mars, la Federal Deposit Insurance Corporation des États-Unis a publié des directives clarifiant le processus de conformité pour les banques participant aux activités liées aux cryptomonnaies. Cela fournit un chemin clair pour l'intégration des institutions financières traditionnelles dans le marché des cryptomonnaies, facilitant l'intervention des banques dans les services d'actifs cryptographiques.
Le même jour, le président a accordé une grâce à trois cofondateurs d'une bourse de cryptomonnaies.
À l'échelle des États, le 6 mars, le Texas a proposé d'établir une réserve stratégique de Bitcoin au niveau de l'État, qui a déjà franchi l'étape de "notification d'intention" dans le processus législatif, ce qui signifie généralement qu'il y a de fortes chances que le projet de loi soit adopté. Le 31 mars, l'assemblée législative de Californie a officiellement soumis le "Projet de loi sur les droits de Bitcoin", visant à clarifier les droits légaux et les normes d'utilisation du Bitcoin dans l'État.
Tout ce qui précède indique que Bitcoin et les actifs chiffrés sont en train de se développer concrètement aux États-Unis. Ces politiques, réglementations, etc., nécessitent du temps pour avoir un véritable impact, mais elles sont sans aucun doute en train de lever les obstacles pour faire des États-Unis la "capitale du chiffrement".
Cependant, les inquiétudes concernant la "stagnation" et "l'inflation" dominent le marché, et les traders qui évitent le risque et tuent la valorisation choisissent d'ignorer ces avantages à long terme, ce qui a conduit à la baisse à court terme du prix du Bitcoin.
Peut-être en raison du soutien à long terme, par rapport aux actions américaines qui sont déjà revenues à leur niveau du 6 novembre, le Bitcoin reste actuellement dans une forte dynamique. Le prix de clôture de ce mois est de 82378,98 dollars, toujours supérieur à celui du 5 novembre qui était de 70553 dollars.
Considérant le manque de liquidité, si les droits de douane dépassent les attentes ou si des données économiques et d'emploi plus mauvaises sont publiées, Bitcoin ne peut pas exclure de restituer l'ensemble des gains du "trade Trump", tombant entre 70000 et 73000 dollars. Mais cela ne se produira que dans le cas d'une détérioration des droits de douane ou des données d'emploi bien au-delà des attentes. Si, le 2 avril, le marché boursier américain peut se stabiliser progressivement après que les effets négatifs des droits de douane aient été pleinement libérés lors du "jour de la libération", les 76000 dollars précédents pourraient devenir le point bas de cette vague de ventes.
Fonds : ralentissement des sorties des ETF Bitcoin au comptant, les stablecoins continuent d'affluer
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ReverseTradingGuru
· Il y a 22h
En train de se détendre, c'est stable, c'est stable, la retournement doit connaître un big dump
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consensus_whisperer
· 07-06 03:59
Faut-il encore regarder le visage de l'ancien Trump ?
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CryptoCross-TalkClub
· 07-06 03:56
bull run aussi c'est juste pour le plaisir, je ne fais jamais All in
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BlockchainRetirementHome
· 07-06 03:41
Laisse tomber, frère, tu rêves encore d'un retournement.
Bitcoin fluctue à la baisse, le deuxième trimestre pourrait connaître un retournement.
marché des cryptomonnaies rapport de mars : à travers le brouillard, Bitcoin pourrait connaître un retournement au deuxième trimestre
La controverse sur les droits de douane provoquée par Trump a suscité des turbulences et des inquiétudes sur le marché, tandis que la reprise des attentes d'inflation aux États-Unis a renforcé les anticipations selon lesquelles l'économie américaine pourrait entrer en "stagnation" voire en "récession". Cela a exercé une pression énorme sur les actifs à haut risque.
Cette prévision a frappé les évaluations boursières américaines qui étaient élevées depuis deux ans, se transmettant ensuite au marché des cryptomonnaies via les ETF Bitcoin.
La vente par les investisseurs à court terme de Bitcoin a entraîné la plus grande perte de ce cycle, complétant ainsi la tarification la plus récente de Bitcoin. Les détenteurs à long terme sont à nouveau passés de "réduction" à "augmentation", absorbant une partie des ventes, ce qui a permis au prix d'atteindre un nouvel équilibre d'environ 82000 dollars. Cependant, le marché reste fragile, les pertes non réalisées des investisseurs à court terme demeurent élevées. Si les turbulences sur le marché américain entraînent des sorties de fonds des ETF Bitcoin, les investisseurs à court terme pourraient continuer à vendre, ce qui ferait chuter davantage les prix.
Actuellement, l'ajustement modéré des actions américaines est essentiellement terminé, mais l'évolution future dépendra encore de l'ampleur de l'impact de la politique tarifaire du 2 avril et de savoir si les données sur l'emploi de mars se détériorent considérablement. Si ces facteurs se détériorent au-delà des attentes, le marché continuera de chercher un nouveau point d'équilibre vers le bas.
Avec le chaos qui s'estompe progressivement, les actions américaines et le Bitcoin ont tous deux connu un fort recul, et le sentiment de panique a également été considérablement relâché.
Nous pensons qu'avec l'impact progressif des politiques tarifaires, la réactivation du cycle de baisse des taux de la Réserve fédérale étant proche, la possibilité d'un retournement du Bitcoin au cours du deuxième trimestre est assez élevée.
Macro-finance : les données économiques et de l'emploi renforcent les attentes de "stagflation" voire de "récession", le marché boursier américain chute.
"交易 Trump 2.0" s'est éteint, le marché boursier américain est essentiellement revenu au point de départ du 6 novembre 2024, jour de la victoire de Trump. Un nouveau cadre de jugement pour les transactions a été établi au début de février, avec des ajustements constants en mars autour de diverses données économiques, d'emploi et de taux d'intérêt.
Ce cadre de jugement est le jeu de la probabilité que la politique tarifaire de Trump puisse déclencher une "stagnation économique" ou même une "récession économique", et le choix entre la priorité de la politique monétaire de la Réserve fédérale à préserver l'emploi ou à réduire l'inflation.
Le 7 mars, le Bureau des statistiques du travail des États-Unis a publié les données sur l'emploi de février : l'emploi non agricole a augmenté de 151 000, en dessous des prévisions de 170 000, montrant que la croissance de l'emploi ralentit mais reste relativement robuste. Le taux de chômage est passé de 4,0 % en janvier à 4,1 %, indiquant un léger assouplissement du marché du travail. Le salaire horaire moyen a augmenté de 0,3 % par rapport au mois précédent et de 4,0 % par rapport à l'année précédente, dépassant le taux d'inflation, montrant une amélioration des salaires réels, mais cela pourrait exercer une pression sur l'inflation.
Ces données sur l'emploi "acceptables" ont partiellement atténué les craintes d'une récession économique imminente, les actions américaines ayant d'abord chuté puis augmenté. Cependant, des préoccupations persistent, les données sur l'emploi étant inférieures aux attentes et le taux de chômage étant également en hausse.
Le 12 mars, le département du Travail des États-Unis a publié les données de l'IPC : l'IPC global a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent en février, et de 2,8 % par rapport à l'année précédente, légèrement en baisse par rapport à 3,0 % en janvier. L'IPC de base a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent et de 3,1 % par rapport à l'année précédente, montrant que l'inflation a quelque peu ralenti, mais que l'inflation de base reste supérieure à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale.
Les données PCE que la Réserve fédérale surveille de près publiées le 28 montrent : une augmentation mensuelle de 0,3 % du PCE global en février et une augmentation annuelle de 2,5 % ; une augmentation mensuelle de 0,4 % du PCE de base et une augmentation annuelle de 2,8 %, reflétant que la trajectoire de l'inflation est entravée et que les indicateurs de base sont plutôt rigides.
Les données PCE indiquent qu'en février, le PCE global a augmenté de 2,5 % par rapport à l'année précédente, contre 2,5 % en janvier ; le PCE de base a augmenté de 2,79 % par rapport à l'année précédente, contre 2,66 % en janvier.
Bien que l'ampleur soit très faible, tant le CPI que le PCE indiquent que la hausse des prix a commencé à rebondir, ce qui signifie que l'objectif de réduction de l'inflation soutenu par la Réserve fédérale fait face à de sérieux défis.
Les 18 et 19, après une réunion de politique monétaire de deux jours, la Réserve fédérale a annoncé qu'elle maintenait le taux des fonds fédéraux entre 4,25 et 4,50 %, marquant ainsi la deuxième pause consécutive dans la réduction des taux. La déclaration a souligné que l'activité économique s'étendait de manière stable, que le marché du travail était solide, mais que l'inflation restait légèrement élevée, en particulier en raison de l'incertitude accrue concernant les perspectives économiques sous l'influence des politiques de Trump. C'est la première fois que la Réserve fédérale indique clairement que les politiques tarifaires pourraient affecter la baisse de l'économie, mais que le risque de récession "a légèrement augmenté, mais n'est pas encore élevé".
Possiblement pour protéger le marché boursier américain instable, le président de la Réserve fédérale a déclaré que l'inflation pourrait être retardée dans son retour à l'objectif de 2 % en raison de politiques telles que les droits de douane, et a laissé entendre que des mesures de baisse des taux seraient prises si le marché de l'emploi se détériorait. En réponse à l'impact des droits de douane, la Réserve fédérale a réduit le plafond de désengagement des obligations d'État américaines de 25 milliards de dollars par mois à 5 milliards de dollars par mois.
La déclaration relativement "accommodante" de la Réserve fédérale a stimulé le marché, entraînant un fort rebond des trois principaux indices boursiers. D'ici la fin du mois, le marché a pour la première fois relevé ses attentes concernant une baisse des taux d'intérêt en 2025 à trois fois. Une grande banque d'investissement prévoit également trois baisses de taux cette année.
Le 28, l'Université du Michigan a publié la valeur finale de l'indice de confiance des consommateurs pour mars, tombant à 57 contre 64,7 en février, en dessous de la valeur initiale de 57,9 et de la médiane des prévisions des économistes. Les consommateurs prévoient un taux d'inflation annuel de 4,1 % pour les 5 à 10 prochaines années, le plus élevé depuis février 1993, contre une valeur initiale de 3,9 %. Les attentes pour le taux d'inflation de l'année à venir sont de 5 %, un niveau record depuis 2022.
L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan est une donnée subjective, mais reflète pleinement la baisse de la confiance des consommateurs finaux. Le même jour, un modèle de la Réserve fédérale a montré qu'à la date du 28, le taux de croissance du PIB réel des États-Unis pour le premier trimestre était estimé à -2,8 %. Ce chiffre résonne avec l'indice de confiance des consommateurs, les trois principaux indices boursiers ayant réagi par une forte baisse, tandis que l'indice de peur a bondi de 11,9 % en une seule journée.
En ce qui concerne la politique tarifaire de Trump, ce mois-ci a également été marqué par de nombreuses répétitions. À la fin mars, des hausses de tarifs visant le Canada, le Mexique, la Chine ainsi que sur les produits en acier et en aluminium ont déjà été mises en œuvre.
À partir du 2 avril, les États-Unis imposeront un tarif de 25 % sur toutes les voitures importées, y compris les voitures particulières et les camionnettes légères. Un tarif de 25 % sera également appliqué aux pièces automobiles essentielles, entrant en vigueur au plus tard le 3 mai.
Ce qui reste en suspens, c'est l'imposition de "tarifs équivalents" aux principaux pays ayant un déficit commercial, la liste spécifique sera publiée le 2 avril. Le 2 avril est actuellement considéré par le marché comme le jour de plus grande attention dans la guerre des tarifs.
En raison de l'incertitude concernant les droits de douane et des inquiétudes concernant la "stagnation économique" voire "la récession économique", des fonds ont continué à se retirer du marché des actions en mars, entraînant une baisse de 8,21 %, 5,75 % et 4,20 % respectivement du Nasdaq, du S&P 500 et du Dow Jones, franchissant ou s'approchant de la moyenne mobile sur 250 jours, atteignant un ajustement technique de niveau moyen.
Des fonds de couverture affluent vers les obligations américaines, entraînant une baisse de 1,15 % des rendements des obligations à 2 ans en un mois. Les rendements des obligations à 10 ans ont baissé de 0,45 %, mais en raison des attentes d'inflation, les anticipations de fonds à long terme pour la croissance économique à long terme sont tombées à un niveau de croissance négatif.
Une autre valeur refuge pour les capitaux traditionnels, l'or, est particulièrement prisée. Ce mois-ci, l'or de Londres a officiellement franchi la barre des 3000 dollars, enregistrant une hausse de 8,51 % en un mois, atteignant 3123,97 dollars/once.
La confiance des consommateurs est faible, les anticipations d'inflation augmentent, et on est pessimiste quant à la croissance économique des États-Unis, craignant même qu'une guerre tarifaire incontrôlée et imprévisible pousse l'économie américaine vers la "stagnation" et la "récession". L'incertitude des tarifs de Trump est la plus grande variable, et cette variable pousse à la détérioration de l'économie américaine et de la confiance des consommateurs, entraînant ainsi le marché vers des transactions de "stagnation" et de "récession". Avec les déclarations relativement "colombes" du président de la Réserve fédérale, le marché commence à parier sur une intervention de baisse des taux d'intérêt en juin, et avec la chute des actions américaines, le nombre de baisses de taux est passé de deux à trois. Le problème de l'inflation pourrait être temporairement mis de côté, mais il n'a pas disparu, au contraire, il risque de s'aggraver avec la guerre tarifaire. Les effets de la guerre tarifaire ne se feront sentir qu'une fois qu'ils seront établis.
Actifs chiffrés : évoluant dans un canal descendant, des conditions extrêmes ou tombant à 73000 dollars
Les inquiétudes et les peurs des traders ont dominé les turbulences du marché des capitaux en mars. Le Bitcoin, en raison de la forte chute de fin février, a maintenu une relative stabilité en mars, mais le rebond a été faible, enregistrant finalement une baisse mensuelle de 2,09 %.
En mars, Bitcoin a ouvert à 84297,74 dollars, a clôturé à 82534,32 dollars, a atteint un maximum de 95128,88 dollars et un minimum de 76555,00 dollars, avec une amplitude de 22,03 %. Le volume des transactions a légèrement augmenté par rapport au mois précédent.
En termes de temps, après une forte chute à la fin février, le Bitcoin a connu un rebond technique au cours des deuxième et troisième semaines de mars, mais l'ampleur du rebond a été faible, atteignant seulement 16 % au maximum par rapport au point bas. La semaine suivante, avec la confusion fréquente des politiques tarifaires américaines et la baisse des données sur l'inflation, en particulier des données sur la confiance des consommateurs, le Bitcoin a fluctué à la baisse avec les actions américaines, enregistrant finalement une baisse mensuelle.
D'un point de vue technique, le mois entier se situe dans le canal de baisse depuis février, en dessous de la première ligne de tendance à la hausse de ce cycle. De plus, après la forte chute au début du mois, l'enthousiasme pour le trading a chuté brusquement, avec un volume des transactions diminuant chaque semaine. La plupart du temps, il évolue en dessous de la ligne des 200 jours, atteignant brièvement la ligne des 365 jours le 11 mars.
Bien que les échanges centralisés de Bitcoin aient montré un flux sortant tout au long du mois, le canal ETF Bitcoin a également enregistré un léger afflux de fonds. Cependant, dans le contexte d'une inquiétude sur le marché boursier américain, le Bitcoin, en tant qu'actif à haut risque, a toujours du mal à attirer des acheteurs.
Au niveau des politiques, ce mois-ci apporte de nombreux avantages.
Le 6 mars, le président américain a signé un décret exécutif établissant officiellement la "réserve stratégique de Bitcoin", intégrant environ 200 000 jetons de Bitcoin précédemment saisis par le gouvernement fédéral dans cette réserve, et précisant que ces actifs ne seront pas vendus dans les quatre prochaines années. En outre, le décret propose la création d'une réserve composée d'actifs numériques autres que le Bitcoin, visant à renforcer la position des États-Unis dans le système financier mondial grâce à la diversification des actifs. C'est la première fois que le Bitcoin est géré comme un actif national permanent par le gouvernement américain, marquant l'établissement de son statut de "or numérique". Bien que ce décret exécutif ne soit pas une législation, il jette les bases pour des politiques futures.
Le 7 mars, le président a convoqué un sommet sur le chiffrement à la Maison Blanche le lendemain de la signature d'un décret exécutif, invitant de nombreuses personnes de l'industrie et du capital à participer pour discuter ensemble de la réglementation de l'industrie du chiffrement, des politiques de réserve et des orientations futures. Ce sommet a encore renforcé le signal du soutien du gouvernement américain à l'innovation en matière de chiffrement.
Le 29 mars, la Federal Deposit Insurance Corporation des États-Unis a publié des directives clarifiant le processus de conformité pour les banques participant aux activités liées aux cryptomonnaies. Cela fournit un chemin clair pour l'intégration des institutions financières traditionnelles dans le marché des cryptomonnaies, facilitant l'intervention des banques dans les services d'actifs cryptographiques.
Le même jour, le président a accordé une grâce à trois cofondateurs d'une bourse de cryptomonnaies.
À l'échelle des États, le 6 mars, le Texas a proposé d'établir une réserve stratégique de Bitcoin au niveau de l'État, qui a déjà franchi l'étape de "notification d'intention" dans le processus législatif, ce qui signifie généralement qu'il y a de fortes chances que le projet de loi soit adopté. Le 31 mars, l'assemblée législative de Californie a officiellement soumis le "Projet de loi sur les droits de Bitcoin", visant à clarifier les droits légaux et les normes d'utilisation du Bitcoin dans l'État.
Tout ce qui précède indique que Bitcoin et les actifs chiffrés sont en train de se développer concrètement aux États-Unis. Ces politiques, réglementations, etc., nécessitent du temps pour avoir un véritable impact, mais elles sont sans aucun doute en train de lever les obstacles pour faire des États-Unis la "capitale du chiffrement".
Cependant, les inquiétudes concernant la "stagnation" et "l'inflation" dominent le marché, et les traders qui évitent le risque et tuent la valorisation choisissent d'ignorer ces avantages à long terme, ce qui a conduit à la baisse à court terme du prix du Bitcoin.
Peut-être en raison du soutien à long terme, par rapport aux actions américaines qui sont déjà revenues à leur niveau du 6 novembre, le Bitcoin reste actuellement dans une forte dynamique. Le prix de clôture de ce mois est de 82378,98 dollars, toujours supérieur à celui du 5 novembre qui était de 70553 dollars.
Considérant le manque de liquidité, si les droits de douane dépassent les attentes ou si des données économiques et d'emploi plus mauvaises sont publiées, Bitcoin ne peut pas exclure de restituer l'ensemble des gains du "trade Trump", tombant entre 70000 et 73000 dollars. Mais cela ne se produira que dans le cas d'une détérioration des droits de douane ou des données d'emploi bien au-delà des attentes. Si, le 2 avril, le marché boursier américain peut se stabiliser progressivement après que les effets négatifs des droits de douane aient été pleinement libérés lors du "jour de la libération", les 76000 dollars précédents pourraient devenir le point bas de cette vague de ventes.
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2 février