Les agences gouvernementales américaines envisagent d'inclure Bitcoin dans le système d'évaluation des prêts hypothécaires

Récemment, le directeur de la Federal Housing Finance Agency (FHFA) des États-Unis a annoncé avoir demandé aux deux grands géants des prêts hypothécaires de rechercher l'intégration des cryptomonnaies telles que le Bitcoin dans le système d'évaluation des prêts hypothécaires. Cette nouvelle a suscité une forte réaction sur le marché, le prix du Bitcoin ayant rapidement augmenté de 2,2 %, franchissant la barre des 107 000 dollars, avec une part de marché grimpant à 66 %.

Il est à noter que le directeur actuel de la FHFA a pris ses fonctions en mars 2025. Il a longtemps soutenu publiquement les cryptomonnaies et a utilisé son influence pour promouvoir la popularité des actifs numériques et l'ouverture des politiques. Selon les divulgations financières, il détient personnellement une quantité considérable de Bitcoin et de Solana, tout en possédant des actions dans des entreprises de minage de Bitcoin aux États-Unis.

Fannie Mae et Freddie Mac, en tant que deux grandes entreprises soutenues par le gouvernement américain, jouent un rôle clé sur le marché secondaire des prêts hypothécaires. Elles assurent la liquidité du marché en achetant en continu des prêts, soutenant environ 70 % du marché des prêts hypothécaires. Tout changement de politique de la FHFA aura des répercussions profondes sur l'ensemble du secteur financier.

Actuellement, les emprunteurs américains qui souhaitent utiliser des actifs numériques dans le cadre d'un prêt hypothécaire doivent d'abord les convertir en dollars et les déposer sur un compte bancaire réglementé. Les fonds doivent également rester sur le compte pendant au moins 60 jours pour répondre aux directives concernant l'acompte ou les réserves. L'examen de la FHFA pourrait examiner si ces règles doivent être mises à jour, en particulier en ce qui concerne l'évaluation des actifs. En raison de la volatilité des actifs cryptographiques, les prêteurs peuvent adopter une méthode de "remise" lors de l'évaluation des actifs des emprunteurs, c'est-à-dire déduire une partie de la valeur déclarée pour faire face à d'éventuelles fluctuations de prix.

Le marché privé a déjà fait des essais dans ce domaine. Certaines entreprises de fintech ont lancé des produits de prêts hypothécaires en cryptomonnaie, permettant aux emprunteurs de mettre en gage des actifs numériques comme garantie pour obtenir un prêt immobilier sans avoir à vendre des cryptomonnaies. Cependant, ces produits privés fonctionnent en dehors du système fédéral de prêts hypothécaires et ne peuvent pas bénéficier des mêmes avantages de liquidité et de partage des risques que les prêts traditionnels.

Si la FHFA décide d'avancer cette politique, cela marquera la transition des cryptomonnaies d'un produit d'investissement à un outil financier pratique. Bien que sa mise en œuvre spécifique prenne du temps, cela envoie déjà un signal fort au marché : le système financier traditionnel ouvre ses portes aux actifs cryptographiques.