RWA : L'essor et les perspectives des actifs du monde réel

1. Aperçu des RWA

RWA signifie Real World Assets, c'est-à-dire des actifs du monde réel. Il utilise la technologie blockchain pour introduire des actifs financiers traditionnels dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), permettant une gestion et un échange d'actifs plus efficaces, transparents et sécurisés. RWA améliore la liquidité d'actifs réels difficilement liquides grâce à la technologie blockchain, leur permettant de participer à des opérations telles que le prêt, le staking et le trading dans l'écosystème DeFi.

RWA est le pont entre les actifs natifs de la cryptomonnaie et les actifs traditionnels. Il nécessite à la fois le soutien technologique des contrats intelligents sur la chaîne et la protection juridique des actifs sous-jacents par la législation de la société réelle. Le processus de tokenisation de RWA comprend l'achat et la garde des actifs sous-jacents, l'établissement d'un cadre juridique liant les tokens et les actifs, ainsi que l'émission finale des tokens.

2. Histoire du développement des RWA

Le développement de RWA peut être divisé en trois phases :

• Phase d'exploration précoce ( 2017-2019 : germination des concepts, quelques projets pionniers commencent à explorer la tokenisation des titres.

• Phase de développement préliminaire )2020-2022 : plusieurs projets DeFi introduisent des RWA, les fonds traditionnels commencent à se positionner.

• Phase d'expansion rapide (2023 à ce jour ) : de grandes sociétés de gestion d'actifs tentent de tokeniser la gestion d'actifs, tandis que les régulateurs commencent à élaborer un cadre pertinent.

3. Principaux domaines d'application de la RWA

RWA montre un potentiel d'application dans plusieurs domaines :

• Immobilier : améliorer la liquidité des actifs, réduire le risque d'investissement individuel.

• Fiat vers stablecoin : comme USDT, transformer la monnaie fiduciaire en un actif numérique programmable.

• Marché de prêt: élargir la gamme des actifs pouvant être mis en garantie pour offrir davantage de canaux de financement aux entreprises.

• Obligations et titres : améliorer l'efficacité de l'émission et du commerce, garantir la conformité.

4. Taille du marché RWA

Le marché des RWA connaît une croissance rapide. À ce jour, la TVL associée s'élève à 6,3 milliards de dollars, avec une augmentation de 6000 % par rapport à l'année précédente. Le nombre de détenteurs d'actifs dépasse 60 000, et près de 100 émetteurs d'actifs sont présents. Plusieurs entreprises renommées prévoient que la capitalisation totale des RWA pourrait atteindre 16 000 milliards de dollars d'ici 2030.

5. Développement de l'écosystème RWA

( Centrifuge

Centrifuge est une plateforme de tokenisation des actifs du monde réel sur la blockchain, offrant des protocoles de financement d'actifs décentralisés. Son architecture de base comprend Centrifuge Chain, Tinlake, le calcul de la valeur nette des actifs sur la blockchain et une structure d'investissement en couches.

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( ONDO Finance

ONDO Finance s'engage à fournir des produits et services financiers de niveau institutionnel, introduisant des produits de fonds à faible risque et à valeur stable dans la blockchain. Ses principaux produits comprennent le jeton de rendement en USDY) et les obligations du gouvernement américain à court terme OUSG###.

( BlackRock BUIDL

BlackRock BUIDL est un ETF lancé par BlackRock et Securitize, qui est essentiellement un titre. Le fonds investit dans des équivalents de liquidités pour garantir que le jeton maintienne une valeur stable de 1 dollar.

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6. Résumé

RWA vise à réaliser l'interconnexion entre les actifs réels et les actifs sur chaîne, floutant les frontières entre DeFi et la finance traditionnelle. Les principaux domaines incluent les valeurs mobilières, l'immobilier, le prêt et l'emprunt de crédit, les stablecoins, etc. Par rapport à d'autres domaines, RWA est soumis à une réglementation plus stricte et à des exigences de conformité plus élevées. Bien que les perspectives soient vastes, il est toujours nécessaire de faire preuve de prudence lors de l'investissement dans des projets connexes et de se préparer à faire face à des risques potentiels.