Analyse de la tendance du BTC par rapport à l'indice Nasdaq : exploration du phénomène de divergence

Récemment, un phénomène intéressant est apparu sur le marché : le Bitcoin (BTC) et l'indice Nasdaq montrent un écart évident dans leur évolution. L'indice Nasdaq continue d'atteindre de nouveaux sommets, tandis que le BTC connaît une tendance à la baisse, entraînant une chute significative de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Cette situation contredit l'idée traditionnelle selon laquelle les deux sont corrélés positivement. Alors, quelle est la logique derrière ce phénomène de divergence ? A-t-il déjà existé des situations similaires dans l'histoire ? Cet article tentera d'explorer les variations de corrélation entre les deux à travers un retour sur le marché haussier actuel et celui précédent, en examinant les différentes dimensions temporelles.

En réalité, BTC n'a pas toujours une relation positive de coefficient fixe avec le marché boursier américain, mais présente différents degrés de corrélation à différents stades des cycles de marché. En analysant le dernier et le présent marché haussier, nous pouvons découvrir les tendances suivantes :

1. Les points de départ et d'arrivée de la hausse des deux sont hautement cohérents dans la dimension temporelle.

2. Les processus d'augmentation des deux diffèrent :

   • La vitesse d'augmentation de l'indice Nasdaq est relativement stable, et le graphique en chandelier présente une ligne droite à pente presque fixe.
   • Le processus d'augmentation de BTC est plus proche d'une croissance exponentielle, avec un taux d'augmentation relativement lent au début, suivi d'une montée rapide après un certain moment. Fait intéressant, le moment du "point d'inflexion" de cette montée rapide correspond souvent à la première stabilisation après un repli dans la phase d'augmentation de l'indice Nasdaq.

3. Le premier sommet du BTC correspond généralement à la deuxième plateforme de correction dans la phase de hausse de l'indice Nasdaq.

Alors, quelle étape de l'histoire correspond à la position actuelle du marché ? Pouvons-nous trouver une explication à la situation actuelle où les actions américaines augmentent tandis que le BTC baisse, en nous basant sur les expériences passées ?

En observant, nous avons constaté que pendant la majeure partie des deux marchés haussiers, le BTC a effectivement maintenu une corrélation positive avec les actions américaines, mais des phases de corrélation négative ont également été observées, bien qu'elles n'aient pas été dominantes. Lors du dernier marché haussier, après que le BTC ait atteint son premier sommet, l'indice Nasdaq a continué d'augmenter tandis que le BTC a corrigé, entraînant une divergence entre les deux. Cela ressemble beaucoup à la situation actuelle du marché, comme si l'histoire se répétait au même point.

Alors, quelle sera l'évolution future du marché ? Combien de temps la divergence entre le BTC et l'indice Nasdaq va-t-elle encore durer ? Comment cette divergence va-t-elle se rétablir ? D'un point de vue temporel et d'intensité :

1. Dans le dernier marché haussier, la durée de la divergence entre les deux n'a pas été longue. En observant du point de vue des semaines, la divergence a duré environ 9 semaines, puis elle est revenue à une relation positive.

2. Dans le dernier marché haussier, le point où les deux ont retrouvé une corrélation positive coïncide exactement avec le moment où le BTC a montré une nette exhaustion de la force de baisse au niveau journalier et a atteint un niveau de support important.

Si l'on se base sur l'expérience historique, le marché actuel semble ne pas avoir encore complètement satisfait les conditions de récupération des divergences, et il faut attendre plus d'informations sur les chandeliers pour confirmer cela. Alors, comment comprendre logiquement cette phase de mouvement commun spécial qui apparaît dans les deux marchés haussiers ?

Que ce soit BTC, l'or ou les actions américaines, ils évoluent dans un environnement macroéconomique similaire, et leurs prix sont influencés par la liquidité financière, les rendements des actifs sans risque, etc. En tant que catégorie d'actifs avec une meilleure flexibilité, BTC peut connaître une forte hausse au début d'un marché haussier, surpassant largement les actions américaines. Mais ce qui va trop loin doit revenir, il n'y a pas de force éternelle, et après une phase de forte hausse, on observe à nouveau une performance inférieure à celle des actions américaines, ce qui est similaire à la relation entre les altcoins et BTC.

D'un autre point de vue, lors de la phase principale de hausse, la liquidité du marché est suffisante pour soutenir la hausse globale des prix des actifs. Mais lorsque la hausse atteint un certain niveau, la dynamique de la hausse peut commencer à s'affaiblir, rendant difficile le soutien d'une hausse collective de toutes les catégories d'actifs, ce qui peut entraîner une situation de gains et de pertes entre les actifs.

Récemment, le marché a également été influencé par certains événements spécifiques, tels que les changements de politique du gouvernement allemand et la pression de vente de certains grands détenteurs. Quoi qu'il en soit, après avoir bien ajusté cette période de fluctuations, il est très probable que le BTC retrouve une relation positive avec les actions américaines.