Marché des cryptomonnaies Observation : septembre pourrait marquer un tournant, l'IA et le chiffrement combinés créent de nouvelles opportunités
Ce week-end, j'ai plus de temps pour réfléchir, et je voudrais partager quelques réflexions sur le marché.
Je pense que la tendance générale du marché des cryptomonnaies ne sera claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions en fin de trimestre, la véritable dynamique du marché pourrait ne se manifester qu'après la fin des vacances d'août et le retour des participants au marché. Les récentes activités du marché montrent que la plupart des altcoins en hausse sont principalement poussés par un squeeze des vendeurs à découvert. Les traders, influencés par le rebond précédent, achètent à la hausse, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. La plupart des gens ont déjà été frustrés par les turbulences du marché précédentes. Comme prévu, la plupart des jetons ayant connu une forte hausse ont ensuite connu une baisse d'ampleur équivalente.
Ethereum a connu un rebond inattendu, tandis que l'IA et les cryptomonnaies, qui avaient subi de fortes baisses auparavant, ont conduit ce rebond. En comparaison, les jetons ayant une utilité réelle, de solides fondamentaux ou un mécanisme de rachat montrent de la résilience - avec des baisses moins importantes et un rétablissement plus rapide. Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que SPX appartienne aux cryptomonnaies, sa structure est très différente. De cela, nous pouvons tirer les enseignements suivants :
1. La demande de Bitcoin est réelle et durable
Le capital traditionnel commence à entrer progressivement par des canaux réglementés tels que les ETF.
La nature du capital soutenant le BTC actuellement est complètement différente de celle des périodes précédentes. C'est aussi pourquoi un nettoyage massif du BTC est peu probable, sauf si déclenché par des événements macroéconomiques.
2. La fragmentation interne des altcoins s'intensifie
Les fonds finaux reviendront aux altcoins, mais ne seront pas largement déployés. Seules les tokens ayant un usage clair et des scénarios d'application réels pourront attirer ces fonds. C'est la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum dépassera Solana. La clarté réglementaire, le taux d'utilisation croissant de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, en raison du fait qu'ETH n'a pas atteint les attentes depuis longtemps, il y a encore des acheteurs potentiels en attente sur le marché parallèle.
3. Les tokens soutenus par du capital-risque font face à des risques structurels
Le déblocage des tokens continuera à exercer une pression sur les prix. Dans un contexte de manque de liquidité, la vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace de hausse. C'est pourquoi je pense que les tokens surévalués qui sont listés sur des échanges centralisés ont peu de perspectives. Les tokens de l'écosystème Cosmos sont particulièrement confrontés à une pression de vente continue, en raison de leur structure de récompense pour les validateurs qui a conduit à cette situation.
4. La monnaie MeMe a des avantages structurels.
Aucun déverrouillage de capital-risque, émission équitable, et des monnaies entièrement basées sur l'attention ont un avantage structurel. C'est un mécanisme de pure spéculation, agissant comme lors du premier cycle.
Mais je pense que cette étape est en train de se terminer.
L'événement de génération du jeton Pump.fun et le lancement du Trump coin marquent le sommet de l'attention portée aux cryptomonnaies. Par la suite, l'engouement pour ces monnaies a commencé à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de SOL était inférieure à celle d'ETH — si tout le monde détient déjà du SOL, qui seront les acheteurs marginaux lorsque l'élan des cryptomonnaies s'estompe ?
Certaines cryptomonnaies peuvent encore bien performer, en particulier celles qui ont gagné en popularité grâce à des personnalités charismatiques en dehors de la communauté des cryptomonnaies, comme sur TikTok ou Instagram. Celles-ci peuvent encore générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère des "mèmes de compagnie" en tant qu'alpha est terminée. Seules les cryptomonnaies avec une histoire solide et une forte reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.
Il est intéressant de noter que l'épuisement du soutien des capital-risqueurs envers les tokens ouvre de nouvelles opportunités pour les projets Web2/3 à lancement équitable, qui deviendront la source de la prochaine vague de création de richesses.
Keeta est un très bon exemple. Mais pour saisir ces opportunités, vous devez être actif sur la chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois que tout le monde est au courant, il n'y a plus de retour.
C'est pourquoi je porte une attention plus étroite au marché des cryptomonnaies. Le succès de Keeta a suscité l'enthousiasme pour trouver le "prochain Keeta", et le capital a commencé à poursuivre des récits similaires de lancement équitable de tokens. Comme dans le cas de quelqu'un qui a gagné une fortune grâce au trading de cryptomonnaies - l'attention guide le flux de capital.
5. Tendances futures du marché
Alors, si les jetons meme ne sont plus l'opportunité, qu'est-ce qui va suivre ?
Mon avis : la fusion de l'IA et du chiffrement.
Si vous suivez mes activités, vous saurez que la plupart de mes opérations durant ce cycle - après les premiers stades de SOL et des tokens soutenus par des investissements - se sont concentrées sur les cryptomonnaies et l'IA.
Tout comme l'été DeFi, la plupart des premiers projets d'IA ont échoué après la spéculation. Mais les projets réellement basés sur l'utilité sont en train de se construire discrètement pendant le marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets émerger sur la chaîne.
Avec l'épuisement des profits des cryptomonnaies, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à son utilité évidente, est parfaitement adaptée pour devenir le prochain centre d'intérêt.
De nombreux projets AI x Crypto adoptent un mode de lancement équitable, en résonance avec le récit de Keeta.
C'est pourquoi j'ai étudié et planifié à l'avance dans ce domaine pendant quelques semaines tranquilles. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir toute la position, mais je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine renfermera les plus grandes opportunités asymétriques.
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Septembre pourrait marquer un tournant, l'IA et le chiffrement fusionnent pour créer de nouvelles opportunités d'investissement.
Marché des cryptomonnaies Observation : septembre pourrait marquer un tournant, l'IA et le chiffrement combinés créent de nouvelles opportunités
Ce week-end, j'ai plus de temps pour réfléchir, et je voudrais partager quelques réflexions sur le marché.
Je pense que la tendance générale du marché des cryptomonnaies ne sera claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de positions en fin de trimestre, la véritable dynamique du marché pourrait ne se manifester qu'après la fin des vacances d'août et le retour des participants au marché. Les récentes activités du marché montrent que la plupart des altcoins en hausse sont principalement poussés par un squeeze des vendeurs à découvert. Les traders, influencés par le rebond précédent, achètent à la hausse, mais manquent de soutien de la part des détenteurs à long terme. La plupart des gens ont déjà été frustrés par les turbulences du marché précédentes. Comme prévu, la plupart des jetons ayant connu une forte hausse ont ensuite connu une baisse d'ampleur équivalente.
Ethereum a connu un rebond inattendu, tandis que l'IA et les cryptomonnaies, qui avaient subi de fortes baisses auparavant, ont conduit ce rebond. En comparaison, les jetons ayant une utilité réelle, de solides fondamentaux ou un mécanisme de rachat montrent de la résilience - avec des baisses moins importantes et un rétablissement plus rapide. Syrup, Hype et AAVE en sont de bons exemples. Bien que SPX appartienne aux cryptomonnaies, sa structure est très différente. De cela, nous pouvons tirer les enseignements suivants :
1. La demande de Bitcoin est réelle et durable
Le capital traditionnel commence à entrer progressivement par des canaux réglementés tels que les ETF.
La nature du capital soutenant le BTC actuellement est complètement différente de celle des périodes précédentes. C'est aussi pourquoi un nettoyage massif du BTC est peu probable, sauf si déclenché par des événements macroéconomiques.
2. La fragmentation interne des altcoins s'intensifie
Les fonds finaux reviendront aux altcoins, mais ne seront pas largement déployés. Seules les tokens ayant un usage clair et des scénarios d'application réels pourront attirer ces fonds. C'est la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum dépassera Solana. La clarté réglementaire, le taux d'utilisation croissant de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, en raison du fait qu'ETH n'a pas atteint les attentes depuis longtemps, il y a encore des acheteurs potentiels en attente sur le marché parallèle.
3. Les tokens soutenus par du capital-risque font face à des risques structurels
Le déblocage des tokens continuera à exercer une pression sur les prix. Dans un contexte de manque de liquidité, la vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace de hausse. C'est pourquoi je pense que les tokens surévalués qui sont listés sur des échanges centralisés ont peu de perspectives. Les tokens de l'écosystème Cosmos sont particulièrement confrontés à une pression de vente continue, en raison de leur structure de récompense pour les validateurs qui a conduit à cette situation.
4. La monnaie MeMe a des avantages structurels.
Aucun déverrouillage de capital-risque, émission équitable, et des monnaies entièrement basées sur l'attention ont un avantage structurel. C'est un mécanisme de pure spéculation, agissant comme lors du premier cycle.
Mais je pense que cette étape est en train de se terminer.
L'événement de génération du jeton Pump.fun et le lancement du Trump coin marquent le sommet de l'attention portée aux cryptomonnaies. Par la suite, l'engouement pour ces monnaies a commencé à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de SOL était inférieure à celle d'ETH — si tout le monde détient déjà du SOL, qui seront les acheteurs marginaux lorsque l'élan des cryptomonnaies s'estompe ?
Certaines cryptomonnaies peuvent encore bien performer, en particulier celles qui ont gagné en popularité grâce à des personnalités charismatiques en dehors de la communauté des cryptomonnaies, comme sur TikTok ou Instagram. Celles-ci peuvent encore générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère des "mèmes de compagnie" en tant qu'alpha est terminée. Seules les cryptomonnaies avec une histoire solide et une forte reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.
Il est intéressant de noter que l'épuisement du soutien des capital-risqueurs envers les tokens ouvre de nouvelles opportunités pour les projets Web2/3 à lancement équitable, qui deviendront la source de la prochaine vague de création de richesses.
Keeta est un très bon exemple. Mais pour saisir ces opportunités, vous devez être actif sur la chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois que tout le monde est au courant, il n'y a plus de retour.
C'est pourquoi je porte une attention plus étroite au marché des cryptomonnaies. Le succès de Keeta a suscité l'enthousiasme pour trouver le "prochain Keeta", et le capital a commencé à poursuivre des récits similaires de lancement équitable de tokens. Comme dans le cas de quelqu'un qui a gagné une fortune grâce au trading de cryptomonnaies - l'attention guide le flux de capital.
5. Tendances futures du marché
Alors, si les jetons meme ne sont plus l'opportunité, qu'est-ce qui va suivre ?
Mon avis : la fusion de l'IA et du chiffrement.
Si vous suivez mes activités, vous saurez que la plupart de mes opérations durant ce cycle - après les premiers stades de SOL et des tokens soutenus par des investissements - se sont concentrées sur les cryptomonnaies et l'IA.
Tout comme l'été DeFi, la plupart des premiers projets d'IA ont échoué après la spéculation. Mais les projets réellement basés sur l'utilité sont en train de se construire discrètement pendant le marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets émerger sur la chaîne.
Avec l'épuisement des profits des cryptomonnaies, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à son utilité évidente, est parfaitement adaptée pour devenir le prochain centre d'intérêt.
De nombreux projets AI x Crypto adoptent un mode de lancement équitable, en résonance avec le récit de Keeta.
C'est pourquoi j'ai étudié et planifié à l'avance dans ce domaine pendant quelques semaines tranquilles. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir toute la position, mais je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine renfermera les plus grandes opportunités asymétriques.