Analyse approfondie de World Liberty Financial : état des affaires, contexte du projet et mécanisme du jeton

Introduction

Récemment, la plateforme de finance décentralisée World Liberty Financial, fondée par une famille connue, a suscité un large intérêt. Le produit phare de cette plateforme est le jeton stable USD1, entièrement soutenu par des liquidités et des obligations d'État américaines. Cet article analysera ce projet sous plusieurs angles, y compris l'état des affaires, le contexte du projet, le mécanisme des jetons, etc.

État actuel des affaires et avantages concurrentiels

USD1 Données d'affaires

À la date de juin 2025, la circulation des stablecoins USD1 est d'environ 2,2 milliards de dollars, dont 97,8 % sont émis sur une certaine chaîne publique. Du côté des utilisateurs, le nombre d'adresses de détention de jetons sur cette chaîne publique est de 248 000, tandis qu'une autre chaîne publique majeure compte 66 000.

Il est à noter que 93,7 % des jetons USD1 (, soit environ 2,02 milliards ), sont concentrés sur deux adresses d'une certaine plateforme de trading. La capitalisation boursière de USD1 n'était que d'environ 130 millions avant le 1er mai 2025, mais a explosé ce jour-là pour atteindre 2,13 milliards, principalement en raison d'un investissement en actions de 2 milliards de dollars par une certaine société d'investissement dans une certaine plateforme de trading.

Collaboration d'affaires

World Liberty Financial a actuellement établi des partenariats avec plusieurs institutions, y compris :

• Collaboration avec un fonds cryptographique pour lancer un coffre de 1 USD sur plusieurs plateformes de prêt et de mise en gage.
• Une grande plateforme de prêt décentralisée a approuvé la proposition d'introduire 1 USD.
• USD1 est maintenant disponible sur plusieurs plateformes d'échange centralisées et décentralisées.

Avantages concurrentiels et risques

Le principal avantage de ce projet réside dans l'influence de la famille fondatrice dans le monde politique, offrant un avantage unique pour l'expansion commerciale. Cependant, les investisseurs sont également confrontés aux risques suivants :

• La famille fondatrice a de nombreux canaux de transfert d'intérêts, ce projet n'est pas nécessairement le choix préféré.
• Les jetons peuvent être décorrélés de la valeur réelle du projet.
• La famille fondatrice pourrait abandonner une exploitation intensive après la vente de jetons.

Détails sur le contexte du projet

Équipe de base

L'équipe centrale du projet est composée de personnalités du monde politique et des affaires ainsi que de professionnels de l'industrie de la cryptographie, y compris :

• Les membres de la famille fondatrice occupent les postes de co-fondateur honoraire et de co-fondateur.
• Partenaire commercial à long terme occupant le poste de co-fondateur honoraire
• Entrepreneurs en cryptomonnaie en série occupant le poste de co-fondateur
• Un ancien cadre d'une société de jetons stables renommée occupe le poste de responsable du département des jetons stables.
• Plusieurs professionnels de la blockchain et experts en conformité financière traditionnelle

Changement de droits de propriété

La part de détention de la famille fondatrice dans le projet est passée de 75 % à 40 % actuellement. La partie en baisse a peut-être été transférée à de nouveaux investisseurs.

Histoire de financement

Depuis son lancement en septembre 2024, le projet a levé plus de 700 millions de dollars grâce à plusieurs tours de financement, et sa valorisation augmente rapidement.

Jeton mécanisme

Répartition et déverrouillage des jetons

WLFI Jeton total de 1000 milliards de pièces, le plan de répartition est le suivant :

• 35% pour la vente de jetons ( est terminée 25% )
• 20% pour l'équipe et les conseillers
• 15% pour la construction de l'écosystème
• 30% pour la réserve et le développement futur

À l'exception de la partie publique, les conditions spécifiques de déblocage des autres jetons ne sont pas encore claires.

Fonctionnalités des jetons et répartition des revenus

WLFI est un jeton de gouvernance pur, n'ayant pas de droits de dividende ou de revenus. Les revenus du projet appartiennent principalement à l'entité derrière, sans lien direct avec le jeton.

Analyse de valorisation

En se référant aux niveaux de valorisation des concurrents déjà cotés, la valorisation du projet WLFI pourrait se situer entre 1,452 et 1,672 millions de dollars. Cependant, les investisseurs ont des attentes plus élevées, les raisons possibles incluent :

• Petite circulation initiale, possibilité de bénéficier d'une prime
• Grand potentiel de croissance
• Posséder des ressources politiques uniques
• Il se peut que le moment soit propice à l'adoption de la législation pertinente.

Mais il existe également de nombreuses incertitudes, telles que :

• Manque de mécanisme de capture de valeur
• Le volume d'affaires peut être gonflé.
• La volonté d'investissement à long terme de la famille fondatrice est douteuse
• Manque de liquidité globale sur le marché des cryptomonnaies

La performance à court terme du jeton WLFI après son lancement dépendra de l'avancement des législations pertinentes et de savoir si la famille fondatrice l'utilisera comme un moyen d'échange de ses intérêts principaux.