Ethena : La stratégie delta neutre aide USDe à devenir le troisième stablecoin.

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Ethena : une nouvelle force révolutionnant le marché des stablecoins Cryptoactifs

I. Équipe Ethena avec un solide bagage

L'équipe d'Ethena rassemble des professionnels issus des domaines des Cryptoactifs, de la finance et de la technologie. Le fondateur a travaillé pour un grand fonds spéculatif, le COO a une expérience chez Paradigm et Deribit, et le responsable de la croissance des institutions en Asie-Pacifique a un parcours chez Fundamental Labs et Lido Finance.

Interprétation complète d'Ethena : la nouvelle génération de la réserve de jetons

II. Aperçu du projet Ethena

Ethena est un protocole de dollar synthétique qui a lancé le stablecoin USDe et l'actif d'épargne sUSDe. La stabilité de l'USDe est soutenue par des actifs Cryptoactifs et une stratégie de couverture Delta neutre. Le projet vise à connecter les fonds des domaines CeFi, DeFi et TradFi, à capturer les différences de taux d'intérêt et à créer des rendements plus élevés pour les utilisateurs.

Analyse complète d'Ethena : la nouvelle génération de la réserve de jetons

mécanisme USDe

  • Minting/Redeeming : Opérations réservées à deux entités juridiques sur liste blanche, utilisant BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC comme garantie.
  • Prix : validation des données multi-sources, y compris les échanges centralisés et décentralisés, les marchés de gré à gré et les oracles.
  • Stabilité : utilisation d'une stratégie delta neutre automatisée pour couvrir les fluctuations de prix des actifs de garantie.

source de rendement sUSDe

  • Intérêts sur le dépôt de garantie
  • Taux de financement des positions de vente à découvert sur les contrats à terme CEX
  • Rendement de staking ETH (le cas échéant)

Interprétation complète d'Ethena : nouvelle génération de la réserve fédérale des jetons

Trois, les caractéristiques innovantes d'Ethena

  1. Stratégie delta neutre : premier modèle de couverture delta neutre automatisé et programmatique, gérant efficacement le risque de prix des actifs de garantie.

  2. Haute efficacité du capital : un taux de garantie proche de 1:1, nettement supérieur au modèle de sur-garantie traditionnel.

  3. Mode de garde OES : mécanisme de signature multiple, améliorant la sécurité des actifs.

  4. Fusion interdomaines : connecter CeFi, DeFi et TradFi pour offrir des opportunités de rendement élevé aux clients de la finance traditionnelle.

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Quatre, état de développement du projet

  • USDe est devenu le troisième plus grand stablecoin en dollars, avec une émission de plus de 5,5 milliards de dollars.
  • Devenir une composante importante de plusieurs protocoles DeFi, tels que Pendle, Sky, Morpho, etc.
  • En train d'étendre l'écosystème, avec l'intention de lancer une plateforme d'échange décentralisée et un protocole de transaction sur chaîne.
  • Établir des partenariats stratégiques avec des institutions telles que BlackRock.

Analyse complète d'Ethena : la nouvelle génération de la réserve fédérale des jetons

risques potentiels

  • Volatilité des sources de revenus
  • Impact potentiel du mécanisme d'autodégraissage de CEX sur les stratégies
  • Risque de liquidité lié aux partenaires

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Cinq, analyse d'investissement dans le jeton ENA

  • FDV actuel 5,6 milliards, valeur de marché en circulation 2 milliards
  • La valorisation des deux premiers tours de financement a considérablement augmenté
  • Le programme de déblocage des jetons sera mis en œuvre progressivement au cours des prochains mois.
  • Le marché a montré une performance relativement faible lors des récentes ajustements.

Analyse complète d'Ethena : La nouvelle génération de la réserve fédérale des jetons

Le projet Ethena montre un potentiel de développement à long terme, mais à court terme, le jeton ENA pourrait faire face à une certaine pression. Les investisseurs doivent évaluer les risques et les opportunités, et se concentrer sur le développement continu du projet et les dynamiques du marché.

Analyse complète d'Ethena : nouvelle génération de la fédération des jetons

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SchrodingerWalletvip
· 07-11 01:30
Avoir confiance en usde signifie que le risque est difficile à évaluer.
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StrawberryIcevip
· 07-10 13:51
Ça sonne un peu peu fiable ~
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AirdropHunterXiaovip
· 07-10 12:01
Est-ce que ce rendement peut tenir le coup ?
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¯\_(ツ)_/¯vip
· 07-09 18:04
Maintenant, c'est un marché plein d'escrocs.
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RektRecordervip
· 07-08 09:04
Le risque est trop élevé pour entrer dans une position.
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BlockchainWorkervip
· 07-08 08:55
court terme炒高vendre低谁不会~
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just_another_walletvip
· 07-08 08:42
Le stablecoin revient pour se faire prendre pour des cons.
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