Secousses financières mondiales, Bitcoin chute de 20 %, la fonction de refuge de l'or numérique remise en question.

Le 9 mars 2020 sera gravé dans les annales de l'histoire financière.

Après le "lundi noir" de 1987, le marché boursier américain a commencé à mettre en œuvre un mécanisme de suspension des échanges. Au cours des décennies suivantes, le 27 octobre 1997, l'indice Dow Jones Industrial a chuté de 7,18 %, déclenchant pour la première fois une suspension des échanges, enregistrant la plus forte baisse en une journée depuis 1915.

Le 9 mars 2020, en raison de la propagation de la pandémie de COVID-19, des élections américaines et de la chute des prix du pétrole, le marché boursier américain s'est à nouveau effondré, déclenchant la deuxième interruption de l'histoire, et les marchés boursiers mondiaux ont été secoués.

Pendant ce temps, le marché des cryptomonnaies a également subi un coup dur. Le Bitcoin, surnommé "l'or numérique", a franchi consécutivement les deux niveaux de soutien de 8000 dollars et 7800 dollars, chutant de 9170 dollars à 7680 dollars, avec une baisse de près de 20 % en deux jours. Le montant des liquidations des contrats sur plusieurs grandes bourses a atteint près de 700 millions de dollars.

Les analystes estiment généralement que la chute des actions américaines est le résultat d'une combinaison de plusieurs facteurs. Auparavant, la liquidité des marchés financiers mondiaux était déjà jugée insuffisante, avec un volume de capitaux réels inférieur aux prévisions. De plus, le taux d'endettement élevé sur le marché peut facilement déclencher une crise de liquidité.

Les marchés financiers mondiaux ont chuté simultanément, entraînant une demande accrue de refuges. La peur pousse les investisseurs à vendre massivement des actions et à se retirer du marché des matières premières, tandis que les fonds affluent vers des actifs refuges tels que l'or, les liquidités et les obligations d'État.

Dans le domaine de la blockchain, le Bitcoin est considéré comme ayant une fonction de stockage de valeur en raison de sa rareté et a été perçu comme un actif refuge potentiel. Cependant, lors de la récente chute des actifs financiers mondiaux, le Bitcoin n'a pas réussi à augmenter comme l'or, mais a plutôt connu une forte baisse.

Alors, le bitcoin, souvent appelé "or numérique", peut-il jouer le rôle d'actif refuge en temps de crise ?

Des analystes de haut niveau ont souligné que la perception du Bitcoin comme un actif refuge est trop optimiste. La taille du marché du Bitcoin est relativement petite, ce qui rend difficile d'absorber un afflux soudain de capitaux provenant des marchés financiers traditionnels. De plus, la volatilité du prix du Bitcoin est extrême, avec une augmentation de 300 % au premier semestre 2019, suivie d'une baisse de près de 50 % au second semestre. Une telle volatilité élevée rend difficile pour les équipes d'investissement professionnelles de l'utiliser comme un outil de protection.

D'un point de vue de couverture, le Bitcoin est actuellement loin d'égaler l'or. En raison d'une profondeur de marché insuffisante, ainsi que du fait que la perception et le consensus mainstream ne sont pas encore formés, le Bitcoin ressemble davantage à un actif à haut risque, fortement lié à la liquidité, qu'à un actif de couverture.

Cependant, le fait que le Bitcoin ne soit pas actuellement un actif refuge ne signifie pas qu'il ne pourra jamais le devenir. Par rapport aux marchés financiers traditionnels, le Bitcoin reste un actif de niche. Bien qu'il soit prématuré de le qualifier d'actif refuge pour l'instant, sur la voie vers le "dor de numérique", le Bitcoin est sans aucun doute celui qui a fait le plus de progrès et qui présente le plus d'espoir.

Les investisseurs devraient considérer la forte volatilité du marché du Bitcoin de manière rationnelle, prendre des décisions prudentes et éviter les risques.