Perspectives du marché des cryptoactifs et analyse des tendances futures

Récemment, j'ai eu plus de temps pour réfléchir en profondeur, et je voudrais partager quelques réflexions sur le marché.

Il est prévu que la tendance générale du marché des Cryptoactifs ne sera claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, de la liquidité limitée durant l'été et des ajustements de position à la fin du trimestre, la véritable dynamique du marché pourrait ne se manifester qu'après les vacances d'août, lorsque les participants du marché reviendront. D'après les activités récentes du marché, la plupart des petites jetons ont augmenté principalement en raison d'un squeeze des positions courtes. Les traders, influencés par le rebond précédent, achètent à la hausse, mais il manque un soutien des détenteurs à long terme. La plupart des investisseurs ont déjà subi de lourdes pertes auparavant. Comme prévu, la plupart des jetons ayant connu une forte augmentation ont ensuite également subi de violents retraits.

Ethereum a connu un rebond inattendu, tandis que des secteurs auparavant les plus touchés, comme l'intelligence artificielle et certains jetons, ont conduit cette vague de rebond. En revanche, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou des mécanismes de rachat ont montré une forte résilience, non seulement en étant plus robustes pendant la baisse, mais aussi en se rétablissant plus rapidement. On peut en tirer les insights suivants :

1. La demande de Bitcoin reste stable

Le capital traditionnel entre progressivement sur le marché par le biais de canaux réglementés tels que les ETF. La nature du capital soutenant le Bitcoin est actuellement significativement différente de celle du passé, ce qui explique pourquoi un effondrement massif du Bitcoin est peu probable, sauf en cas d'événements macroéconomiques majeurs.

2. La différenciation des petits jetons s'intensifie

À long terme, les fonds vont se rediriger vers les petits jetons, mais cela ne sera pas une couverture complète. Seuls les jetons ayant des utilisations claires et des cas d'application réels pourraient attirer des fonds. C'est pourquoi l'Ethereum pourrait surperformer certains de ses concurrents. La clarté réglementaire, l'augmentation de l'utilisation de la finance décentralisée, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, en raison du fait qu'Ethereum n'a pas atteint ses attentes à long terme, il y a encore des acheteurs potentiels attendant une occasion sur le marché de gré à gré.

3. Les jetons soutenus par le capital-risque font face à des défis structurels

Le déblocage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. Dans un contexte de liquidité insuffisante, la pression de vente continue des validateurs et des premiers investisseurs limite l'espace à la hausse. C'est pourquoi les jetons surévalués listés sur des plateformes d'échange centralisées pourraient ne pas être un choix idéal à l'avenir. Les jetons de certains écosystèmes sont particulièrement confrontés à une pression de vente continue, résultant de leur structure de récompense pour les validateurs.

4. Le jeton Geng possède des avantages structurels.

Les jetons meme n'ont généralement pas la pression de déblocage des investissements à risque, adoptant une distribution équitable, entièrement basée sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation qui a fonctionné au cours des premiers cycles.

Cependant, cette phase semble toucher à sa fin. Certains événements de génération de jetons et le lancement de cryptoactifs spécifiques pourraient marquer le sommet de l'intérêt pour ces jetons. Par la suite, l'intérêt pour ces cryptoactifs a commencé à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de certains jetons n'était pas à la hauteur de celle d'Ethereum.

Certain jetons de type mème pourraient encore avoir de bonnes performances, en particulier ceux qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs sur des plateformes de médias sociaux autres que les cryptoactifs, comme les plateformes de courtes vidéos ou de partage d'images. Ceux-ci pourraient encore générer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère où l'on fonde l'investissement uniquement sur le concept des "animaux mignons" est révolue. Seuls les jetons avec une forte histoire et une large reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.

5. Tendances futures du marché

Si le jeton de meme n'est plus la principale opportunité, quelle est la prochaine tendance ?

Mon point de vue est : la combinaison de l'intelligence artificielle et des cryptoactifs.

Tout comme la vague de finance décentralisée, la plupart des projets d'intelligence artificielle précoces ont échoué après la spéculation. Mais les projets véritablement basés sur l'utilité sont en train de se construire discrètement dans ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets apparaître sur la chaîne.

Avec le refroidissement de la popularité des jetons mèmes, l'attention du marché se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'intelligence artificielle, avec son utilité claire, pourrait bien devenir le prochain point focal.

De nombreux projets combinant intelligence artificielle et cryptoactifs adoptent un mode d'émission équitable, faisant écho à la narration de certains projets à succès.

C'est pourquoi j'ai pris le temps d'étudier et de me préparer dans ce domaine lors du récent marché relativement calme. Bien qu'il ne soit pas nécessaire de se précipiter pour établir toutes les positions maintenant, je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine recèlera les plus grandes opportunités d'asymétrie.