Le nouveau protocole Aave V4 est sur le point d'être lancé, le marché du prêt Finance décentralisée connaît une transformation majeure.

Aave, en tant que plus grand protocole de prêt dans le domaine de la Finance décentralisée, s'apprête à lancer la nouvelle version du protocole V4. La valeur totale des actifs verrouillés a pour la première fois franchi la barre des 25 milliards de dollars, faisant d'Aave la première plateforme de prêt à atteindre ce jalon dans le domaine de la Finance décentralisée. L'équipe de développement travaille activement à l'élaboration de nouvelles fonctionnalités, visant à stimuler la croissance de la plateforme grâce à des ajustements des paramètres de risque.

La nouvelle version du protocole introduira plusieurs fonctionnalités innovantes :

1. Couche de liquidité unifiée : introduction d'une série de modules, levée des limitations précédentes sur la migration de liquidité, tout en ajoutant de nouvelles fonctionnalités telles que le prêt inter-chaînes.

2. Ajustement dynamique des taux d'intérêt : ajustement automatique de la courbe des taux et des points d'inflexion en fonction des conditions du marché, plutôt que de dépendre du vote de gouvernance.

3. Prime de liquidité : le coût d'emprunt dépendra davantage de la situation de liquidité de chaque jeton. Des actifs tels que l'ETH maintiennent un état sans prime et deviennent une monnaie de référence, tandis que d'autres actifs appliquent un mécanisme de prime correspondant en fonction de leur situation de liquidité.

4. Compte intelligent : prise en charge de nouvelles fonctionnalités telles que le verrouillage de la liquidité et la désactivation de la fonction de garantie.

5. Configuration dynamique des risques : le taux de collateral est lié à l'état du marché lors de l'établissement de la position, offrant ainsi une plus grande stabilité aux positions des utilisateurs.

6. Mise à niveau du mécanisme de liquidation : y compris des paramètres de liquidation variables et un mécanisme de récompense, tout en prenant en charge la fonction de liquidation par lots.

7. Intégration approfondie des stablecoins GHO : mise à niveau du mécanisme de liquidation douce, paiement des intérêts des stablecoins en GHO, ajout de mécanismes de rachat d'urgence et autres fonctionnalités d'optimisation.

La couche de liquidité unifiée est une amélioration majeure permettant de déployer de nouveaux modules de prêt ou de retirer d'anciens modules sans migrer la liquidité. Cette architecture prend en charge l'ajout ou l'optimisation des fonctionnalités de prêt sans changer l'ensemble du système. Elle résout également efficacement le problème de fragmentation de la liquidité présent dans les premières versions du protocole.

Le prêt inter-chaînes pourrait être l'une des fonctionnalités les plus influentes, permettant aux utilisateurs de déposer sur une chaîne et d'emprunter sur une autre. Cela renforce non seulement considérablement le potentiel de liquidité inter-chaînes de la plateforme, mais crée également de nouvelles opportunités de croissance pour le marché.

GHO est un stablecoin surcollatéralisé lancé par Aave, dont la capitalisation boursière dépasse 220 millions de dollars. La nouvelle version du protocole introduira un mécanisme de liquidation flexible, s'inspirant du modèle de teneur de marché automatisé de liquidation innovant (LLAMM) pour rationaliser le processus de liquidation. Les opérations de liquidation se déroulent dans une plage personnalisable, ce mécanisme guide le système à convertir les actifs en GHO lorsque le marché baisse et à racheter des collatéraux lorsque le marché monte.

Aave V4 a également introduit un mécanisme de rachat d'urgence, destiné à faire face aux situations extrêmes de décrochage grave et persistant du GHO. Une fois ce mécanisme déclenché, la plateforme procédera, sur la base du design LLAMM, à l'échange progressif des actifs des positions de collatéral avec le coefficient de santé le plus bas contre des tokens GHO, afin de rembourser les dettes des utilisateurs.

L'automatisation des processus tels que le retrait d'actifs et l'ajustement des modèles de taux d'intérêt contribue à réduire la dépendance à des processus de gouvernance lents, surtout face aux changements dictés par le marché. Aave a confiance dans la croissance de sa stablecoin GHO, qui a actuellement bénéficié d'améliorations significatives et a été intégrée de manière plus approfondie dans le protocole.

Dans un avenir prévisible, Aave devrait continuer à maintenir sa position de pierre angulaire dans le domaine de la Finance décentralisée. Le succès du système écologique plus large dépend fortement de son leadership continu. Après tout, aucun autre projet ne peut accumuler une valeur totale de verrouillage atteignant ce niveau tout en maintenant un niveau de sécurité équivalent.