Après l'éclatement de la bulle des agents IA : quelle est la véritable valeur de l'IA Web3 ?

Au quatrième trimestre de l'année dernière, le domaine des agents IA a connu une montée en flèche, avec une capitalisation boursière passant de presque zéro à plus de 20 milliards de dollars en un rien de temps. Une variété d'"agents intelligents" a soudainement explosé en popularité, allant des plus amusants et divertissants aux "agents financiers" promettant de trader automatiquement pour vous faire gagner de l'argent. Il y a même eu des InvestmentDAO prétendant investir dans d'autres agents, ainsi que des organisations DAO de "gouvernance collaborative entre humains et agents". Ces jeux diversifiés donnent l'impression que devenir riche du jour au lendemain est à portée de main.

Cependant, l'engouement est venu rapidement et est parti tout aussi vite. Après l'éclatement de la bulle, de nombreux projets ont fait faillite les uns après les autres. Cependant, certains projets d'infrastructure AI ayant une valeur pratique commencent à dominer le marché. La véritable valeur commence à se manifester, la prochaine vague de Web3 AI est en train de se préparer, et cette fois, il se pourrait qu'il ne s'agisse pas seulement de spéculation, ce qui mérite notre attention.

Comme tout le monde le sait, chaque fois qu'un nouveau secteur ou un sujet tendance apparaît (comme l'IA Web2 ou la combinaison de la cryptomonnaie et de l'IA), le marché a tendance à ne pas se soucier des fondamentaux. Tant que cela semble animé, avec du buzz, et que la démonstration est belle, peu importe l'utilité réelle, la capitalisation boursière peut facilement atteindre des centaines de millions de dollars.

Un projet apparu plus tard a suivi une voie complètement différente : il a rendu l'IA open source, permettant à n'importe quel développeur de s'y mettre facilement et de creuser de l'or par lui-même. Cette idée a immédiatement suscité un large écho, la communauté a rapidement grandi, et le nombre d'étoiles et de forks sur GitHub a explosé (et continue d'augmenter).

La valeur totale d'un certain écosystème a un jour dépassé 5 milliards de dollars, un autre projet a également atteint près de la moitié de cette taille à son pic. D'autres projets intéressants d'agents AI ont également atteint une capitalisation de 1 milliard.

Bien sûr, la situation actuelle est complètement différente. Les nouveaux projets d'agents qui ont bien performé ont une capitalisation boursière majoritairement comprise entre 3 millions et 10 millions ; la capitalisation boursière des anciens projets a également été comprimée dans la fourchette de 10 millions à 50 millions. Le plafond de valorisation de l'ensemble du secteur a été abaissé, et la capitalisation boursière totale est passée de son pic de 20 milliards de dollars à la fourchette actuelle de 4 à 6 milliards.

L'émergence des infrastructures, l'accélération du développement de l'IA Web2

Le marché d'aujourd'hui ne croit plus aux projets "qui semblent impressionnants" et commence à se concentrer sur les véritables fondamentaux. Surtout dans le contexte du développement rapide des modèles d'IA Web2, les gens s'intéressent de plus en plus à la valeur à long terme des infrastructures et de l'IA décentralisée.

Presque tous les mois, de nouveaux modèles d'IA sont mis à jour, devenant plus puissants, plus rapides et plus intelligents. Par exemple, dès que la fonction de génération d'images d'un certain robot de conversation a été lancée, elle a immédiatement déclenché des images de "style Ghibli", devenant rapidement un sujet tendance.

Les produits consommateurs de Web2 évoluent également à un rythme rapide. Grâce au renforcement des capacités de l'IA sous-jacente, de nombreuses expériences produits auparavant impossibles sont désormais possibles. De nouveaux outils comme Lovable, Bolt, Cursor et Windsurf ont considérablement amélioré l'efficacité des développeurs, avec des mises à jour de fonctionnalités rapides et nombreuses. Les agents IA et les flux de travail intelligents se sont maintenant infiltrés dans tous les coins, et la barrière à l'entrée devient de plus en plus basse. Pour les utilisateurs, changer d'outil coûte presque rien - celui qui est peu pratique ou cher peut être immédiatement remplacé par une alternative avec une meilleure interface utilisateur et une expérience plus fluide. La concurrence sur l'ensemble du marché devient de plus en plus intense, mais cela a également accéléré le déploiement de produits véritablement précieux.

Réveil de la souveraineté des données : Qui est le véritable maître des données ?

Dans tout ce développement rapide, de plus en plus de personnes commencent à prendre conscience d'un problème : il existe partout des applications d'agents IA, mais la plupart d'entre elles utilisent des technologies centralisées - alors, à qui appartiennent vraiment mes données ? Que va-t-il advenir de mes historiques de chat ? Si je parle de contenus privés avec l'IA, cela restera-t-il vraiment confidentiel ? Ou sera-t-il téléchargé, analysé, et utilisé pour entraîner les modèles d'autres ?

Cette question est devenue encore plus cruciale après la récente mise à jour d'une célèbre entreprise d'IA - la "fonction de mémoire" de son chatbot peut désormais citer toutes vos conversations passées et générer des réponses plus personnalisées. Cette fonctionnalité est vraiment cool, imaginez, à l'avenir, tout le monde aurait son propre assistant personnel AI, partenaire de chat, soutien émotionnel... mais cela signifie aussi que vos données seront "détenues à long terme" par une certaine plateforme, vous n'êtes plus le maître de vos données.

Une fois que d'autres contrôlent vos conversations, préférences, émotions et même habitudes de vie, les conséquences pourraient être bien plus que "une expérience améliorée".

C'est aussi pourquoi le sujet de la "souveraineté des données" devient un point central dans l'IA + Web3. Les données qui appartiennent réellement aux utilisateurs sont celles qui auront le plus de valeur à l'avenir.

L'émergence de l'IA décentralisée (DeAI)

D'ici le deuxième trimestre de 2025, l'IA décentralisée pourrait réellement entrer dans le champ de vision du grand public. Cela est particulièrement vrai dans un contexte où les gens accordent de plus en plus d'importance à la sécurité de la vie privée et à la propriété des données. Les infrastructures sous-jacentes capables de fournir la confidentialité, la vérifiabilité et la transparence de la propriété des données des utilisateurs recevront plus d'attention et seront davantage utilisées.

Nous voyons actuellement trois principales tendances émerger :

Tendance du capital-risque dans l'IA Web2

• Certaines start-ups soutenues par un incubateur renommé lancent des agents IA dans des domaines verticaux (spécifiquement conçus pour résoudre des problèmes d'un domaine particulier) ;
• Une célèbre société de capital-risque commence à se positionner sur la tendance des produits AI pour les consommateurs de la prochaine phase, en proposant sa propre logique d'investissement ;
• Une société de moteur de recherche AI a lancé un fonds dédié à l'investissement dans l'IA.

Tendances du capital-risque en Web3 AI

• Commencer à investir dans les infrastructures d'IA décentralisées ;
• Les réseaux d'entraînement distribués, le partage de puissance de calcul et d'autres secteurs commencent à gagner en popularité.

Tendance des investisseurs particuliers en Web3 AI

• L'écosystème des agents IA reste l'un des sujets chauds.
• Les applications d'IA grand public se diversifient progressivement, allant des outils de productivité aux compagnons émotionnels, toutes essayant de se concrétiser ;
• Les utilisateurs s'interrogent de plus en plus sur "Est-ce que le produit d'IA que j'utilise me sert vraiment, au lieu de récolter mes données ?"

Ces tendances s'entrelacent pour propulser le DeAI de la phase conceptuelle à la phase pratique. L'année 2025 sera un moment clé pour valider la valeur de l'IA décentralisée.

Web2 contre Web3 AI : des rythmes et des modes de jeu complètement différents

Dans le Web2, la taille du marché est bien plus grande que dans le Web3. En effet, de nombreuses entreprises traditionnelles cherchent à se transformer en utilisant l'IA pour optimiser leurs processus commerciaux - par exemple : acquérir plus de clients, améliorer le taux de conversion, augmenter le chiffre d'affaires, etc. Ces entreprises ont généralement des besoins très clairs, et beaucoup d'entre elles se concentrent sur un segment de marché particulier, c'est pourquoi elles espèrent trouver des outils d'IA capables de résoudre précisément leur "point de douleur spécifique". Cela attire également de nombreux jeunes entrepreneurs qui visent à créer des agents d'IA dans des domaines verticaux en fonction de ces besoins spécifiques.

Comparé aux SaaS traditionnels, les bénéfices apportés par les agents IA sont plus directs : soit ils permettent d'économiser beaucoup d'argent, soit ils attirent directement plus de clients pour générer des revenus. Ainsi, le prix d'abonnement de ces outils IA peut également être plus élevé, et de nombreuses start-ups atteignent des revenus annuels d'un million ou dix millions de dollars en quelques mois, ce qui n'est pas sans raison.

Mais le fonctionnement de Web3 est complètement différent. La blockchain elle-même est la couche de base sur mesure pour l'IA décentralisée (DeAI). Toutes les actions peuvent être vérifiées sur la chaîne, immuables ; elle offre naturellement un environnement sans confiance ; prend en charge le calcul décentralisé ; les utilisateurs peuvent vraiment posséder leurs propres données, modèles et cas d'utilisation. En d'autres termes, l'IA Web3 de demain devra permettre aux utilisateurs de savoir comment leurs données sont utilisées, de comprendre le processus décisionnel de l'IA, de contrôler eux-mêmes les modèles et les cas d'utilisation, et même de tirer profit de ces éléments.

Les investisseurs en capital-risque de Web3 parient déjà sur cet avenir.

Pourquoi les investisseurs particuliers privilégient les agents AI

Pour les investisseurs particuliers dans le Web3, le DeAI (IA décentralisée) n'est vraiment pas facile à comprendre : un tas de nouveaux mots et de nouveaux concepts qui ressemblent à une langue extraterrestre. Ainsi, au départ, ce qui les attire le plus, ce sont ces agents IA amusants et compréhensibles - comme des chatbots capables de parler, raconter des blagues et faire des tours. Ces "agents IA de divertissement" sont effectivement très attrayants, mais avec le temps, les particuliers commencent à réaliser que ces choses semblent ne pas avoir de véritable utilité ? De plus, en cette période de marché difficile, de nombreux projets inutiles sont lentement éliminés, tandis que ceux qui sont utiles et capables de fournir des fonctionnalités réelles, bien que leur valorisation ait également diminué, continuent d'exister.

Cette vague de "nettoyage" a amené de plus en plus de gens à réaliser que seuls les projets d'IA ayant des cas d'utilisation réels et des capacités de produit de base ont un avenir. Ainsi, les équipes de projet ont commencé à se tourner vers deux directions. Soit elles développent elles-mêmes de véritables produits d'IA pour résoudre des problèmes réels ; soit elles collaborent avec de véritables projets DeAI disposant de technologies et de valeurs.

Cette transformation a deux significations positives : elle incite les gens à s'intéresser aux infrastructures sous-jacentes qui étaient auparavant "incompréhensibles" ; elle fait en sorte que les agents AI ne soient plus de simples outils de performance, mais des produits capables de réaliser de véritables tâches. Certains projets sont déjà devenus des cas typiques - non seulement avec des fonctionnalités puissantes, mais aussi en apportant des technologies DeAI impressionnantes à l'attention du grand public. Cela indique une tendance : bien que les petits investisseurs ne comprennent pas la technologie, ils seront progressivement éduqués par des produits "vraiment utiles".

Un des aspects les plus intéressants d'un projet DeAI est qu'il s'agit d'un écosystème d'IA décentralisé auquel des personnes ordinaires peuvent également participer en tant qu'investisseurs. Actuellement, la plupart des projets DeAI sont encore à un stade trop précoce, seuls les capital-risqueurs ou les "partenaires stratégiques du secteur" peuvent investir, et il y a de nombreux projets qui n'ont même pas encore émis de jetons. Mais ce projet est différent. Les utilisateurs peuvent directement voter avec leurs jetons pour soutenir le sous-réseau (subnet) qu'ils estiment prometteur, ce qui équivaut à "changer de portefeuille" pour entrer dans les sous-jetons de ces projets DeAI et participer en avance.

Bien que certaines personnes aient déjà exprimé des critiques : les ponts inter-chaînes et l'expérience de trading peuvent être un peu compliqués... mais leur technologie sous-jacente, la logique des produits et l'ambiance générale sont vraiment solides. En particulier, l'existence de certains laboratoires a fait évoluer le design UX/UI de tout l'écosystème vers une approche "conviviale pour l'utilisateur". Car dans le mécanisme de ce projet, chaque sous-réseau doit obtenir plus de récompenses (incitations à l'extraction) en fonction de la reconnaissance du marché - qui est utile, qui est puissant, ne peut obtenir plus de distribution.

Ainsi, pour ces sous-réseaux, "faire comprendre aux utilisateurs ce que vous faites" devient essentiel. Un certain laboratoire s'engage dans cette voie. Leur orientation produit est très claire : optimiser l'UI/UX pour les utilisateurs ordinaires. Ils ont non seulement plusieurs sous-réseaux pratiques (comme une plateforme AutoML super pratique où les utilisateurs peuvent directement entraîner des modèles et exécuter des tâches en appuyant sur des boutons. De plus, leur dernier produit phare est également très cool : la plateforme AI Agent, où vous pouvez glisser et déposer des modules pour créer des agents AI, réalisant ainsi le "développement d'agents AI sans code". Cette expérience ressemble un peu à une "usine AI simplifiée" version Web3, idéale pour les utilisateurs non techniques qui souhaitent débuter).

Dans l'ensemble, cet écosystème est non seulement l'un des projets DeAI les plus avancés sur le plan technologique, mais il est également à la pointe de la convivialité pour la participation des utilisateurs ordinaires. Une équipe qui a une logique de produit claire et conviviale est le rôle clé qui rend cet écosystème dynamique.

Nous sommes à une époque de grande transformation dominée par l'IA Web3. La bulle qui reposait sur la spéculation pour faire grimper la valeur marchande a été remplacée par des infrastructures réelles, une IA décentralisée et des cas d'utilisation authentiques. Que ce soit pour les entreprises utilisant l'IA pour optimiser leurs activités dans le Web2, ou pour les particuliers expérimentant la commodité de nouveaux agents dans le Web3, la souveraineté des données et la participation des utilisateurs deviendront des éléments clés à l'avenir. L'IA Web3 n'est pas encore à son apogée. Le véritable spectacle ne fait que commencer.