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Initiative GL1 de la Banque centrale de Singapour : créer une infrastructure de réseau financier mondial.
La Banque centrale Blockchain mène une révolution silencieuse
Récemment, l'Autorité monétaire de Singapour ( MAS ) a publié un livre blanc intitulé « Première couche mondiale : La couche de base des réseaux financiers », marquant la création par Singapour d'un « Blockchain de la banque centrale » important. En même temps, le « Blockchain de pont monétaire mBridge », co-développé par la Banque des règlements internationaux, la Banque populaire de Chine et l'Autorité monétaire de Hong Kong, est également entré dans la phase MVP et invite publiquement à la coopération internationale.
Ces tendances montrent que l'ensemble de l'industrie Blockchain est en train de connaître une transformation propulsée par le secteur public, ce qui aura un impact sur l'ensemble du système financier et monétaire de l'humanité à l'avenir. En fait, la Banque des règlements internationaux a publié en avril de cette année un article intitulé "Internet financier (Finternet)", exposant la feuille de route future de la tokenisation et du registre unifié, indiquant l'attitude de la Banque centrale envers cette transformation.
D'après le livre blanc de MAS, il semble que le développement de l'industrie avance dans cette direction. À l'avenir, la grande majorité des actifs du monde réel pourraient être tokenisés sur une chaîne de conformité, formant un schéma d'interopérabilité multichaîne dans différentes juridictions réglementaires. Dans ce schéma, les monnaies légales sur la chaîne, telles que les CBDC et les dépôts bancaires tokenisés, deviendront les principales monnaies utilisées.
À cet égard, j'ai les points de vue suivants :
Le secteur RWA va progressivement évoluer en un jeu pour les puissants et les institutions financières traditionnelles, laissant peu d'opportunités pour le pur Web3. L'essentiel est la conformité + les actifs, et la technologie n'est pas un avantage concurrentiel.
Les domaines tels que les paiements transfrontaliers, le commerce international et la finance de chaîne d'approvisionnement devraient bénéficier d'une véritable application dans cette mobilisation mondiale des secteurs public et privé.
La chaîne de blocs publique pourrait connaître une explosion exponentielle à l'avenir. Une régulation légale claire et un système de responsabilité dissiperont les préoccupations de la plupart des investisseurs.
Les CBDC et les dépôts bancaires tokenisés pourraient être le choix préféré des banques centrales, plutôt que les stablecoins. Mais à l'avenir, il pourrait y avoir un schéma de "Rendez à Dieu ce qui est à Dieu, et à César ce qui est à César".
L'industrie va de plus en plus s'intéresser à la culture "informatique", promouvoir le développement technologique, créer une véritable valeur, plutôt qu'à la culture "casino".
En somme, cette transformation blockchain dirigée par le secteur public avance discrètement et aura un impact profond sur le paysage financier futur. Nous devons suivre de près les tendances pertinentes et saisir les évolutions du secteur.
Interprétation du livre blanc de l'Autorité monétaire de Singapour « Global Layer 1 - La couche de base des réseaux financiers »
1. Introduction
L'initiative mondiale de couche (GL1) vise à explorer le développement d'une infrastructure de registre partagé multifonctionnelle basée sur la technologie de registre distribué (DLT), développée par des institutions financières réglementées pour le secteur financier. L'objectif est de permettre aux institutions financières réglementées d'utiliser cette infrastructure de registre partagé pour déployer des applications d'actifs numériques interopérables à travers les juridictions. La création d'une infrastructure de registre partagé libérera la liquidité décentralisée, permettant aux institutions financières de collaborer plus efficacement.
L'accent de GL1 est de fournir une infrastructure de registre partagé pour les institutions financières, afin de développer, déployer et utiliser des applications adaptées à la chaîne de valeur du secteur financier, telles que l'émission, la distribution, le trading et la compensation, la garde, les services d'actifs et les paiements. Cela peut améliorer les paiements transfrontaliers ainsi que la distribution et la compensation transfrontalières des instruments de marché des capitaux.
La particularité de GL1 réside dans le développement d'une infrastructure de registre partagé utilisable pour différents cas d'utilisation, capable de prendre en charge des transactions composables impliquant divers actifs financiers et applications, tout en respectant les exigences réglementaires.
2. Contexte et motivation
Les infrastructures financières traditionnelles présentent des problèmes tels que des bases de données isolées, différents protocoles de communication et des coûts de maintenance élevés. Les institutions financières se tournent vers des technologies comme le DLT pour moderniser les infrastructures de marché. Cependant, les choix technologiques et de fournisseurs différents limitent l'interopérabilité, entraînant une fragmentation du marché et des problèmes de liquidité.
Pour réaliser des transactions transfrontalières sans couture, une infrastructure de conformité conçue autour de l'ouverture et de l'interopérabilité est nécessaire. La vision de "l'internet financier" et du "grand livre unifié" proposée par la BRI soutient davantage le rôle de la tokenisation dans des applications telles que les paiements transfrontaliers et le règlement des titres.
Cependant, il y a actuellement un manque de réseaux financiers et d'infrastructures techniques adaptés à l'exécution des transactions d'actifs numériques par les institutions financières, ce qui limite le déploiement commercial des actifs tokenisés.
3. Initiative GL1
GL1 vise à promouvoir le développement d'une infrastructure de couche partagée, pour héberger des actifs financiers tokenisés et des applications financières le long de la chaîne de valeur financière. Il soutiendra les actifs et monnaies tokenisés émis par les utilisateurs du réseau dans différentes juridictions.
L'infrastructure numérique de base de GL1 sera développée selon les principes suivants :
L'architecture de GL1 peut être décrite comme la couche de base du modèle conceptuel à quatre couches d'une plateforme d'actifs numériques, comprenant la couche plateforme, la couche actifs, la couche services et la couche d'accès.
4. Les usages potentiels de GL1
GL1 prendra en charge plusieurs cas d'utilisation, y compris les paiements transfrontaliers, la répartition et le règlement transfrontaliers des instruments de marché des capitaux, etc. Sa proposition de valeur comprend :
5. Modèle opérationnel
La plateforme GL1 peut être utilisée pour créer plusieurs applications et réseaux financiers. Les réseaux financiers peuvent être organisés autour de cas d'utilisation spécifiques et peuvent également inclure différents types d'actifs tokenisés.
La société d'exploitation GL1 agira en tant que fournisseur de technologies et fournisseur d'infrastructures publiques. En ce qui concerne les arrangements de règlement et la finalité des règlements, GL1 doit collaborer avec les autorités de régulation concernées pour garantir la conformité.
À l'avenir, GL1 explorera la création d'une organisation à but non lucratif pour établir des principes et des normes communs, et pourrait éventuellement créer une entreprise autonome pour construire et déployer des infrastructures. Cela nécessitera une coopération multilatérale sans précédent entre les juridictions, y compris la participation du secteur privé et public.
Dans l'ensemble, GL1 est une initiative à long terme visant à établir une infrastructure numérique fondamentale qui façonne le réseau financier du futur. Sa mise en œuvre pourrait transformer fondamentalement le fonctionnement du cycle de vie des actifs et des marchés de capitaux.