La Bourse de New York pendant les échanges matinaux à New York. (Photo par Michael M. ... Plus Santiago/Getty Images)
Getty Images Les discussions sur les actifs réels mainstream (RWA) sont dominées par la finance traditionnelle : les trésors américains, le crédit privé, les jetons adossés à de l'or et l'immobilier tokenisé. La logique est simple : numériser ce que le monde financier valorise déjà et le porter sur des rails de blockchain pour un meilleur accès, une plus grande transparence et une liquidité accrue. Mais que se passe-t-il si cette focalisation étroite est un angle mort ? Cet article explore pourquoi le discours actuel sur les RWA peut négliger l'une des classes d'actifs les plus précieuses : les données. Alors que nous avançons plus profondément dans l'ère de l'IA décentralisée, les données méritent une place encore plus importante à la table des RWA.
Qu'est-ce que les actifs du monde réel ?
Les actifs du monde réel sont des actifs tangibles ou intangibles qui proviennent de l'économie physique ou traditionnelle, tels que des biens immobiliers, des obligations ou des matières premières, et qui sont représentés sur la chaîne par le biais de la tokenisation. Ces tokens reflètent des droits de propriété, des revendications de revenus ou d'autres formes d'utilité économique et sont conçus pour intégrer la valeur hors chaîne dans la finance décentralisée (DeFi). Les actifs du monde réel servent de lien entre l'économie réelle et le monde numérique, débloquant la liquidité pour des actifs traditionnellement illiquides tout en permettant une finance programmable.
En ce moment, la conversation sur les RWA reflète largement le système financier qu'elle vise à perturber. Les titres du Trésor américain tokenisés croissent rapidement. Les marchés du crédit privé subissent un lifting Web3. Même l'immobilier et les matières premières ont leurs équivalents on-chain. Cependant, ce focus étroit pourrait présenter des angles morts potentiels. Cela limite l'innovation en appliquant uniquement la blockchain à des structures financières préexistantes, plutôt que d'explorer de nouveaux paradigmes de création de valeur. Cela peut également créer une chambre d'écho, renforçant la pensée financière traditionnelle au lieu de repousser les limites de ce qui constitue un actif précieux et tokenisable. Cela restreint le potentiel des RWA à véritablement révolutionner les marchés mondiaux et à débloquer d'immenses pools de valeur économique actuellement inaccessibles ou sous-utilisés.
Pourquoi les actifs réels de données ont-ils de la valeur ?
Considérez les RWAs comme la nouvelle forme d'équités qui ne sont pas seulement liées aux entreprises, mais aux classes d'actifs ayant une utilité économique à long terme. Dans ce contexte, les données ne sont pas seulement précieuses, elles sont stratégiques et constituent le prochain champ de bataille clé de la course mondiale à l'IA après les chipsets.
Dans des articles précédents, nous avons exploré comment des ensembles de données de qualité deviennent rapidement l'« or numérique » dans la course aux armements de l'IA. Les entreprises d'aujourd'hui ne se contentent pas de rivaliser sur la puissance de calcul, mais se battent également pour accéder à des données propres, générées par des humains, diversifiées et mondiales qui peuvent alimenter l'entraînement et le perfectionnement des modèles. De plus, la taille du marché des Big Data était évaluée à 325,4 milliards USD en 2023 et devrait atteindre 1035,4 milliards USD d'ici 2032, soulignant son immense poids économique.
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La tempête juridique de l'IA : Les trois batailles qui façonneront son avenir
Tout comme les ETF adossés à l'or sont devenus courants sur les marchés de capitaux, les RWA adossés à des données ont le potentiel d'ouvrir un marché de mille milliards de dollars. La logique est similaire à la façon dont les marchés publics valorisent les entreprises d'IA en fonction de leurs actifs de données propriétaires. Dans cette optique, la tokenisation de jeux de données de haute qualité crée une nouvelle classe d'actifs investissables.
Un autre élément crucial garantissant la valeur des données est : sa rareté. Dans un monde saturé par l'IA, les données de haute qualité, générées par des humains, deviennent de plus en plus rares et précieuses. Alors que le contenu synthétique envahit Internet, former des modèles sur des données propres, réelles et diverses devient plus difficile, rendant cela plus rare et critique. De plus, les données proviennent de comportements réels et d'activités humaines, ce qui signifie qu'elles ont une utilité claire. Vous ne pouvez peut-être pas les toucher, mais vous pouvez les tokeniser, les échanger, les licencier et en tirer des revenus.
Contrairement aux obligations tokenisées, qui peuvent rester inactives dans des portefeuilles, les données sont destinées à être utilisées. Son utilité est intégrée dans sa propre existence, et la demande augmente de jour en jour, dans des secteurs allant des soins de santé à la conduite autonome en passant par l'analyse climatique. Plus un ensemble de données est unique, vérifié et structuré, plus sa valeur potentielle est élevée. Qu'il s'agisse de modèles de comportement des consommateurs granulaires, d'images satellites haute résolution ou de dossiers médicaux anonymisés, les données constituent la base pour des décisions éclairées dans pratiquement tous les secteurs.
Comment les ensembles de données peuvent-ils être tokenisés en tant qu'actifs réels ?
Le mécanisme central des RWAs permet de représenter des données sous forme de jeton numérique sur une blockchain. Cela permet une propriété claire, un contrôle d'accès granulaire, une fractionnalisation et un transfert sans faille. Imaginez une institution de recherche tokenisant des ensembles de données scientifiques spécifiques, permettant à d'autres chercheurs d'acheter un accès fractionné ou de contribuer à un pool de données collectif.
La tokenisation des données fait référence au processus de représentation des ensembles de données en tant qu'actifs basés sur la blockchain, les rendant négociables, divisibles et vérifiables. Tout comme l'or ou les titres de propriété, les données tokenisées peuvent être soutenues par des droits d'accès, des revenus de licence ou l'utilité d'un modèle d'IA.
Défis et considérations
La tokenisation des données en tant qu'RWAs va être un voyage complexe et prolongé, car le cadre, la technologie et l'infrastructure facilement disponibles pour cette idée novatrice n'existent pas encore. Les considérations clés incluent :
Conception de contrat intelligent : Bien que la mise en œuvre technique soit simple, concevoir des contrats de jetons qui reflètent de manière transparente la propriété, les droits de licence et le partage des revenus pourrait être un défi.
Flux de revenus et utilité : La valeur des tokens de données dépend de l'utilisation réelle, par exemple, les développeurs d'IA payant pour utiliser certains ensembles de données. Des mécanismes doivent être en place pour acheminer les revenus vers le contrat intelligent, les distribuer aux détenteurs de tokens et éviter l'exploitation. Ce ne sera pas un chemin facile.
Complexité de l'évaluation : Comment évaluer objectivement un ensemble de données ? Sa valeur peut dépendre de son unicité, de sa pertinence temporelle, de sa qualité, de sa pertinence et de la demande pour les informations qu'il peut générer. Développer des méthodologies d'évaluation robustes et largement acceptées sera crucial.
Provenance et Assurance Qualité : Assurer que les données tokenisées sont constamment authentiques, précises et à jour, en particulier pour les ensembles de données dynamiques, représente un défi technique important.
Confidentialité et sécurité : Protéger les informations sensibles, en particulier lorsqu'elles sont représentées sous forme de jeton et potentiellement rendues plus accessibles, nécessite des solutions cryptographiques de pointe et des contrôles d'accès stricts.
Confidentialité et Conformité : La tokenisation des données générées par les humains soulève des questions complexes concernant les lois sur la confidentialité des données (GDPR, HIPAA, etc.). Les cadres juridiques doivent évoluer pour s'adapter à la propriété décentralisée et à la licence de données basée sur le consentement.
Dernières réflexions : Le morceau manquant des actifs du monde réel ?
Si les actifs du monde réel doivent apporter les parties les plus précieuses du monde réel dans Web3, alors les données ne peuvent pas être exclues de l'équation. Elles constituent le carburant de l'économie de l'IA, la couche invisible derrière chaque système intelligent, et potentiellement le RWA le plus liquide, programmable et mondial que nous n'avons pas encore pleinement exploré. À mesure que l'IA décentralisée se développe, le marché exigera un accès décentralisé et sans autorisation à des ensembles de données de haute qualité, et les données tokenisées offrent l'infrastructure la plus élégante pour cet avenir. Les RWAs de données pourraient ne pas être juste une niche, ils pourraient être le prochain récit dominant des RWA. Et cette histoire ne fait que commencer à se dérouler.
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Pourquoi le moteur d'IA "Data" est-il l'actif du monde réel le plus négligé ?
Getty Images Les discussions sur les actifs réels mainstream (RWA) sont dominées par la finance traditionnelle : les trésors américains, le crédit privé, les jetons adossés à de l'or et l'immobilier tokenisé. La logique est simple : numériser ce que le monde financier valorise déjà et le porter sur des rails de blockchain pour un meilleur accès, une plus grande transparence et une liquidité accrue. Mais que se passe-t-il si cette focalisation étroite est un angle mort ? Cet article explore pourquoi le discours actuel sur les RWA peut négliger l'une des classes d'actifs les plus précieuses : les données. Alors que nous avançons plus profondément dans l'ère de l'IA décentralisée, les données méritent une place encore plus importante à la table des RWA.
Qu'est-ce que les actifs du monde réel ?
Les actifs du monde réel sont des actifs tangibles ou intangibles qui proviennent de l'économie physique ou traditionnelle, tels que des biens immobiliers, des obligations ou des matières premières, et qui sont représentés sur la chaîne par le biais de la tokenisation. Ces tokens reflètent des droits de propriété, des revendications de revenus ou d'autres formes d'utilité économique et sont conçus pour intégrer la valeur hors chaîne dans la finance décentralisée (DeFi). Les actifs du monde réel servent de lien entre l'économie réelle et le monde numérique, débloquant la liquidité pour des actifs traditionnellement illiquides tout en permettant une finance programmable.
En ce moment, la conversation sur les RWA reflète largement le système financier qu'elle vise à perturber. Les titres du Trésor américain tokenisés croissent rapidement. Les marchés du crédit privé subissent un lifting Web3. Même l'immobilier et les matières premières ont leurs équivalents on-chain. Cependant, ce focus étroit pourrait présenter des angles morts potentiels. Cela limite l'innovation en appliquant uniquement la blockchain à des structures financières préexistantes, plutôt que d'explorer de nouveaux paradigmes de création de valeur. Cela peut également créer une chambre d'écho, renforçant la pensée financière traditionnelle au lieu de repousser les limites de ce qui constitue un actif précieux et tokenisable. Cela restreint le potentiel des RWA à véritablement révolutionner les marchés mondiaux et à débloquer d'immenses pools de valeur économique actuellement inaccessibles ou sous-utilisés.
Pourquoi les actifs réels de données ont-ils de la valeur ?
Considérez les RWAs comme la nouvelle forme d'équités qui ne sont pas seulement liées aux entreprises, mais aux classes d'actifs ayant une utilité économique à long terme. Dans ce contexte, les données ne sont pas seulement précieuses, elles sont stratégiques et constituent le prochain champ de bataille clé de la course mondiale à l'IA après les chipsets.
Dans des articles précédents, nous avons exploré comment des ensembles de données de qualité deviennent rapidement l'« or numérique » dans la course aux armements de l'IA. Les entreprises d'aujourd'hui ne se contentent pas de rivaliser sur la puissance de calcul, mais se battent également pour accéder à des données propres, générées par des humains, diversifiées et mondiales qui peuvent alimenter l'entraînement et le perfectionnement des modèles. De plus, la taille du marché des Big Data était évaluée à 325,4 milliards USD en 2023 et devrait atteindre 1035,4 milliards USD d'ici 2032, soulignant son immense poids économique.
PLUS POUR VOUS* De la guerre des puces à la guerre des données : le prochain champ de bataille de l'IA expliqué
Tout comme les ETF adossés à l'or sont devenus courants sur les marchés de capitaux, les RWA adossés à des données ont le potentiel d'ouvrir un marché de mille milliards de dollars. La logique est similaire à la façon dont les marchés publics valorisent les entreprises d'IA en fonction de leurs actifs de données propriétaires. Dans cette optique, la tokenisation de jeux de données de haute qualité crée une nouvelle classe d'actifs investissables.
Un autre élément crucial garantissant la valeur des données est : sa rareté. Dans un monde saturé par l'IA, les données de haute qualité, générées par des humains, deviennent de plus en plus rares et précieuses. Alors que le contenu synthétique envahit Internet, former des modèles sur des données propres, réelles et diverses devient plus difficile, rendant cela plus rare et critique. De plus, les données proviennent de comportements réels et d'activités humaines, ce qui signifie qu'elles ont une utilité claire. Vous ne pouvez peut-être pas les toucher, mais vous pouvez les tokeniser, les échanger, les licencier et en tirer des revenus.
Contrairement aux obligations tokenisées, qui peuvent rester inactives dans des portefeuilles, les données sont destinées à être utilisées. Son utilité est intégrée dans sa propre existence, et la demande augmente de jour en jour, dans des secteurs allant des soins de santé à la conduite autonome en passant par l'analyse climatique. Plus un ensemble de données est unique, vérifié et structuré, plus sa valeur potentielle est élevée. Qu'il s'agisse de modèles de comportement des consommateurs granulaires, d'images satellites haute résolution ou de dossiers médicaux anonymisés, les données constituent la base pour des décisions éclairées dans pratiquement tous les secteurs.
Comment les ensembles de données peuvent-ils être tokenisés en tant qu'actifs réels ?
Le mécanisme central des RWAs permet de représenter des données sous forme de jeton numérique sur une blockchain. Cela permet une propriété claire, un contrôle d'accès granulaire, une fractionnalisation et un transfert sans faille. Imaginez une institution de recherche tokenisant des ensembles de données scientifiques spécifiques, permettant à d'autres chercheurs d'acheter un accès fractionné ou de contribuer à un pool de données collectif.
La tokenisation des données fait référence au processus de représentation des ensembles de données en tant qu'actifs basés sur la blockchain, les rendant négociables, divisibles et vérifiables. Tout comme l'or ou les titres de propriété, les données tokenisées peuvent être soutenues par des droits d'accès, des revenus de licence ou l'utilité d'un modèle d'IA.
Défis et considérations
La tokenisation des données en tant qu'RWAs va être un voyage complexe et prolongé, car le cadre, la technologie et l'infrastructure facilement disponibles pour cette idée novatrice n'existent pas encore. Les considérations clés incluent :
Dernières réflexions : Le morceau manquant des actifs du monde réel ?
Si les actifs du monde réel doivent apporter les parties les plus précieuses du monde réel dans Web3, alors les données ne peuvent pas être exclues de l'équation. Elles constituent le carburant de l'économie de l'IA, la couche invisible derrière chaque système intelligent, et potentiellement le RWA le plus liquide, programmable et mondial que nous n'avons pas encore pleinement exploré. À mesure que l'IA décentralisée se développe, le marché exigera un accès décentralisé et sans autorisation à des ensembles de données de haute qualité, et les données tokenisées offrent l'infrastructure la plus élégante pour cet avenir. Les RWAs de données pourraient ne pas être juste une niche, ils pourraient être le prochain récit dominant des RWA. Et cette histoire ne fait que commencer à se dérouler.