Perspectives du marché des cryptoactifs en 2025 : perspectives de rebond après la guerre commerciale

Début 2025, le marché des cryptoactifs a connu une forte volatilité. Bien que l'orientation politique positive en début d'année ait propulsé les prix à la hausse, le marché a connu un typique "vente sur la nouvelle" après l'investiture de Trump. L'indice S&P 500 et le bitcoin ont enregistré un recul de 15 à 20 %, tandis que les jetons à faible capitalisation ont chuté encore plus.

Cette correction est principalement attribuée à des facteurs macroéconomiques et à des problèmes spécifiques aux actifs numériques. Sur le plan macroéconomique, le marché craint une augmentation de l'incertitude politique et des risques de stagflation. Le plan tarifaire mis en œuvre par Trump a réduit la confiance des consommateurs, les bénéfices des entreprises et les prévisions de PIB. La création du département de l'efficacité gouvernementale (DOGE) a également suscité des inquiétudes concernant des réductions des dépenses publiques.

L'industrie des actifs numériques fait encore face à des défis uniques. Des événements tels que l'éclatement de la bulle des Memecoins et le piratage d'un grand échange ont affecté la confiance du marché. Au premier trimestre, le prix médian des jetons a chuté de plus de 50%, presque tous les jetons ont enregistré une baisse.

Cependant, ce type de forte correction n'est pas rare dans un marché haussier. Au cours de la tendance à la hausse de 2020 à 2022, le Bitcoin a connu plusieurs corrections de plus de 20 %. D'après l'expérience historique, après une forte baisse, il y a souvent un fort rebond.

De nombreux indicateurs de sentiment de marché ont atteint des niveaux extrêmes, suggérant que la pire phase de vente pourrait être passée. L'indice d'incertitude de la politique économique américaine est à son plus haut niveau depuis 40 ans, l'indice de peur et de cupidité des cryptoactifs est en situation de peur extrême, le taux de financement des contrats à terme Bitcoin est négatif, et le pessimisme des investisseurs individuels américains est en forte hausse. Tout cela annonce une possible Rebond à venir.

En même temps, un taux d'intérêt et un environnement de liquidité favorables sont bénéfiques pour les actifs risqués. Le rendement des obligations américaines à 10 ans continue de baisser, et la situation de liquidité mondiale s'améliore. Le prix du Bitcoin est fortement corrélé à la liquidité mondiale, et la tendance actuelle à la hausse de la liquidité est favorable au Bitcoin.

Les événements macroéconomiques récents se transforment en une crise de confiance envers le dollar, ce qui met en évidence l'attrait du Bitcoin en tant que réserve de valeur non souveraine. Nous avons commencé à voir des signes que les actifs numériques surperforment les actions et le dollar.

De plus, de nombreux développements positifs dans l'industrie sont masqués par la volatilité des prix. Sur le plan politique, une série de bonnes nouvelles sont apparues, y compris la nomination par la Maison Blanche d'un "chiffrement tsar", l'établissement de réserves stratégiques en Bitcoin, etc. Les fondamentaux s'améliorent également, les entreprises de blockchain générant des revenus considérables et l'activité des utilisateurs atteignant de nouveaux sommets.

Dans l'ensemble, bien que des défis subsistent à court terme, les perspectives à long terme restent optimistes. À mesure que les fluctuations causées par les droits de douane se calment, les investisseurs pourraient se recentrer sur les facteurs favorables à long terme des actifs numériques et sur leurs fondamentaux solides. En tant que pionniers des actifs de croissance, les cryptoactifs sont susceptibles de rebondir en premier et d'afficher de solides performances.