Cryptoactifs : stratégies d'investissement dans un nouveau cycle normal

Récemment, l'évolution du marché des cryptoactifs a suscité de larges discussions parmi les professionnels du secteur. La théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" semble ne plus être applicable à l'environnement de marché complexe et changeant actuel. Si les investisseurs continuent de s'accrocher à leurs anciennes philosophies d'investissement, espérant des opportunités de profits rapides avec un marché haussier, ils pourraient se rendre compte qu'ils sont déjà en retard par rapport au marché.

Le marché actuel des cryptoactifs présente quatre cycles différents fonctionnant en parallèle, chacun ayant son propre rythme, stratégie et logique de profit. Explorons en profondeur les caractéristiques de ces quatre cycles :

Supercycle du Bitcoin : Croissance à long terme dominée par les institutions

Le Bitcoin est passé d'un actif spéculatif à un actif de répartition institutionnelle. L'effet traditionnel du cycle de réduction de moitié n'est plus aussi évident, remplacé par une tendance à la hausse lente qui pourrait durer dix ans ou plus. Les principaux changements incluent :

• La proportion de jetons détenus par les petits investisseurs a diminué, tandis que les investisseurs institutionnels entrent massivement sur le marché.
• Le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité subissent des changements fondamentaux.
• Le rendement annuel prévu se situe entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière est réduite.
• Le Bitcoin se comporte davantage comme une action technologique à croissance stable.

Pour les petits investisseurs, ce changement entraîne une pression à la fois en termes de coût temporel et de coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels ont la capacité de supporter des cycles de détention de 3 à 5 ans, tandis que les petits investisseurs peuvent avoir du mal à maintenir une telle patience et une telle force financière.

MEME jeton court terme : de la fête populaire à la compétition professionnelle

Le marché des jetons MEME présente encore des possibilités de développement à long terme, car ils comblent le "vide d'ennui" du marché pendant les périodes où le récit technique manque d'attrait. Les caractéristiques des jetons MEME incluent :

• Répond instantanément aux besoins spéculatifs, sans nécessiter de compétences techniques complexes.
• Devenir un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux
• De la fête populaire à l'arène professionnelle

Cependant, le marché des jetons MEME est en train de connaître une transformation, passant de "paradis des bidonvilles" à "marché professionnel de la coupe des chives". Avec l'arrivée d'équipes professionnelles, d'investisseurs expérimentés et de gros détenteurs, il devient de plus en plus difficile pour les petits investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans ce marché à rotation rapide.

Innovation technologique à long terme : opportunités dans la vallée de la mort

Les projets innovants qui présentent de réelles barrières techniques, tels que l'extension Layer2, la technologie ZK, et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, pour en voir les effets réels. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle des émotions du marché des capitaux.

La libération de la valeur des projets technologiques présente des caractéristiques de saut non linéaires. Pour les investisseurs patients et dotés d'un bon jugement technique, initier des investissements dans des projets technologiques réellement précieux pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cependant, cela nécessite que les investisseurs puissent supporter une attente prolongée et des fluctuations du marché.

Petits points chauds d'innovation à court terme : saisir la fenêtre d'opportunité

Avant que le principal récit technologique ne se forme, le marché connaîtra une rotation rapide de divers petits points chauds, tels que RWA, DePIN, Agent AI, etc. Ces petits points chauds n'ont généralement qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.

Le cycle des petits points chauds suit généralement le modèle "preuve de concept → exploration des fonds → amplification de l'opinion publique → entrée FOMO → surévaluation → retrait des fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, la clé est d'entrer à un stade précoce et de sortir au sommet du FOMO.

Il est à noter qu'il existe une relation technique et une progression conceptuelle entre ces petits points chauds. Si une synergie systématique de mise à niveau peut se former et qu'un cycle de valeur durable peut en émerger au cours du processus, cela pourrait donner naissance à une super narration similaire à "l'été DeFi". Actuellement, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de réaliser des percées en premier.

Conclusion

Comprendre la nature de ces quatre cycles de marché en parallèle est essentiel pour élaborer des stratégies d'investissement appropriées dans le complexe marché des cryptoactifs actuel. La pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "cycle de multiples jeux en parallèle" est peut-être la clé pour réaliser des profits dans ce cycle de marché.