Nouvelle ère des actions américaines on-chain : les géants financiers se précipitent pour établir des jetons d'actions

À l'ère de la convergence entre la cryptographie et l'intelligence artificielle, la tokenisation financière déclenche une nouvelle vague. De nombreuses entreprises renommées s'installent sur le marché des actions tokenisées, se disputant la domination dans ce nouveau domaine. Cette tendance aura non seulement un impact profond sur les flux de capitaux mondiaux, l'efficacité des transactions et la volatilité du marché, mais pourrait également remodeler le paysage financier futur.

Principaux acteurs et leurs stratégies

Le grand plan d'une plateforme d'échange

La plateforme prévoit de soutenir plus de 1000 actions américaines sous forme de jetons d'ici la fin de l'année. Ses principales caractéristiques incluent :

• Trading 24/7
• Réduire le seuil d'investissement, réaliser une propriété partielle
• Augmenter la participation des investisseurs mondiaux

Actuellement, ce service est limité au marché de l'Union européenne. La plateforme a également annoncé le lancement d'une blockchain Layer 2 basée sur Arbitrum, élargissant ainsi l'écosystème Ethereum.

Cependant, cette innovation a également suscité certaines controverses. Par exemple, certaines entreprises ont souligné que ces jetons de titres ne sont pas équivalents à de véritables actions. Ce que les utilisateurs achètent réellement, ce sont des contrats tokenisés, et non des actions réelles. Cela met en évidence l'importance pour les entreprises de communiquer clairement lors de la promotion de tels produits.

une stratégie alternative d'une plateforme de trading

Une autre plateforme de trading bien connue a adopté une stratégie différente. Elle a collaboré avec Backed pour lancer xStocks sur Solana, offrant plus de 60 jetons de titres américains et ETF, ouvert aux utilisateurs non américains.

Ces caractéristiques des actions tokenisées incluent :

• Émis sur la chaîne Solana
• Un seuil d'investissement bas à partir de 1 dollar
• Peut être utilisé dans les protocoles DeFi pour générer des rendements ou comme garantie.

Bien que la plateforme dispose de son propre réseau Layer 2, elle a choisi l'écosystème Solana dans le domaine de la tokenisation des actions, et les effets à long terme de ce choix stratégique méritent d'être surveillés.

Autres participants

En plus des deux entreprises mentionnées ci-dessus, d'autres sociétés s'engagent également activement :

• Une plateforme d'échange collabore avec Backed pour lancer le produit xStocks sur sa plateforme au comptant.
• Une plateforme de trading a lancé le premier jeton de stock tokenisé MicroStrategy et a collaboré avec Dinari pour l'ouvrir aux utilisateurs de l'Union européenne.

Paysage du marché et revue historique

un potentiel agencement d'une grande plateforme d'échange

En tant qu'entreprise de premier plan dans le domaine de la cryptographie, cette plateforme n'est pas encore officiellement présente, mais ses mouvements méritent une attention particulière. Il est rapporté que cette plateforme est en pourparlers avec les régulateurs pour rechercher des opportunités de tokenisation d'actions.

Les avantages de cette plateforme comprennent :

• Un portefeuille puissant, comprenant plusieurs protocoles DeFi de premier plan
• Infrastructure technologique avancée, sa chaîne Layer 2 progresse vers un objectif de millions de TPS.

Bien que cette plateforme ne soit généralement pas le premier acteur, sa stratégie prudente pourrait lui permettre de réussir dans le domaine de la tokenisation des actions.

La conformité est essentielle

Comparé au Mirror Protocol qui avait fait fureur en 2020, le modèle actuel de tokenisation des actions adopte une approche plus conforme et régulée, évitant le risque de répétition des erreurs passées. Avec l'entrée des acteurs traditionnels et des entreprises leaders du domaine crypto, l'échelle de la tokenisation des actions devrait largement dépasser celle d'autrefois.

Capital off-chain de la transformation

Des experts de l'industrie prévoient qu'à la fin de 2025, la capitalisation boursière des actions tokenisées sur la chaîne pourrait dépasser 20 milliards de dollars, voire atteindre 50 milliards de dollars. Si une grande plateforme lance pleinement sa chaîne Layer 2 et met tous ses actifs boursiers sur la chaîne, la seule gestion des fonds et des utilisateurs pourrait dépasser 100 milliards de dollars.

L'infrastructure financière de ces "actions surjetonnées" ouvrira une nouvelle phase de fusion profonde entre le traditionnel et la blockchain. Le futur système financier alliera efficacité, transparence et accessibilité mondiale. Le marché américain est en tête de cette tendance, et les actions surjetonnées deviendront une composante importante des marchés de capitaux mondiaux.

Comparé aux méthodes traditionnelles, les actions off-chain disposent d'une capacité de trading 24 heures sur 24, avec des coûts de transaction plus bas, sans dépendre des canaux intermédiaires. Surtout sur les marchés étrangers, l'accès aux actions américaines nécessitait auparavant de payer une forte prime, tandis que les actifs off-chain peuvent presque être obtenus avec un "zéro seuil" d'accès, créant un canal de capital large et inclusif.

À court terme, les actions off-chain auront encore du mal à remplacer complètement les marchés boursiers traditionnels, elles existent davantage en tant que mécanisme complémentaire. En ce qui concerne la volatilité du marché, le marché off-chain peut être à la fois plus stable en raison d'une liquidité plus profonde, mais également connaître des fluctuations sévères en raison de l'absence de mécanismes de suspension traditionnels lors d'événements imprévus.

Dans les marchés boursiers traditionnels, les week-ends et les mécanismes de suspension offrent un tampon pour le sentiment du marché. En revanche, la structure "ouverte 24h/24" du marché des cryptomonnaies peut, dans certains cas, inciter à des ventes émotionnelles. Mais cela attire également ceux qui sont mécontents des mécanismes de retard du marché traditionnel. Les transactions en temps réel sur les marchés off-chain, qui ne peuvent pas être interrompues, deviennent progressivement leur attrait.

Bien que la part des actions tokenisées dans l'ensemble du marché financier soit encore minime, avec l'approfondissement des implantations des grandes plateformes, sa part pourrait augmenter de manière significative au cours des deux à trois prochaines années. Il est même possible que cela incite les bourses traditionnelles à créer leurs propres plateformes off-chain, afin de proposer des formes de produits plus conformes aux exigences réglementaires.

Tout cela n'apporte pas seulement de nouvelles opportunités d'investissement, mais s'accompagne également de risques plus élevés. Entre la tokenisation et les mécanismes traditionnels, les marchés financiers entrent dans une phase de fusion multi-niveaux. Les actions tokenisées ne sont plus un produit conceptuel, mais font désormais partie intégrante d'un système financier réel.

Actuellement, des projets sont déjà en ligne, comme Coinx sur une certaine plateforme, dont la capitalisation boursière a atteint 2 millions de dollars, bien que le nombre de détenteurs off-chain ne soit que de 103, avec un volume de transactions d'environ 3600 dollars, il en est encore au stade précoce. Cependant, il convient de noter que, en raison de l'ouverture tardive du marché traditionnel, le prix de transaction off-chain de Coinx est supérieur à son prix réel d'action, ce qui pourrait indiquer que le marché off-chain possède un potentiel de "tarification anticipée".

Ce mécanisme de "découverte des prix prioritaire off-chain" pourrait devenir un moyen important de collaboration entre les marchés traditionnels et off-chain à l'avenir. Avec la croissance continue des actions tokenisées, la transformation des marchés de capitaux off-chain ne fait que commencer.