Perturbations financières mondiales, Bitcoin sous pression avec une chute, attribut de refuge remis en question.

Le 9 mars 2020 sera sans aucun doute inscrit dans les annales de l'histoire financière.

Depuis le "lundi noir" de 1987, lorsque le marché boursier américain a subi un choc, les États-Unis ont commencé à mettre en œuvre un mécanisme de suspension des échanges. Au cours des décennies suivantes, ce mécanisme n'a été déclenché qu'une seule fois, le 27 octobre 1997, lorsque l'indice Dow Jones a chuté de 7,18 %, établissant ainsi la plus forte baisse en une seule journée depuis 1915.

Cependant, sous l'impact de plusieurs facteurs tels que la propagation de la pandémie de COVID-19, les primaires des élections américaines et la chute des prix du pétrole, le 9 mars 2020, le marché boursier américain s'est à nouveau effondré, déclenchant pour la deuxième fois dans l'histoire le mécanisme de suspension des échanges, provoquant des turbulences sur les marchés boursiers mondiaux.

Dans le même temps, le marché des cryptomonnaies n'a pas été épargné. Le prix du Bitcoin, souvent qualifié d'"or numérique", est passé de 9170 dollars à 7680 dollars, tombant successivement en dessous des deux niveaux de support clés de 8000 dollars et 7800 dollars, avec une baisse de près de 20 % en deux jours. Le montant des liquidations sur plusieurs plateformes de trading majeures a atteint près de 700 millions de dollars.

La plupart des institutions d'investissement estiment que la chute brutale des actions américaines est le résultat d'une combinaison de multiples facteurs, y compris le coronavirus, la guerre des prix du pétrole au Moyen-Orient et les pré-élections américaines. Il convient de noter qu'avant cette forte baisse, la liquidité des marchés financiers mondiaux était déjà insuffisante, et les performances du marché étaient en deçà des attentes. En réalité, les fonds sur le marché ne sont pas aussi abondants que prévu, et la présence de leviers importants peut facilement provoquer des problèmes de liquidité.

La chute synchronisée des marchés financiers mondiaux a intensifié la demande de protection des investisseurs. La panique pousse davantage de personnes à vendre des actions et à se retirer du marché des contrats à terme sur les matières premières, les fonds se dirigeant progressivement vers des actifs refuges traditionnels tels que l'or, les liquidités et les obligations d'État.

Dans le secteur de la blockchain, le Bitcoin a été considéré comme un actif ayant d'importantes caractéristiques de stockage de valeur en raison de sa rareté, et a même été perçu comme une autre option de refuge. Par exemple, pendant la crise économique au Venezuela, le Bitcoin est devenu l'un des actifs refuges pour les citoyens locaux. Cependant, lors de la récente chute mondiale des actifs financiers, le Bitcoin n'a pas montré de tendance à la hausse similaire à celle de l'or, mais a plutôt enregistré une baisse significative.

Alors, le Bitcoin, surnommé "l'or numérique", peut-il vraiment servir d'actif refuge en cas de besoin ?

Certains analystes de haut niveau estiment qu'il est inapproprié de considérer le Bitcoin comme un actif refuge. Ils soulignent que les attentes des gens vis-à-vis du marché du Bitcoin sont trop optimistes. En réalité, la taille du marché du Bitcoin est relativement petite, ce qui le rend difficile à soutenir face à un afflux soudain de fonds en provenance des marchés financiers traditionnels. De plus, la volatilité des prix du Bitcoin est extrême ; au cours du premier semestre 2019, le prix a triplé, mais au second semestre, il a chuté de près de 50 %. Cette forte volatilité instable fait qu'il n'y a presque aucune équipe d'investissement professionnelle qui considère actuellement le Bitcoin comme un outil de couverture.

D'un point de vue de couverture, le Bitcoin est actuellement loin d'égaler l'or. En raison de la profondeur du marché du Bitcoin qui est encore insuffisante par rapport au volume financier massif de l'industrie financière traditionnelle, et du fait que les investisseurs principaux n'ont pas encore établi une compréhension et un consensus sur le Bitcoin, celui-ci est actuellement perçu davantage comme un actif à haut risque et à forte volatilité, fortement lié à la liquidité, plutôt que comme un actif refuge.

Néanmoins, le positionnement actuel du Bitcoin en tant qu'actif à risque ne signifie pas qu'il ne pourra jamais devenir un actif refuge. Comparé aux marchés financiers traditionnels, le Bitcoin reste un actif relativement de niche. Bien qu'il soit encore trop tôt pour le qualifier d'actif refuge, sur la voie de son statut d'"or numérique" en tant qu'actif refuge, le Bitcoin a sans aucun doute parcouru le plus de chemin et possède le plus de potentiel.

Il est important de souligner que les investisseurs doivent adopter une attitude rationnelle, reconnaître la forte volatilité du marché des cryptomonnaies et prendre des décisions d'investissement avec prudence.