1. Les États-Unis et l'Europe ont conclu un accord commercial, éliminant ainsi l'incertitude sur le marché.
Le président américain Donald Trump et la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen ont conclu un nouvel accord commercial, qui comprend des investissements supplémentaires de 600 milliards de dollars de l'UE, des ventes d'armes américaines et une harmonisation des droits de douane de 15 % sur les automobiles. Cet accord apportera des attentes stables et une confiance à long terme dans le commerce transatlantique.
Dès l'annonce, les actifs cryptographiques ont rebondi. Après avoir maintenu un creux de 115 000 dollars, le Bitcoin a progressivement grimpé dans la fourchette de 119 000 à 120 000 dollars. Les analystes estiment que cet accord est suffisant pour libérer la prévisibilité nécessaire au marché, éliminer le risque d'une nouvelle augmentation des droits de douane, et insuffler de la confiance aux investisseurs. À court terme, le Bitcoin devrait franchir le seuil de 120 000 dollars et défier le sommet de 122 000 dollars.
Cependant, il n'y a toujours pas de percée substantielle dans le nouveau round de négociations commerciales entre la Chine et les États-Unis. Si les négociations échouent ou si des déclarations fermes sont émises, le prix du Bitcoin pourrait rapidement retomber. Les investisseurs doivent suivre de près les développements et adopter une stratégie défensive pour faire face aux risques potentiels.
2. La Réserve fédérale pourrait relancer son cycle de baisse des taux en septembre pour atténuer la pression de ralentissement économique.
Les analystes de la Banque Pictet en Suisse prévoient que la Réserve fédérale pourrait relancer son cycle de baisse des taux lors de la réunion de politique monétaire de septembre. Un avenir économique affaibli signifie que la Réserve fédérale mettra en œuvre une politique monétaire plus accommodante au cours du second semestre.
Les données sur l'inflation et le marché de l'emploi deviendront des références importantes pour les décisions de la Réserve fédérale. Les analystes notent que les attentes de baisse des taux d'intérêt ont augmenté la demande de cryptomonnaies sur le marché. Une fois que la Réserve fédérale agira, cela stimulera davantage les actifs à risque.
Cependant, la baisse des taux d'intérêt reste limitée pour atténuer la pression de ralentissement économique. Le gouvernement américain devra peut-être prendre d'autres mesures de stimulation budgétaire pour renforcer la confiance des entreprises et des consommateurs. Parallèlement, la réglementation des crypto-monnaies sera un domaine de préoccupation majeur à l'avenir, afin de prévenir les risques financiers.
3. La révision des licences de stablecoins à Hong Kong pourrait être sur invitation, avec un renforcement de la réglementation
Des sources ont révélé que Hong Kong envisage de mettre en place un système d'examen par invitation pour les demandes de licence de stablecoin afin de renforcer la réglementation. Cette mesure vise à prévenir les risques systémiques et à maintenir la stabilité financière.
Le "Règlement sur les stablecoins" entrera en vigueur le 1er août, établissant une base légale pour le développement des stablecoins à Hong Kong. Cependant, les professionnels du secteur s'inquiètent qu'un seuil d'entrée trop laxiste puisse entraîner une concurrence désordonnée et des comportements spéculatifs, nuisant ainsi au statut de Hong Kong en tant que centre financier.
Des analyses indiquent que l'examen par invitation augmentera le seuil d'admission, garantissant que les bénéficiaires de licences possèdent la solidité et l'intégrité nécessaires. Parallèlement, les autorités de régulation intensifieront la supervision de l'émission de stablecoins, de la gestion des réserves et des audits, afin de maintenir l'ordre sur le marché.
4. L'Ethereum a subi un flux sortant de plus de 1,2 milliard de dollars, une crise de confiance à résoudre.
Ethereum fait face à des doutes sans précédent. Depuis le lancement de l'ETF, Ethereum a subi des ventes nettes, avec des sorties de fonds dépassant 1,2 milliard de dollars. De la recherche fondamentale aux organisations de la communauté des développeurs, en passant par les entreprises commerciales et les investisseurs concernés, une énorme crise de confiance est en train de se développer.
Les analystes estiment que Vitalik doit indiquer la direction et les objectifs aux différentes parties prenantes. Ethereum est déjà un vaste organisme commercial décentralisé, sans précédent dans l'histoire, ce qui représente un défi sans précédent pour l'ensemble de la communauté et pour Vitalik.
Pour reconstruire la confiance, Ethereum doit réaliser des percées en matière d'évolutivité, de sécurité et de décentralisation, et renforcer la communication et la collaboration avec l'écosystème. En même temps, la clarté réglementaire et l'expansion des applications sont également des éléments clés pour restaurer la confiance.
5. Le secteur des jeux cryptographiques est en difficulté, le modèle économique des tokens est remis en question.
Le parcours de jeu devient exceptionnellement difficile, tous les participants perdent confiance. Les jeux cryptographiques forcent les professionnels à partir ou à lancer des innovations plus importantes avec un mode plus difficile.
Les professionnels de l'industrie appellent à un ajustement de l'utilité des tokens et des conditions de déblocage. Les mécanismes de déblocage et l'utilité actuels présentent des problèmes majeurs, très éloignés des périodes de verrouillage traditionnelles des IPO. Le modèle économique des tokens nuit gravement aux petits investisseurs et épuise la liquidité du secteur.
L'analyse indique que les difficultés du secteur des jeux reflètent la mort phase par phase de la logique fondamentale de l'ensemble de l'industrie. Espérer qu'un grand marché haussier puisse sauver la situation n'est plus possible, l'industrie doit réévaluer l'innovation et les cas d'application réels pour parvenir à un développement durable.
II. Nouvelles de l'industrie
1. La volatilité à court terme du Bitcoin s'intensifie, les divergences sur le marché s'accroissent.
Le prix du Bitcoin a connu des fluctuations au cours des 24 dernières heures, atteignant un maximum de 119 500 dollars et un minimum de 115 000 dollars. Les traders sont divisés sur l'évolution future du marché; d'une part, ils craignent que des données d'inflation plus fortes ou des hausses de taux de la Réserve fédérale supérieures aux attentes n'affaiblissent les actifs risqués; d'autre part, certains investisseurs estiment que la propriété du Bitcoin en tant qu'actif refuge contre l'inflation sera de nouveau favorisée.
Les analystes indiquent que le Bitcoin pourrait maintenir une tendance de fluctuation dans une fourchette à court terme. Si la barre des 120 000 dollars est efficacement franchie, cela injectera de l'énergie dans une tendance haussière ultérieure ; en revanche, une rupture en dessous du support de 115 000 dollars pourrait provoquer un nouvel ajustement. Les investisseurs doivent porter une attention particulière aux données clés sur l'emploi et l'inflation aux États-Unis, qui seront des facteurs clés influençant le sentiment du marché cette semaine.
Les données des échanges montrent que le taux de financement du Bitcoin reste dans une zone neutre, reflétant une force temporairement égale entre les acheteurs et les vendeurs. Cependant, l'indicateur de skew des options sur le marché des options montre que les investisseurs institutionnels s'inquiètent de l'augmentation du risque de baisse du Bitcoin au cours des 30 prochains jours.
2. L'activité sur la chaîne Ethereum augmente, la résurgence de l'écosystème DeFi est à prévoir.
Le prix de l'Ethereum a continué d'augmenter au cours de la semaine dernière, se maintenant actuellement au-dessus de 3900 dollars. Les analystes estiment que la croissance significative de l'activité sur la chaîne Ethereum est la principale raison de l'augmentation des prix.
Les données montrent que le nombre d'adresses actives quotidiennes et le nombre de transactions sur la chaîne Ethereum ont récemment connu une augmentation significative, reflétant une augmentation de l'activité des utilisateurs. Parallèlement, la valeur totale verrouillée dans l'écosystème DeFi (TVL) a également stoppé sa tendance à la baisse, et la TVL de certains protocoles populaires a même rebondi.
Les acteurs du marché indiquent que la reprise de l'écosystème Ethereum est principalement due à l'amélioration de l'environnement macroéconomique et à la prochaine mise à niveau "Shapella". Une fois que la pression inflationniste se relâchera et que la Réserve fédérale passera à un ton plus accommodant, les attributs de refuge d'Ethereum en tant qu'actif cryptographique seront à nouveau mis en avant. De plus, la mise à niveau Shapella améliorera davantage l'évolutivité et l'expérience utilisateur d'Ethereum.
Cependant, certains analystes adoptent une attitude prudente quant à la reprise de l'écosystème DeFi. Ils estiment que DeFi manque encore d'applications à fort impact et que la fidélisation des utilisateurs doit être améliorée. Ce n'est qu'en résolvant réellement les problèmes concrets que DeFi pourra connaître un développement significatif.
3. Les jetons de l'écosystème Solana se renforcent collectivement, SEND en tête.
Le 28 juillet, les jetons de l'écosystème Solana ont connu une forte hausse, parmi lesquels le jeton SEND a affiché la meilleure performance, avec une augmentation de plus de 28 % en 24 heures. Les analystes estiment que la forte performance du jeton SEND est principalement due à ses nouveaux produits à venir et aux perspectives de développement de l'écosystème.
SEND est un réseau de paiement en cryptomonnaie décentralisé, destiné à offrir aux utilisateurs des services de transfert inter-chaînes rapides, sécurisés et à faible coût. La dernière feuille de route publiée par le projet indique qu'une nouvelle application de portefeuille mobile sera lancée en août, prenant en charge la gestion des actifs multi-chaînes. De plus, SEND prévoit de collaborer avec plusieurs échanges de cryptomonnaie renommés pour élargir encore sa base d'utilisateurs.
À part SEND, d'autres jetons dans l'écosystème Solana, tels que CETUS et NAVI, connaissent également des hausses à divers degrés. Les analystes indiquent que l'écosystème Solana commence à prendre de l'ampleur, et ses avantages en termes de haute performance et de faibles frais de transaction sont de plus en plus prisés par de nombreux projets. Avec la mise en œuvre continue de projets au sein de l'écosystème, les performances des jetons de l'écosystème Solana pourraient continuer à s'améliorer.
Cependant, certains investisseurs expriment des inquiétudes concernant la hausse des tokens de l'écosystème Solana. Ils estiment que l'augmentation actuelle est trop importante et présente un risque de bulle, conseillant aux investisseurs de faire preuve de rationalité et de prêter attention au contrôle de leur exposition aux risques.
4. La réglementation sur les stablecoins à Hong Kong entrera en vigueur le 1er août, les détails de la réglementation restent à publier.
Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong poursuit ses efforts en matière de réglementation dans le domaine des actifs numériques. Le très attendu "Règlement sur les stablecoins" entrera en vigueur le 1er août, établissant un cadre réglementaire clair pour les émetteurs de stablecoins.
Selon le contenu des règlements, les émetteurs de stablecoins doivent demander une licence spéciale et se conformer aux exigences de lutte contre le blanchiment d'argent, aux exigences de réserve et aux obligations de divulgation. La Hong Kong Monetary Authority publiera prochainement les détails spécifiques du "Système de licence pour les émetteurs de stablecoins", fournissant des directives plus détaillées aux demandeurs.
Les experts estiment que l'adoption du "règlement sur les stablecoins" créera un environnement favorable au développement des stablecoins à Hong Kong. D'une part, des exigences réglementaires claires contribuent à maintenir l'ordre sur le marché et à renforcer la confiance des investisseurs ; d'autre part, Hong Kong, en tant que centre financier international, a la possibilité de devenir une référence mondiale en matière de réglementation des stablecoins.
Cependant, certains analystes adoptent une attitude réservée quant à l'effet de la mise en œuvre des règlements. Ils soulignent que les émetteurs de stablecoins doivent supporter des coûts de conformité élevés, ce qui pourrait affecter l'attrait de Hong Kong dans la compétition mondiale des stablecoins. De plus, les dispositions réglementaires concernant les stablecoins algorithmiques ne sont pas encore claires, ce qui pourrait également limiter le développement des projets d'innovation associés.
5. L'écosystème Bitcoin des NFT blue-chip continue de progresser, le Monkey Node en tête des hausses.
Le 28 juillet, les projets NFT bleus de l'écosystème Bitcoin continuent de se renforcer, parmi lesquels le singe nœud (Nodesport) se distingue par sa performance, avec un prix plancher ayant augmenté de plus de 60 % au cours des dernières 24 heures.
Node Monkey est un projet NFT basé sur la chaîne Bitcoin, avec un volume d'émission total de 3 030 unités. Ce projet vise à fournir aux opérateurs de nœuds Bitcoin une image NFT unique et à conférer à ses détenteurs certains droits de gouvernance. Avec la montée en température de l'écosystème NFT Bitcoin, le prix plancher de Node Monkey augmente également.
En dehors des Node Monkeys, d'autres projets NFT notables de l'écosystème Bitcoin, tels que Punks et CoinBunnies, ont également connu des augmentations de différents niveaux. Les analystes affirment que la force continue des NFT de l'écosystème Bitcoin est principalement due à leur rareté unique et à un niveau d'activité communautaire élevé.
Comparé à l'écosystème Ethereum, l'écosystème NFT de Bitcoin est encore à un stade relativement précoce et présente un grand potentiel de développement. Cependant, certains investisseurs expriment des inquiétudes concernant la bulle des NFT dans l'écosystème Bitcoin, estimant que le prix actuel s'est gravement éloigné de la valeur intrinsèque, et qu'il est nécessaire d'être particulièrement prudent lors de l'investissement.
6. Le jeton natif du réseau Optimism, OP, a explosé, et son introduction sur les échanges coréens a suscité de la liquidité.
Le jeton natif OP du protocole d'extension de seconde couche d'Ethereum, Optimism, a connu une explosion de prix le 28 juillet, avec un pic quotidien dépassant 10 %. Les analystes estiment que cette flambée d'OP provient principalement de l'annonce d'un échange de cryptomonnaies de premier plan en Corée du Sud, qui a déclaré qu'il allait lancer des paires de trading OP, entraînant un afflux massif de liquidités.
Les données montrent que le volume des transactions quotidien des jetons OP a explosé à plus de 340 millions de dollars après l'annonce de leur lancement, soit plus du double de la veille. Parallèlement, le prix des OP a également brièvement franchi le seuil de 0,8 dollar.
En plus du lancement de nouveaux échanges, la récente "mise à niveau de la super chaîne" achevée par le réseau Optimism a également injecté du dynamisme à l'augmentation du jeton OP. Cette mise à niveau améliore considérablement les performances et l'évolutivité du réseau Optimism, ce qui devrait attirer davantage de DApps et d'utilisateurs.
Cependant, certains analystes se montrent prudents quant à la hausse continue du token OP. Ils estiment que la valorisation actuelle du token OP est déjà élevée, et que la marge de hausse pourrait être limitée par la suite. De plus, le réseau Optimism fait encore face à de nombreux défis en matière de construction de l'écosystème et d'expansion des utilisateurs, et la valeur à long terme du token OP devra être vérifiée avec le temps.
7. Le sentiment du marché des cryptomonnaies reste optimiste, la rotation des altcoins se poursuit.
Le 28 juillet, le sentiment du marché des cryptomonnaies reste globalement optimiste, les principales altcoins connaissent une hausse générale, et certains tokens ont même connu des hausses spectaculaires. Les analystes estiment que cela reflète l'optimisme des investisseurs concernant les perspectives des cryptomonnaies, et que le mouvement des altcoins pourrait se poursuivre pendant un certain temps.
Les données montrent que les 100 principales altcoins par capitalisation boursière ont connu une augmentation moyenne de plus de 3 % au cours des 24 dernières heures, bien supérieure à celle de Bitcoin et d'Ethereum. Parmi eux, les jetons Vine, Zora et Navi Protocol ont respectivement explosé de plus de 20 %.
L'optimisme des investisseurs provient principalement des attentes positives concernant l'environnement macroéconomique. Avec l'atténuation des pressions inflationnistes et le ralentissement des hausses de taux de la Réserve fédérale, les actifs risqués devraient bénéficier d'une opportunité de respiration. Parallèlement, le développement continu de l'écosystème des cryptomonnaies apporte également une dynamique de croissance aux altcoins.
Cependant, certains analystes doutent de la durabilité du mouvement des altcoins. Ils estiment que les altcoins manquent généralement de soutien de valeur intrinsèque et présentent un risque de bulle élevé. De plus, si l'environnement macroéconomique venait à se retourner, les altcoins pourraient être les premiers à subir des dommages importants. Par conséquent, les investisseurs doivent faire preuve d'une prudence particulière lorsqu'ils participent à la spéculation sur les altcoins et contrôler leur exposition au risque.
Trois. Nouvelles du projet
1. ShellAgent 2.0 lancé, le nombre de demandes d'essai de 5 jours a dépassé 500 000, le seuil d'entrée pour les applications d'IA a atteint un nouveau bas.
Le produit ShellAgent 2.0 de MyShell a été lancé depuis 5 jours et a déjà dépassé les 500 000 demandes d'essai. Ce produit permet de générer des applications AI via une interaction en langage naturel, éliminant ainsi complètement la barrière à la création d'applications AI, et ouvrant une fenêtre de profit AI pour les non-techniciens.
L'innovation clé de ShellAgent 2.0 réside dans le fait qu'il n'est pas nécessaire de coder ; il suffit d'exprimer ses idées ou ses besoins pour générer une application AI en un clic et la partager sur les réseaux sociaux. Que ce soit pour les débutants ou les développeurs professionnels, tout le monde peut facilement créer ses propres œuvres AI. Les tests en conditions réelles montrent que les performances de ShellAgent 2.0 surpassent celles de produits similaires tels que Lovable et Bolt.new.
Le lancement de ce produit a entraîné une croissance de près de 10 fois du nombre d'utilisateurs de MyShell, chaque nouvel utilisateur utilisant ShellAgent 2.0 pour créer en moyenne 5 applications IA. Le contenu a obtenu plus de 60 millions de vues sur l'ensemble du réseau, avec plus de 10 000 participants à la diffusion en direct de la conférence de lancement du produit. Le jeton officiel de MyShell, SHELL, est actuellement à 0,19 dollar, avec une augmentation de 28,55 % sur 30 jours.
Les analystes estiment que ShellAgent 2.0 va accélérer la démocratisation des applications d'IA, offrant des capacités de création d'IA à un plus grand nombre de personnes, et pourrait donner naissance à une nouvelle vague d'innovation en IA. Mais il faut également rester vigilant face aux risques potentiels liés aux droits d'auteur, à la vie privée, etc.
2. La "réglementation sur les stablecoins" de Hong Kong entrera en vigueur le 1er août, définissant ainsi l'orientation du développement financier numérique mondial.
La Hong Kong Monetary Authority prévoit de publier le 28 juillet un aperçu du "Système de licence des émetteurs de stablecoins", fournissant des directives plus détaillées aux demandeurs. La "Réglementation sur les stablecoins" entrera en vigueur le 1er août, apportant une nouvelle dynamique au marché des stablecoins à Hong Kong et ayant un impact significatif sur le développement de la finance numérique mondiale.
La nouvelle loi classifie les actifs numériques en deux catégories : "les actifs virtuels" et "les actifs cryptographiques", excluant les outils financiers tels que les titres et les monnaies numériques légales, tout en conférant au gouvernement le pouvoir d'élaborer des règlements d'application. Elle met également l'accent sur le renforcement des exigences en matière de cybersécurité, de lutte contre le blanchiment d'argent et de financement du terrorisme, avec pour objectif d'améliorer le système juridique pertinent, d'aligner les normes de régulation internationales et d'aider Hong Kong à sortir rapidement de la liste grise du GAFI.
Des professionnels de l'industrie affirment qu'en tant que centre financier international, cette initiative établira un cadre pour le développement conforme des actifs numériques à l'échelle mondiale. Les stablecoins deviendront un lien important entre la finance traditionnelle et l'économie cryptographique, ouvrant la voie à la participation des investisseurs institutionnels sur le marché des actifs numériques.
Cependant, certaines analyses soulignent que la réglementation excessive pourrait limiter l'innovation, et qu'il est nécessaire de rechercher un équilibre entre la prévention des risques et le développement. Hong Kong devrait saisir cette occasion pour diriger le développement mondial de la finance numérique et établir des règles plus claires et unifiées pour le secteur.
3. La frénésie des airdrops d'Ethereum pourrait toucher à sa fin, la taille réelle des utilisateurs est limitée.
L'écosystème Ethereum a récemment connu des airdrops et des activités de minage de liquidités fréquentes, ce qui a entraîné une fausse prospérité. Cependant, des études tierces montrent que le taux de perte des utilisateurs après la fin des airdrops peut atteindre 80 %, ce qui n'est bénéfique ni pour les fondateurs ni pour les projets.
Prenons Friendtech comme exemple, c'est un projet qui avait auparavant une certaine influence et attirait l'attention sur le marché, mais après le lancement du token et l'incapacité à maintenir son prix, tous les utilisateurs abandonnent cette application. Le secteur du Restaking rencontre également des goulots d'étranglement similaires, avec une perte massive de TVL ou un transfert vers de nouveaux protocoles après la fin des airdrops.
Les dernières données sur les utilisateurs actifs mensuels de Metamask montrent qu'ils sont passés de 30 millions au sommet du marché haussier à 1 million, marquant une baisse significative. La taille réelle des utilisateurs apportée par les airdrops et les incitations est relativement limitée, et les gens commencent déjà à se lasser des stratégies d'acquisition par airdrop.
Les analystes soulignent que la frénésie des airdrops pourrait toucher à sa fin. Les équipes de projet devraient se tourner vers le développement d'utilisateurs réels et la construction de modèles commerciaux durables, plutôt que de dépendre excessivement de méthodes d'acquisition à court terme. Il est également nécessaire de rester vigilant face aux risques réglementaires, afin d'éviter d'être perçu comme une émission illégale de titres ou d'autres comportements non conformes.
À l'avenir, les projets ayant une utilité réelle et une communauté active seront plus compétitifs. L'écosystème Ethereum a besoin de plus de scénarios d'application innovants, et non d'un simple modèle économique basé sur les tokens.
4. Les tokens écologiques Sui augmentent en général, SEND a augmenté de plus de 28% en 24 heures.
Le 28 juillet, les tokens de l'écosystème Sui ont généralement augmenté, parmi lesquels SEND a connu une hausse de 28,7 % sur 24 heures, avec un prix actuel de 0,6613 dollar ; CETUS a enregistré une hausse de 15,6 % sur 24 heures, avec un prix actuel de 0,137 dollar ; NAVI a connu une hausse de 10,6 % sur 24 heures, avec un prix actuel de 0,06049 dollar ; SHELL a enregistré une hausse de 5,6 % sur 24 heures, avec un prix actuel de 0,001285 dollar.
Sui est une nouvelle blockchain conçue pour le Web 3.0, développée par d'anciens chercheurs de Meta, visant à supporter des applications distribuées à grande échelle. Son innovation clé repose sur le tout nouveau langage de programmation Move, permettant une plus grande parallélisation et une meilleure combinabilité.
L'écosystème Sui est actuellement en plein développement rapide, attirant de nombreux projets connus. SEND est une bourse décentralisée sur Sui, CETUS est un protocole DeFi gamifié, NAVI est un protocole d'indexation distribué, c'est une bourse de produits dérivés décentralisée.
Les analystes estiment que le jeton écologique Sui a récemment gagné en force, d'une part en raison du rebond général du marché, et d'autre part en reflétant la reconnaissance du potentiel technologique de Sui sur le marché. En tant que nouvelle génération de blockchain publique, Sui devrait être en mesure de surmonter les obstacles existants en matière d'évolutivité et de sécurité.
Cependant, certaines voix soulignent que l'écosystème Sui en est encore à ses débuts et que le prix des tokens présente une certaine bulle. L'avenir de son développement devra encore être testé par le temps, et la clé réside dans sa capacité à attirer davantage d'applications de qualité.
Dans l'ensemble, Sui est considéré comme un concurrent sérieux de la nouvelle génération de chaînes publiques, et ses innovations technologiques méritent une attention continue.
Quatre. Dynamiques économiques
1. Les États-Unis et l'Europe ont conclu un accord sur les tarifs, apaisant les tensions commerciales.
Contexte économique : Ces dernières années, les relations commerciales entre les États-Unis et l'Union européenne ont été marquées par des tensions. Le gouvernement Trump a plusieurs fois menacé d'imposer des droits de douane supplémentaires sur les voitures de l'UE, entraînant des conflits commerciaux des deux côtés. Dans ce contexte, la croissance économique américaine ralentit, le taux d'inflation reste à un niveau élevé, et le taux de chômage demeure à un niveau bas.
Événement important : Le 28 juillet, le président américain Donald Trump et la présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, ont conclu un cadre d'accord commercial. Les deux parties ont convenu de supprimer tous les droits de douane sur les produits industriels dans les prochaines années et de renforcer la coopération en matière de commerce de l'énergie et des produits agricoles. Cet accord vise à atténuer les tensions commerciales entre les deux parties.
Réaction du marché : cet accord a dissipé les craintes du marché concernant une escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et l'Europe, renforçant ainsi la confiance des investisseurs. Les actions américaines ont connu une hausse après l'ouverture des marchés lundi, avec des performances remarquables des fabricants de voitures et de produits de luxe. Le marché des cryptomonnaies a également été stimulé, avec une augmentation des prix du Bitcoin et de l'Ethereum.
Point de vue des experts : Le bureau du directeur des investissements de gestion de patrimoine d'UBS indique que la récente forte hausse des actions américaines reflète de nombreuses nouvelles positives potentielles. Cependant, ils soulignent également que les investisseurs doivent se préparer à de possibles fluctuations du marché dans les semaines à venir. Bien que l'augmentation de la certitude commerciale ait enthousiasmé le marché, le niveau des tarifs douaniers américains reste bien supérieur au niveau général d'avant la libération, et son impact économique commence à se faire sentir.
2. La Réserve fédérale pourrait relancer son cycle de baisse des taux en septembre.
Contexte économique : L'économie américaine a été frappée par une forte inflation et un cycle de hausse des taux d'intérêt en 2022. Depuis 2023, le taux d'inflation a quelque peu diminué, mais il reste supérieur à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Le taux de chômage reste à un niveau bas, et la reprise économique est bonne.
Événement important : Les analystes de la banque suisse Pictet prévoient dans leur dernier rapport que la Réserve fédérale pourrait relancer son cycle de baisse des taux lors de la réunion de décision sur les taux en septembre. Ils estiment que la faiblesse des perspectives économiques signifie que la Réserve fédérale mettra en œuvre une politique monétaire plus accommodante au cours de la seconde moitié de l'année.
Réaction du marché : Les prévisions des analystes ont suscité des attentes de baisse des taux, ce qui a entraîné une hausse des marchés boursiers et des marchés de la cryptomonnaie. Les investisseurs s'attendent généralement à ce qu'une baisse des taux stimule les actifs à risque. Cependant, certains analystes expriment des inquiétudes concernant les risques d'inflation qui pourraient découler d'une baisse trop rapide des taux.
Point de vue des experts : Jan Hatzius, économiste en chef chez Goldman Sachs, a déclaré que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre est faible, car le processus de baisse de l'inflation est lent et le marché du travail reste tendu. Il prévoit que la Réserve fédérale maintiendra les taux d'intérêt inchangés jusqu'à la fin de l'année, et commencera à les abaisser légèrement en 2024. Citibank, en revanche, estime que la Réserve fédérale pourrait entamer un cycle de baisse des taux en novembre.
3. La réglementation sur les stablecoins à Hong Kong va entrer en vigueur, des politiques de régulation seront mises en place.
Contexte économique : Avec le développement de l'économie numérique, l'utilisation des stablecoins devient de plus en plus répandue à l'échelle mondiale. Hong Kong, en tant que centre financier international, doit établir un système de régulation pour les stablecoins afin de normaliser l'ordre du marché.
Événement important : La réglementation sur les stablecoins à Hong Kong entrera en vigueur le 1er août. L'Autorité monétaire de Hong Kong publiera des lignes directrices spécifiques sur le système de délivrance de licences aux émetteurs de stablecoins, précisant les exigences de réglementation pour les émetteurs de stablecoins en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, de réserves et de divulgation d'informations.
Réaction du marché : L'introduction de la "réglementation sur les stablecoins" créera un bon environnement réglementaire pour le marché des stablecoins à Hong Kong, ce qui est favorable à l'attraction de projets de qualité et à la promotion du développement de la finance numérique à Hong Kong. Cependant, certains professionnels du secteur craignent qu'une réglementation excessive puisse nuire à la vitalité de l'innovation.
Point de vue d'expert : Le président de l'Autorité de développement financier de Hong Kong, Hong Pei Zheng, a déclaré que les stablecoins doivent jouer un rôle de "stabilité" et ne doivent pas devenir des outils de spéculation à court terme. Il a souligné que Hong Kong créera un environnement favorable au développement des stablecoins, à condition que les risques soient contrôlables. Les experts en droit financier de Hong Kong estiment que le "règlement sur les stablecoins" favorise la transparence du marché et protège les droits des investisseurs.
Cinq. Régulation & Politique
1. La "réglementation sur les stablecoins" de Hong Kong est entrée en vigueur le 1er août, un cadre réglementaire commence à se dessiner.
Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a lancé au début de 2025 le processus législatif pour le "règlement sur les stablecoins", visant à établir des règles de régulation uniformes pour les émetteurs de stablecoins. Après plusieurs mois de consultations publiques et d'examen, ce règlement entrera officiellement en vigueur le 1er août. En tant que premier cadre juridique au monde spécifiquement destiné aux stablecoins, son introduction marque une étape clé pour Hong Kong dans le domaine de la régulation des actifs numériques.
Le contenu principal des "régulations sur les stablecoins" comprend : l'exigence pour les émetteurs de stablecoins de détenir des monnaies fiduciaires ou d'autres actifs de haute qualité équivalents en tant qu'actifs de réserve ; la mise en œuvre de mesures de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme ; le renforcement des obligations de divulgation d'informations, etc. Les émetteurs doivent demander une licence auprès de l'Autorité monétaire de Hong Kong et se soumettre à une supervision continue. Les régulations stipulent que l'émission ou la promotion de stablecoins sans approbation peut entraîner des amendes et des peines d'emprisonnement.
Les professionnels du secteur estiment généralement que l'introduction du "règlement sur les stablecoins" insufflera une nouvelle dynamique au marché des stablecoins à Hong Kong, attirant davantage d'émetteurs et d'utilisateurs. Parallèlement, des mesures de régulation strictes amélioreront la transparence du marché et renforceront la confiance du public dans les stablecoins. Cependant, certains émetteurs expriment des préoccupations concernant les procédures complexes de demande de licence et les frais élevés, craignant d'alourdir le fardeau des coûts de conformité.
L'expert en droit financier de Hong Kong, Zhang Weiqiang, a déclaré : "Les stablecoins sont une infrastructure essentielle de l'économie numérique et doivent être soumis à une réglementation appropriée. Le "Règlement sur les stablecoins" a établi un avantage précoce pour Hong Kong, ce qui est favorable à l'attraction de projets de qualité, mais les autorités de régulation doivent également équilibrer les préoccupations du secteur afin de créer un bon environnement pour le développement sain de l'industrie."
2. La loi GENIUS des États-Unis a été officiellement signée, établissant un cadre réglementaire pour le développement des stablecoins.
Le 18 juillet 2025, le président américain Donald Trump a officiellement signé la loi "Loi sur l'assurance de l'uniformité de la réglementation de l'industrie des actifs numériques émergents" (GENIUS Act), qui établit pour la première fois un cadre réglementaire complet pour les actifs numériques tels que les stablecoins au niveau fédéral aux États-Unis. Cette loi entrera en vigueur dans les 180 jours suivant sa signature et établira des règles réglementaires claires pour le développement des stablecoins.
Le contenu principal du projet de loi GENIUS comprend : exiger des émetteurs de stablecoins qu'ils effectuent un audit complet tous les deux ans et qu'ils rapportent l'état de leurs réserves aux autorités de régulation ; stipuler que les émetteurs de stablecoins doivent détenir des actifs liquides de haute qualité en quantité suffisante comme réserves ; renforcer les exigences de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme ; donner aux autorités de régulation le pouvoir d'imposer des sanctions en cas de violations, etc.
Cette loi vise à maintenir la stabilité financière, à protéger les droits des consommateurs, tout en créant un environnement favorable au développement des stablecoins. Les professionnels de l'industrie estiment que des règles de réglementation claires renforceront la confiance des investisseurs et favoriseront la vulgarisation des stablecoins dans des domaines tels que les paiements et les règlements. Cependant, certains craignent qu'une réglementation excessive ne tue l'innovation et n'entrave le développement du secteur.
Mary Marcus, responsable des actifs numériques chez Goldman Sachs, a déclaré : "La loi GENIUS établit des règles de base pour le développement des stablecoins, ce qui sera bénéfique pour attirer davantage d'investisseurs institutionnels et favoriser le développement sain à long terme du secteur. Cependant, les régulateurs doivent équilibrer innovation et risques lors de l'élaboration des détails d'application, afin d'éviter des restrictions inappropriées sur le secteur."
3. Le Parti démocrate commun de Corée a soumis le premier projet de loi spécial sur les stablecoins.
Le 28 juillet 2025, le député du Parti démocratique coréen, Ahn Doo-je, a officiellement soumis un projet de loi sur l'émission et la circulation des actifs numériques à valeur stable. Il s'agit de la première proposition législative systématique en Corée du Sud concernant l'émission, la circulation et la réglementation des stablecoins libellés en won, marquant le début du processus de réglementation des stablecoins en Corée du Sud.
Le contenu principal de ce projet de loi comprend : la réglementation des exigences de qualification des émetteurs de stablecoins, les obligeant à détenir des réserves équivalentes en monnaie fiduciaire ou en actifs de haute qualité ; la clarification du statut légal des stablecoins en les intégrant dans le cadre de la réglementation financière ; le renforcement des obligations de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme ; l'octroi aux autorités de régulation du pouvoir d'imposer des sanctions en cas d'infractions, etc.
Le but de la loi proposée est de maintenir la stabilité financière, de protéger les droits des investisseurs, tout en créant un environnement favorable au développement des stablecoins. Le gouvernement sud-coréen a précédemment adopté une attitude plutôt prudente à l'égard de la réglementation des stablecoins, et l'adoption de cette loi spéciale est considérée comme un signe que la Corée du Sud embrasse officiellement les actifs numériques.
L'expert en droit financier sud-coréen Park Se-yeon a déclaré : "Les stablecoins possèdent certaines caractéristiques financières et doivent être soumis à une réglementation appropriée. Ce projet de loi établit des règles de base pour le développement des stablecoins en Corée du Sud, ce qui est bénéfique pour attirer des projets de qualité, tout en fournissant une base légale pour l'exercice des responsabilités des autorités de régulation."
Cependant, certains professionnels de l'industrie expriment des inquiétudes concernant certaines dispositions de la loi, estimant que des mesures réglementaires trop strictes pourraient inhiber l'innovation et affecter le développement du secteur.
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KunpengWanli
· 07-28 23:40
ferme HODL💎
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Ziyan11
· 07-28 22:06
1000x Vibes 🤑
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GateUser-54785e2d
· 07-28 21:25
Ape In 🚀
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GateUser-54785e2d
· 07-28 21:25
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GateUser-54785e2d
· 07-28 21:25
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GateUser-54785e2d
· 07-28 21:24
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GateUser-54785e2d
· 07-28 21:24
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StateOfMind
· 07-28 19:32
Allez-y, c'est tout💪
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IWantToBeATeacher
· 07-28 16:37
Assurez-vous de bien vous installer, nous décollons bientôt To the moon 🛫
7.28 Rapport AI sur le marché des Cryptoactifs, l'optimisme monte, l'accord commercial entre les États-Unis et l'Europe soutient les actifs à risque
I. Titres
1. Les États-Unis et l'Europe ont conclu un accord commercial, éliminant ainsi l'incertitude sur le marché.
Le président américain Donald Trump et la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen ont conclu un nouvel accord commercial, qui comprend des investissements supplémentaires de 600 milliards de dollars de l'UE, des ventes d'armes américaines et une harmonisation des droits de douane de 15 % sur les automobiles. Cet accord apportera des attentes stables et une confiance à long terme dans le commerce transatlantique.
Dès l'annonce, les actifs cryptographiques ont rebondi. Après avoir maintenu un creux de 115 000 dollars, le Bitcoin a progressivement grimpé dans la fourchette de 119 000 à 120 000 dollars. Les analystes estiment que cet accord est suffisant pour libérer la prévisibilité nécessaire au marché, éliminer le risque d'une nouvelle augmentation des droits de douane, et insuffler de la confiance aux investisseurs. À court terme, le Bitcoin devrait franchir le seuil de 120 000 dollars et défier le sommet de 122 000 dollars.
Cependant, il n'y a toujours pas de percée substantielle dans le nouveau round de négociations commerciales entre la Chine et les États-Unis. Si les négociations échouent ou si des déclarations fermes sont émises, le prix du Bitcoin pourrait rapidement retomber. Les investisseurs doivent suivre de près les développements et adopter une stratégie défensive pour faire face aux risques potentiels.
2. La Réserve fédérale pourrait relancer son cycle de baisse des taux en septembre pour atténuer la pression de ralentissement économique.
Les analystes de la Banque Pictet en Suisse prévoient que la Réserve fédérale pourrait relancer son cycle de baisse des taux lors de la réunion de politique monétaire de septembre. Un avenir économique affaibli signifie que la Réserve fédérale mettra en œuvre une politique monétaire plus accommodante au cours du second semestre.
Les données sur l'inflation et le marché de l'emploi deviendront des références importantes pour les décisions de la Réserve fédérale. Les analystes notent que les attentes de baisse des taux d'intérêt ont augmenté la demande de cryptomonnaies sur le marché. Une fois que la Réserve fédérale agira, cela stimulera davantage les actifs à risque.
Cependant, la baisse des taux d'intérêt reste limitée pour atténuer la pression de ralentissement économique. Le gouvernement américain devra peut-être prendre d'autres mesures de stimulation budgétaire pour renforcer la confiance des entreprises et des consommateurs. Parallèlement, la réglementation des crypto-monnaies sera un domaine de préoccupation majeur à l'avenir, afin de prévenir les risques financiers.
3. La révision des licences de stablecoins à Hong Kong pourrait être sur invitation, avec un renforcement de la réglementation
Des sources ont révélé que Hong Kong envisage de mettre en place un système d'examen par invitation pour les demandes de licence de stablecoin afin de renforcer la réglementation. Cette mesure vise à prévenir les risques systémiques et à maintenir la stabilité financière.
Le "Règlement sur les stablecoins" entrera en vigueur le 1er août, établissant une base légale pour le développement des stablecoins à Hong Kong. Cependant, les professionnels du secteur s'inquiètent qu'un seuil d'entrée trop laxiste puisse entraîner une concurrence désordonnée et des comportements spéculatifs, nuisant ainsi au statut de Hong Kong en tant que centre financier.
Des analyses indiquent que l'examen par invitation augmentera le seuil d'admission, garantissant que les bénéficiaires de licences possèdent la solidité et l'intégrité nécessaires. Parallèlement, les autorités de régulation intensifieront la supervision de l'émission de stablecoins, de la gestion des réserves et des audits, afin de maintenir l'ordre sur le marché.
4. L'Ethereum a subi un flux sortant de plus de 1,2 milliard de dollars, une crise de confiance à résoudre.
Ethereum fait face à des doutes sans précédent. Depuis le lancement de l'ETF, Ethereum a subi des ventes nettes, avec des sorties de fonds dépassant 1,2 milliard de dollars. De la recherche fondamentale aux organisations de la communauté des développeurs, en passant par les entreprises commerciales et les investisseurs concernés, une énorme crise de confiance est en train de se développer.
Les analystes estiment que Vitalik doit indiquer la direction et les objectifs aux différentes parties prenantes. Ethereum est déjà un vaste organisme commercial décentralisé, sans précédent dans l'histoire, ce qui représente un défi sans précédent pour l'ensemble de la communauté et pour Vitalik.
Pour reconstruire la confiance, Ethereum doit réaliser des percées en matière d'évolutivité, de sécurité et de décentralisation, et renforcer la communication et la collaboration avec l'écosystème. En même temps, la clarté réglementaire et l'expansion des applications sont également des éléments clés pour restaurer la confiance.
5. Le secteur des jeux cryptographiques est en difficulté, le modèle économique des tokens est remis en question.
Le parcours de jeu devient exceptionnellement difficile, tous les participants perdent confiance. Les jeux cryptographiques forcent les professionnels à partir ou à lancer des innovations plus importantes avec un mode plus difficile.
Les professionnels de l'industrie appellent à un ajustement de l'utilité des tokens et des conditions de déblocage. Les mécanismes de déblocage et l'utilité actuels présentent des problèmes majeurs, très éloignés des périodes de verrouillage traditionnelles des IPO. Le modèle économique des tokens nuit gravement aux petits investisseurs et épuise la liquidité du secteur.
L'analyse indique que les difficultés du secteur des jeux reflètent la mort phase par phase de la logique fondamentale de l'ensemble de l'industrie. Espérer qu'un grand marché haussier puisse sauver la situation n'est plus possible, l'industrie doit réévaluer l'innovation et les cas d'application réels pour parvenir à un développement durable.
II. Nouvelles de l'industrie
1. La volatilité à court terme du Bitcoin s'intensifie, les divergences sur le marché s'accroissent.
Le prix du Bitcoin a connu des fluctuations au cours des 24 dernières heures, atteignant un maximum de 119 500 dollars et un minimum de 115 000 dollars. Les traders sont divisés sur l'évolution future du marché; d'une part, ils craignent que des données d'inflation plus fortes ou des hausses de taux de la Réserve fédérale supérieures aux attentes n'affaiblissent les actifs risqués; d'autre part, certains investisseurs estiment que la propriété du Bitcoin en tant qu'actif refuge contre l'inflation sera de nouveau favorisée.
Les analystes indiquent que le Bitcoin pourrait maintenir une tendance de fluctuation dans une fourchette à court terme. Si la barre des 120 000 dollars est efficacement franchie, cela injectera de l'énergie dans une tendance haussière ultérieure ; en revanche, une rupture en dessous du support de 115 000 dollars pourrait provoquer un nouvel ajustement. Les investisseurs doivent porter une attention particulière aux données clés sur l'emploi et l'inflation aux États-Unis, qui seront des facteurs clés influençant le sentiment du marché cette semaine.
Les données des échanges montrent que le taux de financement du Bitcoin reste dans une zone neutre, reflétant une force temporairement égale entre les acheteurs et les vendeurs. Cependant, l'indicateur de skew des options sur le marché des options montre que les investisseurs institutionnels s'inquiètent de l'augmentation du risque de baisse du Bitcoin au cours des 30 prochains jours.
2. L'activité sur la chaîne Ethereum augmente, la résurgence de l'écosystème DeFi est à prévoir.
Le prix de l'Ethereum a continué d'augmenter au cours de la semaine dernière, se maintenant actuellement au-dessus de 3900 dollars. Les analystes estiment que la croissance significative de l'activité sur la chaîne Ethereum est la principale raison de l'augmentation des prix.
Les données montrent que le nombre d'adresses actives quotidiennes et le nombre de transactions sur la chaîne Ethereum ont récemment connu une augmentation significative, reflétant une augmentation de l'activité des utilisateurs. Parallèlement, la valeur totale verrouillée dans l'écosystème DeFi (TVL) a également stoppé sa tendance à la baisse, et la TVL de certains protocoles populaires a même rebondi.
Les acteurs du marché indiquent que la reprise de l'écosystème Ethereum est principalement due à l'amélioration de l'environnement macroéconomique et à la prochaine mise à niveau "Shapella". Une fois que la pression inflationniste se relâchera et que la Réserve fédérale passera à un ton plus accommodant, les attributs de refuge d'Ethereum en tant qu'actif cryptographique seront à nouveau mis en avant. De plus, la mise à niveau Shapella améliorera davantage l'évolutivité et l'expérience utilisateur d'Ethereum.
Cependant, certains analystes adoptent une attitude prudente quant à la reprise de l'écosystème DeFi. Ils estiment que DeFi manque encore d'applications à fort impact et que la fidélisation des utilisateurs doit être améliorée. Ce n'est qu'en résolvant réellement les problèmes concrets que DeFi pourra connaître un développement significatif.
3. Les jetons de l'écosystème Solana se renforcent collectivement, SEND en tête.
Le 28 juillet, les jetons de l'écosystème Solana ont connu une forte hausse, parmi lesquels le jeton SEND a affiché la meilleure performance, avec une augmentation de plus de 28 % en 24 heures. Les analystes estiment que la forte performance du jeton SEND est principalement due à ses nouveaux produits à venir et aux perspectives de développement de l'écosystème.
SEND est un réseau de paiement en cryptomonnaie décentralisé, destiné à offrir aux utilisateurs des services de transfert inter-chaînes rapides, sécurisés et à faible coût. La dernière feuille de route publiée par le projet indique qu'une nouvelle application de portefeuille mobile sera lancée en août, prenant en charge la gestion des actifs multi-chaînes. De plus, SEND prévoit de collaborer avec plusieurs échanges de cryptomonnaie renommés pour élargir encore sa base d'utilisateurs.
À part SEND, d'autres jetons dans l'écosystème Solana, tels que CETUS et NAVI, connaissent également des hausses à divers degrés. Les analystes indiquent que l'écosystème Solana commence à prendre de l'ampleur, et ses avantages en termes de haute performance et de faibles frais de transaction sont de plus en plus prisés par de nombreux projets. Avec la mise en œuvre continue de projets au sein de l'écosystème, les performances des jetons de l'écosystème Solana pourraient continuer à s'améliorer.
Cependant, certains investisseurs expriment des inquiétudes concernant la hausse des tokens de l'écosystème Solana. Ils estiment que l'augmentation actuelle est trop importante et présente un risque de bulle, conseillant aux investisseurs de faire preuve de rationalité et de prêter attention au contrôle de leur exposition aux risques.
4. La réglementation sur les stablecoins à Hong Kong entrera en vigueur le 1er août, les détails de la réglementation restent à publier.
Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong poursuit ses efforts en matière de réglementation dans le domaine des actifs numériques. Le très attendu "Règlement sur les stablecoins" entrera en vigueur le 1er août, établissant un cadre réglementaire clair pour les émetteurs de stablecoins.
Selon le contenu des règlements, les émetteurs de stablecoins doivent demander une licence spéciale et se conformer aux exigences de lutte contre le blanchiment d'argent, aux exigences de réserve et aux obligations de divulgation. La Hong Kong Monetary Authority publiera prochainement les détails spécifiques du "Système de licence pour les émetteurs de stablecoins", fournissant des directives plus détaillées aux demandeurs.
Les experts estiment que l'adoption du "règlement sur les stablecoins" créera un environnement favorable au développement des stablecoins à Hong Kong. D'une part, des exigences réglementaires claires contribuent à maintenir l'ordre sur le marché et à renforcer la confiance des investisseurs ; d'autre part, Hong Kong, en tant que centre financier international, a la possibilité de devenir une référence mondiale en matière de réglementation des stablecoins.
Cependant, certains analystes adoptent une attitude réservée quant à l'effet de la mise en œuvre des règlements. Ils soulignent que les émetteurs de stablecoins doivent supporter des coûts de conformité élevés, ce qui pourrait affecter l'attrait de Hong Kong dans la compétition mondiale des stablecoins. De plus, les dispositions réglementaires concernant les stablecoins algorithmiques ne sont pas encore claires, ce qui pourrait également limiter le développement des projets d'innovation associés.
5. L'écosystème Bitcoin des NFT blue-chip continue de progresser, le Monkey Node en tête des hausses.
Le 28 juillet, les projets NFT bleus de l'écosystème Bitcoin continuent de se renforcer, parmi lesquels le singe nœud (Nodesport) se distingue par sa performance, avec un prix plancher ayant augmenté de plus de 60 % au cours des dernières 24 heures.
Node Monkey est un projet NFT basé sur la chaîne Bitcoin, avec un volume d'émission total de 3 030 unités. Ce projet vise à fournir aux opérateurs de nœuds Bitcoin une image NFT unique et à conférer à ses détenteurs certains droits de gouvernance. Avec la montée en température de l'écosystème NFT Bitcoin, le prix plancher de Node Monkey augmente également.
En dehors des Node Monkeys, d'autres projets NFT notables de l'écosystème Bitcoin, tels que Punks et CoinBunnies, ont également connu des augmentations de différents niveaux. Les analystes affirment que la force continue des NFT de l'écosystème Bitcoin est principalement due à leur rareté unique et à un niveau d'activité communautaire élevé.
Comparé à l'écosystème Ethereum, l'écosystème NFT de Bitcoin est encore à un stade relativement précoce et présente un grand potentiel de développement. Cependant, certains investisseurs expriment des inquiétudes concernant la bulle des NFT dans l'écosystème Bitcoin, estimant que le prix actuel s'est gravement éloigné de la valeur intrinsèque, et qu'il est nécessaire d'être particulièrement prudent lors de l'investissement.
6. Le jeton natif du réseau Optimism, OP, a explosé, et son introduction sur les échanges coréens a suscité de la liquidité.
Le jeton natif OP du protocole d'extension de seconde couche d'Ethereum, Optimism, a connu une explosion de prix le 28 juillet, avec un pic quotidien dépassant 10 %. Les analystes estiment que cette flambée d'OP provient principalement de l'annonce d'un échange de cryptomonnaies de premier plan en Corée du Sud, qui a déclaré qu'il allait lancer des paires de trading OP, entraînant un afflux massif de liquidités.
Les données montrent que le volume des transactions quotidien des jetons OP a explosé à plus de 340 millions de dollars après l'annonce de leur lancement, soit plus du double de la veille. Parallèlement, le prix des OP a également brièvement franchi le seuil de 0,8 dollar.
En plus du lancement de nouveaux échanges, la récente "mise à niveau de la super chaîne" achevée par le réseau Optimism a également injecté du dynamisme à l'augmentation du jeton OP. Cette mise à niveau améliore considérablement les performances et l'évolutivité du réseau Optimism, ce qui devrait attirer davantage de DApps et d'utilisateurs.
Cependant, certains analystes se montrent prudents quant à la hausse continue du token OP. Ils estiment que la valorisation actuelle du token OP est déjà élevée, et que la marge de hausse pourrait être limitée par la suite. De plus, le réseau Optimism fait encore face à de nombreux défis en matière de construction de l'écosystème et d'expansion des utilisateurs, et la valeur à long terme du token OP devra être vérifiée avec le temps.
7. Le sentiment du marché des cryptomonnaies reste optimiste, la rotation des altcoins se poursuit.
Le 28 juillet, le sentiment du marché des cryptomonnaies reste globalement optimiste, les principales altcoins connaissent une hausse générale, et certains tokens ont même connu des hausses spectaculaires. Les analystes estiment que cela reflète l'optimisme des investisseurs concernant les perspectives des cryptomonnaies, et que le mouvement des altcoins pourrait se poursuivre pendant un certain temps.
Les données montrent que les 100 principales altcoins par capitalisation boursière ont connu une augmentation moyenne de plus de 3 % au cours des 24 dernières heures, bien supérieure à celle de Bitcoin et d'Ethereum. Parmi eux, les jetons Vine, Zora et Navi Protocol ont respectivement explosé de plus de 20 %.
L'optimisme des investisseurs provient principalement des attentes positives concernant l'environnement macroéconomique. Avec l'atténuation des pressions inflationnistes et le ralentissement des hausses de taux de la Réserve fédérale, les actifs risqués devraient bénéficier d'une opportunité de respiration. Parallèlement, le développement continu de l'écosystème des cryptomonnaies apporte également une dynamique de croissance aux altcoins.
Cependant, certains analystes doutent de la durabilité du mouvement des altcoins. Ils estiment que les altcoins manquent généralement de soutien de valeur intrinsèque et présentent un risque de bulle élevé. De plus, si l'environnement macroéconomique venait à se retourner, les altcoins pourraient être les premiers à subir des dommages importants. Par conséquent, les investisseurs doivent faire preuve d'une prudence particulière lorsqu'ils participent à la spéculation sur les altcoins et contrôler leur exposition au risque.
Trois. Nouvelles du projet
1. ShellAgent 2.0 lancé, le nombre de demandes d'essai de 5 jours a dépassé 500 000, le seuil d'entrée pour les applications d'IA a atteint un nouveau bas.
Le produit ShellAgent 2.0 de MyShell a été lancé depuis 5 jours et a déjà dépassé les 500 000 demandes d'essai. Ce produit permet de générer des applications AI via une interaction en langage naturel, éliminant ainsi complètement la barrière à la création d'applications AI, et ouvrant une fenêtre de profit AI pour les non-techniciens.
L'innovation clé de ShellAgent 2.0 réside dans le fait qu'il n'est pas nécessaire de coder ; il suffit d'exprimer ses idées ou ses besoins pour générer une application AI en un clic et la partager sur les réseaux sociaux. Que ce soit pour les débutants ou les développeurs professionnels, tout le monde peut facilement créer ses propres œuvres AI. Les tests en conditions réelles montrent que les performances de ShellAgent 2.0 surpassent celles de produits similaires tels que Lovable et Bolt.new.
Le lancement de ce produit a entraîné une croissance de près de 10 fois du nombre d'utilisateurs de MyShell, chaque nouvel utilisateur utilisant ShellAgent 2.0 pour créer en moyenne 5 applications IA. Le contenu a obtenu plus de 60 millions de vues sur l'ensemble du réseau, avec plus de 10 000 participants à la diffusion en direct de la conférence de lancement du produit. Le jeton officiel de MyShell, SHELL, est actuellement à 0,19 dollar, avec une augmentation de 28,55 % sur 30 jours.
Les analystes estiment que ShellAgent 2.0 va accélérer la démocratisation des applications d'IA, offrant des capacités de création d'IA à un plus grand nombre de personnes, et pourrait donner naissance à une nouvelle vague d'innovation en IA. Mais il faut également rester vigilant face aux risques potentiels liés aux droits d'auteur, à la vie privée, etc.
2. La "réglementation sur les stablecoins" de Hong Kong entrera en vigueur le 1er août, définissant ainsi l'orientation du développement financier numérique mondial.
La Hong Kong Monetary Authority prévoit de publier le 28 juillet un aperçu du "Système de licence des émetteurs de stablecoins", fournissant des directives plus détaillées aux demandeurs. La "Réglementation sur les stablecoins" entrera en vigueur le 1er août, apportant une nouvelle dynamique au marché des stablecoins à Hong Kong et ayant un impact significatif sur le développement de la finance numérique mondiale.
La nouvelle loi classifie les actifs numériques en deux catégories : "les actifs virtuels" et "les actifs cryptographiques", excluant les outils financiers tels que les titres et les monnaies numériques légales, tout en conférant au gouvernement le pouvoir d'élaborer des règlements d'application. Elle met également l'accent sur le renforcement des exigences en matière de cybersécurité, de lutte contre le blanchiment d'argent et de financement du terrorisme, avec pour objectif d'améliorer le système juridique pertinent, d'aligner les normes de régulation internationales et d'aider Hong Kong à sortir rapidement de la liste grise du GAFI.
Des professionnels de l'industrie affirment qu'en tant que centre financier international, cette initiative établira un cadre pour le développement conforme des actifs numériques à l'échelle mondiale. Les stablecoins deviendront un lien important entre la finance traditionnelle et l'économie cryptographique, ouvrant la voie à la participation des investisseurs institutionnels sur le marché des actifs numériques.
Cependant, certaines analyses soulignent que la réglementation excessive pourrait limiter l'innovation, et qu'il est nécessaire de rechercher un équilibre entre la prévention des risques et le développement. Hong Kong devrait saisir cette occasion pour diriger le développement mondial de la finance numérique et établir des règles plus claires et unifiées pour le secteur.
3. La frénésie des airdrops d'Ethereum pourrait toucher à sa fin, la taille réelle des utilisateurs est limitée.
L'écosystème Ethereum a récemment connu des airdrops et des activités de minage de liquidités fréquentes, ce qui a entraîné une fausse prospérité. Cependant, des études tierces montrent que le taux de perte des utilisateurs après la fin des airdrops peut atteindre 80 %, ce qui n'est bénéfique ni pour les fondateurs ni pour les projets.
Prenons Friendtech comme exemple, c'est un projet qui avait auparavant une certaine influence et attirait l'attention sur le marché, mais après le lancement du token et l'incapacité à maintenir son prix, tous les utilisateurs abandonnent cette application. Le secteur du Restaking rencontre également des goulots d'étranglement similaires, avec une perte massive de TVL ou un transfert vers de nouveaux protocoles après la fin des airdrops.
Les dernières données sur les utilisateurs actifs mensuels de Metamask montrent qu'ils sont passés de 30 millions au sommet du marché haussier à 1 million, marquant une baisse significative. La taille réelle des utilisateurs apportée par les airdrops et les incitations est relativement limitée, et les gens commencent déjà à se lasser des stratégies d'acquisition par airdrop.
Les analystes soulignent que la frénésie des airdrops pourrait toucher à sa fin. Les équipes de projet devraient se tourner vers le développement d'utilisateurs réels et la construction de modèles commerciaux durables, plutôt que de dépendre excessivement de méthodes d'acquisition à court terme. Il est également nécessaire de rester vigilant face aux risques réglementaires, afin d'éviter d'être perçu comme une émission illégale de titres ou d'autres comportements non conformes.
À l'avenir, les projets ayant une utilité réelle et une communauté active seront plus compétitifs. L'écosystème Ethereum a besoin de plus de scénarios d'application innovants, et non d'un simple modèle économique basé sur les tokens.
4. Les tokens écologiques Sui augmentent en général, SEND a augmenté de plus de 28% en 24 heures.
Le 28 juillet, les tokens de l'écosystème Sui ont généralement augmenté, parmi lesquels SEND a connu une hausse de 28,7 % sur 24 heures, avec un prix actuel de 0,6613 dollar ; CETUS a enregistré une hausse de 15,6 % sur 24 heures, avec un prix actuel de 0,137 dollar ; NAVI a connu une hausse de 10,6 % sur 24 heures, avec un prix actuel de 0,06049 dollar ; SHELL a enregistré une hausse de 5,6 % sur 24 heures, avec un prix actuel de 0,001285 dollar.
Sui est une nouvelle blockchain conçue pour le Web 3.0, développée par d'anciens chercheurs de Meta, visant à supporter des applications distribuées à grande échelle. Son innovation clé repose sur le tout nouveau langage de programmation Move, permettant une plus grande parallélisation et une meilleure combinabilité.
L'écosystème Sui est actuellement en plein développement rapide, attirant de nombreux projets connus. SEND est une bourse décentralisée sur Sui, CETUS est un protocole DeFi gamifié, NAVI est un protocole d'indexation distribué, c'est une bourse de produits dérivés décentralisée.
Les analystes estiment que le jeton écologique Sui a récemment gagné en force, d'une part en raison du rebond général du marché, et d'autre part en reflétant la reconnaissance du potentiel technologique de Sui sur le marché. En tant que nouvelle génération de blockchain publique, Sui devrait être en mesure de surmonter les obstacles existants en matière d'évolutivité et de sécurité.
Cependant, certaines voix soulignent que l'écosystème Sui en est encore à ses débuts et que le prix des tokens présente une certaine bulle. L'avenir de son développement devra encore être testé par le temps, et la clé réside dans sa capacité à attirer davantage d'applications de qualité.
Dans l'ensemble, Sui est considéré comme un concurrent sérieux de la nouvelle génération de chaînes publiques, et ses innovations technologiques méritent une attention continue.
Quatre. Dynamiques économiques
1. Les États-Unis et l'Europe ont conclu un accord sur les tarifs, apaisant les tensions commerciales.
Contexte économique : Ces dernières années, les relations commerciales entre les États-Unis et l'Union européenne ont été marquées par des tensions. Le gouvernement Trump a plusieurs fois menacé d'imposer des droits de douane supplémentaires sur les voitures de l'UE, entraînant des conflits commerciaux des deux côtés. Dans ce contexte, la croissance économique américaine ralentit, le taux d'inflation reste à un niveau élevé, et le taux de chômage demeure à un niveau bas.
Événement important : Le 28 juillet, le président américain Donald Trump et la présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, ont conclu un cadre d'accord commercial. Les deux parties ont convenu de supprimer tous les droits de douane sur les produits industriels dans les prochaines années et de renforcer la coopération en matière de commerce de l'énergie et des produits agricoles. Cet accord vise à atténuer les tensions commerciales entre les deux parties.
Réaction du marché : cet accord a dissipé les craintes du marché concernant une escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et l'Europe, renforçant ainsi la confiance des investisseurs. Les actions américaines ont connu une hausse après l'ouverture des marchés lundi, avec des performances remarquables des fabricants de voitures et de produits de luxe. Le marché des cryptomonnaies a également été stimulé, avec une augmentation des prix du Bitcoin et de l'Ethereum.
Point de vue des experts : Le bureau du directeur des investissements de gestion de patrimoine d'UBS indique que la récente forte hausse des actions américaines reflète de nombreuses nouvelles positives potentielles. Cependant, ils soulignent également que les investisseurs doivent se préparer à de possibles fluctuations du marché dans les semaines à venir. Bien que l'augmentation de la certitude commerciale ait enthousiasmé le marché, le niveau des tarifs douaniers américains reste bien supérieur au niveau général d'avant la libération, et son impact économique commence à se faire sentir.
2. La Réserve fédérale pourrait relancer son cycle de baisse des taux en septembre.
Contexte économique : L'économie américaine a été frappée par une forte inflation et un cycle de hausse des taux d'intérêt en 2022. Depuis 2023, le taux d'inflation a quelque peu diminué, mais il reste supérieur à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Le taux de chômage reste à un niveau bas, et la reprise économique est bonne.
Événement important : Les analystes de la banque suisse Pictet prévoient dans leur dernier rapport que la Réserve fédérale pourrait relancer son cycle de baisse des taux lors de la réunion de décision sur les taux en septembre. Ils estiment que la faiblesse des perspectives économiques signifie que la Réserve fédérale mettra en œuvre une politique monétaire plus accommodante au cours de la seconde moitié de l'année.
Réaction du marché : Les prévisions des analystes ont suscité des attentes de baisse des taux, ce qui a entraîné une hausse des marchés boursiers et des marchés de la cryptomonnaie. Les investisseurs s'attendent généralement à ce qu'une baisse des taux stimule les actifs à risque. Cependant, certains analystes expriment des inquiétudes concernant les risques d'inflation qui pourraient découler d'une baisse trop rapide des taux.
Point de vue des experts : Jan Hatzius, économiste en chef chez Goldman Sachs, a déclaré que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre est faible, car le processus de baisse de l'inflation est lent et le marché du travail reste tendu. Il prévoit que la Réserve fédérale maintiendra les taux d'intérêt inchangés jusqu'à la fin de l'année, et commencera à les abaisser légèrement en 2024. Citibank, en revanche, estime que la Réserve fédérale pourrait entamer un cycle de baisse des taux en novembre.
3. La réglementation sur les stablecoins à Hong Kong va entrer en vigueur, des politiques de régulation seront mises en place.
Contexte économique : Avec le développement de l'économie numérique, l'utilisation des stablecoins devient de plus en plus répandue à l'échelle mondiale. Hong Kong, en tant que centre financier international, doit établir un système de régulation pour les stablecoins afin de normaliser l'ordre du marché.
Événement important : La réglementation sur les stablecoins à Hong Kong entrera en vigueur le 1er août. L'Autorité monétaire de Hong Kong publiera des lignes directrices spécifiques sur le système de délivrance de licences aux émetteurs de stablecoins, précisant les exigences de réglementation pour les émetteurs de stablecoins en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, de réserves et de divulgation d'informations.
Réaction du marché : L'introduction de la "réglementation sur les stablecoins" créera un bon environnement réglementaire pour le marché des stablecoins à Hong Kong, ce qui est favorable à l'attraction de projets de qualité et à la promotion du développement de la finance numérique à Hong Kong. Cependant, certains professionnels du secteur craignent qu'une réglementation excessive puisse nuire à la vitalité de l'innovation.
Point de vue d'expert : Le président de l'Autorité de développement financier de Hong Kong, Hong Pei Zheng, a déclaré que les stablecoins doivent jouer un rôle de "stabilité" et ne doivent pas devenir des outils de spéculation à court terme. Il a souligné que Hong Kong créera un environnement favorable au développement des stablecoins, à condition que les risques soient contrôlables. Les experts en droit financier de Hong Kong estiment que le "règlement sur les stablecoins" favorise la transparence du marché et protège les droits des investisseurs.
Cinq. Régulation & Politique
1. La "réglementation sur les stablecoins" de Hong Kong est entrée en vigueur le 1er août, un cadre réglementaire commence à se dessiner.
Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a lancé au début de 2025 le processus législatif pour le "règlement sur les stablecoins", visant à établir des règles de régulation uniformes pour les émetteurs de stablecoins. Après plusieurs mois de consultations publiques et d'examen, ce règlement entrera officiellement en vigueur le 1er août. En tant que premier cadre juridique au monde spécifiquement destiné aux stablecoins, son introduction marque une étape clé pour Hong Kong dans le domaine de la régulation des actifs numériques.
Le contenu principal des "régulations sur les stablecoins" comprend : l'exigence pour les émetteurs de stablecoins de détenir des monnaies fiduciaires ou d'autres actifs de haute qualité équivalents en tant qu'actifs de réserve ; la mise en œuvre de mesures de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme ; le renforcement des obligations de divulgation d'informations, etc. Les émetteurs doivent demander une licence auprès de l'Autorité monétaire de Hong Kong et se soumettre à une supervision continue. Les régulations stipulent que l'émission ou la promotion de stablecoins sans approbation peut entraîner des amendes et des peines d'emprisonnement.
Les professionnels du secteur estiment généralement que l'introduction du "règlement sur les stablecoins" insufflera une nouvelle dynamique au marché des stablecoins à Hong Kong, attirant davantage d'émetteurs et d'utilisateurs. Parallèlement, des mesures de régulation strictes amélioreront la transparence du marché et renforceront la confiance du public dans les stablecoins. Cependant, certains émetteurs expriment des préoccupations concernant les procédures complexes de demande de licence et les frais élevés, craignant d'alourdir le fardeau des coûts de conformité.
L'expert en droit financier de Hong Kong, Zhang Weiqiang, a déclaré : "Les stablecoins sont une infrastructure essentielle de l'économie numérique et doivent être soumis à une réglementation appropriée. Le "Règlement sur les stablecoins" a établi un avantage précoce pour Hong Kong, ce qui est favorable à l'attraction de projets de qualité, mais les autorités de régulation doivent également équilibrer les préoccupations du secteur afin de créer un bon environnement pour le développement sain de l'industrie."
2. La loi GENIUS des États-Unis a été officiellement signée, établissant un cadre réglementaire pour le développement des stablecoins.
Le 18 juillet 2025, le président américain Donald Trump a officiellement signé la loi "Loi sur l'assurance de l'uniformité de la réglementation de l'industrie des actifs numériques émergents" (GENIUS Act), qui établit pour la première fois un cadre réglementaire complet pour les actifs numériques tels que les stablecoins au niveau fédéral aux États-Unis. Cette loi entrera en vigueur dans les 180 jours suivant sa signature et établira des règles réglementaires claires pour le développement des stablecoins.
Le contenu principal du projet de loi GENIUS comprend : exiger des émetteurs de stablecoins qu'ils effectuent un audit complet tous les deux ans et qu'ils rapportent l'état de leurs réserves aux autorités de régulation ; stipuler que les émetteurs de stablecoins doivent détenir des actifs liquides de haute qualité en quantité suffisante comme réserves ; renforcer les exigences de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme ; donner aux autorités de régulation le pouvoir d'imposer des sanctions en cas de violations, etc.
Cette loi vise à maintenir la stabilité financière, à protéger les droits des consommateurs, tout en créant un environnement favorable au développement des stablecoins. Les professionnels de l'industrie estiment que des règles de réglementation claires renforceront la confiance des investisseurs et favoriseront la vulgarisation des stablecoins dans des domaines tels que les paiements et les règlements. Cependant, certains craignent qu'une réglementation excessive ne tue l'innovation et n'entrave le développement du secteur.
Mary Marcus, responsable des actifs numériques chez Goldman Sachs, a déclaré : "La loi GENIUS établit des règles de base pour le développement des stablecoins, ce qui sera bénéfique pour attirer davantage d'investisseurs institutionnels et favoriser le développement sain à long terme du secteur. Cependant, les régulateurs doivent équilibrer innovation et risques lors de l'élaboration des détails d'application, afin d'éviter des restrictions inappropriées sur le secteur."
3. Le Parti démocrate commun de Corée a soumis le premier projet de loi spécial sur les stablecoins.
Le 28 juillet 2025, le député du Parti démocratique coréen, Ahn Doo-je, a officiellement soumis un projet de loi sur l'émission et la circulation des actifs numériques à valeur stable. Il s'agit de la première proposition législative systématique en Corée du Sud concernant l'émission, la circulation et la réglementation des stablecoins libellés en won, marquant le début du processus de réglementation des stablecoins en Corée du Sud.
Le contenu principal de ce projet de loi comprend : la réglementation des exigences de qualification des émetteurs de stablecoins, les obligeant à détenir des réserves équivalentes en monnaie fiduciaire ou en actifs de haute qualité ; la clarification du statut légal des stablecoins en les intégrant dans le cadre de la réglementation financière ; le renforcement des obligations de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme ; l'octroi aux autorités de régulation du pouvoir d'imposer des sanctions en cas d'infractions, etc.
Le but de la loi proposée est de maintenir la stabilité financière, de protéger les droits des investisseurs, tout en créant un environnement favorable au développement des stablecoins. Le gouvernement sud-coréen a précédemment adopté une attitude plutôt prudente à l'égard de la réglementation des stablecoins, et l'adoption de cette loi spéciale est considérée comme un signe que la Corée du Sud embrasse officiellement les actifs numériques.
L'expert en droit financier sud-coréen Park Se-yeon a déclaré : "Les stablecoins possèdent certaines caractéristiques financières et doivent être soumis à une réglementation appropriée. Ce projet de loi établit des règles de base pour le développement des stablecoins en Corée du Sud, ce qui est bénéfique pour attirer des projets de qualité, tout en fournissant une base légale pour l'exercice des responsabilités des autorités de régulation."
Cependant, certains professionnels de l'industrie expriment des inquiétudes concernant certaines dispositions de la loi, estimant que des mesures réglementaires trop strictes pourraient inhiber l'innovation et affecter le développement du secteur.