Marché des cryptomonnaies : quatre cycles parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, j'ai constaté que tout le monde discutait d'un sujet commun : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais dépassée. Si l'on s'accroche encore aux anciennes idées et qu'on espère que le marché haussier apportera des bénéfices exorbitants, il est fort probable que l'on soit déjà à la traîne par rapport au marché.
Pourquoi cela se produit-il ? Parce que le marché a déjà évolué vers quatre modèles de cycles différents fonctionnant simultanément, chacun ayant son propre rythme, sa stratégie et sa logique de profit.
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un simple actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des fonds et la logique d'investissement apportées par Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement transformé le modèle traditionnel d'alternance entre hausses et baisses.
Le changement clé réside dans la réduction significative de la quantité de cryptomonnaies détenues par les petits investisseurs, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent activement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention des cryptomonnaies est en train de remodeler le mécanisme de tarification et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Les investisseurs particuliers sont confrontés à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter une période de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du bitcoin, tandis que les investisseurs particuliers manquent visiblement de cette patience et de cette capacité financière.
Dans le futur, nous pourrions voir un cycle d'augmentation lente du Bitcoin qui durerait plus de dix ans. Le taux de rendement annualisé pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intra-journalière diminuerait considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix du Bitcoin, il pourrait être difficile de le prévoir avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
Cycle d'attention à court terme de MEME
Les projets MEME peuvent toujours combler le vide du marché lorsque le récit technique manque d'attrait, en s'adaptant aux changements d'émotions du marché, de flux de capitaux et d'attention. Le MEME est essentiellement un vecteur spéculatif de satisfaction instantanée, nécessitant aucune validation technique complexe, juste un symbole qui peut susciter la résonance. Des thèmes animaliers aux sujets politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, le MEME a évolué en une chaîne de valeur complète de monétisation des émotions.
La caractéristique de réaction rapide de MEME en fait un indicateur de l'émotion du marché et un réservoir de fonds. Lorsque les fonds sont abondants, MEME devient le terrain d'essai privilégié pour l'argent chaud ; lorsque les fonds sont rares, il se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une fête populaire vers une compétition professionnelle. La difficulté pour les investisseurs ordinaires de profiter de cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. L'entrée d'équipes professionnelles et de gros capitaux pourrait rendre cet ancien "paradis des racines" très compétitif.
Cycle de développement à long terme de l'innovation technologique
Les innovations qui présentent de réelles barrières techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK, les infrastructures AI, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle émotionnel du marché des cryptomonnaies, et il existe une différence temporelle essentielle entre les deux.
Les projets techniques sont souvent remis en question par le marché principalement en raison de l'évaluation trop élevée donnée lors de la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés pendant la "période de creux" où la technologie est réellement mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente une caractéristique de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et une capacité de jugement technique, positionner des projets technologiques prometteurs pendant les "périodes de creux" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements élevés. Mais cela nécessite de pouvoir supporter une attente à long terme et des fluctuations du marché.
Cycles à court terme des points chauds de l'innovation
Avant la formation du récit technologique dominant, divers petits points chauds se succédaient rapidement, allant de RWA à DePIN, d'Agent AI à infrastructure AI, chaque petit point chaud n'ayant peut-être qu'une période d'attention de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et ce roulement à haute fréquence dans le récit reflètent les doubles contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de profits.
Le cycle typique des petits points chauds suit le modèle "validation du concept → test de fonds → élargissement de l'opinion publique → entrée par panique → surévaluation → retrait de fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, la clé est d'entrer à l'étape de "validation du concept" jusqu'à "test de fonds", et de sortir au pic de "entrée par panique".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour des ressources d'attention limitées. Cependant, il existe une interconnexion technique et une relation de progression conceptuelle entre ces points chauds. Par exemple, certains protocoles et normes d'interaction dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique du concept d'Agent AI. Si les points chauds suivants peuvent prolonger les points chauds précédents, créer un lien de mise à niveau systémique et établir un véritable cycle de valeur durable au cours de ce processus, cela pourrait très bien donner naissance à un point chaud majeur similaire à l'été DeFi.
D'après le paysage actuel des petites tendances, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de réaliser une percée en premier. Si les technologies sous-jacentes telles que les protocoles connexes, les normes de communication, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire un point chaud majeur similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre modèles de cycles de marché parallèles est essentiel pour trouver des stratégies adaptées à chacun de leurs rythmes. Il est évident qu'une pensée unique de "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité du "multi-cycle parallèle" pourrait être la clé pour réaliser des profits dans ce cycle de marché.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
15 J'aime
Récompense
15
7
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
RooftopVIP
· 08-08 05:53
D'un point de vue VIP à long terme, misez tout sur Bitcoin.
Voir l'originalRépondre0
GweiTooHigh
· 08-07 05:41
Les temps ont changé, il n'y a même plus de profit à faire des petits boulots.
Voir l'originalRépondre0
DuskSurfer
· 08-07 02:42
Pour les pigeons, le cycle de réincarnation est le même.
Voir l'originalRépondre0
LuckyBlindCat
· 08-05 12:50
Les vieux pigeons vivent de leurs acquis.
Voir l'originalRépondre0
TheShibaWhisperer
· 08-05 12:45
Les investisseurs détaillants ne devraient plus jouer dans l'univers de la cryptomonnaie.
Voir l'originalRépondre0
NftBankruptcyClub
· 08-05 12:39
L'investisseur détaillant est mort, tout a été gagné par les institutions.
Voir l'originalRépondre0
NFTArchaeologist
· 08-05 12:38
Les investisseurs détaillants ne devraient plus jouer dans ce marché.
Quatre cycles en parallèle : analyse d'un nouveau paysage du marché des cryptomonnaies
Marché des cryptomonnaies : quatre cycles parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels expérimentés du secteur, j'ai constaté que tout le monde discutait d'un sujet commun : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais dépassée. Si l'on s'accroche encore aux anciennes idées et qu'on espère que le marché haussier apportera des bénéfices exorbitants, il est fort probable que l'on soit déjà à la traîne par rapport au marché.
Pourquoi cela se produit-il ? Parce que le marché a déjà évolué vers quatre modèles de cycles différents fonctionnant simultanément, chacun ayant son propre rythme, sa stratégie et sa logique de profit.
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un simple actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des fonds et la logique d'investissement apportées par Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement transformé le modèle traditionnel d'alternance entre hausses et baisses.
Le changement clé réside dans la réduction significative de la quantité de cryptomonnaies détenues par les petits investisseurs, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent activement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention des cryptomonnaies est en train de remodeler le mécanisme de tarification et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Les investisseurs particuliers sont confrontés à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter une période de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du bitcoin, tandis que les investisseurs particuliers manquent visiblement de cette patience et de cette capacité financière.
Dans le futur, nous pourrions voir un cycle d'augmentation lente du Bitcoin qui durerait plus de dix ans. Le taux de rendement annualisé pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intra-journalière diminuerait considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix du Bitcoin, il pourrait être difficile de le prévoir avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
Cycle d'attention à court terme de MEME
Les projets MEME peuvent toujours combler le vide du marché lorsque le récit technique manque d'attrait, en s'adaptant aux changements d'émotions du marché, de flux de capitaux et d'attention. Le MEME est essentiellement un vecteur spéculatif de satisfaction instantanée, nécessitant aucune validation technique complexe, juste un symbole qui peut susciter la résonance. Des thèmes animaliers aux sujets politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, le MEME a évolué en une chaîne de valeur complète de monétisation des émotions.
La caractéristique de réaction rapide de MEME en fait un indicateur de l'émotion du marché et un réservoir de fonds. Lorsque les fonds sont abondants, MEME devient le terrain d'essai privilégié pour l'argent chaud ; lorsque les fonds sont rares, il se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une fête populaire vers une compétition professionnelle. La difficulté pour les investisseurs ordinaires de profiter de cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. L'entrée d'équipes professionnelles et de gros capitaux pourrait rendre cet ancien "paradis des racines" très compétitif.
Cycle de développement à long terme de l'innovation technologique
Les innovations qui présentent de réelles barrières techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK, les infrastructures AI, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle émotionnel du marché des cryptomonnaies, et il existe une différence temporelle essentielle entre les deux.
Les projets techniques sont souvent remis en question par le marché principalement en raison de l'évaluation trop élevée donnée lors de la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés pendant la "période de creux" où la technologie est réellement mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente une caractéristique de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et une capacité de jugement technique, positionner des projets technologiques prometteurs pendant les "périodes de creux" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements élevés. Mais cela nécessite de pouvoir supporter une attente à long terme et des fluctuations du marché.
Cycles à court terme des points chauds de l'innovation
Avant la formation du récit technologique dominant, divers petits points chauds se succédaient rapidement, allant de RWA à DePIN, d'Agent AI à infrastructure AI, chaque petit point chaud n'ayant peut-être qu'une période d'attention de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et ce roulement à haute fréquence dans le récit reflètent les doubles contraintes de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de profits.
Le cycle typique des petits points chauds suit le modèle "validation du concept → test de fonds → élargissement de l'opinion publique → entrée par panique → surévaluation → retrait de fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, la clé est d'entrer à l'étape de "validation du concept" jusqu'à "test de fonds", et de sortir au pic de "entrée par panique".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour des ressources d'attention limitées. Cependant, il existe une interconnexion technique et une relation de progression conceptuelle entre ces points chauds. Par exemple, certains protocoles et normes d'interaction dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique du concept d'Agent AI. Si les points chauds suivants peuvent prolonger les points chauds précédents, créer un lien de mise à niveau systémique et établir un véritable cycle de valeur durable au cours de ce processus, cela pourrait très bien donner naissance à un point chaud majeur similaire à l'été DeFi.
D'après le paysage actuel des petites tendances, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de réaliser une percée en premier. Si les technologies sous-jacentes telles que les protocoles connexes, les normes de communication, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire un point chaud majeur similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre modèles de cycles de marché parallèles est essentiel pour trouver des stratégies adaptées à chacun de leurs rythmes. Il est évident qu'une pensée unique de "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle normalité du "multi-cycle parallèle" pourrait être la clé pour réaliser des profits dans ce cycle de marché.