Selamat datang di Crypto Risk Review, sumber singkat dan jelas Anda untuk dengan cepat memahami dan menavigasi risiko pasar kripto dan DeFi. Setiap edisi menyediakan gambaran tentang faktor risiko kritis dan wawasan yang dapat ditindaklanjuti yang berasal dari platform Risiko DeFi Sentora.
### TL;DR:
Pinjaman berisiko tinggi turun di bawah $5B seiring lonjakan likuidasi selama akhir pekan
Likuiditas yang Tersedia meningkat lebih dari 5% saat harga kripto turun
Sorotan Strategi: Peminjaman Terawasi
Morpho Mengumumkan V2
Protokol Yield Basis bertujuan untuk menghilangkan IL
### Sorotan Risk Pulse dan Radar
Pengguna Euler Memanfaatkan
Euler PulsePinjaman berisiko tinggi telah meningkat untuk beberapa brankas Euler v2 dalam beberapa hari terakhir. Saat pengguna mengambil leverage yang meningkat, penyedia dapat mengevaluasi risiko mereka dengan memahami eksposur jaminan terhadap pasar tempat modal mereka ditempatkan.
Euler Risk Radar
Saat mengevaluasi paparan jaminan untuk pasar, memeriksa grafik Koneksi Vault Euler adalah cara cepat untuk mengevaluasi paparan.
Kami dapat melihat eksposur RLUSD terbesar adalah terhadap USDC dan cUSDO PT
Paparan terbesar USDC mirip dengan RLUSD tetapi memiliki paparan tambahan terhadap eUSDe
Karena sebagian besar aset ini saling berkorelasi, risiko volatilitas harga tidak begitu menonjol
Tren Likuiditas DEX USDe Ethena Menurun
Produk Ethena telah menjadi komponen inti dari sebagian besar strategi hasil untuk stablecoin di DeFi. Namun, seiring dengan pengguna yang berusaha untuk mencapai hasil delta di atas tingkat perbendaharaan, likuiditas di DEX untuk USDe semakin menurun di seluruh ekosistem. Ini dapat memperburuk risiko jika peristiwa ekor panjang atau fluktuasi cepat dalam hasil Ethena memicu pengguna DeFi untuk membongkar sUSDe dan derivatif produk Ethena lainnya.
Ethena Risk RadarDengan hanya ~0,7% dari USDe yang beredar di kolam AMM, setiap peristiwa yang membuat pengguna ingin menukar sUSDe kembali ke USDe tanpa menunggu periode unstaking dapat menyebabkan gangguan besar di pasar. Pengguna akan berisiko mengalami peristiwa slippage besar dan kemungkinan likuidasi jika aset digunakan untuk leverage di pasar uang.
Meskipun ini mungkin tidak berdampak langsung pada stabilitas harga USDe atau protokol yang mendasarinya, pengguna yang memegang sUSDe atau derivatif Ethena lainnya ( seperti Pendle PTs) akan ingin memantau dinamika pasar dengan cermat untuk memiliki cukup waktu untuk keluar dari posisi mereka tanpa mengalami slippage.
Risiko Peristiwa Terkini
Morpho V2 Intents Mengubah Profil Risiko Kurator
Morpho baru-baru ini mengumumkan versi V2 yang akan datang untuk sistem Vaults dan Markets mereka. Pembaruan ini membuka beberapa fitur kunci:
Niat Pasokan: Di inti dari pembaruan, pengguna dapat mengatur parameter peminjaman (jaminan, suku bunga, syarat jatuh tempo) untuk aset yang ingin mereka pinjam di DeFi. Kurator brankas kemudian mencocokkan pemasok dengan peminjam berdasarkan kondisi mereka.
Pinjaman dengan Suku Bunga Tetap: Melalui desain niat, pinjaman dengan suku bunga tetap dari tingkat atau durasi mana pun dapat terjadi ketika peminjam menerima syarat yang disampaikan dalam niat pemasok. Pemasok masih dapat memperoleh suku bunga variabel sampai syarat mereka dipadankan dengan peminjam.
Multi-chain Supply: Dalam struktur niat, pengguna dapat menandakan semua rantai yang mereka bersedia untuk menyediakan likuiditas. Kurator vault kemudian akan mencocokkan likuiditas ke pasar berdasarkan arahan risiko/imbalan keseluruhan mereka.
Jika berhasil, desain ini bertujuan untuk memungkinkan pasar menjadi lebih modular dalam desainnya sambil juga mengurangi fragmentasi likuiditas yang umumnya menyerang pasar pinjaman modular yang terisolasi.
Namun, dengan diperkenalkannya risiko durasi pinjaman dengan suku bunga tetap, spektrum risiko brankas akan terus berkembang. Dalam hal ini, manajemen risiko tambahan didorong ke kurator brankas. Vault akan mulai membedakan dengan alokasi likuiditas yang mereka tetapkan untuk durasi jangka waktu tetap yang berbeda. Ini akan menjadi parameter risiko tambahan yang perlu dipertimbangkan oleh pemasok saat mengevaluasi brankas tempat mereka akan mengalokasikan modal.
Yield Basis solusi untuk Impermanent Loss
Pendiri Curve, Michael Egorov, baru-baru ini merilis kertas putih untuk protokol baru, Yield Basis. Fitur inti dari protokol ini adalah mencoba untuk mengatasi masalah permanen kehilangan sementara (IL) yang dihadapi LP saat menginvestasikan modal ke dalam kolam AMM.
Sementara desain yang diusulkan memang mengatasi kerugian impermanen, di balik layar, ia merestrukturisasi risiko-risiko ini menjadi satu set risiko ekonomi yang berbeda.
Risiko Suku Bunga: LP yang terpapar pada suku bunga pinjaman pasar
Risiko Leverage: Posisi dapat dilikuidasi
Risiko Rebalancing: rebalancing leverage untuk menjaga IL dapat menyebabkan kerugian jika latensi terlalu tinggi
Meskipun risiko ini tidak sepele, mereka lebih dapat dikelola dalam model risiko ekonomi daripada IL. Dengan mentransisikan risiko IL ke parameter risiko lainnya, LP yang lebih canggih dapat berpotensi menyebarkan lebih banyak likuiditas secara menguntungkan ke dalam DeFi, yang menguntungkan LP dan ekosistem DeFi.
Pantau sosial kami untuk analisis lengkap yang akan datang tentang protokol Yield Basis dari Sentora.
Fitur Strategi: Pinjaman Terawasi
Salah satu strategi kuantitatif paling populer dari Sentora di platform Smart Yield kami, strategi Pinjaman Terkontrol bertujuan utama untuk menghasilkan imbal hasil pada aset dengan peluang imbal hasil yang lebih sedikit. Desain inti dari strategi ini adalah sebagai berikut:
Pasok aset peluang hasil rendah sebagai jaminan
Meminjam aset dengan lebih banyak peluang hasil dan hasil yang lebih tinggi
Terapkan aset yang dipinjam ke dalam strategi hasil sekunder untuk menghasilkan hasil
Mengembalikan hasil ke aset jaminan
Meskipun strategi ini ideal untuk menghasilkan imbal hasil pada aset seperti BTC sambil mempertahankan eksposur harga, strategi ini memiliki risiko tambahan yang perlu dikelola untuk menghindari kehilangan modal awal Anda.
Risiko Likuidasi: Mempertahankan faktor kesehatan posisi sangat penting untuk mencegah likuidasi di mana jaminan BTC Anda disita. Memilih faktor kesehatan awal Anda sehubungan dengan korelasi antara jaminan dan aset yang dipinjam dapat membantu Anda mengelola risiko ini.
Risiko Pembongkaran: Setelah Anda memiliki aset yang dipinjam yang rencananya akan diterapkan ke dalam strategi hasil sekunder, pastikan untuk memahami seberapa mudah strategi sekunder dapat dibongkar jika Anda perlu cepat membayar kembali pinjaman Anda untuk menghindari likuidasi.
EtherFi Risk Radar
Curve Risk RadarMetrik risiko seperti selisih historis atau kedalaman pasar pool dapat membantu Anda mengidentifikasi seberapa mudah Anda dapat keluar dari strategi tertentu seperti leverage (re)staking tanpa mengalami biaya selisih tinggi yang dapat mengurangi hasil yang dihasilkan.
Pinjaman yang diawasi adalah strategi kunci untuk membantu menghasilkan hasil pada aset yang tidak menghasilkan hasil, tetapi strategi ini perlu dipantau secara konstan seiring dengan perubahan kondisi pasar dan perkembangan risiko ekonomi. Hal ini menjadi lebih penting seiring dengan meningkatnya ukuran posisi.
Tetap terinformasi, kelola risiko dengan bijak, dan tetap likuid
Pemberitahuan: Buletin ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan.
The Pulse: Tinjauan Risiko Kripto awalnya diterbitkan di Sentora di Medium, di mana orang-orang melanjutkan percakapan dengan menyoroti dan menanggapi cerita ini.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
The Pulse: Tinjauan Risiko Kripto
Selamat datang di Crypto Risk Review, sumber singkat dan jelas Anda untuk dengan cepat memahami dan menavigasi risiko pasar kripto dan DeFi. Setiap edisi menyediakan gambaran tentang faktor risiko kritis dan wawasan yang dapat ditindaklanjuti yang berasal dari platform Risiko DeFi Sentora.
Pengguna Euler Memanfaatkan
Euler Risk Radar Saat mengevaluasi paparan jaminan untuk pasar, memeriksa grafik Koneksi Vault Euler adalah cara cepat untuk mengevaluasi paparan.
Tren Likuiditas DEX USDe Ethena Menurun
Produk Ethena telah menjadi komponen inti dari sebagian besar strategi hasil untuk stablecoin di DeFi. Namun, seiring dengan pengguna yang berusaha untuk mencapai hasil delta di atas tingkat perbendaharaan, likuiditas di DEX untuk USDe semakin menurun di seluruh ekosistem. Ini dapat memperburuk risiko jika peristiwa ekor panjang atau fluktuasi cepat dalam hasil Ethena memicu pengguna DeFi untuk membongkar sUSDe dan derivatif produk Ethena lainnya.
Meskipun ini mungkin tidak berdampak langsung pada stabilitas harga USDe atau protokol yang mendasarinya, pengguna yang memegang sUSDe atau derivatif Ethena lainnya ( seperti Pendle PTs) akan ingin memantau dinamika pasar dengan cermat untuk memiliki cukup waktu untuk keluar dari posisi mereka tanpa mengalami slippage.
Risiko Peristiwa Terkini
Morpho V2 Intents Mengubah Profil Risiko Kurator
Morpho baru-baru ini mengumumkan versi V2 yang akan datang untuk sistem Vaults dan Markets mereka. Pembaruan ini membuka beberapa fitur kunci:
Jika berhasil, desain ini bertujuan untuk memungkinkan pasar menjadi lebih modular dalam desainnya sambil juga mengurangi fragmentasi likuiditas yang umumnya menyerang pasar pinjaman modular yang terisolasi.
Namun, dengan diperkenalkannya risiko durasi pinjaman dengan suku bunga tetap, spektrum risiko brankas akan terus berkembang. Dalam hal ini, manajemen risiko tambahan didorong ke kurator brankas. Vault akan mulai membedakan dengan alokasi likuiditas yang mereka tetapkan untuk durasi jangka waktu tetap yang berbeda. Ini akan menjadi parameter risiko tambahan yang perlu dipertimbangkan oleh pemasok saat mengevaluasi brankas tempat mereka akan mengalokasikan modal.
Yield Basis solusi untuk Impermanent Loss
Pendiri Curve, Michael Egorov, baru-baru ini merilis kertas putih untuk protokol baru, Yield Basis. Fitur inti dari protokol ini adalah mencoba untuk mengatasi masalah permanen kehilangan sementara (IL) yang dihadapi LP saat menginvestasikan modal ke dalam kolam AMM.
Sementara desain yang diusulkan memang mengatasi kerugian impermanen, di balik layar, ia merestrukturisasi risiko-risiko ini menjadi satu set risiko ekonomi yang berbeda.
Meskipun risiko ini tidak sepele, mereka lebih dapat dikelola dalam model risiko ekonomi daripada IL. Dengan mentransisikan risiko IL ke parameter risiko lainnya, LP yang lebih canggih dapat berpotensi menyebarkan lebih banyak likuiditas secara menguntungkan ke dalam DeFi, yang menguntungkan LP dan ekosistem DeFi.
Pantau sosial kami untuk analisis lengkap yang akan datang tentang protokol Yield Basis dari Sentora.
Fitur Strategi: Pinjaman Terawasi
Salah satu strategi kuantitatif paling populer dari Sentora di platform Smart Yield kami, strategi Pinjaman Terkontrol bertujuan utama untuk menghasilkan imbal hasil pada aset dengan peluang imbal hasil yang lebih sedikit. Desain inti dari strategi ini adalah sebagai berikut:
Meskipun strategi ini ideal untuk menghasilkan imbal hasil pada aset seperti BTC sambil mempertahankan eksposur harga, strategi ini memiliki risiko tambahan yang perlu dikelola untuk menghindari kehilangan modal awal Anda.
Risiko Likuidasi: Mempertahankan faktor kesehatan posisi sangat penting untuk mencegah likuidasi di mana jaminan BTC Anda disita. Memilih faktor kesehatan awal Anda sehubungan dengan korelasi antara jaminan dan aset yang dipinjam dapat membantu Anda mengelola risiko ini.
Risiko Pembongkaran: Setelah Anda memiliki aset yang dipinjam yang rencananya akan diterapkan ke dalam strategi hasil sekunder, pastikan untuk memahami seberapa mudah strategi sekunder dapat dibongkar jika Anda perlu cepat membayar kembali pinjaman Anda untuk menghindari likuidasi.
EtherFi Risk Radar
Pinjaman yang diawasi adalah strategi kunci untuk membantu menghasilkan hasil pada aset yang tidak menghasilkan hasil, tetapi strategi ini perlu dipantau secara konstan seiring dengan perubahan kondisi pasar dan perkembangan risiko ekonomi. Hal ini menjadi lebih penting seiring dengan meningkatnya ukuran posisi.
Tetap terinformasi, kelola risiko dengan bijak, dan tetap likuid
Pemberitahuan: Buletin ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan.
The Pulse: Tinjauan Risiko Kripto awalnya diterbitkan di Sentora di Medium, di mana orang-orang melanjutkan percakapan dengan menyoroti dan menanggapi cerita ini.