Maple Finance: Pelopor Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi
Dengan semakin banyaknya investor institusi yang memasuki pasar cryptocurrency, permintaan akan solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional semakin meningkat. Maple Finance muncul untuk mengisi kekosongan ini, menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ini melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam dan mengelola jaminan secara strategis, sehingga beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya, meluncurkan produk pendapatan Bitcoin yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Seiring dengan percepatan langkah lembaga memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusional awal—keunggulan ini dapat berubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto terhadap manajemen aset
Dalam bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya bergantung pada perusahaan broker untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional—ini adalah strategi yang banyak digunakan. Namun, pertimbangkan situasi lain: misalkan Anda adalah CEO suatu perusahaan, dan Anda telah membeli banyak posisi Bitcoin. Bagaimana Anda mengelola aset tersebut secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampaknya layak. Namun, dalam praktiknya, mengelola aset kripto dalam skala besar adalah hal yang kompleks dan rentan terhadap kesalahan. Ini biasanya memerlukan profesional dan kontrol operasional yang baik. Orang mungkin akan mempertimbangkan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan andal sangat jarang.
Kesenjangan ini memberikan peluang yang jelas bagi manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah terverifikasi dari keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Dengan meningkatnya tingkat partisipasi institusi di bidang kripto, permintaan akan manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Dengan semakin banyaknya institusi yang terlibat dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menjadi nyata. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin dalam jumlah besar oleh suatu perusahaan yang dimulai sejak 2020. Momentum ini semakin kuat setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024.
Oleh karena itu, pasar yang sebelumnya didominasi oleh investor ritel mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk kebutuhan institusi.
Maple Finance dibentuk untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain Asset Management: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman on-chain berbasis kredit.
Ini membawa pada pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, real estat, dan alat lainnya untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah sebuah platform yang khusus bergerak di bidang perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sesungguhnya?
Setelah memeriksa operasi aktual Maple Finance, jawabannya menjadi lebih jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar pemadanan pinjaman sederhana. Ini melakukan evaluasi kredit menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis mengenai alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti jaminan kualitas dan pinjaman kembali. Model operasi ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta inti dan mekanisme operasi Maple Finance
Maple Finance dapat berfungsi sebagai lembaga manajemen aset on-chain ( dan bukan hanya sebagai perantara pinjam meminjam ), berkat struktur peserta yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Maple Finance berperan sebagai lembaga pengelolaan aset on-chain ( dan bukan sekadar perantara pinjaman ), yang berasal dari struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Model produknya dibangun di sekitar tiga peran peserta inti:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, tim kredit internal mengevaluasi kondisi kesehatan keuangan mereka. Sementara itu, pemegang saham berpartisipasi dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan menerima hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan sebuah contoh konkret. Pemberi likuiditas utama TIGER 77 membutuhkan dana operasional sebesar 10 juta dolar AS untuk memperbesar posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan kepercayaan yang terbatas terhadap bidang cryptocurrency—akibatnya, TIGER 77 tidak dapat memperoleh dana yang diperlukan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan berimbal hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor terakreditasi yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Saat TIGER 77 mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasi, dan status risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dan suku bunga sebesar 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. TIGER 77 membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya administrasi. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ini melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan induk ( alih-alih jaminan tradisional ).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan hanya sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk Inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institusional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset yang sah melalui penyediaan portofolio produk yang beragam dan terstruktur. Produk-produknya terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, di mana setiap kategori dirancang untuk mencocokkan kapasitas risiko dan tujuan pengembalian yang berbeda dari para investor.
Kelas Pertama——Produk Pinjaman——termasuk Maple's Blue Chip ( dan produk High Yield ). Jalur produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang fokus pada pelestarian modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan bagi investor yang mencari pengembalian yang lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif atas aset yang terjamin secara berlebih — melalui staking atau pinjaman sekunder — untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya dengan memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance — manajemen aset — dimulai dengan produk BTC Yield( yang menghasilkan BTC). Produk ini diluncurkan awal tahun ini, menanggapi permintaan yang semakin meningkat dari institusi untuk Bitcoin. Proposisi nilainya sangat sederhana: institusi tidak perlu pasif memegang Bitcoin, tetapi dapat menyimpan BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan sebuah pertanyaan: jika institusi dapat membeli dan memegang Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada keterbatasan praktis - terutama kurangnya infrastruktur teknis yang aman untuk menghasilkan keuntungan atau pengetahuan operasional yang profesional.
Produk imbal hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking ( yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di beberapa lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan imbal hasil.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik penampilan sederhana "mendapatkan keuntungan di Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional—menyusun kontrak dengan penyelenggara, berpartisipasi dalam staking Core DAO, dan mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, sementara sebagian besar institusi tidak memiliki pengetahuan tersebut.
Ini mencerminkan pola yang familiar dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali mengandalkan perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini secara efisien dan aman. Di bidang kripto, permintaan akan keahlian semacam itu lebih besar—mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang merupakan lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk hasil Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan lembaga untuk mengejar pengembalian stabil dari aset digital—tanpa harus menyimpang dari inti bisnis mereka.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Produk yang telah dibahas sejauh ini terutama ditujukan untuk investor terakreditasi, membatasi akses bagi para peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT—ini adalah kumpulan likuiditas yang ditujukan untuk ritel, dibangun di atas infrastruktur pinjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan produk institusi Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini mempertahankan ketatnya operasi produk institusi sambil menurunkan ambang masuk untuk pengguna ritel - meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah dibandingkan dengan yang diberikan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan keterlibatan jangka panjang. Drips menawarkan imbalan token tambahan, yang dihitung dengan bunga majemuk dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukar menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan yang terstruktur. Melalui integrasi Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menawarkan model yang dapat mendorong partisipasi berkelanjutan sekaligus mempertahankan disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya diterapkan di on-chain. Maple tidak hanya bergantung pada protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan, tetapi jika
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
7 Suka
Hadiah
7
3
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeeTears
· 07-05 14:02
Dianggap Bodoh lagi satu koin orang tua
Lihat AsliBalas0
DaisyUnicorn
· 07-05 13:59
Bitcoin juga mekar! Suckers tua harus menikmati bunga maple kecil ini~
Kebangkitan Maple Finance: Pelopor Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi
Maple Finance: Pelopor Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi
Dengan semakin banyaknya investor institusi yang memasuki pasar cryptocurrency, permintaan akan solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional semakin meningkat. Maple Finance muncul untuk mengisi kekosongan ini, menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ini melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam dan mengelola jaminan secara strategis, sehingga beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya, meluncurkan produk pendapatan Bitcoin yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Seiring dengan percepatan langkah lembaga memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusional awal—keunggulan ini dapat berubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto terhadap manajemen aset
Dalam bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya bergantung pada perusahaan broker untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional—ini adalah strategi yang banyak digunakan. Namun, pertimbangkan situasi lain: misalkan Anda adalah CEO suatu perusahaan, dan Anda telah membeli banyak posisi Bitcoin. Bagaimana Anda mengelola aset tersebut secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampaknya layak. Namun, dalam praktiknya, mengelola aset kripto dalam skala besar adalah hal yang kompleks dan rentan terhadap kesalahan. Ini biasanya memerlukan profesional dan kontrol operasional yang baik. Orang mungkin akan mempertimbangkan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan andal sangat jarang.
Kesenjangan ini memberikan peluang yang jelas bagi manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah terverifikasi dari keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Dengan meningkatnya tingkat partisipasi institusi di bidang kripto, permintaan akan manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Dengan semakin banyaknya institusi yang terlibat dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menjadi nyata. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin dalam jumlah besar oleh suatu perusahaan yang dimulai sejak 2020. Momentum ini semakin kuat setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024.
Oleh karena itu, pasar yang sebelumnya didominasi oleh investor ritel mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk kebutuhan institusi.
Maple Finance dibentuk untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain Asset Management: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman on-chain berbasis kredit.
Ini membawa pada pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, real estat, dan alat lainnya untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah sebuah platform yang khusus bergerak di bidang perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sesungguhnya?
Setelah memeriksa operasi aktual Maple Finance, jawabannya menjadi lebih jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar pemadanan pinjaman sederhana. Ini melakukan evaluasi kredit menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis mengenai alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti jaminan kualitas dan pinjaman kembali. Model operasi ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta inti dan mekanisme operasi Maple Finance
Maple Finance dapat berfungsi sebagai lembaga manajemen aset on-chain ( dan bukan hanya sebagai perantara pinjam meminjam ), berkat struktur peserta yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Maple Finance berperan sebagai lembaga pengelolaan aset on-chain ( dan bukan sekadar perantara pinjaman ), yang berasal dari struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Model produknya dibangun di sekitar tiga peran peserta inti:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, tim kredit internal mengevaluasi kondisi kesehatan keuangan mereka. Sementara itu, pemegang saham berpartisipasi dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan menerima hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan sebuah contoh konkret. Pemberi likuiditas utama TIGER 77 membutuhkan dana operasional sebesar 10 juta dolar AS untuk memperbesar posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan kepercayaan yang terbatas terhadap bidang cryptocurrency—akibatnya, TIGER 77 tidak dapat memperoleh dana yang diperlukan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan berimbal hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor terakreditasi yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Saat TIGER 77 mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasi, dan status risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dan suku bunga sebesar 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. TIGER 77 membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya administrasi. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ini melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan induk ( alih-alih jaminan tradisional ).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan hanya sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk Inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institusional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset yang sah melalui penyediaan portofolio produk yang beragam dan terstruktur. Produk-produknya terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, di mana setiap kategori dirancang untuk mencocokkan kapasitas risiko dan tujuan pengembalian yang berbeda dari para investor.
Kelas Pertama——Produk Pinjaman——termasuk Maple's Blue Chip ( dan produk High Yield ). Jalur produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang fokus pada pelestarian modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan bagi investor yang mencari pengembalian yang lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif atas aset yang terjamin secara berlebih — melalui staking atau pinjaman sekunder — untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya dengan memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance — manajemen aset — dimulai dengan produk BTC Yield( yang menghasilkan BTC). Produk ini diluncurkan awal tahun ini, menanggapi permintaan yang semakin meningkat dari institusi untuk Bitcoin. Proposisi nilainya sangat sederhana: institusi tidak perlu pasif memegang Bitcoin, tetapi dapat menyimpan BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan sebuah pertanyaan: jika institusi dapat membeli dan memegang Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada keterbatasan praktis - terutama kurangnya infrastruktur teknis yang aman untuk menghasilkan keuntungan atau pengetahuan operasional yang profesional.
Produk imbal hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking ( yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di beberapa lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan imbal hasil.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik penampilan sederhana "mendapatkan keuntungan di Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional—menyusun kontrak dengan penyelenggara, berpartisipasi dalam staking Core DAO, dan mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, sementara sebagian besar institusi tidak memiliki pengetahuan tersebut.
Ini mencerminkan pola yang familiar dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali mengandalkan perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini secara efisien dan aman. Di bidang kripto, permintaan akan keahlian semacam itu lebih besar—mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang merupakan lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk hasil Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan lembaga untuk mengejar pengembalian stabil dari aset digital—tanpa harus menyimpang dari inti bisnis mereka.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Produk yang telah dibahas sejauh ini terutama ditujukan untuk investor terakreditasi, membatasi akses bagi para peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT—ini adalah kumpulan likuiditas yang ditujukan untuk ritel, dibangun di atas infrastruktur pinjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan produk institusi Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini mempertahankan ketatnya operasi produk institusi sambil menurunkan ambang masuk untuk pengguna ritel - meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah dibandingkan dengan yang diberikan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan keterlibatan jangka panjang. Drips menawarkan imbalan token tambahan, yang dihitung dengan bunga majemuk dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukar menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan yang terstruktur. Melalui integrasi Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menawarkan model yang dapat mendorong partisipasi berkelanjutan sekaligus mempertahankan disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya diterapkan di on-chain. Maple tidak hanya bergantung pada protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan, tetapi jika