Penjagaan Ulang dan Likuiditas Penjagaan Ulang: Menyelami Pasar yang Sedang Berkembang
Pendahuluan
Penyetakan ulang dan likuiditas penyetakan ulang baru-baru ini menarik perhatian banyak pengguna yang berharap untuk meningkatkan pengembalian ETH mereka berdasarkan keuntungan ETF ETH. Menurut data statistik, pertumbuhan TVL dari kedua kategori ini sangat signifikan, menempati posisi kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Ekosistem penyetakan ulang berkembang pesat, di bawah ini kita akan membahas prinsip dasar dari penyetakan ulang dan likuiditas penyetakan ulang serta keuntungan tambahan yang dihasilkan.
stake dan Likuiditas latar belakang
Staking Ethereum adalah proses menginvestasikan ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan hadiah ETH tambahan. Meskipun dapat menghasilkan imbalan, staking juga memiliki risiko penalti dan masalah likuiditas.
Menjadi validator memerlukan ambang tinggi 32 ETH, sehingga muncul layanan staking kolektif, yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan minimum. Namun ETH yang di-stake tetap dalam status terkunci sampai di-unstake.
Likuiditas staking muncul, pengguna yang menyimpan ETH dapat memperoleh token likuiditas, yang tidak hanya mengumpulkan imbalan staking tetapi juga dapat digunakan untuk aktivitas DeFi. Inovasi ini meningkatkan aksesibilitas, fleksibilitas, dan potensi imbalan dari staking.
Kebangkitan Staking Ulang
Konsep re-stake pertama kali diusulkan oleh EigenLayer, bertujuan untuk memanfaatkan ETH yang dipertaruhkan untuk melindungi modul-modul yang tidak dapat dideploy atau diverifikasi di EVM. Ini menyelesaikan masalah di mana beberapa modul perlu membangun jaringan keamanan independen, dengan mengarahkan keamanan kumpulan validator Ethereum untuk mengurangi biaya serangan.
Selain EigenLayer, protokol staking lainnya juga muncul. Mereka semua berkomitmen untuk memanfaatkan aset staking untuk memberikan keamanan, tetapi ada beberapa perbedaan dalam implementasi spesifiknya.
Ringkasan Protokol Staking Ulang
Protokol re-staking utama termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Mereka memiliki perbedaan dalam hal aset yang didukung, model keamanan, lapisan eksekusi, dan lainnya:
EigenLayer hanya mendukung ETH dan derivatifnya, keamanan cukup tinggi, tetapi jangkauan aset terbatas.
Karak dan Symbiotic mendukung lebih banyak aset, keamanan yang lebih fleksibel.
Kontrak inti EigenLayer dan Karak dapat diperbarui, sementara kontrak inti Symbiotic pada dasarnya tidak dapat diubah.
Karak menyediakan jaringan pengujian K2, EigenLayer dan Symbiotic tidak memiliki lingkungan serupa.
Meskipun ada perbedaan, protokol-protokol ini pada akhirnya dapat bersatu dan menawarkan layanan yang serupa. Keberhasilan protokol akan bergantung pada kemitraan yang dapat mereka bangun. EigenLayer sebagai pel先驱, saat ini memiliki jumlah AVS terbanyak yang dibangun di atas infrastrukturnya.
Ikhtisar Likuiditas untuk Staking Kembali
Protokol utama likuiditas penempatan kembali termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell, dan Mellow. Mereka memiliki karakteristik masing-masing dalam jenis token penempatan kembali likuiditas, aset yang didukung, integrasi DeFi, dan sebagainya:
Jenis token likuiditas yang dipertaruhkan dibagi menjadi tiga: asli, keranjang, dan terisolasi.
Rentang aset deposit yang didukung bervariasi dari hanya ETH hingga berbagai LST.
Jumlah integrasi DeFi bervariasi secara signifikan, mulai dari 5 hingga 136.
Sebagian besar protokol mendukung Layer 2.
Jenis validator termasuk daftar putih, validator tunggal, dan tanpa izin, dll.
Protokol ini memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi sambil mendapatkan imbal hasil dari stake token yang disediakan, sehingga meningkatkan efisiensi modal.
Pertumbuhan re-stake
Deposito staking ulang telah meningkat secara signifikan sejak akhir 2023, rasio likuiditas staking ulang telah melebihi 70%. Namun, baru-baru ini juga muncul beberapa tanda aliran dana keluar, yang mungkin terkait dengan penerbitan token dan airdrop.
Meskipun demikian, dengan lebih banyak layanan yang diluncurkan dalam protokol re-stake dan memberikan imbalan, re-stake masih memiliki ruang pertumbuhan yang besar. Saat ini, rasio re-stake terhadap likuiditas sekitar 35,6%, dan diharapkan dapat meningkat lebih lanjut di masa depan.
Kesimpulan
Hingga Juli 2024, ETH yang telah distaking mendekati 33 juta, di mana sekitar 13,4 juta ETH distaking melalui platform staking likuid, dengan porsi 40,5%. Dengan platform staking ulang yang menghapus batas setoran dan memperluas ke aset lainnya, diharapkan akan menarik lebih banyak aliran dana di masa depan. Kombinasi staking ulang dan staking likuid memberikan lebih banyak pilihan untuk pemegang ETH dalam mendapatkan imbal hasil, mendorong perkembangan seluruh ekosistem.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Suka
Hadiah
9
4
Bagikan
Komentar
0/400
rugpull_survivor
· 18jam yang lalu
suckers baru saja jebakan
Lihat AsliBalas0
HashRatePhilosopher
· 18jam yang lalu
Peringatan risiko, apa sih? Ayo terbang teman-teman!
Lihat AsliBalas0
ChainComedian
· 18jam yang lalu
Hanya mendapatkan sedikit uang dengan mengangkut batu bata.
Stake ulang dan likuiditas stake ulang: Analisis mendalam pasar baru yang muncul di ekosistem ETH
Penjagaan Ulang dan Likuiditas Penjagaan Ulang: Menyelami Pasar yang Sedang Berkembang
Pendahuluan
Penyetakan ulang dan likuiditas penyetakan ulang baru-baru ini menarik perhatian banyak pengguna yang berharap untuk meningkatkan pengembalian ETH mereka berdasarkan keuntungan ETF ETH. Menurut data statistik, pertumbuhan TVL dari kedua kategori ini sangat signifikan, menempati posisi kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Ekosistem penyetakan ulang berkembang pesat, di bawah ini kita akan membahas prinsip dasar dari penyetakan ulang dan likuiditas penyetakan ulang serta keuntungan tambahan yang dihasilkan.
stake dan Likuiditas latar belakang
Staking Ethereum adalah proses menginvestasikan ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan hadiah ETH tambahan. Meskipun dapat menghasilkan imbalan, staking juga memiliki risiko penalti dan masalah likuiditas.
Menjadi validator memerlukan ambang tinggi 32 ETH, sehingga muncul layanan staking kolektif, yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan minimum. Namun ETH yang di-stake tetap dalam status terkunci sampai di-unstake.
Likuiditas staking muncul, pengguna yang menyimpan ETH dapat memperoleh token likuiditas, yang tidak hanya mengumpulkan imbalan staking tetapi juga dapat digunakan untuk aktivitas DeFi. Inovasi ini meningkatkan aksesibilitas, fleksibilitas, dan potensi imbalan dari staking.
Kebangkitan Staking Ulang
Konsep re-stake pertama kali diusulkan oleh EigenLayer, bertujuan untuk memanfaatkan ETH yang dipertaruhkan untuk melindungi modul-modul yang tidak dapat dideploy atau diverifikasi di EVM. Ini menyelesaikan masalah di mana beberapa modul perlu membangun jaringan keamanan independen, dengan mengarahkan keamanan kumpulan validator Ethereum untuk mengurangi biaya serangan.
Selain EigenLayer, protokol staking lainnya juga muncul. Mereka semua berkomitmen untuk memanfaatkan aset staking untuk memberikan keamanan, tetapi ada beberapa perbedaan dalam implementasi spesifiknya.
Ringkasan Protokol Staking Ulang
Protokol re-staking utama termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Mereka memiliki perbedaan dalam hal aset yang didukung, model keamanan, lapisan eksekusi, dan lainnya:
Meskipun ada perbedaan, protokol-protokol ini pada akhirnya dapat bersatu dan menawarkan layanan yang serupa. Keberhasilan protokol akan bergantung pada kemitraan yang dapat mereka bangun. EigenLayer sebagai pel先驱, saat ini memiliki jumlah AVS terbanyak yang dibangun di atas infrastrukturnya.
Ikhtisar Likuiditas untuk Staking Kembali
Protokol utama likuiditas penempatan kembali termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell, dan Mellow. Mereka memiliki karakteristik masing-masing dalam jenis token penempatan kembali likuiditas, aset yang didukung, integrasi DeFi, dan sebagainya:
Protokol ini memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi sambil mendapatkan imbal hasil dari stake token yang disediakan, sehingga meningkatkan efisiensi modal.
Pertumbuhan re-stake
Deposito staking ulang telah meningkat secara signifikan sejak akhir 2023, rasio likuiditas staking ulang telah melebihi 70%. Namun, baru-baru ini juga muncul beberapa tanda aliran dana keluar, yang mungkin terkait dengan penerbitan token dan airdrop.
Meskipun demikian, dengan lebih banyak layanan yang diluncurkan dalam protokol re-stake dan memberikan imbalan, re-stake masih memiliki ruang pertumbuhan yang besar. Saat ini, rasio re-stake terhadap likuiditas sekitar 35,6%, dan diharapkan dapat meningkat lebih lanjut di masa depan.
Kesimpulan
Hingga Juli 2024, ETH yang telah distaking mendekati 33 juta, di mana sekitar 13,4 juta ETH distaking melalui platform staking likuid, dengan porsi 40,5%. Dengan platform staking ulang yang menghapus batas setoran dan memperluas ke aset lainnya, diharapkan akan menarik lebih banyak aliran dana di masa depan. Kombinasi staking ulang dan staking likuid memberikan lebih banyak pilihan untuk pemegang ETH dalam mendapatkan imbal hasil, mendorong perkembangan seluruh ekosistem.