Ahli Analisis Data On-Chain Murphy: Empat Dimensi Menilai Posisi Pasar Saat Ini

Murphy adalah seorang peneliti data on-chain, yang membagikan analisis data on-chain profesional di Twitter. Artikel ini adalah percakapan mendalam dengan Murphy, yang membahas strategi tradingnya, metode analisis data on-chain, dan pandangannya tentang pasar saat ini.

Latar Belakang Murphy dan Strategi Perdagangan

Murphy pernah bekerja di industri keuangan tradisional dalam pemasaran dan cukup sensitif terhadap analisis data. Ia memasuki bidang cryptocurrency pada tahun 2017 dan mengalami beberapa siklus bull dan bear. Pada tahun 2022, ia mulai meneliti data on-chain, berharap dapat menemukan satu set metodologi investasi yang dapat dieksekusi dengan efektif, dapat direplikasi, dan membentuk siklus tertutup.

Ciri-ciri strategi perdagangan Murphy:

• Alokasi dana: 90% koin utama (BTC, ETH, BNB), 10% koin alternatif
• Imbal hasil yang diharapkan: 200%-300%
• Dapat menanggung penarikan: koin utama 20%-30%, koin alternatif 20% stop loss
• Logika Perdagangan: Waktu besar, analisis data on-chain sebagai panduan

Strategi ini cocok untuk:

1. Tipe konservatif, mengejar kepastian yang tinggi, dapat dipegang dalam jangka panjang.
2. Trader tren, sebagian besar posisi adalah koin utama

Metode Analisis Data On-Chain Murphy

Murphy terutama memperhatikan 5 aspek data untuk menentukan dasar pasar:

1. CVDD(Hari Nilai Terakumulasi Dihancurkan): Secara historis, harga BTC tidak pernah secara efektif jatuh di bawah CVDD, yang dapat digunakan untuk menilai harga dasar.

2. RP(Harga yang Direalisasikan) dan BP(Harga Saldo): Ketika harga BTC berkonsolidasi di antara saluran RP dan BP, itu adalah kesempatan untuk membeli.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Ketika di bawah 50%, biasanya merupakan titik terendah ekstrem pasar beruang.

4. LTH(Long Time Holder) NUPL dan MVRV: mencerminkan kondisi keuntungan/kerugian dari pemegang jangka panjang.

5. Sudut Pandang Penambang: Menilai melalui biaya penambangan dan indeks pulsa.

Murphy menekankan, analisis data on-chain bukanlah mencari pedang di perahu, melainkan harus memahami logika di balik data, serta menganalisis secara komprehensif dengan menggabungkan berbagai indikator.

Indikator untuk Menentukan Puncak Bull Market

Murphy berpendapat bahwa menentukan puncak lebih kompleks daripada menentukan dasar, dan perlu menggabungkan beberapa data. Ia menekankan pada 3 indikator:

1. MVRV: Ketika lebih dari 3, Anda dapat mulai menjual secara bertahap.

2. URPD: mencerminkan struktur chip on-chain, dapat memverifikasi sinyal puncak lainnya.

3. Hubungan penawaran dan permintaan: Ketika pemegang jangka panjang (LTH) mulai menjual dalam jumlah besar, mungkin sudah mendekati puncak.

Murphy menyatakan, berdasarkan indikator "tiga garis menjadi satu", puncak pasar bull kali ini mungkin terjadi pada Maret-April 2025, tetapi perlu diverifikasi lebih lanjut dengan data makro.

Metode Belajar dan Ringkasan Pengalaman Murphy

Langkah-langkah pembelajaran Murphy:

1. Ikuti analis yang hebat, pahami logika mereka
2. Membangun perpustakaan indikator sendiri, mengklasifikasikan dan mengatur
3. Terus-menerus menguji dan memperbaiki

Dia menekankan analisis data on-chain:

• Cocok untuk menentukan tren jangka menengah hingga panjang, tidak cocok untuk prediksi jangka pendek
• Tidak berlaku untuk analisis koin sampingan ( kurangnya struktur UTXO )

Daftar "Stop Doing" Murphy:

1. Hentikan pikiran beruntung
2. Hentikan emosional
3. Hentikan perdagangan yang sering
4. Hentikan bergantung pada satu sumber informasi
5. Hentikan membuat keputusan tanpa penelitian

Secara keseluruhan, Murphy percaya bahwa melalui analisis data on-chain yang sistematis, kita dapat lebih baik memahami siklus pasar dan meningkatkan tingkat keberhasilan trading. Namun, ia juga menekankan bahwa tidak ada yang dapat memprediksi pasar dengan 100%, kuncinya adalah terus belajar dan menyesuaikan strategi.