Babak Baru Keuangan Aset Digital di Hong Kong: Menjelajahi Masa Depan Tokenisasi RWA

Sejak secara resmi mengeluarkan deklarasi kebijakan aset virtual pada akhir Oktober 2022, Hong Kong dengan cepat menjadi salah satu yurisdiksi yang paling aktif merangkul Web3 dan aset digital di antara pusat keuangan internasional global. Dari komitmen kebijakan yang jelas dari pemerintah, hingga dukungan sistematis dari lembaga pengatur, Hong Kong sedang melangkah besar menuju inovasi keuangan aset digital.

Dalam proses ini, aset dunia nyata (RWA) ditokenisasi menjadi bagian kunci dari strategi keuangan aset digital Hong Kong. Pada 28 Agustus 2024, Otoritas Moneter Hong Kong secara resmi meluncurkan program sandbox "Ensemble", yang bertujuan untuk memanfaatkan mata uang tokenisasi eksperimental untuk memfasilitasi penyelesaian antar bank, dan fokus pada penelitian perdagangan aset tokenisasi. Inisiatif ini menunjukkan pandangan jauh ke depan Hong Kong dalam bidang aset tokenisasi, serta menegaskan tekadnya untuk menjadi pusat tokenisasi RWA global.

Menurut data penelitian, saat ini total ukuran pasar RWA telah melebihi 13 miliar USD. Prediksi yang lebih optimis menyatakan bahwa pada tahun 2030, nilai pasar aset tokenisasi mungkin mencapai 10 triliun USD, yang berarti ada potensi pertumbuhan lebih dari 75 kali dalam 7 tahun ke depan.

Prospek pasar yang besar ini memberikan dasar yang kuat bagi Hong Kong untuk menjadi pusat tokenisasi RWA global. Perlu dicatat bahwa selama minggu fintech Hong Kong yang baru-baru ini berlangsung, sebuah platform aset digital mengumumkan kerja sama dengan beberapa institusi keuangan untuk meluncurkan proyek dana tokenisasi yang ditujukan bagi investor ritel Hong Kong dalam kerangka proyek Ensemble, serta melakukan validasi konsep untuk produk keuangan yang didistribusikan secara on-chain.

Proyek "Ensemble" adalah strategi mendalam untuk mengatur aset digital keuangan di Hong Kong dan memperkuat posisi sebagai pusat keuangan internasional. Proyek ini tidak hanya mendirikan sistem pengujian yang berorientasi pada kepatuhan untuk Hong Kong, tetapi juga memberikan kesempatan untuk mencoba inovasi bisnis aset digital di masa depan.

Tokenisasi RWA mengubah aset fisik menjadi aset digital di blockchain, yang memiliki keuntungan seperti meningkatkan efisiensi transaksi, mengurangi biaya, dan meningkatkan aksesibilitas. Ini memungkinkan aset tradisional untuk memasuki ekosistem perdagangan di blockchain dan mendapatkan hasil DeFi melalui pinjaman dan staking, serta memperkenalkan dukungan aset hasil nyata ke pasar aset digital.

Seiring dengan popularitas tokenisasi RWA, dunia on-chain akan mengalami perubahan yang mendalam. Batas antara keuangan tradisional dan keuangan digital akan semakin kabur, sistem aset on-chain tidak hanya akan berkembang pesat dalam skala, tetapi juga akan mencapai terobosan dalam kepatuhan dan transparansi, memberikan lebih banyak pilihan yang beragam bagi investor global.

Permintaan untuk tokenisasi RWA di Hong Kong berasal dari latar belakang budaya keuangan yang mendalam sebagai pusat keuangan internasional. Tokenisasi RWA memberikan peluang baru untuk penggabungan aset digital dan keuangan tradisional, sehingga dana, obligasi, dan ekuitas dapat direalisasikan melalui teknologi blockchain, meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas aset.

Hong Kong sebagai raksasa keuangan internasional, memiliki beragam layanan keuangan, pengalaman yang terakumulasi selama bertahun-tahun, sistem manajemen risiko yang matang, infrastruktur perdagangan yang lengkap, dan basis pelanggan yang besar. Keunggulan ini membantu Hong Kong dengan cepat mengalihkan aset RWA ke dalam blockchain, menyediakan solusi perdagangan yang sesuai dan aman untuk pasar, menjadi jembatan antara Web2 dan Web3.

Dalam kerangka proyek "Ensemble", Hong Kong telah menetapkan empat tema kunci untuk pengujian eksperimental tokenisasi RWA: pendapatan tetap, dana investasi, sekuritisasi, dan pembiayaan perdagangan. Di antara ini, pendapatan tetap dan dana investasi dianggap sebagai fokus eksperimen awal.

Sebagai contoh validasi konsep produk dana tokenisasi yang dilakukan oleh suatu platform aset digital dalam proyek Ensemble bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset internasional, eksplorasi ini diharapkan dapat mendorong on-chain dan transparansi produk pendapatan tetap, membawa inovasi dan perubahan dalam bidang manajemen aset. Kerja sama ini tidak hanya dapat meningkatkan kecepatan dan efisiensi penyelesaian, tetapi juga dengan memungkinkan investasi kecil mengurangi hambatan masuk, membawa sumber likuiditas baru ke pasar.

Di masa depan, tokenisasi RWA yang diwakili oleh produk dana investasi akan membawa sumber likuiditas baru ke pasar Hong Kong, mendorong penyebarannya secara global. Diperkirakan, hingga tahun 2026, institusi dan investor dengan kekayaan tinggi diperkirakan akan mengalokasikan 5,6% dan 8,6% dari portofolio mereka ke aset yang ditokenisasi, yang berarti bahwa dalam tiga tahun ke depan, kenaikan alokasi investasi ke tokenisasi RWA umumnya akan melebihi 100%.

Produk tokenisasi RWA yang bersifat ritel memiliki keunggulan inklusivitas yang menarik lebih banyak investor biasa untuk berpartisipasi. Melalui tokenisasi RWA, aset-aset dengan hambatan tinggi di pasar keuangan tradisional dapat dibagi menjadi unit perdagangan yang lebih kecil, sehingga secara signifikan menurunkan hambatan investasi. Pada saat yang sama, karakteristik transparansi blockchain meningkatkan kemampuan pengendalian risiko, memberikan tingkat kepercayaan yang lebih tinggi kepada para investor.

Di Hong Kong, di bidang tokenisasi RWA, sekelompok perusahaan aset digital sedang mendorong inovasi dan promosi RWA yang sesuai dengan peraturan. Sebagai platform aset virtual berlisensi pertama di Hong Kong, suatu perusahaan secara aktif berkomitmen untuk membawa aset tokenisasi ke pasar massal, termasuk memperluas kemitraan dengan lembaga keuangan tradisional, untuk memberikan layanan perdagangan RWA yang sesuai dengan peraturan kepada pelanggan.

Secara keseluruhan, tokenisasi RWA membawa peluang "pergeseran paradigma" untuk eksplorasi keuangan aset digital di Hong Kong. Jika dapat ditemukan cara untuk secara sah menggabungkan aset digital on-chain dan aset dunia nyata, serta mendapatkan percobaan promosi dalam bentuk ritel, tidak menutup kemungkinan akan menjadi "titik ledak" berikutnya dalam keuangan aset digital.

Sebagai pusat keuangan internasional, Hong Kong memiliki sumber daya keuangan tradisional yang kaya, sistem manajemen risiko yang matang, infrastruktur perdagangan yang lengkap, dan basis pelanggan yang besar. Keunggulan ini akan mendukung pengenalan aset tradisional ke dalam blockchain melalui bentuk RWA, melepaskan potensi likuiditasnya. Dengan semakin dalamnya eksplorasi terkait, kita memiliki alasan untuk berharap bahwa Hong Kong akan memainkan peran yang lebih penting dalam inovasi keuangan aset digital global.